13 trilyonluk plan karaya oturdu ve Fed'in "sınırsız miktarda para basması" işe yaramazdı. ABD hisse senetleri düşmeye devam etti! Qiaoshui Dalio: Bu felaket bir yüzyılda bir
Her düzenleme: Lu Xiangyong
Pazartesi günkü ABD borsasından önce, Fed "ateş gücü" bir kez daha harekete geçti. Getirilen spesifik önlemler arasında sınırsız tahvil alımları ve işletmelere ve yerel yönetimlere kredi akışını sağlamaya yönelik planlar yer alıyor.
Ancak piyasa buna pek iyi yanıt vermedi ve ABD hisse senetleri düşüşle açıldı ve düştü. Sonra kötü haberler geldi - ABD Kongresi, yeni taç pnömoni salgınının ABD ekonomisi üzerindeki etkisini azaltmayı amaçlayan bir tasarıyı bir kez daha kabul edemedi.
Teşvik faturasının yeniden askıya alınmasından etkilenen Dow ve S&P 500 kapanışta yaklaşık% 3 düştü ve Nasdaq% 0.27 oranında kapandı.
23. günü yerel saatle 12.00 itibariyle, Amerika Birleşik Devletleri'nde teyit edilen yeni koroner pnömoni vakalarının sayısı en az 4.961'e ve en az 479 ölüme ulaştı. New York, Washington ve California'nın hepsi "büyük afet bölgeleri" ilan edildi.
"Sınırsız gevşeme", rakip olmak zor "Kongre kötü"
Pazartesi günü küresel borsalar düşmeye devam etti. Asya'da sabah ticaretinde, ABD hisse senedi vadeli işlemleri bir kez daha devre kesiciye çarptı.
23. Pekin saatinin akşamı Federal Rezerv, piyasanın sorunsuz işleyişini desteklemek için ABD Hazine bonoları ve ipoteğe dayalı menkul kıymetleri almaya devam edeceğini açıkladı.Kota üzerinde açık bir parasal genişleme politikasına eşdeğer bir sınırlama yok. Bu hafta 75 milyar ABD doları Hazine bonosu ve 50 milyar ABD doları kurumsal ipoteğe dayalı menkul kıymet (MBS) satın alınacak ve günlük ve normal geri alım faiz oranları% 0'a ayarlanacak.
Federal Rezerv, para piyasası likidite olanaklarının ölçeğini genişleteceğini ve yakında küçük ve orta ölçekli işletme kredilerini desteklemek için "Kamu İşletme Kredisi Programı" nı açıklayacağını açıkladı. Projenin henüz bir takvimi yok ve mevzuatın geçirilmesi projeyi daha da güçlendirecek. Fed, bu zorlu dönemde Amerikalı işçileri, işletmeleri ve Amerikan ekonomisini desteklemek için çeşitli araçlar kullanmaya kararlı olacaklarını belirtti.
Bu bağlamda, BOCOM International'ın genel müdürü ve araştırma departmanı başkanı Hong Hao, "Bu gece, Fed tüm bahisleri üzerine koydu" dedi.
Wall Street analistleri buna inanıyor Fed'in politika açıklaması çok yardımcı olsa da, piyasanın sürdürülebilir bir şekilde büyümesinin tek yolu normal bir hayata dönmek ya da en azından bu yönde net bir yola sahip olmaktır.
ABD finans medyasının analizine göre, yatırımcılar bu haftanın ilk işlem gününde Kongre'nin ekonomik canlandırma tasarısını onaylamasını bekliyor. ABD Hazine Bakanı Mnuchin bir keresinde Kongre'deki tüm tarafların "çok yakın" bir anlaşmaya vardıklarını, ancak tasarının 24 saat içinde ikinci kez başarısız olduğunu söyledi. 23. yerel saatte, Amerika Birleşik Devletleri Cumhuriyetçi Partisi tarafından önerilen üçüncü tur acil ekonomik yardım programı Senato'da bir kez daha usulsel bir oylama yaptı. Sonunda, oylama sonucu 49 lehte, 46 aleyhte oy oldu ve 60 oyluk usul barajını geçemedi.
Amerikan medyasına göre, Bu acil durum planının ölçeği, Amerikan vergi mükelleflerine nakit ödemeler ve şirketlere acil yardım dahil olmak üzere 1,8 trilyon ABD Dolarını (yaklaşık 13 trilyon RMB) aştı.
ABD salgınının tırmanmasından ve Kongre Yardım Yasasının ikinci aşamasından etkilenen üç büyük ABD hisse senedi endeksi Pazartesi günü toplu olarak düştü. S&P 500 endeksi% 2,93 düşüşle 2237,40 puana, Nasdaq endeksi% 0,27 düşüşle 6860,67 puana; Dow Jones endeksi% 3,04 düşüşle 18528 puana geriledi.
Büyük teknoloji hisseleri yükseldi ve karıştı. Netflix% 8'den fazla yükseldi, Amazon% 3'ten fazla yükseldi ve Apple, Google ve Microsoft% 1'den fazla düştü. Dow'un kurucu hisse senetleri arasında Boeing, piyasayı güçlendirdi ve% 11'den fazla yükseldi.
Avrupa pazarında kapanışta İngiltere FTSE 100 endeksi% 3,79, Fransız CAC40 borsa endeksi% 3,32; Alman DAX endeksi% 2,10 düştü.
COMEX altın vadeli işlemleri Pazartesi günü% 5,26 artışla ons başına 1566,3 ABD doları ile 2009'dan bu yana en büyük bir günlük kazanç elde etti. COMEX gümüş vadeli işlemleri% 7,47 artışla ons başına 13,31 dolara kapandı. Federal Rezerv, ABD Hazine bonolarını ve ipoteğe dayalı menkul kıymetleri kısıtlama olmaksızın satın alacak ve altın fiyatlarını artıracak sınırsız miktarda gevşeme politikası açıkladı.
İşlem gününün başında spot altın hızla ons başına 1,560 ABD dolarının üzerine çıktı ve gün içi artış% 0,8'e çıktı. Baskı zamanı itibarıyla ons başına 1,564,86 ABD doları.
Emtia kapanışı açısından, New York Ticaret Borsası'nda Nisan teslimi için altın vadeli işlemlerinin fiyatı 83 $ veya% 5.6 artarak ons başına 1.567.60 $ 'dan kapandı. Bu, 1984'ten bu yana altın vadeli işlem fiyatlarında kaydedilen ABD doları cinsinden en büyük tek günlük artış. Ayrıca% 5,6, Mart 2009'dan bu yana en büyük tek günlük artış. WTI Mayıs ayı ham petrol vadeli işlemleri 0,73 ABD doları veya% 3,23 artışla varil başına 23,36 ABD dolarına kapandı; NYMEX Nisan benzin vadeli işlemleri% 32 oranında kapandı, tarihteki en büyük tek günlük düşüş, galon başına 0,4118 ABD doları bildirdi.
FTSE Çin A50 Endeksi vadeli işlemleri geceyi% 1,08 oranında kapadı.
ABD mali krize ne kadar yakın?
Son zamanlarda dünyanın bir finansal krize girip girmediği ilgi odağı haline geldi.
Dünyanın en büyük hedge fonu Bridgewater Fund'ın kurucusu Ray Dalio, geçtiğimiz günlerde şunları söyledi: Koronavirüs, en kötüsünü planlamayan yatırımcıları alt edecek eşsiz bir olay. Bu, yalnızca 100 yılda bir gerçekleşen felaket bir olaydır.
Dalio, yatırımcıları koronavirüsün yarattığı risklere dikkat etmeye çağıran bir makale yayınladı, "Koronavirüs benzersiz bir olay, en kötüsünü planlamayan yatırımcıları alt edecek. Yatırımcılar koronavirüsün benzerine tırmanmasını engellemeli. Salgının 1918'deki seviyesi. Salgının gelişimini küçümseyenler kayıplara uğrayabilir. Bu, yalnızca 100 yılda bir gerçekleşen felaket bir olaydır. "
21 Mart'ta, Amerika Birleşik Devletleri'nin Dallas şehrinde, personel "arabaya servis" tipi yeni taç virüs tespit istasyonunda meşguldü. Resim kaynağı: Xinhua Haber Ajansı Fotoğrafı, Tian Dan
Zhongtai Macro Liang Zhonghua, yeni taç virüsü salgınının aslında küresel pazara sadece biraz "ekstra zarar" olduğuna ve gerçek "iç yaralanmanın" kaldıraç oranının yükselmesi ve varlık balonlarının genişlemesinde yattığına inanıyor. Varlık fiyatları düştüğünde, kaldıraç sürekli olarak "kaldırılıyor" ve iflas temerrütleri oluşmaya devam edecek ... Bu fenomeni henüz görmedik, finansal krizin ilk aşamasındayız.
Borç balonları her zaman benzerdir. 2007'de Amerika Birleşik Devletleri'ndeki subprime mortgage krizi, zayıf kredi yeterliliğine sahip sakinlerin kaldıraç oranını artırmasına ve riskleri artırmasına izin veren gevşek parasal ortamdan kaynaklanıyordu ve 2008'den sonra devam eden parasal genişleme, zayıf kredi yeterlilikleri yaptı. İşletmeler kaldıraç oranını ve riskleri artırdı. ABD şirket tahvillerinin mevcut ölçeği o dönemde konut ipoteği ile ilgili tahvillerin ölçeğini aştı ve yüksek riskli tahviller yaklaşık% 70'ini oluşturuyordu.
Hong Hao, krizin önce reel ekonomi ile başladığını ve 2008 subprime mortgage krizinin fitilinin esas olarak finans piyasasından geldiğini söyledi. Bu kriz, reel ekonominin krizi ve halk sağlığı krizidir. Para ve maliye politikalarının vebayla "mücadele" için kullanılamayacağını söyledi. Yeni taç virüsü, para ve maliye politikaları nedeniyle ortadan kalkmayacak. Virüs var olduğu sürece ekonomik faaliyetler kesinlikle etkilenecektir. Para birimi gevşek olduğu için, paranız varsa tüketmek için restoranlara mı gidiyorsunuz? olmayacak. Yalnızca virüs ortadan kalktığında, gideceğinizden emin olacaksınız.
Fed'in hala yeterli "cephanesi" var mı?
Fed, salgının tetiklediği krizin patlak vermesinden bu yana, "su serbest bırakmaya" devam etti, faiz oranlarını sürekli düşürdü ve defalarca "kaybetmek" için çaba gösterdi. Fed, gösterge faiz oranını sıfıra indirmekle kalmadı ve geçen hafta 700 milyar ABD doları tutarında bir niceliksel genişleme (QE) açıklamakla kalmadı, aynı zamanda iki gün içinde 2008 mali krizi sırasında kullandığı üç ana politika aracını da sundu. Bunlar Ticari Senet Finansman Tesisi (CPFF), Piyasa Yapıcı Kredi Kolaylığı (PDCF) ve Para Piyasası Yatırım Fonu Likidite Kredisidir (MMLF).
Büyük Çin'deki Bank of America Merrill Lynch'in baş ekonomisti Qiao Hong, medyaya verdiği röportajda şunları söyledi: "Fed'in para politikası tükendi ve geleneksel" kurşun "tükendi. Şimdi soru, alışılmadık kullanılıp kullanılmayacağıdır. silâh?"
Fed'in, QE ölçeğini piyasa beklentilerinin ötesinde artırmanın yanı sıra, sadece hazine bonoları ve MBS (kurumsal destekli mortgage menkul kıymetleri) yapmakla kalmayıp, aynı zamanda gerekirse ticari kağıtlar da yaparak kategoriler hakkında telaşlandığını söyledi. Finans kuruluşları hisse senetlerini teminat olarak kullanabilir.
Küresel piyasa perspektifinden, faiz oranlarına ek olarak, büyük merkez bankaları, farklı QE, hazine bonolarından kredi bonolarına ve ardından ticari senetlere kadar farklı varlıkların satın alınması gibi başka para politikalarına da sahip olabilir. Bunlar giderek artmaktadır. Aşama, bu girişimlerin daha da genişlediğini görebilir.
CITIC Menkul Kıymetler Araştırma Departmanının sabit gelir baş analisti, "Sınırsız QE" nin mevcut sinyal anlamının pratik önemden daha büyük olduğunu açıkça belirtti.Fed'in mevcut politikası şüphesiz piyasa güvenini artırmaktır. Yurtdışı salgınlarının gelişimini dikkate alırsak, bu Politika açıkça gereklidir.
Avrupa ve Amerika merkez bankalarının sıklıkla QE kullanmalarının nedeni, düşük faiz oranları ve katı yasal gereklilikler ile bağlantılı olan bankacılık sistemindeki kredi genişlemesinin başarısızlığıdır. Ancak en önemlisi, küresel ekonomik çerçevenin kırılganlığının neden olduğu büyüme eksikliğidir. 2008'den on yıl sonra, dünya devasa para birimi sayesinde nihayet yaklaşık% 2'lik bir büyüme oranına ulaştı. 2020'de salgının etkisiyle, dünyanın büyük ölçekli negatif büyüme görmesi ihtimali yüksek. Şu anda, bankalar kesinlikle krediyi genişletme konusunda isteksizler, çünkü sadece gelir yok, aynı zamanda çok fazla kredi riski de olacak. Bu yüzden kredi genişlemesi için sadece merkez bankasına güvenin.
ABD borsasının geleceği nerede?
20 Mart'ta New Orleans'ta bir Asya restoranı, yalnızca paket servis sunan bir bildiri yayınladı. Resim kaynağı: Xinhua Haber Ajansı Fotoğrafı Wei Lan
Guggenheim'ın Küresel Baş Yatırım Sorumlusu Scott Minard, Kongre gerekli tüm yasaları geçirse bile, önümüzdeki altı ay içinde piyasanın kırılgan bir durumda olacağına inanıyoruz. Bu faturaların beklentisi ihtiyatlı bir yatırım stratejisi olmayabilir.
"ABD borsası için, piyasadaki panik düşüşünün ikinci yarısına girdiğine inanılıyor. Bunun karakteristik özelliği, Federal Rezerv ve Avrupa Merkez Bankası'nın geniş çaplı gevşeme politikalarının yatırımcıların olumsuz beklentilerini tetiklemesi ve daha fazla paniğe yol açmasıdır. Karamsar beklentiler altında piyasa nakit para girişine başladı. Kral aşamasında, likidite sorunu henüz hafifletilmedi, ancak üç büyük ABD hisse senedi endeksine karşılık gelen PETTM, 2010 yılından bu yana medyan seviyesinin altına düştü ve balonun büyük bir kısmı sıkıştırıldı. İlk panik turu yakın olabilir. Son dönemde. "Everbright analisti Xie Chao," Piyasa değerlemesinin ima edilen büyüme oranı makul bir seviyeye düştü. Denizaşırı piyasalardaki ilk panik turu sona erdikten sonra piyasanın istikrar kazanması bekleniyor. Uzun vadeli fonlar artık yavaş yavaş piyasaya girebilir ve değer yatırımı zamanı geldi. To. "
CCTV haber istemcisi, Securities Times, China Business News, Every Economics App (Muhabir Wu Yongjiu) vb. İle entegre edilen günlük ekonomik haberler.
Günlük ekonomi haberleri
