Bir yatırımcının salgın altında anlamak istediği birkaç şey
Pek çok öz-medya, geleneksel medya ve düşünce kuruluşu, gelecekteki pnömoninin makroekonomik etkisi hakkında yargılarda bulundu ve tahminlerde bulundu. Bir yatırımcı olarak, herhangi bir önemli olay ve sonraki etkiler hakkında kendi düşüncelerinizi geliştirmelisiniz.Burada ayrıca orta ve mikro seviyedeki potansiyel etkiler hakkındaki yargılarımı, özellikle yatırım ve girişimcilik çevrelerinde herkesle paylaşıyorum. Arkadaşlar, birlikte tartışın.
SARS'ın üzerinden 17 yıl geçti ve birkaç büyük değişiklik salgının eğilimini belirledi
Bu pnömoninin sonraki etkisini değerlendirmek için, hiç şüphe yok ki en iyi kriter 17 yıl önce meydana gelen SARS salgınıdır. Ancak internette hastalığın ölüm oranının düşük, merkezi hükümetin erken keşfedildiğine ve müdahalenin güçlü olduğuna dair pek çok görüş gördüm ve artık mobil internet, büyük veri ve gerçek isim yolculuğu gibi daha gelişmiş kontrol yöntemleri var, bu yüzden salgının zamanının geleceğine inanıyorum. SARS'tan daha kısa olan bu, muhtemelen bu salgının potansiyel etkisini büyük ölçüde hafife alıyor.
Sonuçta 2020'de toplum ve 2003'te toplum büyük değişimler geçirdi ve bu değişimler ve farklılıklar salgına tamamen farklı gelişme eğilimleri getirecek.
Birincisi, Çinlilerin göç sıklığı ve faaliyet yarıçapı geçtiğimiz 17 yılda güçlü bir gelişme yaşadı.
Aşağıdaki tablodan da görülebileceği gibi, ister özel arabalar, ister uçaklar, ister trenler, özellikle de yüksek hızlı trenler olsun, 2003'teki durumla artık aynı değiller ve genel büyüme en az 4 ila 8 kat arttı. Ve bu hala, elektrikli araçlar ve yakıt tasarrufu teknolojilerindeki artışı tam olarak dikkate almadan karayolu trafiğinin aktivite yarıçapını ölçmek için benzin tüketimini (özellikle özel araçlar, büyük kamyonlar ve otobüsler için dizel yakmak için kullanılır) kullanmak gibi muhafazakar hesaplamalara dayanmaktadır. İlerlemenin getirdiği ekstra kapasite
İkinci olarak, insanların yaşam alışkanlıklarındaki değişiklikler kamusal alanlardaki bireysel faaliyetleri yoğunlaştırmıştır.
Geçtiğimiz on yedi yıl içinde yükselen konut fiyatları, birim başına yaşam alanı maliyetini sürekli olarak artırmış ve bu bir yan etkiye yol açmıştır: insanlar, aile içinde geleneksel olarak gerçekleştirilen işlevleri dış kamusal alana çıkarmaya giderek daha fazla meyillidirler.
İster yemekler ve akşam yemekleri için bir restoran kulübü (restoranların değiştirilmesi), sosyal kafeler / parti salonları (oturma odalarının değiştirilmesi) veya çocuk oyun alanları / büyüme merkezleri (çocuk odaları ve oyun alanlarının değiştirilmesi), yürüyen çocuklar için, hatta şimdi yetişkinler için Öğrenme için çalışma odası (çalışma odası yerine), aslında geleneksel bir aile alanından özel bir kamusal alana geçiştir.
Catering endüstrisinin verilerinin basit bir analizi, kamusal alan faaliyetlerinin artan eğilimini açıkça yansıtabilir.
Öte yandan, 2018'de ulusal yemek geliri 4,27 trilyon yuan oldu ve 90,03 trilyon GSYİH'nın% 4,7'sini oluşturuyordu. 2003'te ulusal yemek geliri 63 milyon yuan idi ve o yıl GSYİH'nin% 4,5'ini 13,74 trilyon oluşturuyordu. Oranlar benzer olsa da, unutmayın Geçmişte, yiyecek ve içecek için kamu fonları bunun büyük bir bölümünü oluşturuyordu. Düşüldükten sonra, 2003 yılında ikamet edenlerin yemek tüketiminin GSYİH'sinin oranı, 2018'deki GSYİH oranından önemli ölçüde daha düşük olacaktır.
Öte yandan, enflasyon oranına veya gıda TÜFE'sine göre 2018'de 427 milyon, 2003'te yaklaşık 200 milyona eşittir ki bu 63 milyonun üç katından fazladır. 18'de sıradan insanların dışarıda yemek yeme sıklığının 03 olduğu anlaşılabilir. Yılda üç defadan fazla.
İster göç sıklığındaki ve faaliyet yarıçapındaki önemli artış, ister kamusal alanlarda bireysel faaliyetlerin yoğunlaşması olsun, hem bulaşıcı hastalıkların bulaşıcı yeteneğini artırmış hem de salgın hastalıkların yayılmasına zemin hazırlamıştır.
Bu nedenle, bu zamanı SARS teşhis verileriyle karşılaştırırken, salgının ölçeğinin çok hızlı yükseldiğini ve yukarıdaki iki noktanın da altta yatan nedenler olduğunu gördük. Merkezi hükümetin de sosyal çevrede 17 yıla kıyasla büyük farklılığı tam olarak düşündüğü ve Wuhan'daki şehri tatilden hemen önce kapatma kararı aldığı tahmin ediliyor.
Böyle bir durumda, hastalığın yüksek bulaşıcılığı ve uzun kuluçka dönemi ile birleştiğinde, merkezi hükümet tespit edip erken kararlar verse ve daha ileri teknoloji ve kontrol yeteneklerine sahip olsa bile, salgını kontrol edebilir. SARS'ın 2003'teki durumu kolay değil. Özellikle Şubat başı önemli bir kilometre taşı haline gelebilir. Salgın şu anda bir dönüm noktasına ulaşmazsa, dört durum olabileceğini gösterir:
Birincisi, Bahar Şenliği sırasında dönüş yolculuğunun zirvesi, ikincil bulaşmaya ve ikincil enfeksiyona neden oldu;
İkincisi, asemptomatik hastalardaki artış, önlenmesi ve kontrolünü daha zor hale getiriyor;
Üçüncüsü, "hastalar genellikle 14 gün içinde maruz kalabilir" inkübasyon süresinin tamamen etkili olmamasıdır.
Dördüncüsü, virüs mutasyona uğramıştır;
Bu nedenle, salgının olası süresini küçümsemeyin, özellikle bir girişimci olarak, salgının getirdiği ekonomik faaliyetlerin ve likiditenin donması nakit akışı sorununu çok zorlaştıracaktır.
Salgının ekonomi üzerindeki etkisine gelince, salgının süresinin yanı sıra çok önemli bir diğer nokta da halkın salgına öznel tepkisidir. Bu bakımdan bugün ile 17 yıl öncesi arasında da çok büyük bir fark var.
Birincisi, sosyal medyanın penetrasyonu.
Bilgi hakimiyeti, geleneksel medyadan yeni medyaya kayar, bu da daha yüksek yoğunlukta olumsuz bilgi bombardımanı ve söylentilerin daha kolay yayılmasına neden olarak zihinsel strese neden olur, aşırı tepkiler, kaygı ve hatta panik ataklara (Panik Atak);
İkincisi, sakinlerin borç oranı keskin bir şekilde arttı.
SARS düşük bir gelir düzeyine ve bugünkünden çok daha kötü yaşam koşullarına sahip olmasına rağmen, birçok insanın tasarrufları var.İşin ve üretimin askıya alınması onları etkiliyor, ancak bunu başarabilirler. Sonuçta, "elinizde yiyecek olsun ve gönülden panik yapmayın".
Bugün yurt içi yerleşiklerin borç oranı 2003 yılına göre 15,5 kat artmış, GSYİH oranı% 18'den% 52'ye, yani 3 katına çıkmış, bu da yurt içi yerleşiklerin borçlarının büyüme oranının GSYH'nin çok üzerinde olduğu anlamına geliyor. Birçok insan gözlerini açtıklarında kredi kartlarını, Huabei ve Jingdong Baitiao'yu geri ödemek zorunda. Özellikle birçok genç mezun olmadan önce fakirleşmekte ve mezun olduktan sonra da büyük ölçüde borçludur.
Borç oranındaki artış risklerle mücadele etme gücünün zayıflaması anlamına geliyor.Ücretsiz tatiller, hatta işsizlik gibi salgının etkisiyle gelir seviyesi düştükten sonra kişisel nakit akışı sorunları yaşanacak, Tüketici harcamalarında önemli bir azalma kaçınılmazdır. Girişimciler, özellikle 2C endüstrisindekiler de bu senaryonun getirdiği nakit akışının etkisine karşı önlem almalıdır.
Salgından sonra toplum nereye gidecek Gözümde bazı büyük tahminler
Salgının süresi arttıkça, tüm yönler üzerindeki etki kademeli olarak ortaya çıkacaktır. Genel olarak, üç aşama olacaktır:
İlk aşama, çeşitli endüstrilerin stres tepkisinin getirdiği kısa vadeli etkidir;
İkinci aşama, halkın beklenti ve zihniyetindeki değişikliklerin getirdiği orta vadeli etkidir;
Üçüncü aşama, iş modellerinde, sanayi yapısında ve hükümet politikalarında buna karşılık gelen değişikliklerin neden olduğu uzun vadeli etkidir.
Kısa vadeli etki
Salgın yaygın olarak bildirildiğinde başladı ve salgının açıklanmasından sonraki altı ay içinde yavaş yavaş çözüldü. İlaçlara, koruyucu sarf malzemelerine ve hatta sağlık bakım ürünlerine olan talep keskin bir şekilde arttı ve panik satın alma, istifleme ve stok dışı kalma norm haline geldi. Bunu söylemeye gerek yok.
Diğer bir bariz yansıma, çevrimiçi senaryolarda, özellikle verimliliği artırmak (zamandan tasarruf etmek) yerine zaman tüketen (öldürme süresi) çevrimiçi ürünlerdeki önemli artıştır. Başlıca APP'lerin daha önce uğruna mücadele ettiği toplam ulusal saat artık yetersiz değil. Yolda, yola çıktıktan sonra ve dışarı çıkmadan önce makyajla uğraşmak için kullanılan zaman kurtarıldı. En son örnek Wuhan Huoshenshan Hastanesi şantiyesinin canlı videosudur.Eşzamanlı çevrimiçi izleyici sayısı yaklaşık 40 milyon olup, çeşitli İnternet ünlülerinin ve en çok izlenen film ve televizyon trafiğinin eşzamanlı çevrimiçi izleyici sayısının çok üzerindedir.
Ek olarak, aktif veya pasif ev izolasyonunun neden olduğu çevrimiçi oyunların ve diğer endüstrilerin geliri keskin bir şekilde arttı. Mobil oyun "Glory of the King" Yılbaşı gecesi yaklaşık 2 milyar yuan ciroya sahipti. Daha önce, "Kralın Glory" nin tek günlük ciro rekoru 2019 Ay Yeni Yılının 30. yılında 1,3 milyar yuan ve tek aylık ciro rekoru Şubat 2019'da 7,1 milyar idi. Her iki rekorun 2020 Bahar Festivali sırasında kırılması bekleniyor. .
Buna ek olarak, diğer geleneksel çevrimdışı perakendecilik, Bahar Şenliği sırasında daha da çevrimiçi olarak taşınacak ve toplam sosyal perakende satışlarının çevrimiçi kısmının oranı bu savaştan sonra daha da artacaktır. Bununla birlikte, güzellik, ayakkabı ve giyim, lüks mallar vb. Gibi birçok tüketici senaryosunda, dışarı çıkamama talebi büyük ölçüde azaltmış ve genel düşüşe neden olmuştur.
Salgın sona erdikten sonra, tüketim normalden bir ölçüde daha yüksek bir düzeye çıkacaktır.Uzun süredir baskı altında olan insanların misilleme amaçlı tüketiminin yanı sıra, elinde parası olmayan küçük ve orta ölçekli işletme sahipleri, salgın sırasında neredeyse durgun olan işleri desteklemek ve nakit akışını geri çekmek için fiyat ayırmak zorunda kalacak. Tüketicileri çekmek için çok sayıda mal satmak veya büyük indirimlerle ön ödemeli kartlara başvurmak, her ne pahasına olursa olsun bu ticari kararlar, tüketimdeki toparlanmanın da önemli bir itici gücü olacaktır.
Orta vadeli etki
Esas olarak salgının bitmesine altı aydan 1-2 yıla kadar yansıdı. Orta vadeli etkiyi artırmanın özü, insanların beklentilerindeki değişikliklerin getirdiği davranış değişikliklerinden gelir.
Zengin bir şekilde beslenen 90'lar sonrası ve 2000'ler sonrası, ülke çapında ilk panik olayını yaşadı (kişisel ilgi ve panik duygusu, 2008'deki Wenchuan depreminden bile daha yüksek) ve on yıldan fazla süredir hızlı bir gelişme yaşayan 70'ler ve 80'ler sonrası olabilir. Ekonomik gerileme yaşama olasılığı. Sıradan insanlar arasında artan belirsizlik algısı ve kriz bilinci, davranış modellerini büyük ölçüde ayarlayacaktır.
Birincisi, varlık dağılımındaki değişiklik, daha çok insan nakit parayı kral olarak görecek.Salgının neden olduğu nakit akışı sorunu, 2008 mali krizi sırasında donmuş likiditeden daha az değil. Biraz rahatladıktan sonra, kaldıraç oranını azaltmak birçok insanın aktif tercihi haline gelebilir. Tüketicinin bakış açısından, borçlanmayı ve tüketimi olabildiğince azaltmak için; küçük ve orta ölçekli işletmeler, aile ve işletme nakit akışının istikrarını sağlamak için gayrimenkul ve diğer formları satmak isteyebilir. Finans sektöründeki olası model, tüketici kredisi işinin daralması, ikinci el konut fiyatlarının düşmesi ve işlemlerin nispeten aktif olması, bununla birlikte sorunlu varlık elden çıkarma endüstrileri için fırsatların artmasıdır.
İkincisi, sosyal zihniyet zamanla daha güçlü bir zevk alma eğilimine sahip olacaktır. Tıpkı 11 Eylül terörist saldırılarından sonra olduğu gibi, "kıyamet günü zihniyeti" daha fazla hazcılık yarattı. Son yıllarda toplumda çeşitli belirsiz olayların birikmesi, Kobe'nin kazası gibi patlayıcı haberlerle birleştiğinde, insanlara her zaman "yarın ve kaza hangisinin önce geleceğini bilmez" gibi bir çaresizlik duygusu veriyor.
Eğer önceki "Budist gençler", yükselen sınıfın çabaları yüzünden duvara çarpıyorsa, genç nesil artık "dünyaya girmiyor" ve aktif olarak laik anlamda başarı peşinde koşarken, "kıyamet günü zihniyeti" kuşağı daha da dönüştürdü. "Doğum" un sınırına kadar itin.
Bunlar ekonomiye yansımaktadır ve fitness egzersizleri, katı olmayan eğitim (bilgi hizmetleri vb.) Gibi insan doğasına aykırı olan endüstriler üzerinde daha büyük olumsuz etkileri olması muhtemeldir ve insanların oyunlarda, filmlerde ve televizyon endüstrilerinde geçici olarak gerçeklikten kaçmalarına yardımcı olacaktır. Ve dini ve psikolojik ilgili ihtiyaçlar daha fazla büyüyebilir.
Üçüncüsü, kariyer tercihlerindeki değişimdir. Geçtiğimiz birkaç yıl içinde, Finansman piyasası önceden soğutulduktan sonra, Kitlesel Girişimcilik ve Wanzhong İnovasyonu bir kez daha salgından etkilendi. Kesinlik arayışı, iş piyasasında memurların sözde "sistem içi çalışmasını" daha da güçlendirebilir. Durum. İlgili kamu hizmeti sınav hizmetleri ve diğer mesleki eğitim endüstrileri de bundan yararlanacaktır.
Uzun vadeli etki
Sonraki yaşamlarımızı iki yıl veya daha uzun bir süre sonra farklı açılardan değiştirecek.
Ticari biçim açısından, çevrimiçi, çevrimdışı ile daha fazla yer değiştirecek ve entegre olacaktır. Bu, büyük ölçüde "Çin İnternetinin İkinci Aydınlanması" olarak bilinen 2003 SARS'ına atıfta bulunabilir. O sıralarda, sermayenin canlandırdığı İnternet endüstrisi, 2001'de irrasyonel bir balonla karşılaşmasına rağmen, SARS salgını İnternetin popülerleşmesini ve ticarileştirilmesini yeniden ateşledi.
O yıl Netease, Sohu ve Sina listelendikten sonra ilk yıllık karlarını elde ettiler.Küresel yatırımcıların Çin'in İnternetine olan ilgisi de yeniden filizlendi. O yıl QQ oyunları, Taobao, JD.com ve bir nesli etkileyen diğer ürünler doğdu. .
Bu sefer salgın, bir yandan İnternet'in batmakta olan pazarın penetrasyonunu daha da güçlendirmesine izin vermek ve daha kritik olan nokta, batan pazarın büyük ölçüde tüketici boş zamanları sahnesinden üretkenlik sahnesine geçmesidir.
Örnek olarak video konferans alanını ele alalım: Geçmişte, devlet ve idari kurumlar ana ödeyicilerdi, ancak bu sefer salgın küçük ve orta ölçekli işletmelerin video konferans hizmetlerini satın almasını hızlandırabilir. Başka bir örnek, başlangıçta salgın nedeniyle sınırlandırılabilen çevrimiçi ofis SaaS, çevrimiçi eğitim ve öğretim, çok kişili işbirliğine dayalı görev yönetimi araçları vb. Bu çevrimiçi üretkenlik senaryolarının etkinliği yavaş yavaş fark edildikçe daha da hızlanacaktır. Çizgiye gidin.
Endüstriyel yapı açısından, şirketler artık basitçe verimlilik peşinde koşmayabilir ve belirsizlikle daha iyi başa çıkmak için daha fazla marj ve güvenlik marjı bırakacaklar. Klasik J-I-T yalın üretim modeli yeniden şekillendirilecek ve endüstri zincirinin daha fazla dikey entegrasyonu, aşırı koşullar altında stres testini karşılayabilmesini sağlamak için endüstride ortaya çıkacak.
Aynı zamanda endüstride, işgücü dalgalanmalarıyla daha iyi başa çıkabilmek için akıllı robotlar sektörde daha popüler olacak, insansız dağıtım ve insansız fabrikalar teknoloji olgunlaştıkça uygulamalarını daha da hızlandıracak. Tarımda, envanter dalgalanmalarını daha iyi kontrol etmek için, depolama süresini daha da uzatmak gerekir ve tarımsal derin işlemenin oranı daha da artarak insanların yaşamlarında taze gıda oranını nesnel olarak azaltabilir.
Hükümet politikası açısından bakıldığında, 1,4 milyar nüfus ve% 60'ın üzerinde kentleşme oranı karşısında, gıda, giyim, barınma, ulaşım ve afete hazırlık ve acil durum müdahalesinin nasıl daha iyi yönetileceği, insanlık tarihinde hiç görülmemiş bir önermedir.
Hükümet ayrıca kentleşmenin ölçeğini yönetişim yetenekleriyle eşleştirme ihtiyacını yeniden düşünecek. Örnek olarak temel salgın bölgesi olan Wuhan'ı ele alalım. Şu anda Wuhan, çok sayıda operasyonel işletme için orta ve arka ofis operasyon merkezidir. Temel neden, ülkede en çok üniversite ve kolej olmasıdır. Üniversite öğrencileri, bu aynı zamanda bölgesel hükümetin yatırım teşvikinin de bir göstergesidir, ancak on milyonlarca nüfusa sahip böyle bir bölgesel merkezi şehir karşısında, diğer sistemlerin nasıl tamamlanacağı uzun vadeli dahili beceri eğitimi gerektirir.
Başka bir perspektiften, esnek ofis mekanizmalarının uygulanması, kademeli işe gidip gelme ve çalışanların ücretli izin sistemleri de daha da iyileştirilmesi gereken hükümet politikalarının içeriği olacaktır. Ancak bu şekilde ilgili sektörlerin tatil ve hafta içi operasyonel dalgalanmaları azaltılabilir, turizm, tıbbi bakım ve ulaşım kaynaklarının tüketimi azaltılabilir.Bu politikalar, tıpkı yılın hafta sonu reformları gibi tüm toplumun kalkınması üzerinde derin bir etkiye sahip olacaktır.
Yukarıdakiler beyin fırtınası için bazı fikirlerdir ve bekleyip nasıl olduklarını görebiliriz. Şimdi umarım salgının bir an önce geçmesi böylece herkes normal yaşayabilir ve çalışabilir.
Operasyonel büyümeden transfer
