Büyük adamlar katıldı, China Unicomun karma reform planı açıklandı ve BATJ yatırım detayları ortaya çıktı Önemli olan birden fazla karma reform duyurusunu geri çekmektir.
Grubun Çin'deki genel karma reformunun tek pilot birimi olan China Unicom'un karma reform planı her gün çıkıyor! 31 Mart'ta alım satımın askıya alınmasından bu yana, China Unicom'un A hisseleri 4 aydan fazla bir süredir askıya alındı. Birçok yatırımcının gözünde bu, değerli bir beklemeye değer.
Bugün China Unicom, karma bir reform pilot programını duyurdu.Çin'in en güçlü dört internet şirketinden dördü olan Tencent, Baidu, JD.com ve Alibaba, yeterince yüz ve para kazandıkları söylenebilecek "hepsini yakala" idi.
"Sabit artış + hisse dönüşümü + çalışan hissedarlığı", China Unicom'un işlem fiyatı 78 milyar yuan. China Unicom ayrıca, bu karma reformda şirketin halka açık olmayan teklifler yoluyla 61.725 milyar yuan'dan fazla para toplamayı ve "4G kabiliyet geliştirme projesi", "5G ağ oluşturma teknolojisi doğrulaması, ilgili iş sağlama ve ağ deneme ticari kullanımına yatırım yapmayı planladığını belirtti. "İnşaat Projesi" ve "Yenilikçi İş İnşaatı Projesi".
China Unicom'un ticarete devam etme süresi belirsizdir, ancak en azından Wangsu Technology, China Life, Suning Yunshang, Yitong Century, UFIDA ve CRRC gibi yatırımcılar, ticaretin yeniden başlamasından önce China Unicom'un getirdiği küçük zevkin tadını çıkarmanıza izin verebilir.
China Unicom'un karma reform planıyla ilgili birçok duyuru yayınladığını, ancak duyurudan birkaç saat sonra geri çekildiğini belirtmek gerekir. Bir kaynağa göre, Unicom'un karma reformuyla ilgili konuların daha da gözden geçirilmesi ve onaylanması gerekiyor ki bu daha sonra açıklanacak.
Unicom'un A hisseleri 3 tahtadan fazla yükselecek ve 9.94 yuan'a ulaşacak, bu da Hong Kong hisselerinin 15. gündeki askıya alma fiyatına yakın olabilir. Bununla birlikte, 31 Mart'ta ticaretin askıya alınmasından önce, China Unicom'un H hisselerinin her zaman A hisselerine göre yaklaşık% 25 oranında bir prime sahip olduğu belirtilmelidir.
Çin'in en güçlü dört İnternet şirketi hepsini tek seferde yakalıyor
Bir zamanlar sansasyon yaratan stratejik yatırımcılar, China Unicom bugün bu stratejik yatırımcıların Çin'in şu anki en güçlü dört internet şirketini, dikey endüstri şirketlerini, finans şirketlerini, endüstriyel grupları ve endüstriyel fonları içerdiğini doğruladı.
Bu karışık reformdan önce, China Unicom'un toplam sermaye sermayesi yaklaşık 21.197 milyar hisseydi. Bu karma reform sürecinde, şirket stratejik yatırımcılara halka açık olmayan bir şekilde yaklaşık 9.037 milyardan fazla hisse ihraç etmeyecek ve yaklaşık 61.725 milyar yuan'dan fazla kaynak sağlamayacak. 9 kurum ve işletmenin çeşitli kanallardan abone olduğu halka açık olmayan paylar aşağıdaki gibidir:
Ayrıca, yukarıda belirtilen halka açık olmayan ihracın yanı sıra, bu karma reform eski hisselerin devri gibi yöntemleri de benimsemiş ve Unicom Group, şirketin yaklaşık 1.90 milyar hissesini yapısal uyum fonu sözleşmesine devretti ve devir bedeli yaklaşık 12.975 milyar; İlk aşamada çekirdek çalışanlara yaklaşık 848 milyondan fazla kısıtlanmış hisse verilecek ve toplanan fonlar yaklaşık 3.213 milyar yuan'ı aşmayacaktır.
İhraç üst sınırına göre iki halka açık olmayan ihraç ve eski hisselerin devredilmesinden sonra China Unicom Group, şirketin hisselerinin yaklaşık% 36,67'sine sahiptir; China Life, Tencent Cinda, Baidu Penghuan, JD Sanhong, Ali Ventures, Suning Cloud Shang, Guangqi Internet, Huaihai Ark, Xingquan Fund ve Structural Adjustment Fund sırasıyla şirketin yaklaşık% 10.22,% 5.18,% 3.30,% 2.36,% 2.04,% 1.88,% 1.88,% 1.88,% 0.33, 6.11'ine sahip olacaktır. Yukarıda bahsedilen yeni stratejik yatırımcılar olan% Hisseler, toplu olarak şirketin hisselerinin yaklaşık% 35.19'una sahiptir ve ayrıca karma bir ortaklık çeşitlendirilmiş ortaklık yapısı oluşturur.
Tanıtılan özel stratejik yatırımcılar arasında Tencent,% 5,21'lik paya sahip 11 milyar yuan; Baidu 7 milyar yuan,% 3,31; Alibaba 4,33 milyar yuan,% 2,05; Jingdong 5 milyar,% 2,36; Suning 4 milyar, % 1.88; Guangqi İnternet Teknolojisi 4 milyar yuan,% 1.88'i; Huaihai Ark Bilgi Fonu 4 milyar yuan,% 1.88'i; Xinquan Fonu 700 milyon yuan,% 0.33'ü oluşturuyor. İki devlete ait şirket var, China Life 21.7 milyar% 10.22'ye tekabül ediyor; devlete ait işletmelerin eski hisseleri kabul eden yapısal uyum fonu 12.975 milyar yuan,% 6.11'e tekabül ediyor.
Üç ana alana yatırım yapmak için 61.725 milyar artış sağladı
China Unicom, bu halka açık olmayan ihraçta toplanan toplam fon miktarının 61.725 milyar RMB'yi geçmemesinin beklendiğini belirtti.İlgili ihraç maliyetleri düşüldükten sonra toplanan net fon miktarı yasa ve yönetmeliklere uygun olacak ve China United Network Communications (Hong Kong) Co., Ltd. Bundan sonra "China Unicom Red Chip Company" olarak anılacaktır), China United Network Communications Co., Ltd.'ye (bundan böyle "Unicom Operation Company" olarak anılacaktır), yönetim kurulu veya hissedarlar genel kurulu tarafından onaylanan bir şekilde yatırım yapmıştır ve nihai olarak Unicom Operation Company tarafından "4G kapasitesini artırma" ve "5G ağ iletişimi için kullanılmıştır "Teknoloji doğrulama, ilgili iş etkinleştirme ve ağ denemesi ticari inşaat projeleri" ve "yenilikçi iş inşaat projeleri".
Toplanan fonların özel yatırım yöntemi söz konusu olduğunda, China Unicom, China Unicom'un kırmızı çip şirketinin tahsis hisselerine veya China Unicom'un kırmızı çip şirketine ve China Unicom işletme şirketine yatırım yapmak üzere hak hisselerine abone olmak için China Unicom (BVI) Co., Ltd.'yi kullanacak veya şirket diğer yasaları kullanacaktır. Kanun ve yönetmeliklerin izin verdiği hisse ve alacaklı hakları, Unicom'un işletme şirketine yatırılır.
Mobil İnternet hizmetleri ve mobil video hizmetleri hızla gelişiyor, 4G kullanıcılarının ölçeği ve oranı artmaya devam ediyor ve mobil veri trafiğinin tüketimi hızla artıyor. 4G ağların kapasitesini sürekli olarak genişletmek ve iyileştirmek acildir. Sanal gerçeklik teknolojisi, Nesnelerin İnterneti, Araçların İnterneti ve Endüstriyel İnternet gibi yeni ortaya çıkan hizmetler, şirket ağının hızı, bağlantı sayısı, gecikmesi ve güvenilirliği için daha yüksek gereksinimler ortaya koydu. China Unicom, "Bu nedenle, China Unicom temel işe odaklanmalı, 4G ağ hizmeti yeteneklerini geliştirmeli, veri trafiğindeki hızlı büyüme talebini karşılamalı ve müşterilere yüksek hızlı İnternet erişimi konusunda iyi bir deneyim sunmalıdır." Dedi.
Aynı zamanda, China Unicom'un gelecekte artan çeşitlilik gösteren iş ihtiyaçlarını karşılamak için daha akıllı ve esnek bir 5G ağı geliştirmesi ve inşa etmesi ve önceden 5G ağ inşaatı düzenleyerek pazar fırsatlarını değerlendirmesi gerekiyor.
Yenilikçi iş, China Unicom'un mevcut ve bir sonraki geliştirme aşamasının temel işi ve şirketin devam eden büyümesi için önemli bir motordur. Yenilikçi işletme, konsantrasyon ve profesyonelliğin bariz özelliklerine sahiptir. Pazar odaklı olmalı, bulut bilişim, büyük veri, Nesnelerin İnterneti, endüstriyel İnternet, ödeme finansmanı ve video işi gibi kilit alanlara odaklanmalı, kaynak tahsisini ve işletme verimliliğini iyileştirme, platformları açma ve güçlendirme Endüstriyel zincir işbirliği, yenilikçi işletmeler için özel bir bölge sisteminin uygulanması, yenilikçi işletim modelleri, sermaye işlemlerinin gerçekleştirilmesi, üst düzey yeteneklerin yetiştirilmesini ve tanıtılmasını hızlandırmak ve yenilik yeteneklerini sürekli iyileştirmek.
Karma reform planı için zaman çizelgesi yayınlandı
Karma reform planının takvimi ile ilgili olarak, China Unicom belirli bir zaman çizelgesi vermedi, ancak tamamlanan prosedürleri ve sonraki adımları açıkladı.
Karma reform planı Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu tarafından onaylandı ve China Unicom A-share şirketinin yönetim kurulu ihraç planını geçti. Bir sonraki adımda, China Unicomun A-share şirketi, China Unicomun kırmızı çipli şirketiyle, hedeflenen yerleştirme veya hak konularına katılım yoluyla China Unicomun kırmızı çip şirketinin hisselerine abone olmak için müzakere ediyor, sermaye enjekte ediyor ve dahili ve harici onayları tamamlıyor. China Unicomun A-share şirketi de bu kez gözden geçirmek için hissedarlar genel toplantısı düzenleyecek. Halka arz edilmeyen plan ve onay için ilgili düzenleyici kurumlara sunun.
China Unicom'un Hong Kong yan kuruluşunun resmi web sitesi, karma reform planı için büyük umutlar besliyor ve yeni hissedar temsilcilerinin A hisseli şirketlerin yöneticileri olarak uygun şekilde tanıtılması, birden çok yönetim kurulunun bileşiminin daha da optimize edilmesi; şirketteki yönetim kurulunun temel konumunun netleştirilmesi ve yönetim kurulunun güçlendirilmesi dahil olmak üzere 6 görevi tamamlamayı planladığını belirtti. Başlıca karar alma, seçme ve istihdam, maaş dağıtımı ve diğer yetkiler; yöneticilerin yapısını güçlendirir ve yöneticiler için piyasaya dayalı seçim ve istihdam mekanizmalarını ve piyasaya dayalı yönetim mekanizmalarını araştırır.
Çalışanların temel hak ve menfaatlerini korurken, hissedarların, şirketin ve çalışanların aynı menfaatlerini elde etmek için bir öz sermaye teşvik mekanizması kurmayı planlıyor; "gelir artabilir ve azalabilir, pozisyonlar yukarı ve aşağı olabilir, çalışanlar girip çıkabilir"; Ekibin ve çalışanların içsel motivasyonunu ve canlılığını teşvik etmek için taşeronluk; daha fazla iş, daha fazla fayda elde etmek için iç ücret dağıtım mekanizmasının performans odaklı optimizasyonu.
Karma reformdan sonra kurul yeniden yapılanması
China Unicom, bu öğleden sonra Hong Kong'da bir ara performans toplantısı düzenledi Karma reform planını açıklarken, China Unicom sağlam ve koordineli bir operasyon ve karma sahiplik kurumsal yönetim mekanizmalarının etkili kontrol ve dengelerini kuracağını ve A hisseli şirketlerin direktörleri olarak hizmet verecek yeni hissedar temsilcilerini uygun şekilde tanıtacağını belirtti. Birden çok yönetim kurulu yapısını optimize edin.
China Unicom Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO'su Wang Xiaochu, karma reformdan sonra China Unicomun A hisseli şirketinin büyük bir yönetim kurulu yeniden yapılanmasına sahip olacağını söyledi. China Unicomun yönetim kurulunun iki sandalyeye düşürülmesi, özel şirketlerin üç ve devlete ait işletmelerin artması bekleniyor. 1 kişi eklerseniz ülke 3 kişi gönderecek.Ayrıca bağımsız yönetmenler olacak ve toplam sayı artacak.
Şu anda, China Unicom A-share şirketinin yönetim kurulunun 7 üyesi bulunmaktadır, bunlardan 4'ü China Unicom, diğer 3 koltuğu ise bağımsız yöneticilerdir.
Karma reform rüzgarı yeniden büyüyor
Geçen yılın başlarında, Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu, Devlete ait Varlık Denetleme ve İdare Komisyonu ve diğer departmanlarla birlikte, bazı önemli alanlarda karma mülkiyet reformu pilot çalışmasını destekledi. Karma mülkiyet reformlarının ilk grubunu gerçekleştirmek için elektrik, petrol, doğal gaz, demiryolları, sivil havacılık, telekomünikasyon ve askeri endüstriler alanlarında yedi şirket veya proje seçildi. Pilot mülkiyet reformu.
Merkezi işletmelerin pilot karma reformunda A + H hisseli tek şirket olan China Unicom, karma reformda "kırmızı bayrak sahibi" statüsüne sahiptir. Plan açıklandıktan sonra, karma reform çalışmalarının yeni bir aşamaya girdiği ve diğer kamu iktisadi teşebbüslerinin reformu üzerinde kesinlikle bir gösteri etkisi olacağı ve devlete ait işletmelerin yeniden yapılandırılması ve reformu alanında büyük bir yeni yatırım fırsatları dalgası olacağı anlamına gelir.
Endüstri profesyonellerinin gözünde China Shipbuilding Corporation, China Unicom, China Eastern Airlines, China Southern Power Grid, Harbin Electric Group ve China Nuclear Construction ilk partiler; Ordnance Equipment Group, Ordnance Industry Group, China Shipbuilding Industry Corporation, COFCO, China Power Construction Group Karma reform ikinci partidir ve petrol ve gaz reformu üçüncü partinin odak noktasıdır.
Veri kaynağı: Düz Gömme
Hangi ulusal reform konuları dikkate alınmaya değer
Huachuang Securities, bu kez China Unicom'un karma reformları için stratejik yatırım spesifikasyonlarının getirilmesinin, piyasanın ulusal reformlar için risk iştahını artırmaya yardımcı olacak beklentileri aştığını belirten bir araştırma raporu yayınladı. China Unicom tarafından stratejik yatırımın büyük bir kısmının başlatılması, devlete ait işletmelerin "tek girişim, tek politika" reformu için yeni bir ölçüt oluşturacak ve gelecekte devlete ait işletme reformunun "tam çiçeklenmesi" için temellerin atılmasına yardımcı olacaktır.
Devlete ait işletmelerin karma reformunun gelecekteki beklentileri için:
1. China Unicom ve China Eastern Airlines gibi tekel alanlarında merkezi işletmelerin karma reformu için kıyaslama modeli temelde oluşturulmuştur ve takip veya kopyalama başlayacaktır. Tekel sektöründeki merkezi işletmelerin karma reformu, devlete ait varlıkları genişletmek ve güçlendirmek amacıyla öz sermaye yapısını ve teşvik mekanizmasını yeniden şekillendirmek gibi en temel iki konuyla başladı;
2. Dört büyük merkezi işletmenin reformları sürekli olarak desteklenecektir: 1) Büyük oranda sosyal sermaye getiren gerçek karma reform; 2) Çalışanların hisse sahipliği ve öz sermaye teşvikleri için pilot projeler; 3) Merkezi işletmelerin önemli alanlarda entegrasyonu; 4) Merkezi işletmelerin çekirdek olmayan işletmelerinin bölünmesi
3. Karma reformun zamanlaması ve ritmine göre: merkezi işletmeler ve karma reform projelerini kıyaslayan kilit eyaletler, piyasanın genel reform tercihini artırmak için Çin Komünist Partisi 19. Ulusal Kongresi'nden önce yoğun bir şekilde uygulanacaktır; ülkenin çoğu yerindeki genel ulusal reform projeleri ise, Çin Komünist Partisi 19. Ulusal Kongresi'nden sonra, personel, politika belirleme ve karma reform kıyaslama modelinin uygulanmasıyla, yavaş yavaş düzenli bir şekilde başladı;
4. Kilit alanlar açısından, NDRC'nin tersine çevrilmiş "zaman çizelgesi gereklilikleri" ne göre, merkezi işletmelerin karma reform pilot listesinin birinci ve ikinci gruplarındaki pilot grupların reformları teşvik edilebilir. Bunlar arasında, askeri-sivil entegrasyonu üç ana konudur. Reformun bir diğer maddesi olan askeri-endüstriyel karma reform ve merkezi işletmelerin karma reformu en önemli öncelik olabilir.
5. Yerel kamu iktisadi teşebbüs reformunun "bir şirket, tek politika" biçimi daha esnektir. Uyum, adalet ve çalışanlara sağlanan faydaların temel çizgisini korumak temelinde, çeşitli "eğri çıkış" biçimleri, "devlete ait varlıkların ilerlemesini" yansıtmak için devlete ait varlıkların kaybını içermez. Retreat ", odaklanan: Tianjin, Shandong, Shanghai, vb.
Huachuang Securities ayrıca yatırım tavsiyesi verdi:
1. Merkezi işletmelerin karma reformu, askeri-endüstriyel karma reforma odaklanmaktadır: Çin Gemi İnşa Savunması, Çin Gemi İnşa Teknolojisi, Çin Nükleer İnşaat, Havacılık ve Uzay Elektriği ve demiryolu: Tielong Logistics, COFCO: COFCO Real Estate (ticaretin yeniden başlamasından sonra orta vadeli yatırım fırsatlarına odaklanma);
2. Devlete ait işletmelerin yeniden yapılandırılması termal enerjiye odaklanmaktadır: Huaneng International;
3. Tianjin ilk yerel karma reformdur: Tianfang Development, Zhongxin Pharmaceutical; Shandong'a odaklanma: Shandong Luqiao, Xinhua Pharmaceutical; Şangay: Bailian hisseleri vb.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Komisyonculuk Çin, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
