Bir Hafta NEEQ'in Kilit Noktaları | Hisse Devri Şirketleri NEEQ Kamu İhraç Kayıt Sisteminin Uygulanmasını Teşvik Ediyor, "Küçük Halka Arz" Gözden Geçirme Kuralları Yayınlandı
24 Şubat - 28 Şubat tarihleri arasında NEEQ pazarının işleyişi şu şekildedir:
Bu hafta önemli şeyler
Ulusal Hisse Senedi Borsası Şirketleri: Yeni üçüncü yönetim kurulu halka arz kayıt sisteminin uygulanmasının teşvik edilmesi
28 Şubat'ta Ulusal Hisse Senedi Borsası ve Kotasyonları, 28 Aralık 2019'da revize edilen "Menkul Kıymetler Kanunu" nun gözden geçirildiğini ve 13. Ulusal Halk Kongresi Daimi Komitesi'nin 15. toplantısında onaylandığını ve 1 Mart 2020'de yapılacağını duyurdu. Bugün yürürlüğe girecek. Bu revizyon, halka arz kayıt sistemini tam olarak uygular, yatırımcının korunması için özel bir bölüm ekler ve yasa ve yönetmelik ihlallerinin maliyetini önemli ölçüde artırır.Aynı zamanda, yeni üçüncü kurul piyasasının yedi yıllık performansının tam olarak onaylanmasını yansıtan çok seviyeli sermaye piyasasına ilişkin düzenlemeleri ekler. Aynı zamanda Yeni Üçüncü Kurul'un pazar odaklı, yasallaştırılmış ve uluslararasılaştırılmış gelişimi için sağlam bir temel attı.
Gözden geçirilen "Menkul Kıymetler Kanunu", çok seviyeli sermaye piyasası geliştirme uygulamasını tam olarak ele alır, "menkul kıymet alım satım yerleri" kavramını ortaya koyar ve bunları borsalara, Devlet Konseyi tarafından onaylanan diğer ulusal menkul kıymet alım satım yerlerine ve Devlet Konseyi düzenlemelerine uygun olarak kurulan bölgesel menkul kıymet alım satım merkezlerine ayırır. Hisse senedi piyasası; açıkça halka açık menkul kıymetler borsalarda veya Devlet Konseyi tarafından onaylanan diğer ulusal menkul kıymet alım satım yerlerinde listelenmeli ve alınıp satılmalıdır; halka açık olmayan menkul kıymetler borsalarda, Devlet Konseyi tarafından onaylanan diğer ulusal menkul kıymet alım satım yerlerinde veya Devlet Konseyi düzenlemelerine uygun olarak oluşturulan bölgesel bir hisse senedi piyasası transferi. Çok seviyeli sermaye piyasası çerçevesinde, NEEQ, "Devlet Konseyi tarafından onaylanan diğer ulusal menkul kıymet alım satım merkezi" olarak, yasal statüsünü daha da netleştirdi.
Bir sonraki adımda, Ulusal Hisse Senedi Borsası ve Kotasyonları, çok seviyeli sermaye piyasalarının gelişimini teşvik etmek için Menkul Kıymetler Kanunu tarafından verilen görevleri aktif olarak yerine getirecektir. . Birincisi, ilgili departman düzenlemelerini ve düzenleyici belgeleri temizlemek ve revize etmek ve revize edilmiş içerikle bağlantılı olarak piyasa iş kurallarını daha da iyileştirmek için Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu ile işbirliği yapmaktır. İkincisi, NEEQ'in organizasyon yapısı, yönetim önlemleri ve Devlet Konseyi tarafından formüle edilen diğer gereklilikler üzerine yeni "Menkul Kıymetler Yasası" nın uygulanmasını teşvik etmek, NEEQ düzenlemelerini formüle etmek için ilgili departmanlarla aktif olarak işbirliği yapmak ve piyasa reformu ve gelişimi için üst kanun temelini iyileştirmektir. Üçüncüsü, yeni "Menkul Kıymetler Kanunu" eğitimini ve tanıtımını sürdürmek, teorik araştırmaları ve borsaları güçlendirmek ve "Menkul Kıymetler Kanunu" kanunu popülerleştirme eğitimini uygulamaktır. Dördüncüsü, Devlet Konseyi ve Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun ilgili düzenlemelerine uygun olarak, yeni üçüncü kurul halka arz kayıt sisteminin uygulanmasında iyi bir iş çıkaracağız.Aynı zamanda, mevcut liste incelemesi, ihraç finansmanı incelemesi ve diğer çalışmalarda, kayıt sistemi kavramını tam olarak anlayıp bilinçli bir şekilde uygulayacak ve öz disiplin incelemesi ve idaresinde iyi bir iş çıkaracağız. İznin prosedür bağlantısı. Beşincisi, özdenetim işlevini aktif bir şekilde yerine getirin, borsaya kote şirketlerin bilgi ifşası gibi çeşitli varlık ve davranışların denetiminde daha iyi bir iş yapın, ihlallerin öz denetim denetimini yoğunlaştırın, yasa ve yönetmelik ihlallerine ilişkin ipuçlarını zamanında bildirin ve yeni üçüncü kurulu bir finansman işlevi haline getirmeye çalışın Tamamlanmış, sağlam bir temel sisteme, etkin bir piyasa denetimine ve tamamen korunan yatırımcıların hak ve menfaatlerine sahip bir menkul kıymetler piyasası, reel ekonomiye hizmet kalitesini ve verimliliğini artıracaktır.
Yeni OTC "Küçük Halka Arz" inceleme ve satın alma kuralları yayınlandı
28 Şubat'ta Ulusal Hisse Senedi Borsası ve Fiyat Teklifleri, "Seçilmiş Katman Listeleme İnceleme Kuralları (Deneme)" ve "Listeleme Komitesi Yönetim Kuralları (Deneme)" 2 iş kuralı, "Hisse Senedi Yönergesi" dahil olmak üzere üç yeni üç panelli reformla ilgili iş kuralının uygulanmasını yayınladı Belirsiz Nitelikli Yatırımcılar Kamuya Açıklandı ve Seçme Düzeyi ve İş Uygulama Kurallarını Sigortalama (Deneme Uygulaması için) Üzerine Listelendi "Seçilmiş düzey listesinin gözden geçirilmesi için gereklilikleri açıklayan, listeleme komitesinin yönetimi ve piyasayı genel olarak ilgilendiren ihraç ve taahhüt işleri .
İncelemenin içeriği açısından, "Borsada Kote Edilmeyen Halka Açık Şirketlerin Gözetimi ve Yönetimi için Önlemler", seçim katmanına giriş gereksinimleri ve National Equity Exchange Corporation tarafından öngörülen ilgili bilgi ifşa gereklilikleri ile uyumluluk üzerinde odaklanır ve ihraççının başvuru belgelerindeki bilgi ifşasının kalitesine odaklanır. Başvuru belgeleri, bilgi açıklamasının yeterliliği, tutarlılığı ve anlaşılabilirliği açısından incelenir ve yatırım değeri konusunda herhangi bir yargıya varılmaz. Mekanizma ve süreç açısından, ulusal öz sermaye transfer şirketinin öz disiplin yönetimi işlevi tam olarak kullanılmaktadır.Ulusal öz sermaye transfer şirketi önce öz düzenlemeyi gerçekleştirir. İncelemeden geçilirse, özdenetim görüşleri açıklanacak ve başvuru belgeleri, özdenetim görüşleri ve ilgili inceleme materyalleri birlikte sunulacaktır. Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, ihraç onay prosedürünü gerçekleştirir. Ulusal Hisse Senedi Borsası ve Kotasyonları, standartlaştırılmış ve şeffaf bir inceleme mekanizması oluşturmuş ve gözden geçirme standartlarını ve prosedürlerini kurumsallaştırmış ve kamuya açık hale getirmiştir.
Bir sonraki adımda, National Equities Exchanged Corporation, salgının önlenmesi ve kontrolüne dayalı kalan iş kurallarının serbest bırakılmasını ve uygulanmasını hızlandıracak, pazarda, teknolojide ve personelde yeni üçüncü yönetim kurulu reformunun uygulanmasını organize etmek için her türlü çabayı gösterecek ve yayımlananların uygulanmasını organize edecektir. Salgınla mücadele etmek için çeşitli önlemler, piyasa ihtiyaçlarına uygun olarak düzenleyici esnekliği ve desteği esnek ve uygun bir şekilde artırmak, yeni üçüncü kurul pazarının salgınla mücadeleye yardımcı olma ve küçük ve orta ölçekli işletmelere ve özel ekonomiye hizmet etme yeteneğini iyileştirme ve sosyal ve ekonomik kalkınmayı destekleme.
WeChat kamu hesabı "Silikon Vadisi Yatırım Bankası" makalesi, hisse senedi transfer şirketinin bir öz denetim görüşü yayınlayacağına veya kabul tarihinden itibaren 2 ay içinde seçilen katmanın listeleme incelemesini sonlandırma kararı alacağına inanmaktadır. Diğer bir deyişle, hisse devri inceleme süresi, kabul, sorgulama, inceleme vb. İçin inceleme süresi dahil olmak üzere 2 aydır, ancak aracı kurumun yanıt süresini ve diğer koşulları içermez.
Makale, bir NEEQ "küçük halka arz" için normal sürenin: hisse senedi transferi için 2 ay + aracı kurumların yanıtı için 20 gün = 2 ay 20 gün olduğuna inanıyor. Eklenmesi gereken belgeler varsa ve yanıtın ertelenmesi gerekiyorsa, en uzun süre: Stok transferi için 2 ay + belge eki için 30 gün + aracı kurumların yanıtı için 40 gün = 4 ay 10 gün.
"Düzenleme ve Taahhüt için Uygulama Kuralları" nın ana içerikleri nelerdir?
Ulusal Hisse Senedi Borsası ve Kotasyonları, ilk olarak yatırımcıların sorgulama ve aboneliğe nasıl katılacaklarını açıklığa kavuşturmak olduğunu belirtti. Yatırımcılar, menkul kıymet şirketlerini National Equity Exchange Corporation ticaret sistemi aracılığıyla sorgulama ve satın alma işlemlerine katılmaları için emanet etmelidir, yani çevrimiçi yatırımcılar ve çevrimdışı yatırımcılar, ticaret sistemi aracılığıyla hem sorgulama hem de satın alma gerçekleştirirler. Yatırımcı abonelik ödeme prosedürlerini birleştirerek, çevrimdışı yatırımcıların işlem sürecini basitleştirerek ve fon ödeme verimliliğini artırarak.
İkincisi, satın alma birimini açıklığa kavuşturmaktır. Yatırımcılar araştırma ve satın almaya katıldıklarında, her bir satın alma birimi 100 hisse olacak ve satın alma miktarı 100 hisse veya bunun tam sayı katı olacaktır. Daha küçük abonelik birimleri oluşturarak, yatırımcıların yeni hisseler için abonelik kapsayıcılığı artırılacak ve yatırımcılar esnek kararlar alabilecektir.
Üçüncüsü, soruşturma ve bildirimler için kuralları netleştirmektir. Çevrim dışı yatırımcılar, yönetimleri altındaki tahsis nesnelerine göre sorgulamaya katılacaklardır. Bir sorgulama yapılırken, her tahsis nesnesi, bir kez beyan etmek için bir menkul kıymet hesabı kullanır. Aynı ağdaki yatırımcıların tüm teklifleri arasında önerilen farklı alım fiyatları üçü, en yüksek fiyat ile en düşük fiyat arasındaki fark en düşük fiyatın% 20'sini geçmemelidir. Sorgulama bildiriminin kurallarını belirleyerek ve makul fiyat teklifine rehberlik ederek sorgulama davranışını yönetin.
Dördüncüsü, abonelik beyanı kurallarını açıklığa kavuşturmaktır. Sorgulama modunda, geçerli kotasyon talep eden çevrimdışı yatırımcılar tarafından yönetilen tahsis hedefleri aboneliğe katılacak ve çevrimdışı yatırımcıların ihtiyatlı kotasyonlarını teşvik etmek için, abone hisselerinin sayısı sorgulama anında satın alınacak hisse sayısından az olmayacaktır. Çevrimiçi yatırımcılar abonelik için başvurduklarında, abonelik hisselerinin sayısı ilk çevrimiçi ihraçın% 5'ini geçmeyecektir.
Beşincisi, abonelik ödemesini ve abonelik fonlarının ödeme yöntemini açıklığa kavuşturmaktır. NEEQ halka arzının ilk aşamasında, yatırımcıların abonelik ödemesi yapmaları ve uzlaştırma katılımcılarının fon mutabakatına katılmaları için ilgili düzenlemeleri açıklığa kavuşturan tam bir abonelik ödeme yöntemi benimsendi. Yatırımcılar, satın alma başvurusunda bulunmadan önce menkul kıymetler şirketi nezdinde açtıkları sermaye hesabına abonelik fonlarının tamamını yatırmalıdır. Uzlaştırma katılımcıları, fon mutabakat hesaplarının belirtilen zamanda yeterli bakiyeye sahip olmasını sağlayacaklardır.
Altıncısı, temel ihraç sürecini açıklığa kavuşturun. Fiyatlandırma ve satın alma prosedürlerini üç fiyatlandırma yöntemi altında tanımlayın. Sorgulama, teklif verme ve doğrudan fiyatlandırmanın üç fiyatlandırma yöntemi altındaki spesifik prosedürler açıklığa kavuşturulur ve fiyatlandırma ve abonelik sürecindeki temel bağlantılar, önde gelen sigortacılar ve ihraççıların yürütülmesini kolaylaştırmak için öngörülür. Aynı zamanda, fon takası ve hisse kaydına ilişkin özel düzenlemeleri açıklayın. Fon takas tarihini ve akışını, fonun çözülmesi ve transferine ilişkin özel düzenlemeleri ve hisse kaydının işleme yöntemini belirler.
Yedi, fazla dağıtım için ilgili gereklilikleri açıklığa kavuşturmaktır. Öncelikle, aşırı tahsis seçeneğini kullanmak için fon kaynağını ve fon mevduatını belirleyin. İkinci olarak, fazla stok teslimi ve fon transferine ilişkin düzenlemeleri netleştirin. Aşırı tahsis davranışını düzenleyerek, ticari riskler önlenir ve yatırımcıların meşru hakları ve çıkarları korunur.
Sekizincisi, yasal sorumlulukları ve düzenleyici kuralları netleştirin. Ulusal Hisse Senedi Borsası ve Takas Kurumu ile China Clearing'in menkul kıymet şirketleri, kayıt ve uzlaştırma işine katılan ihraççılar, yatırımcılar, uzlaştırma katılımcıları vb. İçin katılımcı kuruluşların davranışlarını düzenlemek ve piyasa düzenini korumak için düzenleyici düzenlemelerini şart koşar.
Halka arz inceleme sürecinde, Ulusal Hisse Senedi Borsası Şirketi aracı kurumların sorumluluklarını nasıl birleştiriyor?
Ulusal Hisse Senedi Borsası ve Kotasyonları, halka arz inceleme sürecinde Ulusal Hisse Senedi Borsası ve Kotasyon Şirketi'nin etkinlik öncesi, sırası ve sonrasında tüm sürecin denetimini güçlendirdiğini ve aracıların sorumluluklarını sıkılaştırdığını belirtti. Birincisi, sponsorun başvurudan sonra halka arz açıklamasının doğrulanmış bir versiyonunu sunmasını ve denetim ve teftiş için listeleme komitesi inceleme toplantısından sonra bunu güncellemesini istemektir. İkincisi, gözden geçirme yöntemlerini zenginleştirmektir.Gözden geçirme sırasında, gözden geçirme ihtiyaçlarına göre, sponsor kuruluşlarla, menkul kıymetler hizmet kurumlarıyla ve bunların imza yetkilileriyle görüşmeler, ilgili materyalleri okur, teftiş çalışma mekanizmalarını kurar ve aracı kurumların performansını denetleyin. Üçüncüsü, kabul edilmeyen yeniden uygulama kısıtlamalarının açıklığa kavuşturulmasıdır. Destekleyici tarafından sunulan başvuru belgelerinin bir yıl içinde iki kez kabul edilmemesi durumunda, Ulusal Hisse Senetleri Borsası tarafından ikinci ret bildiriminin ardından üç aya kadar yeni başvuru belgeleri sunulamaz.
Ulusal Hisse Senedi Borsası Sistemi, halka arz ve sürekli teklif verme işinin ilk ağ çapında testi ve ikinci stres testini başlattı.
Ulusal Hisse Senedi Borsası ve Kotasyonları 28 Şubat'ta açıklandı. 29 Şubat'ta, National Equities Exchange and Quotations Co., Ltd., China Securities Depository and Clearing Co., Ltd., Shenzhen Securities Communications Co., Ltd., China Securities Index Co., Ltd. ve Menkul Kıymetler Birliği, ağ çapında bir test ortamı oluşturdu. , Halka arz ve sürekli ihale işinin ilk ağ çapında testini ve ikinci stres testini gerçekleştirmek.Katılımcı birimler arasında Ulusal Hisse Senetleri Borsası, Çin Takas, Shenzhen Borsası, Çin Menkul Kıymetler Endeksi, Çin Menkul Kıymetler Endüstrisi Birliği, ev sahibi komisyoncular, Piyasa yapıcılar, bilgi sağlayıcılar, fon şirketleri ve saklama kurumları.
Yukarıdaki test, katılımcı kurumların "Ulusal KOBİ Hisse Devir Sistemi İşlem Destek Platformu Veri Arayüzü Yönetmeliği (V1.43)", "Ulusal KOBİ Hisse Devir Sistemi Pazar Katılımcıları Teknik Sistem Değişikliği Rehberi (V1.3)" ve diğer belgelere uyduğunu doğrulamaktadır. Pazar çapında yenilenen teknik sistemin halka arzı ve sürekli teklif verme işini desteklediğini, işin gerektirdiği baskı performansını karşıladığını ve üretim ortamının gereksinimlerini karşıladığını doğrulamak için halka arzı ve sürekli ihale işini dönüştürün.
Yeni üçüncü kurulun ilk yan ürünü olan önde gelen kuduz aşısı, bilim ve teknoloji inovasyon kurulu üzerindeki etkisini duyurdu
25 Şubat'ta, bir NEEQ şirketi olan Chengda Bio, listelenecek Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'na vuracağını resmen açıkladı. A hisseli Liaoning Chengda şirketinin bir yan kuruluşu olarak, önde gelen kuduz aşı şirketi Chengda Bio çok iyi bir performansa sahipti ve daha önce sektör tarafından bölünme ve listeleme için potansiyel bir hisse senedi olarak görülüyordu.
Chengda Biotech'in 2019'daki geliri ve karı, 1,6 milyar yuan'ı aşan gelir ve yaklaşık 690 milyon yuan düşüldükten sonra net kar ile yıldan yıla büyümeye devam etti. Chengda Biologics, 25 Şubat'ta pazarın açılışından bu yana ticareti askıya alındı. Bu yılın başından bu yana, borsa, yıl boyunca yaklaşık% 16'lık bir kümülatif artışla yükselmeye devam etti Süspansiyondan önceki kapanış fiyatı, 16 milyar yuan borsa değerini hesaplamak için kullanılan 42.77 yuan idi.
Piyasa işlemi
Ulusal Hisse Senedi Borsaları'nın resmi web sitesinden alınan verilere göre, bu hafta NEEQ'de bir önceki haftaya göre% 29 artışla toplam 2.073 milyar yuan işlem gördü; bunun piyasa yapıcı transfer cirosu% 18 artışla 1.099 milyar yuan ve çağrı ihale transfer cirosu% 45 artışla 974 milyon yuan oldu. . Bu yılın başından bu yana, Yeni OTC Pazarı'nın kümülatif cirosu 14.453 milyar yuan.
Bu hafta piyasa yapıcılık endeksi tablosu
Bu hafta, piyasa yapıcılık endeksi 21 Şubat'taki 1035,38 kapanış noktasından 28 Şubat'ta 1050,15'e yükselerek 1071,25 puana ulaştı. Bireysel hisse senetleri açısından, seçilmiş seviyeli konsept hisse senedi Bettere, bu hafta% 17,2 artarak bir kez daha yeni bir zirveye yükseldi.
Listeleme ve listeden kaldırma
Bu hafta, tamamı teklif transfer yöntemini benimseyen yedi yeni şirket eklendi. 28 Şubat itibarıyla borsa şirketlerinin toplam sayısı 8.823 olup, 8.159'u temel, 664'ü inovasyon düzeyinde; 668'i piyasa yapıcılık transferi ve 8.155'i çağrı ihaleleri yoluyla devredilmiştir.
Bu hafta toplam 10 NEEQ şirketi listeden çıkarıldı, Tairan Technology listeden çıkarmak zorunda kaldı ve geri kalanı listenin sonlandırılması için gönüllü olarak başvurdu. Özel liste aşağıdaki gibidir:
Danışmanlık ve IPO
Bu hafta, NEEQ şirketlerinin bir dizi halka arzında ilerleme kaydedildi. 20'den fazla yeni şirket danışmanlığı kabul edeceklerini duyurdu ve bunların yaklaşık 20'si NEEQ seçim katmanını etkiledi; Ayrıca bir şirket listeleme danışmanlığını sonlandırdı.
26 Şubat'ta Langlang Education, şirketin halka arz etmeyi ve halka açılmayı planladığını ve danışmanlık kurumunun Shenwan Hongyuan Menkul Kıymetler sigortası sponsoru limited şirket olduğunu duyurdu. Danışmanlık ve dosyalama durumu, 24 Şubat'ta Shandong Securities Regulatory Bureau'nun web sitesinde ilan edildi. Şirket, ilk halka arz ve listeleme (veya hisse senetlerinin belirtilmemiş nitelikli yatırımcılara halka arz edilmesi ve seçilen katmanda listelenmesi) için danışmanlık başlattı.
27 Şubat'ta Jindalee, şirketin ilk halka arzını 26 Şubat'ta sunduğunu ve Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nda Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun Jiangxi Düzenleme Bürosu'na listelendiğini ve kabul edildiğini duyurdu. Danışmanlık ajansı Shengang Securities Co., Ltd.
28 Şubat'ta Jianke Group, şirketin ilk kez RMB hisse senedi ihraç etmeyi ve halka açılmayı planladığını ve şimdi Soochow Securities Co., Ltd.'den avukat kabul ettiğini duyurdu.
28 Şubat'ta Xinte Electric, şirketin ilk halka arz ve listeleme yapmayı planladığını duyurdu. 22 Ocak'ta şirket, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu Pekin Düzenleme Bürosuna liste rehberlik dosyalama materyalleri sundu ve 28 Şubat'ta bir kabul mektubu aldı. Minsheng Securities için.
Ayrıca Celera, Sharing Technology ve Fangda'nın da aralarında bulunduğu 20'ye yakın firma seçilen seviyede koçluk aşamasına girdiklerini açıkladı.
25 Şubat'ta Xi'an Kaili, şirketin stratejik kalkınma ihtiyaçları göz önünde bulundurularak, CITIC Securities ile dostane görüşmelerin ardından, şirketin ilk halka arzına ve listelemesine ilişkin rehberliğin sonlandırılmasının kabul edildiğini ve CITIC Securities'in artık şirketin listeleme rehberlik kurumu olarak hizmet vermeyeceğini duyurdu.
Özel yerleştirme finansmanı
Toplam 15 şirket, bu hafta ek ihraçlar gerçekleştirdi ve toplamda 406 milyon yuan yükseldi ve bunun maksimum tek işlem 79 milyon yuan idi. Bu yıl, finansman için toplam 3.539 milyar yuan ihraç edildi.
Bu hafta, 29 şirket, Juzhengyuan'ın 626 milyon yuan toplamayı planladığı, genellikle 10 milyon yuan'dan fazla para toplamayı planlayan yeni ek ihraç planları yayınladı.
Halka açık şirket alımı
Bu hafta, yeni üçüncü yönetim kurulu şirketlerini devralan yeni borsa şirketleri yoktu.
