Küresel pazar, hisse senetlerinin ve borçların çifte katledilmesinden muzdarip ... Bu operasyon dalgasını kim anlayabilir?
FX168 Financial News Agency (Hong Kong), 14 Ekim Pazar günü Kanadadaki Lahoo.cadan, Federal Rezerv'in faiz artırım döngüsüne başladığından beri küresel sermayenin ABDye geri döndüğünü bildirdi. ABD borsasının rekor seviyelere çıkmasına izin verirken, aynı zamanda Diğer ülkeler, özellikle gelişmekte olan pazarlar zarar gördü. Son zamanlarda, küresel pazar daha büyük bir risk oluşturuyor gibi görünüyor. Geçen hafta, Wall Street'in yeni "borç kralı" olarak bilinen, Gross'un elle seçilmiş halefinin varisi Jeffrey Gundlach, küresel hisse senedi ve borcun çifte cinayet riski konusunda uyarıda bulundu. Beklenmedik bir şekilde, Şükran Günü'nden sonraki piyasa Lao Gang'ın "karga ağzını" yerine getirdi. ". Herkes bunu tartışmış gibi görünüyor: ABD hisse senetleri düştü, Avrupa hisse senetleri düştü ve Asya-Pasifik pazarı düştü. Riskten kaçınma patlaması nedeniyle, çeşitli ülkelerin tahvil getirileri de keskin bir şekilde yükseldi. ABD hisse senetlerinin oynaklığını ölçmek için kullanılan CBOE Panik Endeksi VIX de Nisan 2018'in başından bu yana en yüksek seviye olan 23'e yükseldi.
Küresel pazar kan gölüne döndü ve yumurtanın sonu olmadığı doğru. Bu saatli bombayı kim patlattı? Yatırımcılar sandıklarını ateşten nasıl çıkarmalı ve duruma göre yatırım stratejilerini nasıl ayarlamalı?
!
Belki de bu haftadan önce, kötü küresel piyasadan şikayet ederken bazı endişeler vardı Sonuçta Amerika Birleşik Devletleri'ndeki büyük boğa piyasası çok göz kamaştırıcıydı. Ancak Çarşamba günü Wall Street'te borsa çöktükten sonra, küresel piyasa gerçekten bir haline geldi. Söyleyecek fazla bir şey yok, sadece çeşitli ülkelerin pazarlarının ne kadar kötü olduğuna bakın!
[Dow iki günde 1370 puandan fazla düştü]
Çarşamba günü, tüm büyük ABD borsaları% 3'ün üzerinde düşüş kaydetti. Bunların arasında S&P 500 endeksi% 3,3, Dow Jones endeksi% 3,15 ve Nasdaq endeksi% 4,1 düştü. Düşüşü Perşembe gününe sayarsanız, Dow bir kez Çarşamba ve Perşembe günü 1.600 puandan fazla düştü, Perşembe günü düşüşün bir kısmını kapattıktan sonra 1,370 puanda kilitledi. Ayrıca, geçtiğimiz haftanın performansına göre S&P 500% 4,8 düştü.
(Dow son günlerde benzeri görülmemiş bir uçurum benzeri düşüş yaşadı. Veri kaynağı: Sina Finance)
[Avrupa hisse senetleri 20 ayın en düşük seviyesini vurdu]
Hisse senedi endeksi vadeli işlemlerindeki düşüşün ardından, Avrupa hisse senetleri bu Perşembe günü herhangi bir gerilim olmadan düşük açıldı STOXX 600 endeksi 20 aydan uzun bir süredir en düşük seviyesine ulaştı ve İngiltere, Fransa, Almanya ve Batı bağışlanmadı. Ayı piyasasına ilk giren İtalyan borsasıdır. Aynı gün, İtalyan FTSEMIB endeksi, bu yılın Mayıs ayındaki 24544 puandan% 20'den fazla düzelme olan% 1.8 oranında düşmeye devam etti ve teknik taraf ayı piyasasına girdi.
(İtalyan borsası ayı piyasasına girdi. Veri kaynağı: Bloomberg)
[Bir hisse yeniden "bin hisse limiti" çıktı]
Sadece Asya-Pasifik borsasında devam eden gerilemenin bu sefer kötü olmadığı söylenebilir. Dış piyasadan etkilenen Çin'in A-hisseleri Perşembe günü açılışta sert bir düşüş yaşadı, Şangay borsa endeksi sabah "sigorta dibi" nin altına düştükten sonra düşmeye devam etti ve öğleden sonra 2.600 puanın altına düştü. Tüm sektörler yeşerdi. Kapanış itibarıyla, üç büyük hisse senedi endeksi% 6'nın üzerinde düşerek "bin hisse limiti" nin muhteşem görüntüsünü yeniden ortaya çıkardı.
(Şangay Bileşik Endeksi, bu yılın Şubat ayında 3587 ile en yüksek seviyeye yükseldiğinden bu yana 1.000 puandan fazla düştü. Kaynak: Sina Finance)
Japonya ve Güney Kore'de Nikkei Endeksi Perşembe günü% 3,9 düşüşle kapandı; Güney Kore'nin Seul Bileşik Endeksi Kasım 2011'den bu yana en büyük yüzde düşüşle% 4,3 düşüşle kapandı; Güney Kore'nin KOSDAQ endeksi, Şubat 2016'dan bu yana en büyük düşüş olan% 5,4 düşüşle kapandı.
[ABD borcu da satıldı]
Riskli varlıklar çılgınca satılırken, tahvillerle temsil edilen düşük riskli varlıklar pek iyileşmedi. Trajik satış nedeniyle tahvil fiyatları baştan sona düştü ve getirilerin artmasına neden oldu. Çarşamba günü, ABD 10 yıllık Hazine tahvil getirisi% 3,252'ye yükseldi ve yedi yılın rekor seviyeye yükseldi. 10 yıllık ABD Hazine getirisi son altı haftada 40 baz puandan fazla arttı ve sadece Ekim ayında yaklaşık 20 baz puan arttı.
ABD tahvil getirileri, uzun zamandır benzersiz istikrarı nedeniyle, ders kitabı benzeri bir risksiz yatırım olan küresel sermaye piyasasının ölçütü olarak görülüyordu. Günümüzde, daha yüksek ABD tahvil getirileri, daha sıkı likidite ve daha yüksek sermaye fiyatları anlamına geliyor ve bu, küresel sermaye piyasaları için iyi bir haber değil.
Bu bağlamda, yeni "borç kralı", CNBC'nin programındayken yatırımcılara, bu yüksek ABD tahvil getirisi turuna tamamen psikolojik olarak hazırlıklı olmaları gerektiğini sürekli olarak hatırlattı. Bu 10 yıllık Hazine bonosu getirilerinin% 3,5 veya% 3,6'ya yükselebileceğini; 30 yıllık Hazine tahvil getirilerinin% 4'ü aşabileceğini tahmin etti.
ABD hisse senetlerinin performansı ile ilgili olarak, farklı kurumların farklı görüşleri var ve UBS en iyimser olanı. Boğalar UBS'nin gözünde, "boğa piyasası sadece bir geri aramadır, bir son değil."
UBS Varlık Yönetimi Direktörlüğü, editöre son araştırma raporunda ABD hisse senetlerinin çöküşünün üç nedeni olduğunu belirtti:
Birincisi, faiz oranlarındaki son artış, hisse senetlerinin göreceli çekiciliğinde bir düşüşe yol açmıştır;
İkincisi, küresel ticaret savaşının olumsuz bir etkisi olarak, ABD hisse senetleri kazançları aşağı çeken tarifelere gecikmeli bir tepki vermiş olabilir. Mevcut trend dalgası, benzer küresel pazarların hızına ayak uydurmak olarak kabul edilebilir;
Üçüncüsü, yüksek faiz oranları, ekonominin döngünün daha sonraki bir aşamasına girdiğine ve gelecekteki büyümenin yavaşlayacağına dair piyasa endişelerini yoğunlaştırmıştır.
UBS, sermaye piyasasındaki dalgalanmalar nedeniyle ABD ekonomisinin temellerinin değişmediğine inanmaktadır. Ticaret anlaşmazlıkları dikkate alındığında, halihazırda açıklanan tarife önlemlerinin çoğu endüstri üzerinde çok az etkisi vardır ve etkilenen endüstrilerin (malzemeler, endüstri, teknoloji ve isteğe bağlı tüketici malları) potansiyel kâr eğilimleri hala oldukça istikrarlıdır. Buna ek olarak, güçlü büyüme ivmesi, faiz oranları ılımlı bir şekilde yükselmeye devam etse bile ekonominin yükselen faiz oranlarının etkisini hızla sindirmesine yardımcı olmalıdır.
UBS'nin görüşünün geçerli olup olmadığına bakılmaksızın ve ABD hisse senetleri dalgası ne kadar sürerse sürsün, küresel piyasalar için yatırımcılar, Fed'in faiz oranlarını daha agresif bir şekilde artıracağı beklentisine tam olarak girdiler. Bu likidite sıkılaşması Korku gücünü göstermeye devam edecek ve bir dizi tepkiyi tetikleyecektir. Bu fikir birliği tartışılmaz ve aynı zamanda A-hisse pazarının neden hala RRR indirimi altında keskin bir şekilde düştüğünü açıklıyor.
Ama belki de daha dikkatli olmalıyız ve likidite sıkıntısı risklerini küçümsememeliyiz.
Fed Başkanı Powell, geçtiğimiz hafta ABD ekonomisinin iyi durumda olması nedeniyle Fed'in şahin tedbirlerine devam edeceğini ve gösterge faiz oranını istikrarlı bir şekilde nötr seviyenin üzerine çıkaracağını söyledi. Güçlü faiz artışı beklentileri altında ABD doları likiditesi daha da sıkılaşacak, ABD tahvil getirileri artacak, çevredeki piyasalar, özellikle gelişmekte olan piyasalar, varlıklar üzerinde muazzam bir baskı altında kalacak ve küresel finansal ortam daha da kötüleşecek. O zaman, piyasa yeni bir riskten korunma eylemleri turuna başlayacak.
Bu açıdan bakıldığında yatırım stratejinizi ayarlamak isterseniz kıymetli metaller sektörü hakkında bilgi edinebilirsiniz. Sözde "Refah antikaları, sorunlu zamanlar altın". Şu anda uluslararası altın fiyatı son iki ayda yüksek seviyelerde seyrediyor ve gelecekte büyümeye yer olması bekleniyor. Spot altın, kağıt altın, altın vadeli işlemleri veya altın hisse senetleri olsun, ilgilenen yatırımcılar duruma göre dikkat etmeye ve takip etmeye çalışabilirler.
(Örnek olarak New York Altın Borsasını ele alalım, uluslararası altın fiyatı hala kademeli bir düşük. Kaynak: Sina Finance)
