Trump 7 trilyon yuan kazanmak istiyor ve Fed "siktirmek" için eleştiriliyor! A payı güveni nereden geliyor?
Piyasa, toparlanmanın önceki gün devam edip etmeyeceği konusunda hala endişeliydi ve ertesi gün size büyük bir toparlanma sağlayacak! 16 Haziran'da, üç büyük A hisse endeksi bugün toplu olarak kapandı Şangay Bileşik Endeksi% 1'den fazla yükseldi ve Shenzhen Bileşen Endeksi ve ChiNext Endeksi yaklaşık% 2 yükseldi.
Hong Kong hisselerinde, Hang Seng Endeksi% 2'den fazla yükseldi ve Meituan Dianping'in hisse fiyatı, yaklaşık% 8'lik bir kapanış artışı ve 1 trilyon HK $ piyasa değeriyle yeni bir zirveye ulaştı.
Kapsamlı bir pazar perspektifinden bakıldığında, bugünün yükselişinin hem dış hem de iç faktörleri vardır.
Birincisi dış faktörler. Dow, gece boyunca bir "roller coaster" piyasası yaşadı. Düşük bir açılış ve 700 puandan fazla keskin bir düşüş yaşadıktan sonra, gün içi seans sırasında 1.000 puandan fazla toparlandı ve sonunda 150 puandan fazla kapandı. Nasdaq% 1,4 yükseldi ve S&P 500 endeksi % 0.83 yükseldi.
Trump 7 trilyon teşvik planını zorluyor
Haberlerde, yabancı basında çıkan haberlere göre, Trump yönetimi ekonomik toparlanmayı teşvik etmek için yaklaşık 1 trilyon ABD Doları değerinde (7 trilyon RMB'den fazlasına eşdeğer) bir altyapı teklifi hazırlıyor.
Konuya aşina olan insanlar, mevcut ABD altyapı finansman yasasının 30 Eylül'den önce güncelleneceğini söyledi ve hükümet bunun daha geniş bir paketi teşvik etmenin bir yolu olabileceğine inanıyor.
Trump yönetimi, dünyanın en büyük ekonomik toparlanmasını desteklemek için yaklaşık 1 trilyon dolarlık bir altyapı önerisi hazırlıyor. Ulaştırma Bakanlığı tarafından hazırlanan ön sürüm, fonların çoğunu yollar ve köprüler gibi geleneksel altyapı inşaatı için kullanacak, ancak aynı zamanda 5G kablosuz altyapı ve kırsal geniş bant için fon ayıracak. Trump, Perşembe günü bir Beyaz Saray etkinliğinde kırsal genişbant erişimini tartışmayı planlıyor.
Trump, ulusal kamuoyu anketlerinin çoğunda Demokrat Joe Biden'ın gerisinde kaldığı için ABD ekonomisini canlandırmaya çalışıyor.Beyaz Saray, bir sonraki federal virüs yardımını kişisel finansal destekten büyümeyi teşvik etmeye kaydırmak için önlemler araştırdı ( Altyapı harcamaları gibi).
Temsilciler Meclisindeki Demokratlar da kendi planlarını, yani altyapı fonlarının beş yıl içinde yenilenmesini gerektiren 500 milyar dolarlık bir öneri ortaya koydular. Hükümetin taslağının harcamalara ne kadar yetki vereceği veya bu programların maliyetlerinin nasıl ödeneceği açık değil.
Bank of Communications International Hong Hao:
Fed'in piyasayı destekleyecek alt sınırı yok
Tabii ki, ABD borsası bu aşamada "fon güdümlü bir piyasa" haline geldi.
Federal Rezerv'in resmi web sitesi Pazartesi günü, Federal Rezerv Kurulu'nun, piyasa likiditesini ve büyük işverenler için kredi kullanılabilirliğini desteklemek için geniş ve çeşitlendirilmiş bir şirket tahvili portföyü satın almaya başlayacak olan İkincil Piyasa Kurumsal Kredi Fonu'nda (SMCCF) bir güncelleme duyurduğunu duyurdu.
Bank of Communications International Hong Hao, Federal Rezerv'in CARE Yasası tarafından sağlanan 75 milyar ABD Dolarını kurumsal tahvil satın almak için kullanacağını duyurduğunu belirtti. Bu, önceki şirket bonosu ETF endeks fonları satın alma uygulamasından daha cesur ve radikaldir. Başka bir deyişle, öncekinden daha önemli bir durum yok, çünkü bu, iflasın eşiğindeki şirketleri kurtarmak için vergi mükelleflerini kullanmakla eşdeğerdir.
Hong Hao, piyasanın keskin bir şekilde toparlanmasının ardından temellerin iyileşmediğini, Federal Rezerv'in müdahalesinin piyasa büyüme hisse senetlerinin balonunu daha tehlikeli hale getirdiğini söyledi. Mevcut durum, kumarhanenin sahibinin şahsen kumar oynaması gibidir.
Fed'in yıl sonu bilançosu 10 trilyona ulaşabilir
Fedin sınırsız bilanço genişlemesi borcunu rekor seviyeye çıkaracaktır.
Zhongtai Securities'in baş ekonomisti Li Xunlei, 2020'nin sonunda Fed'in bilançosunun 10 trilyon dolara ulaşacağını tahmin ediyor. Ayrıca, ABD Hazine Bakanlığı da büyük ölçekli tahviller ihraç etti ve bu yılki mali açık oranının 2. Dünya Savaşı'nın sonundan bu yana yeni bir zirveye çıkacağı tahmin ediliyor.
"Yok edilen" Amerikalı perakende yatırımcıları geri döndü
Ve kumarbazlar esas olarak kimi kastediyor? Aslında bir zamanlar temelde "ortadan kaldırıldığını" iddia eden Amerikalı bir perakende yatırımcısı.
Morgan Stanley'in istatistiksel araştırması, Amerikalı perakende yatırımcılarının bu piyasa koşulları dalgası için en büyük itici güç haline geldiğini gösteriyor.
Mart ayının sonunda ABD hükümeti, ülkenin tarihindeki en büyük teşvik planı olan 2,2 trilyon ABD Dolarlık Yardım Yasası'nı kabul etti ve yeni kraliyet salgını tarafından sert bir şekilde etkilenen ABD ekonomisini kurtarmayı hedefledi, böylece yerli halk salgına zorlanacak. Kapatma sırasında faturaları ödemeye devam edebilirsiniz.
Bir yazılım ve veri toplama şirketi olan Envestnet Yodlee tarafından yayınlanan verilere göre, hisse senedi ticareti, hemen hemen tüm gelir gruplarının hükümet teşvik kontrollerini aldıktan sonra yaptığı en yaygın şeylerden biridir.
Teşvik kontrolünden önceki hafta ile karşılaştırıldığında, yıllık geliri 35.000 ila 75.000 ABD Doları arasında olan Amerikalılar, teşvik kontrolünü aldıktan sonra hisse senedi işlem hacimlerini yaklaşık% 90 artırdı.
Çevrimiçi broker Charles Schwab, ilk çeyrekte açılan 609.000 yeni hesapla yeni "büyük işlem hacmine" tanık oldu ve "milenyum kuşlarının" tercih ettiği bir hisse senedi alım satım uygulaması olan Robinhood, Mart ayında günlük bir rapor yayınladı. İşlem hacmi bir önceki yıla göre% 300 arttı.
Robinhood, CNBC ile yaptığı röportajda müşterilerinin "yarısından fazlasının" ilk kez yatırımcı olduğunu söyledi.
Perakende yatırımcıların yönlendirdiği pazar, zayıf temeller üzerine bindirilmiştir ve doğal temel güvenilmezdir.
Wells Fargo Yatırım Enstitüsü küresel varlık tahsisi stratejisi başkanı Tracie McMillion, düzeltmenin kaçınılmaz olduğunu, çünkü temellerin şimdiye kadar gördüğümüz getiri seviyesini destekleyemediğini, yani mevcut yükselişin önemli olduğunu söyledi. Belli bir dereceye kadar, temellerden ziyade ivme ile yönlendirilir.
A-share kurtarma boğaları olacak mı?
ABD hisse senetlerinde bir düzeltme kaçınılmazsa, yılın ikinci yarısında A hisselerinde "boğa piyasası toparlanması" olacak mı?
Essence Securities'den Chen Guo, Mart ayında bu kadar çok korku hikayesi yaşadıktan sonra, A hisselerini ölümüne korkutmak için başka bir panik nedeni bulmanın imkansız olduğunu, A hisselerinin kendilerini tekrar korkutması gerekiyorsa, bunun "kurtarma sığırları" sağlamak olduğunu söyledi. "Otobüse binme fırsatı.
Yingda Securities Şefi Li Daxiao, 16 Haziran'da Çin'in nispeten proaktif bir maliye politikası ve ihtiyatlı bir para politikası benimsediğini ve trilyonlarca özel hazine tahvilinin hala yolda olduğunu belirtti. Son zamanlarda, kurumsal borç ihraç kotaları gevşek ve önde gelen şirketler% 2-3 civarında tahvil ihraç ediyor. Parasal gevşeme seviyesi belirleyici ... Çin borsası henüz parasal gevşemeye tam olarak yanıt vermedi ve iyi haber henüz gelmedi. Her zaman tepki verin, sabırlı olun.
Öyleyse, A payının en büyük güveni nereden geliyor? Doğal olarak, bu yıl düzenli bir ek fon akışı var. ABD hisse senetlerinin para basmaya dayalı boğa piyasasının aksine, A hisselerindeki artış esas olarak çeşitli kurumların akıllı paralarından geliyor!
Kuzey, yaklaşık 100 milyar alacak
Birincisi kuzeye bağlı fonlar 16 Haziran'da, kuzeye giden fonların net girişi yine 3.97 milyar yuan oldu. Mart ayındaki net çıkış dışında kalan aylar, bu yıl 94,3 milyar yuan ile net girişler oldu.
Yaklaşık 100 milyarlık net girişte, fonların% 70'inden fazlasının ana beyaz at lider hisse senetlerinde yoğunlaştığını belirtmek gerekir.
Orient Wealth Choice verilerine göre, Şangay ve Shenzhen Stock Connect'te bu yıl günlük olarak açıklanan ilk on aktif hisse senedi arasında, bu yıl Northbound fonlarından 67 hisse net olarak satın alındı. Toplam tutar 67 milyar yuan olup, Northbound'un toplam tutarını oluşturuyor. Net giriş% 70'i aşıyor!
Net giriş miktarı açısından ilk 20 hisse senedinin 50.4 milyar yuan'ı çektiğini ve bunun% 53'e kadar çıktığını belirtmek gerekir! Bunlar arasında, CATL, Midea Group, Kweichow Moutai ve WuXi AppTec 4 hisseleri 4 milyar yuan'dan fazla para çekti.
Kaldıraçlı fonlar 80 milyarı süpürdü
Her zaman pazara duyarlı olan iki finansman fonu, A-hisse pazarında bir başka önemli artış oldu! Eastern Fortune Choice'tan elde edilen veriler, bu yıl şu ana kadar iki finansman fonunun toplam 79.6 milyar yuan satın aldığını gösteriyor!
Kaldıraçlı fonların da önde gelen şirketlere odaklanma eğiliminde olduğunu belirtmekte fayda var. Net satın alımları finanse etmek için en büyük 20 hisse senedinin çoğu endüstri lideridir Kaldıraçlı fonların toplam net satın alımları 30.8 milyar yuan'ı aşarak yaklaşık% 40'ını oluşturuyor.
Bunlar arasında, Muyuan hisselerinin net alımı 6,9 milyar yuan'ı aştı ve New Hope, Zhaoyi Innovation, Industrial Bank, Kingfa Technology, Changchun Hi-tech ve Goodix Technology gibi birden çok hissenin net satın alımı 1 milyar yuan'ı aştı.
Halka arz, yüz milyarlarca mühimmat ekler
Ve kamu fonları da önemli bir artış haline geldi! China International Finance Corporation tarafından 12 Haziran itibarıyla açıklanan veriler, hisse senedi halka arz pozisyonlarının çoğunun% 80'in üzerinde olduğunu gösteriyor.
Ancak 88 büyüsü bu sefer gerçekleşmiş gibi görünmüyor. Bunun ana nedeni, yıl boyunca genel olarak yeni sermaye fonu piyasasını da yönlendiren yeni ve patlayıcı sermaye fonlarının ortaya çıkmasıdır.
Oriental Wealth Choice verilerine göre, bu yıl 15 Haziran itibariyle, 612.3 milyar yuan efektif abonelik tutarı ile 520 hisse senedi fonu (A ve C hisseleri ayrı ayrı hesaplanmaktadır) kurulmuştur.
Genel olarak, yeni fonların açılış süresi bir ay ile iki ay arasındadır, yani yeni fonlar pozisyon açmaya ve piyasaya girmeye devam ettikçe borsaya yüz milyarlarca "fon cephanesi" aktı.
Hisse senedi fonu ihraç piyasası bu yıl neden bu kadar sıcak?
Baoxin Finance baş ekonomisti Zheng Lei, "Sıcak fon ihracı, merkez bankasının zamanında likidite desteği sağlamasıyla ilgili. Salgına yanıt olarak, merkez bankası piyasaya daha fazla likidite desteği sağladı ve faiz oranlarını keskin bir şekilde düşürdü. Bazı fonlar akmaya devam ediyor. Borsanın reel ekonomiye dolaylı desteği var. "
Takipte yüksek ve düşük geçişe dikkat edin
Elbette sağ üst köşedeki yukarıda belirtilen üst düzey hisse senetlerine fon akışı devam edip etmediği, piyasa sorgulanabilir. 16 Haziran'daki piyasa durumuna bakıldığında, çelik ve demir dışı metaller gibi erken dönem stagflasyon ürünleri ana fonların lehine olmaya başladı ve büyüme oranı nispeten yüksekti.
Sermaye akışı açısından bakıldığında demir dışı metaller ve çeliğin yanı sıra boğa piyasasının rüzgar gülü olarak bilinen aracılık hisse senetleri de ana odak noktası olmuştur.
Bazı özel sermaye kaynakları, son zamanlarda bazı sıcak tüketici hisse senetlerini terk ettiğini ve nispeten ıssız mali hisse senetlerine yöneldiğini söyledi. Bunun nedeni finansal hisse senetleri konusunda ne kadar iyimser olmak değil, "borsa hakkında iyimserlik".
Girişim sermayesi kaynakları, piyasadaki her keskin artıştan önce finansal hisse senetlerinin piyasadan daha iyi performans gösterdiğini, şu anda mali hisse senetleri tahsis edilmezse "sadece kazanç endeksi ama para kazanmama" durumuna düşebileceğini söyledi.
Kaiyuan Securities, çok sayıda döngüsel değer sektörünün bariz bir kar kurtarma döngüsüne gireceğine ve değerleme ile karlılık dengesinin değer sektörüne doğru eğildiğine inanmaktadır.Düşük değerleme + erken kazanç kurtarma sektörlerinin önceden konuşlandırılması önerilir:
1. İnşaat malzemelerinin ve inşaat makinelerinin yatırım kesinliğinin ve mevcut değerlemesinin hızla geri kazanılmasından yararlanın;
2. Döngüsel tüketim için ev aletleri, otomobiller ve havacılık;
3. Döngünün en altındadır ve önceki aya göre henüz fiyatlandırılmamış kimya endüstrisini ve kömürü iyileştirir;
4. Değerlemesi düşük ve onarım için yer olan gayrimenkuller ve banka dışı kuruluşlar.
Essence Securities'den Chen Guo, önümüzdeki birkaç ay içinde A hisselerinin çekirdeğinin hala "geri kazanım boğaları" genel eğilimini kavraması gerekeceğine inanıyor. Yakın gelecekte, endüstri şunlara odaklanacak: yeni enerji araçları, Apple Zinciri, bulut bilişim, İnternet, ilaç, iletişim, menkul kıymet şirketleri vb. Tema, otonom kontrol edilebilirlik, uydu İnternet vb. Konulara odaklanır.
Takip eden piyasa eğilimleriyle ilgili olarak CICC, dünya ile karşılaştırıldığında Çin politikasının geniş manevra alanına sahip olduğunu, faktör piyasa reformlarının yeni kentleşmeyi teşvik ettiğini, açılmaya devam etmenin yolunun açık olduğunu ve eski ve yeni ekonomik yapının dönüşümünün ilerlediğini, Çin'in hala uzun vadeli büyüme fırsatları aradığını belirtti. En iyi pazar. Dış müdahale faktörleri halen mevcut olmakla birlikte, A hisselerinin "şaşırtıcı ama tehlikeli" olması ve olumlu ve gelecek vaat eden bir yapı aşamasında olmaya devam etmesi beklenmektedir.
Sadece yatırımcıların referansı için, yatırım tavsiyesi teşkil etmez
