Üç aylık rapor ağırdır! Fu Pengbo, Xiao Nan, Liu Gesong ve diğer büyük hisse senetleri gibi sekiz yıldızlı fon yöneticisi ifşa oldu
İlk çeyrekte, yeni taç pnömoni salgınının etkisiyle piyasada daha fazla dalgalanma görüldü, piyasa önce yükseldi sonra düştü. Son zamanlarda açıklanan fonun ilk çeyrek raporu, yıldız fon yöneticilerinin ilk çeyrekteki işleyişini kademeli olarak ortaya koydu. Bu fon yöneticilerinin çoğu, ilk çeyrekte hala yüksek pozisyonları sürdürdüler ve pozisyonlarını ayarlayarak ve hisse değiştirerek piyasa dalgalanmalarına yanıt verdiler. Piyasa görünümünden bahseden bazı fon yöneticileri, salgının eninde sonunda geçeceğini ve ekonomik kalkınmanın bir sonraki aşamanın ana çizgisi olacağını söyledi.
1. Fu Pengbo, Ruiyuan Büyüme Değer Fonu Yöneticisi: Ekonomik kalkınma bir sonraki aşamanın ana çizgisi olacak
20 Nisan'da, yakından izlenen Ruiyuan Büyüme Değeri Hibrit Fonu, üç aylık bir rapor açıkladı: Fonun hisse senedi pozisyonu, bir önceki çeyreğin sonundaki% 91,05'ten hafif bir düşüşle% 89,99 oldu. . İlk çeyreğin sonundaki ilk beş ağır siklet hisse senedi, Oriental Yuhong, Luxshare Precision, Longji, Wuliangye ve Kailitai idi. Geçen yılın üçüncü ve dördüncü çeyrek sonundaki pozisyonlarla karşılaştırıldığında, genel pozisyon pek değişmedi. Oriental Yuhong, art arda üç çeyrek boyunca, 1 numaralı ağır holding hissesi konumunu korudu ve Luxshare Precision sahipliğini artırdı.Monternet Group ve Xinwei Communication, ilk on ağır holding listesine ilk kez girdi.
Fu Pengbo Üç aylık raporda, küresel salgın kontrolünün hala belirsizlikle dolu olduğu ve makro ortamın artan karmaşıklığı bağlamında, ilk çeyrekte, sahip olunan ana ürünleri ve önemli şirketleri gözden geçirdiği ve ana holding şirketlerinin Olay bağlamındaki anti-risk yeteneği, endüstri liderlerine ve yeterli anti-risk yeteneğine sahip işletmelere odaklanılarak değerlendirildi. Bireysel hisse senetleri, hala büyük ölçüde mükemmel yönetim yeteneklerine ve nispeten hızlı içsel büyümeye sahip şirketlerde konuşlandırılmaktadır.Aynı zamanda, risklere direnme yeteneği ve endüstri yoğunluğundaki artış yakın gelecekte değişkenler olarak kabul edilmektedir.
Geleceğin pazarı ile ilgili olarak Fu Pengbo, salgının sonunda geçeceğine inanıyor. Ekonomik kalkınma bir sonraki aşamanın ana çizgisi olacak Gelecekte, pozisyon yapısını optimize etmeye devam etmek için şirketin yıllık raporu ve ilk üç aylık raporun mali verilerini yönetimin çalışma koşullarıyla birleştirecek, böylece portföy, karşılaştırmalı değerlendirmeyi aşan yatırım getirileri elde etmek için karmaşık bir makro ortamda istikrarlı bir şekilde ilerleyebilecektir.
2. Xiao Nan, E Fund Da Keshun Fund Yöneticisi: Bazı çeşitlerin ayarlanmasından yararlanın
E Fund Yöneticisi Xiao Nan (aynı zamanda E Fundun tüketici sektörü fonu yöneticisi) üç aylık bir raporda, 2020 yılına girerken pazarın bir yüzyılda nadir görülen bir salgın tarafından iki aşamaya bölündüğünü söyledi. Salgın öncesinde piyasanın likiditesi zayıftı ve risk iştahı artmıştı.Salgının küresel olarak yayılmasının ardından piyasa, likidite ve temellerin ikili baskısı altında keskin bir şekilde düştü. İlk çeyrekte Şangay Bileşik Endeksi% 9.83, Şangay 50 Endeksi% 12.20 ve ChiNext Endeksi% 4.10 yükseldi. Salgın döngüde, yukarı havza ve tüketici endüstrisinde ciddi hasara neden oldu ve ilaç sektörü göreceli olarak fayda sağladı.Aynı zamanda, Hong Kong hisse senetlerinin likidite riski öne çıktı ve geri çekilme de ciddi.
Raporlama döneminde, Pazar ayarlamasından yararlanarak, salgından çok fazla etkilenmeyen ve ürünleri yükselişte olan ürün stoklarını uygun şekilde artırdık ve geçen yılın dördüncü çeyreğinden itibaren temelde yerleşim düzenine bağlı kaldık.
3. Liu Gesong, GF Small-Cap Growth Fund Manager: Teknolojik büyüme, tıbbi biyoloji ve yeni enerjinin tahsisine odaklanın
Liu Gesong tarafından yönetilen GF Small-Cap Growth Hybrid Fund, konumunu hafifletti.İlk çeyreğin sonunda, pozisyonu geçen yılın sonundaki% 92,2'den 10 puanlık bir düşüşle% 81,45 oldu. En büyük beş hisse senedi; Kangtai Bio, ZTE (Hong Kong Stock 00763), Sanan Optoelectronics, Yiwei Lithium Energy ve China Software. Liu Gesong, GF'nin küçük hacimli büyümesinde 2020'nin ilk çeyreğinde A-hisse pazarının yeni taç salgını ve denizaşırı pazar şoklarından etkileneceğini ve oynaklığın büyük olacağını yazdı.Fon temel olarak teknolojik büyüme, tıbbi biyoloji, yeni enerji ve bazı yüksek kaliteli tüketici şirketleri gibi sektörleri tahsis ediyor. , Tıbbi hizmet sektörünün tahsisi artmıştır.
Liu Gesong, makroekonomi açısından, iç ekonominin ilk çeyreğin başında aşamalı bir istikrar gösterdiğini söyledi. Ancak Ocak ayı sonunda yeni taç salgınının beklenmedik fermantasyonu ekonomik toparlanma sürecini sekteye uğratarak ülke ekonomisini ve küresel ekonomiyi büyük olumsuz etkiledi. Salgının belirsizliği ve ham petrol fiyatlarının derinlemesine ayarlanması, dünya çapında risk varlıklarında önemli ayarlamalara neden olmuş, likidite krizleri ve ekonomik durgunluk endişeleri küresel risk varlıklarını baskılayan temel çelişki haline gelmiştir.
4. Jiang Qiujie, Güney Tianyuan Yeni Endüstri Fonu Müdürü: Aktif olarak üç tür ürün arıyor
Jiang Qiujie, 2020'nin ilk çeyreğinde yeni taç salgınının ülke ekonomisi üzerinde aşamalı bir etkisi olacağını söyledi.Kısa vadede tüketim, hizmetler ve bazı imalat endüstrileri üzerinde değişen derecelerde etkiye sahip olacağını söyledi.Orta ve uzun vadeli bir perspektiften, ilk olarak, faz olayları temelde sağlıklı şirketlerin sağlığını değiştirmeyecektir. Uzun vadeli indirimli değer; ikincisi, salgının etkisi avantajlı firmaların pazar payını daha da artıracak; üçüncüsü, salgın sırasında ortaya çıkan tedarik zincirindeki eksikliklerin ve sosyal sistemdeki bilgilendirmenin gelecekte daha da iyileşmesi bekleniyor. Yatırım ve güçlendirme, yapısal yatırım fırsatları getirecektir.
Çin-ABD sürtüşmeleri devam etmesine ve ülke ekonomisinin salgının bir defaya mahsus etkisinden etkilenmesine rağmen, toparlanma süresi ertelendi, ancak ülkeler gevşeme politikaları uygulamaya ve ekonomik döngüyü yumuşatmak için acele ederken, iç ekonominin sahnenin en altında olacağına inanıyoruz. Gelecekteki ekonomik toparlanmanın gücü ve alanı hala belirsiz olsa da, bu düşük beklenti altında, gelecekteki ekonomik büyüme için potansiyel fırsatları daha aktif bir şekilde arayabiliriz.Aynı zamanda, mevcut gevşek piyasa likiditesi nedeniyle, genel piyasa riski iştahı daha da artmaktadır. Yurt içi ekonomi, yeni ve eski kinetik enerjinin değişen döneminde olmaya devam ediyor ve ekonomik döngünün yoğunluğu, yapısı ve uzunluğu değişebilir.Yüksek kaliteli yolda üstün şirketler seçmek, uzun vadeli alfa oluşturmak için hala önemli bir seçimdir.
Raporlama döneminde Fon, tutarlı bir tarza bağlı kalarak piyasa ortamındaki değişikliklere çok dikkat etmiş ve genellikle orta ve yüksek pozisyonlarda faaliyet göstermiştir. Büyük bir üretim ülkesinden büyük bir teknolojik ülkeye dönüşüm sürecinde, temel rekabet güçlerini sürekli olarak geliştirmiş ve uluslararası lider standartlara ulaşmış seçkin şirketler arıyoruz. Tüketim artışları ve nüfusun yaş yapısındaki değişim trendinde, büyük iç pazar talebindeki değişiklikleri karşılayan mükemmel markalar arıyoruz. Küreselleşme eğilimi altında, uluslararası pazarda avantajlarını çoğaltabilecek ve genişletebilecek endüstri liderlerini arayın. Sürekli fazla getiri yaratmak için uzun vadeli yatırımın asıl amacı doğrultusunda, yukarıdaki eğilimleri karşılayan ve değerleme avantajlarına sahip çekirdek şirketlere yatırım yapmaya devam ediyoruz.
5. Huatai Berry Industry'nin önde gelen fon yöneticisi Lu Huijian: Bunlar önemli yatırım yönleridir
Lu Huijian, üç aylık raporunda 2020'deki ani yeni taç salgınının Çin'in sosyal ve ekonomik operasyonlarına ve hisse senedi fiyat trendlerine hakim olduğunu söyledi. A hisse piyasası, yılın başında yılın başında yükselişinin ardından yüksek bir seviyede konsolide oldu, Wuhan salgınının patlak vermesi ve şehrin kapanmasıyla borsa ayarlandı. Bahar Bayramının ardından piyasa açılışının ilk gününde, 3.000'den fazla A hisse senedi limitini düşürdü ve 4 Şubat'ta V şeklinde bir ters toparlanma başladı. Mart ayında salgın Avrupa ve Amerika ülkelerinde yayıldı ve hisse senedi fiyatları tekrar düştü, Şangay Bileşik Endeksi 19 Mart'ta 2646,80 ile en düşük noktasına ulaştı ve ardından düşük bir seviyede sabitlendi.
İlk çeyrekteki A-pay pazar trendi iki aşamaya ayrılabilir. İlk aşama yurtiçi salgın aşaması, A payları farklılaşmıyor ve teknoloji sektörü ve büyümeyi koruyan konsept sektörü, yapı malzemeleri ve inşaat yükselişe öncülük ediyor. İkinci aşamada yurtdışı salgının yayılması tüm pazarda düşüşe neden olmuş, istikrarın ardından ilaç, gıda, tarım, ormancılık, hayvancılık ve balıkçılıkta yerli tüketici stokları toparlanmaya ve yükselişe geçmiştir.
Salgından etkilenen Fon, Bahar Şenliği'nden sonra önemli itfalar gördü, bu nedenle kısa vadede salgından etkilenen bazı yiyecek ve içecek stoklarını azalttı. Daha sonra pazar toparlandı, teknoloji sektöründeki pozisyonları ve ıslah sektörü şirketleri art arda yükseldi ve net servette önemli bir artış sağladı. Salgının yurtdışına yayılmasıyla birlikte Fonun net değeri de ayarlandı, ancak genel olarak hala iyi fazla getiri elde etti.
İleriye bakıldığında, salgının gelişimi ve salgının ekonomi üzerindeki etkisi, kısa vadeli piyasa eğilimini etkileyen önemli faktörlerin yanı sıra, A-pay piyasasının orta ve uzun vadeli eğilimini belirleyen temel bir değişkendir.
Şu anda denizaşırı ülkeler hala salgınla mücadele ederken, ev işleri yavaş yavaş yeniden başlamış ve ekonomi yeniden başlamıştır. Yurt dışı salgın ne zaman bir dönüm noktasına girecek, büyüme ve istihdamı sağlamak için hangi iç politikalar benimsenecek ve ekonomik toparlanmanın ilerleyişi kısa vadeli piyasanın ana odağı. Yıllık raporların ve üç aylık raporların açıklanmasıyla birlikte, iyi performans gösteren şirketler pazarın odağını alacak.
Mart ayında, küresel finans piyasası büyük bir finansal kargaşa yaşadı. Pazar onarımı bir süreç gerektirir. Çeşitli faktörlerden etkilenen A hisse pazarının kısa vadede L şeklinde bir trend göstermesi bekleniyor. Bununla birlikte, en büyük kısa vadeli piyasa baskısının yaşandığı dönemin geçtiğine ve farklı endüstrilerin hala farklılaşmanın dışına çıkma ihtimalinin yüksek olduğuna inanıyoruz. Ekonomik temellerde büyük değişkenler ve pek çok belirsiz faktör olmasına rağmen, Şangay Bileşik Endeksi 2.800'ün altına düştüğünde piyasa görünümüne göre görece olumlu bir görünüm elde edeceğiz.
Yatırım stratejisi açısından, salgın ortamdaki farklı endüstrilerin karlılığını analiz etmeye odaklanarak, "tüketim + büyüme" temel tahsis yapısına hala bağlı kalıyoruz. Bunlar arasında, tarım ve ilaç gibi salgından önemli ölçüde etkilenmeyen iç tüketim sektörleri ile salgının etkisiyle kısa vadeli talebin bastırıldığı ancak uzun vadeli refahı hala iyi olan teknoloji sektörleri önemli yatırım alanlarıdır.
Piyasa değişikliklerini zamanında analiz edecek, açık fikirli olacağız ve daha iyi getiri elde etmeye çalışacağız.
6. Huang Xingliang, sektördeki en iyi seçim
Huang Xingliang'ın Wanjia Industry Optimal Grubu da yüksek bir pozisyonu korudu İlk çeyreğin sonunda, tutulan hisse senetlerinin piyasa değeri, fonun net aktif değerinin% 90.11'ini oluşturdu ve bu, geçen yılın sonundaki% 75.72'den önemli bir artış oldu. Huang Xingliang, salgının borsaya kote şirketler üzerindeki etkisinin çoğunlukla kısa ve orta vadede olduğu düşünüldüğünde, portföyün yapısında önemli bir ayarlama yapılmadığını, sadece aşırı kısa vadeli kazanç sağlayan bazı teknoloji şirketlerinin azaldığını, lojistik sektöründeki holdinglerin ise arttığını söyledi. Şu anda, fonun endüstrilere ve sektörlere odaklanmasının odak noktası şunları içerir: yarı iletkenler, bilgisayarlar, tıbbi biyoloji, yeni enerji araçları vb. Çeyrek sonu itibariyle, fon varlıklarının tarzı büyüme eğilimi gösterdi.
7. Jia Chengdong, China Merchants Premium Growth Fund Yöneticisi: Shigekura Yetiştiriciliği Yiyecek ve İçecek Medikal
İlk çeyreğin sonunda, Çin Tüccarlarının yüksek kaliteli büyüyen hibrit pozisyonu da nispeten yüksek bir seviyeyi koruyarak% 88,2'ye ulaştı. Çeyreğin başında, fonun yükselen TMT endüstrisindeki öz sermaye oranını artırdığı, ancak salgının patlak vermesiyle tedarik zincirinin küreselleşmesi ve daha fazla etkilenen dış talep çeşitlerinin ıslah, yiyecek-içecek ve tıbbi hizmetlerin katı ihtiyaçlarına ekleneceği bildirildi. Ve istikrarlı A-hisselerinin temel varlıkları olan tahviller, esas olarak hazine bonoları ve kredi tahvilleridir.
8. CCB'nin baskın itici gücü olan Jiang Feng: teknoloji stoklarını daha büyük kazançlarla azaltmak
CCB Advantage Momentum Müdürü Jiang Feng, üç aylık raporda şunları söyledi:
Ekonomik düzeyde, salgın küresel ekonomiyi farklı siparişlerde etkilemiştir.Bazı ülkelerin nispeten kapalı tepkisi, özellikle ikram, turizm ve havacılık ile temsil edilen endüstrilerde talep üzerinde önemli bir olumsuz etkiye neden olmuştur; , Petrol üreten ülkeler arasındaki üretim farklılaşması, kısa vadede petrol fiyatlarında keskin bir düşüşe yol açmış, bu da küresel sermaye akımları ve finansal piyasalar üzerinde olumsuz bir etkiye neden olmuştur;
Politika düzeyinde, salgının reel ekonomi ve finans piyasaları üzerindeki etkisiyle baş edebilmek için, Federal Rezerv tarafından temsil edilen çeşitli ülkelerin merkez bankaları büyük ölçekli gevşeme politikaları başlattılar. Çoğu ülkede faiz oranları tarihsel olarak düşük seviyelerde. Çin Merkez Bankası istikrarı sağlamak için yapısal gevşeme politikaları benimsedi Finansal piyasa beklentileri;
İşlem düzeyinde, arazi hisse senedi ticareti ve marj finansmanı ve menkul kıymet ödünç verme dengesi ile gösterilen fonlar, salgın yayıldıkça aşamalı bir net çıkış göstermiştir. Fonun öz sermaye oranı ilk çeyrekte önce yükselmiş sonra düşmüş, Şubat ayında teknoloji ve tıp alanındaki pozisyonunu yükseltmiş, Mart ayında büyük bir artışla genel pozisyonunu düşürmüş, bazı teknoloji hisselerini azaltmış ve iç talebe ilişkin sektörlerdeki pozisyonunu bir miktar artırmıştır.
Bu makale China Fund News'den
