"Ham petrol sudan daha ucuzdur. Bank of China sizi ticarete götürecek!" Sonuç olarak, sermaye gitti ve ...
Chinanews müşterisi, Pekin, 23 Nisan (Zhang Xu) Mayıs ayı WTI ham petrol vadeli işlem sözleşmesi negatif değere düştükten sonra, Bank of China Crude Oil Bao'daki yatırımcılar sadece anaparalarını kaybetmekle kalmadı, aynı zamanda bankaya büyük miktarda para borçlu oldu. 23'ünde, Weibo'nun sıcak araştırmasında yine "bankaya borçlu olunan ham petrol hazine yatırımcıları kredi incelemesine dahil edilmeyecek".
Negatif petrol fiyatlarının neden olduğu bu fırtınada, bankanın risk kontrolü konusunda iyi bir iş yapmaması mı, yoksa yatırımcıların riski kavramaması mı? Ham petrolün altını kopyalayabilir misin?
Negatif petrol fiyatları ham petrol hazinesine nüfuz ediyor
Zayıf talep ve beklenenden daha az üretim kesintisi nedeniyle, uluslararası ham petrol piyasası son zamanlarda dalgalı bir seyir izledi. 20 Nisan'da, kontrat teslim tarihinden önce, WTI ham petrol vadeli işlemlerinin Mayıs kontrat fiyatı% 306 düşüşle varil başına -37,63 ABD dolarından kapanırken, "kara kuğu" olayının negatif petrol fiyatı ile Bank of China Crude Oil'in çığını tetiklemesi oldu. .
Normal şartlar altında, ham petrol fiyatları negatif görünmeyecektir, ancak 15 Nisan'da CME Group (CME) ticaret kurallarını revize etti Ajans, son piyasa olaylarının bazı NYMEX enerji vadeli işlem sözleşmelerinin negatif veya sıfır olabileceğini eklediğini belirtti. İşlem fiyatı, işlemin mutabakat olasılığıdır ve bu vadeli işlem sözleşmelerindeki seçenekler negatif veya sıfır kullanım fiyatları ile listelenebilir.
Kurallar değişir değişmez, May WTI ham petrol vadeli işlem sözleşmesi benzeri görülmemiş bir negatif değere ulaştı. Ayın 21'inde, Çin Bankası işlemleri askıya aldı ve CME ile iletişim kurduğunu söyledi. 22'sinde Çin Merkez Bankası, WTI ham petrolünün resmi uzlaşma fiyatının CME-37.63 ABD doları / varil kontratı CME-37.63 ABD doları / varil olduğunu doğrulayan bir açıklama yaptı.
Negatif petrol fiyatları yatırımcılar için ne ifade ediyor? Sektör analistleri, "Bir müşteri bir varil başına 30 ABD doları fiyatla bir Mayıs sözleşmesi satın alırsa, zorunlu tasfiyeden sonra varil başına kayıp 67.63 ABD doları kadar yüksektir. Banka tarafından uygulanan faiz marjı da varil kaybı başına yaklaşık 68 ABD dolarıdır."
Çin Bankası, yurt içi bireysel müşterilere denizaşırı ham petrol vadeli işlemleriyle bağlantılı ticaret hizmetleri sağlamak için Ocak 2018'de "Ham Petrol Hazinesi" ürününü piyasaya sürdü ve müşteriler bağımsız olarak alım satım kararları alıyor. Bireysel müşterilerin "Ham Petrol" için% 100 depozito yatırması gerekir ve kaldıraçla ticarete izin verilmez.
Sıradan yatırımcıların anlayışına göre, kaldıraçsız reel varlık satın almak en fazla anapara kaybıdır, ancak mevcut durum, yatırımcıların sadece anaparasını kaybetmekle kalmayıp, aynı zamanda bankanın anaparasının 1 katından fazlasını da borçlu olabilmesidir.
Çevrimiçi uzlaştırma beyanını örnek olarak ele alalım, yatırımcıların elindeki ortalama fiyat 194,23 RMB ve anapara 3.884.600 RMB idi. Cari zarar 9.207 milyon yuan ve bankaya 5.3224 milyon yuan borçlu.
Bankalardan ve yatırımcılardan kim sorumludur?
Şu anda sorun temelde iki yönden kaynaklanıyor - yatırımcılar bahse girip kaybetmeye istekli olmalı mı? Banka ürün risk kontrolüyle ilgili herhangi bir sorun var mı?
Yatırımcılar için ham petrolle ilgili ürünlere yatırım yapmadan önce, yüksek oynaklıklarının doğasını ve artan volatiliteye yol açan bir dizi son zamanlardaki aşırı olayı anlamıyorlarsa, sebepsiz yere zarar görmeleri kolaydır.
Banka tarafında, WTI ham petrol vadeli işlemleri Mayıs sözleşme fiyatlarının düştüğü yönünde bir görüş var CME'nin kuralları negatif değerlere izin verecek şekilde revize etmesinden sonra risk büyük ölçüde arttı ve Çin Merkez Bankası pozisyon tutmaya başladı ve son uzun pozisyon oldu. Öte yandan, ICBC ve China Construction Bank gibi kağıt ham petrol işi yapan yerli bankalar, 14 Nisan'dan 15 Nisan'a kadar temelde aylık vardiya çalışmasını tamamladılar ve o sırada kapanış fiyatları temelde 21-20 ABD Doları / varil arasındaydı.
Bank of Chinanın ham petrol hazine ürünü, son işlem gününün sondan bir önceki gününde uygunsuz bir şekilde ABD piyasasındaki pozisyonları değiştirmeyi seçti ve büyük likidite sorunları ile karşılaştı ve yatırımcıların büyük kayıplar yaşamasına neden oldu.
Ham petrol hazinesinin resmi kanallar tarafından şiddetle tanıtıldığını belirtmekte fayda var. Mart ayında ABD petrolü düştüğünde, Bank of China Jiangxi Şubesi'nin WeChat resmi hesabı: "Ham petrol sudan daha ucuz ve Bank of China sizi ticarete götürecek."
Örneğin, bir yatırımcının 5 Mart'ta 100 varil Amerikan ham petrol kontratını kapatması ve 9 Mart'ta pozisyonunu kapatması durumunda getirinin 5 gün içinde% 37'yi aşacağını belirtti. Bu yatırıma "siyah altın" yatırımı deniyor. .
Bununla birlikte, gerçeklik ve orijinal propaganda iki cennet olarak adlandırılabilir.
Bank of China APP çevrimiçi müşteri hizmetleri, "geriye dönük" banka parasının telafi edilmesi gerekip gerekmediğiyle ilgili olarak, Gecikme olarak kabul edilecek olan banka, borçlarını kredi incelemesine dahil etmek için Çin Halk Bankası'na başvurma hakkına sahiptir. . Ham petrol hazine yatırım anlaşmasına göre, Yetersiz marj, Bank of China, bankanın zararlarını telafi etmek için yatırımcıların diğer hesaplarından fon kesebilir . Bunun anlamı, Yatırımcılar "geriye dönük" ham petrol hazine hesabını telafi etmek için inisiyatif almadığında, mevduat hesabı da garanti edilmeyecektir .
Pazarlık mı ham petrol? Kurumlar yatırım önermiyor
Ham Petrol Baonun büyük kayıpları, ham petrol vadeli işlem yatırımı için uyandırma çağrısı yaptı. Birçok kuruluş, mevcut uluslararası petrol fiyatlarının istikrarsız olduğunu ve şu an için yatırımın tavsiye edilmediğini söyledi.
Yurt dışı piyasası, politika ve işlem süresi açısından iç piyasadan farklıdır ve artış veya azalış konusunda herhangi bir sınırlama yoktur, bu da yurt dışı piyasada dökme ürünlere yatırım yapma riskini büyük ölçüde artırır.
22 Nisan akşamı China Construction Bank, mevcut fiyat riski ve likidite riski ve diğer faktörler göz önünde bulundurularak, hesap ham petrol Brent ve hesap ham petrol WTI çeşitlerinin ilan tarihinden itibaren askıya alınacağını belirten "Hesap Emtia Alım Satım İşlemlerine İlişkin Son İşlem Düzenlemelerine İlişkin Duyuru" yayınladı. Aylık sözleşmelerin açılış işlemleri ve pozisyon tutan müşterilerin kapanış işlemleri etkilenmeyecektir.
China Construction Bank uygulamasına göre, Haziran ayı WTI ham petrol vadeli işlem sözleşmesi artık ticarete açılamıyor.
Jin Lianchuang ham petrol analisti Wang Jing şunları söyledi: "Küresel ham petrol piyasasının bu kadar çalkantılı olduğu şu anda, piyasanın görünümüne odaklanmaya devam etmeniz, tam bir hedging çalışması yapmanız ve daha fazla kayıptan kaçınmak için durumu körü körüne takip etmemeniz önerilir. "
Ek olarak, UBS Varlık Yönetimi Yatırım Direktörlüğü (CIO), önümüzdeki birkaç hafta içinde petrol fiyatlarının baskı altında kalmasını bekliyor Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü ve İttifak (OPEC +) üretim azaltma anlaşması yalnızca Mayıs ayında yürürlüğe girecek ve üretimdeki% 10'luk düşüş, petrol talebindeki keskin düşüşü telafi edemeyecek. % 20 etki. Petrolün petrol üreten ülkelerden tüketen ülkelere teslimi uzun zaman aldı ve üretim kesintilerinin tüm etkisinin tam olarak ortaya çıkması Haziran ayına kadar olmayabilir.
"İkinci çeyrekte 'yakıtın aşırı doldurulması' sorunu ciddiydi, ancak salgın önleme ve kontrol kısıtlamalarının ve ekonomik toparlanmanın kaldırılmasıyla, petrol arz ve talebinin üçüncü çeyrekte dengelenme eğiliminde olduğuna ve hatta dördüncü çeyrekte bir aşırı arz durumu olduğuna inanıyoruz." CIO analizi, WTI ve Brent petrol fiyatlarının yıl ortasında yaklaşık 20 ABD doları seviyesinden yıl sonunda 40 ABD doları ve 43 ABD dolarına yükselmesi beklenmektedir. (Bitiş)
