Bir 24 saat içinde, bu büyük petrol ülkesi temerrüde düşmek üzere olabilir!
İletişim kutusundaki "sıcak metni" yanıtlayın ve "Çin Ekonomisinin Yeni Düzeni" ne bakın
Bu makale Wall Street'ten (WeChat ID: wallstreetcn), yazar Wei Yuxiang'dan. Daha heyecan verici bilgiler için lütfen wallstreetcn.com adresini ziyaret edin veya Wall Street Jianwen APP'yi indirin.
Venezuelanın varsayılanı bir "geri sayım" a girdi.
Venezuela Petrol Şirketi'nin 842 milyon dolarlık borcu bu Cuma günü dolacak Bu borcun 30 günlük ödemesiz süresi yok, bu da Venezuela'nın borcunu 24 saat içinde geri ödememesi durumunda temerrüde düşeceği anlamına geliyor.
Borç vadesi dolmadan önce ender bir yatırım fırsatı var: Venezuela Petrol Şirketi tarafından ihraç edilen tahvillerin getirisi% 10 gibi yüksek olabilir.
1
Başarı petroldür, başarısızlık petroldür
Petrol cennetten bir hediye mi yoksa bir lanet mi?
Venezuela petrol rezervleri bakımından çok zengindir ve kanıtlanmış petrol rezervleri yaklaşık 300 milyar varildir ve dünyada ilk sırada yer almaktadır.
Petrol, Venezuela'da üretilen en önemli mallardan biridir ve ülkenin başlıca ihraç ürünleridir. Ham petrol, Venezuela'nın ihracat gelirinin% 90'ından fazlasını oluşturuyor. Devlet tarafından işletilen petrol devi Venezuela Petroleum Company (PDVSA), ülkenin mali gelirinin yarısına katkıda bulunuyor ve aynı zamanda yerel petrol üretiminin yaklaşık% 90'ını oluşturuyor.
Ancak 2014 yılında ham petrol fiyatının 100 ABD Dolarından 30 ABD Dolarına düşmesi nedeniyle, bu ham petrole bağımlı ülkenin ekonomisi bir batma noktasına geldi.
Venezuela hükümeti fon sıkıntısı çekmiş, petrol fiyatlarının düştüğü son birkaç yılda, devlet harcamalarındaki artışla başa çıkabilmek için kamu borcunu paraya çevirmek ve aşırı para basmak zorunda kaldı, bu nedenle hiperenflasyon meydana geldi. , İnsanlar eski takas ticaret yöntemine geri dönmek zorunda bile.
Muhalefet partisi tarafından kontrol edilen Ulusal Meclis tarafından açıklanan istatistiklere göre, bu yıl Ocak-Eylül döneminde Venezuela'nın enflasyonu% 536'ya ulaştı. IMF, Venezuela'nın gelecek yıl enflasyonunun% 2.300'ü aşacağını bile tahmin ediyor.
Daralan ekonomi, ulusal petrol şirketlerinin yetersiz yatırımı ve yönetim eksikliği nedeniyle Venezuela'nın ham petrol üretimi yaklaşık 30 yılın en düşük seviyesine indi.
Bununla birlikte, fon sıkıntısı nedeniyle Venezuela, ham petrolünün kalitesini iyileştiremiyor ve bu da daha kötü olarak nitelendirilebilecek ham petrolün geri dönüşüyle sonuçlanıyor.
Reuters'e göre ham petrol sadece su ve toprakla değil, diğer minerallerle de karıştırılıyor. Bu esas olarak Venezuela'daki kötü ekonomik durumdan kaynaklanıyor. Venezuela Petrol Şirketi kimyasalları satın alacak paradan yoksundur, bu nedenle ham petrolü safsızlıklardan arıtamaz ve filtreleyemez, bu da kalitenin düşmesine neden olur.
Venezuelalı müşteriler son zamanlarda Venezuelan Petroleum Company'den sevk edilen ham petrolün kalitesinin yeterince iyi olmadığından şikayet ediyorlar. Venezuela'nın ham petrolünün büyük bir kısmının ihracatçısı olarak Çin ve Hindistan da maalesef "işe alındı". China National Petroleum Corporation (CNPC), bu yıl Venezuela'dan gelen ham petrolün fazla su ile karıştırıldığından şikayet etti.
2
Büyük borçlar vadesi geldi ve temerrüt yakın mı?
Yukarıda belirtildiği gibi, 2014 ortalarında petrol fiyatlarındaki düşüşten bu yana Venezuela borçlu bir hayat yaşıyor. Bu nedenle, tahvil piyasası genellikle Venezuela'nın borç temerrüdü ile karşı karşıya kalabileceğine inanıyor.
Geçen hafta sonu itibariyle Venezuela, 237 milyon ABD doları borcunu geri ödeyememiş ve daha önce bu ayın başında ödenmesi gereken 350 milyon ABD doları tutarında borç için faiz ödememişti. Bu ay toplam ödenmemiş borç 587 milyon $ 'a kadar çıktı.
Bank of America Merrill Lynch ülke borç analisti Jane Brauer şunları söyledi:
Kupon ödemesindeki gecikme ile Venezuelanın kısa vadeli temerrüdü olasılığı büyük ölçüde arttı. Venezuela Petrol Şirketi'nin (PDVSA) borçlu olduğu 842 milyon dolarlık borç bu Cuma günü vadesi dolacak ve o zaman büyük olasılıkla bir temerrüt gerçekleşecek.
Bu ödeme, tipik bir tahvil ödemesi gibi değildir ve 30 günlük ek bir ödemesiz süre yoktur. 2 Kasım'da ödenmesi gereken 1.1 milyar dolarlık borcun da 30 günlük ödemesiz süresi yok.
Amerika Birleşik Devletleri'nin yaptırımları durumu daha da kötüleştirdi. Trump, 25 Ağustos'ta, tarafların Venezuela hükümeti ve ulusal petrol şirketi tarafından yeni tahvil ve menkul kıymet tekliflerine katılmasını yasaklayan bir idari emir imzaladı.
Yeni yaptırımlar Venezuelanın iflas riskini artırdı ve temerrüde düşme sadece an meselesi olabilir. Kredi temerrüt takas verileri şunu göstermektedir: Önümüzdeki 12 ayda Venezuela petrol şirketlerinin temerrüt olasılığı% 75 ve önümüzdeki beş yıldaki temerrüt oranı% 99'a ulaşacak.
3
% 10'luk yüksek verim mi istiyorsunuz? Venezuela'ya geliyor
Borç vadesi dolmadan önce, Venezüella Petrol Şirketi yatırımcılara nadir bir yatırım fırsatı sunuyor ve ihraç ettiği şirket tahvillerinin getirisi% 10'a kadar çıkabiliyor.
Venezuela'nın petrol şirketi tahvilleri şu anda nominal değerde dolar başına 90 sentten işlem görüyor. Şirket borcunu süresi dolmadan başarılı bir şekilde geri öderse, yatırımcılar% 10 cömert bir getiri alacak; ancak şirket geri ödeme yapamazsa Böylelikle ödeme temerrüde düştü ve analistler tahvil değerinin yaklaşık 30 sent değer kaybetmesini bekliyorlardı.
Bundan önce, bu yılın Temmuz ayı sonunda, Goldman Sachs'ın varlık yönetimi departmanı, nominal fiyatın% 31'inden 2.8 milyar dolarlık PDVSA tahvili satın aldı, yani Goldman Sachs yaklaşık 865 milyon dolar yatırım yaptı.
Finans blogu Zerohedge, Goldman Sachs tahvillerini satana kadar Venezuela'nın temerrüde düşme ihtimalinin düşük olduğu yorumunu yaptı. Goldman Sachs, PDVSA'nın en büyük alacaklısıdır.Ayrıca, 30 Haziran itibarıyla Goldman Sachs, Venezüella devlet tahvillerinin en büyük yedinci sahibidir.
Bay Jianwen özellikle hatırlattı, Balık ve ayının pençesi ikisine birden sahip olamaz, yüksek verim kaçınılmaz olarak yüksek risk demektir!
reklâm
