Emeklilik hedef fonu China Merchants Heyue Dengeli Emeklilik üç yıldır hızla gelişiyor
Geçen yılın Ağustos ayında, ilk parti emeklilik hedef fonu resmi olarak onaylandı ve bu, bireylerin "emekli maaşlarına yatırım yapmalarına" yardımcı olmak için kamu fonlarının başlangıcını ve emeklilik sisteminin üçüncü ayağının inşasını başlattı. Geçtiğimiz yıl içinde, emeklilik hedef fonu hızla gelişti. Toplam 74 ürün onaylandı ve toplam ölçeği 20 milyar yuan'ı aşan 56 ürün faaliyete geçti (31 Ekim 2019 itibariyle veri kaynağı rüzgarı).
Emeklilik fonları için önemli bir finansal yönetim aracı olarak, emeklilik hedef fonları aşağıdaki özelliklere sahiptir: biri riskleri çeşitlendirmek ve istikrarlı getiri elde etmek için fon (FOF) şeklinde çalışmak; diğeri ise hedef risk stratejileri ve hedef tarihler de dahil olmak üzere olgun varlık tahsisi stratejilerini benimsemektir. Portföy dalgalanma risklerini makul bir şekilde kontrol etmeye yönelik stratejiler; üçüncüsü, yatırımcıları uzun süre elde tutmaya yönlendirmek için yatırımcılar için kapalı bir dönem veya minimum elde tutma süresi belirlemektir; dördüncüsü, yatırımcıları tercihli ücret oranları aracılığıyla uzun vadeli emeklilik yatırımlarında desteklemek.
Tablo: Hedef risk fonları ile hedef tarih fonlarının karşılaştırması
Hedef Risk Fonu (TRF)
Hedef Tarih Fonu (Hedef Tarihli Fon, kısaca TDF)
tanım
Varlık portföyünü önceden belirlenmiş risk maruziyeti altında tutun ve risk hedefine göre portföydeki çeşitli varlık tahsislerinin ağırlığını belirleyin
Yatırımcıların yaşam döngüsü aşamasındaki değişikliklere göre özkaynak varlıklarının tahsis oranını dinamik olarak ayarlayın
çekirdek
Risk yönetimi
Azalan eğri tasarımı
Varlık tahsis stratejisi
Sabit özkaynak / borç oranı veya portföy risk göstergelerinin hassas kontrolü
Aşağı doğru eğriye göre varlık tahsisi
Kaynak: China Merchants Fund
Yurtiçi emeklilik hedef fonlarının genel performansı sabittir ve kar deneyimi iyidir
Bir yıldan uzun süredir faaliyete geçtiğinden bu yana, emeklilik hedef fonunun genel performansı istikrarlı ve yatırımcılar için daha iyi bir kar deneyimi sağladı. Rüzgar verileri, 31 Ekim 2019 itibarıyla, 2018'de kurulan 12 emeklilik hedefi fonlarının hepsinin, kuruluş tarihinden bu yana ortalama yıllık% 8,65'lik bir getiri ile pozitif getiri elde ettiğini göstermektedir (aşağıda aynıdır).
Özellikle, uzun vadeli yatırım hedeflerine dayalı olarak, daha uzun bir elde tutma süresine (veya kapalı süreye) sahip aynı tür emeklilik hedef fonları daha iyi getirilere sahiptir. Kuruluşundan bu yana, bir yıllık ve üç yıllık hedef risk fonlarının ortalama yıllık getirileri sırasıyla% 4,43 ve% 9,41; üç yıllık ve beş yıllık hedef tarih fonlarının yıllık ortalama getirileri sırasıyla% 8,02 ve 12,72 olmuştur. % (Not: Klima hisse senetleri ayrı olarak hesaplanır ve istatistikler, üç aydan eski ürünleri hariç tutar).
China Merchants Heyue Stable Pension Target China Merchants Fund (FOF) A'nın (006861.OF) bir yıllık elde tutma dönemi hibrit fonu bu yılın Nisan ayında kuruldu. 7 Kasım itibarıyla, sahipler için yıllık% 6,25'e ulaştı. Yatırım geliri, aynı tür ortalamadan% 0,71 daha yüksektir.
Dünyaya bakıldığında, emeklilik hedef fonu kişisel emeklilik yatırımının ana akım ürünü haline geldi
Yurtdışı deneyimlerinden yola çıkarak, hedef risk fonları ve hedef tarih fonları, son 10 yılda yurtdışı yatırımcılar ve emeklilik planı destekçileri için en popüler ürünlerdir. Şu anda dünyada hedef tarih fonlarına sahip 30'dan fazla ülke veya bölge bulunmaktadır ve bunların arasında ABD piyasası en büyük fona sahiptir. Mart 2019 sonu itibariyle, Amerika Birleşik Devletleri'nde hedef tarih fonlarının toplam büyüklüğü 1,29 trilyon ABD doları ve hedef risk fonlarının toplam boyutu 0,37 trilyon ABD dolarıdır (veri kaynağı ICI).
ABD pazarı hedef tarih fonunun ve hedef risk fonunun varlık büyüklüğündeki değişiklikler (birim: milyar ABD $)
Kaynak: ICI, China Merchants Fund
Gelişmiş ülkelerde bireysel emeklilik hesapları önemli bir emeklilik fonu kaynağıdır. ABD'yi örnek olarak alırsak, bireysel emeklilik hesapları (IRA'lar) ABD emeklilik fonlarının sürekli büyümesinin ana itici gücüdür. Mart 2019 sonu itibarıyla IRA'ların toplam varlıkları 9,4 trilyon ABD dolarına ulaştı ve bunun 4,4 trilyonu yatırım fonlarına yatırıldı.
Grafik: ABD IRA hesap varlık yatırımı (birim: milyar ABD doları)
Kaynak: ICI, China Merchants Fund
IRA'lar ve DC planları gibi emeklilik yatırımcıları tarafından tutulan hedef tarih fonu (belirlenen katkı işletme yıllık gelir planları), fonun toplam varlıklarının yaklaşık% 85'ini oluşturur; hedef risk fonunun yatırımcı yapısının yaklaşık yarısı aynı zamanda IRA ve DC planları gibi emekliliklerdir. Altın yatırımcıları.
Grafik: 2018 Sonu ABD Hedef Girişim Fonu Yatırımcı Yapısı
Kaynak: ICI, China Merchants Fund
Grafik: 2018 sonunda ABD hedef tarihi fon yatırımcı yapısı
Kaynak: ICI, China Merchants Fund
Diğer emeklilik ürünleri ile karşılaştırıldığında, emeklilik hedef fonlarının avantajları öne çıkıyor
Halihazırda, yerli finans kurumları tarafından sağlanan çeşitli emeklilik ürünleri, yatırımcı grubu büyüklüğü, yatırım yönetimi seviyesi, risk kontrol yeteneği, emeklilik ihtiyaçlarının eşleştirilmesi ve ürün zenginliği açısından kendi avantaj ve dezavantajlarına sahiptir. Kamu emeklilik hedef fonları, kamu yatırımcılarının emeklilik ihtiyaçlarını karşılamada birçok avantaja sahiptir.
Emeklilik Hedef Vakfı, ürün zenginliği açısından çeşitli grupların emeklilik yatırım ihtiyaçlarını karşılayacak bir dizi ürün sunmaktadır. Farklı emeklilik tarihlerine sahip yatırımcılar, karşılık gelen vadelere sahip hedef tarih ürünlerini seçebilir. Örneğin, "hedef tarih 2035" 2035'te emekli olan kişiler için uygundur; hedef risk fonları "aktif", "istikrarlı", "muhafazakar" vb. Sağlar. Yatırımcıların aralarından seçim yapabilecekleri çeşitli risk seviyesi ürünleri.
Ürün risk-getiri özellikleri açısından, kamu fonları yatırım araştırması, ürün tasarımı, sistem özellikleri ve personel konusunda önde gelen avantajlara sahiptir.Ayrıca, ikincil piyasa hisse senedi yatırımı, nicel yatırım ve döviz bonoları gibi standartlaştırılmış ürünlere yatırım yapmakta da iyidirler. Emeklilik hedef fonlarının FOF'nin faaliyet göstermesini gerektirmesi durumunda, kamu fonları yatırımcılara çok seviyeli gelir kaynakları sağlamak için kendi zengin ürün gruplarına güvenebilirler.Aynı zamanda, halka arz ürünleri standartlaştırılmış bir çalışma modeline ve eksiksiz bir bilgilendirme sistemine ve ayrıca FOF ürünlerine sahiptir. Risklerin ikinci çeşitlendirilmesi, hedef emeklilik ürünlerinin yatırım riskini büyük ölçüde azaltabilir.
Ürün seçimi açısından emeklilik hedef fonunun yatırım mantığı basit ve anlaşılırdır Yatırımcıların profesyonel varlık tahsis kabiliyetine sahip olmaları gerekmez, sadece kendi emeklilik tarihlerine veya risk tercihlerine göre ilgili ürünü seçmeleri gerekir. Emeklilik hedef fonları, çeşitli yatırım yöntemlerine ve düşük yatırım eşiklerine sahiptir. Yatırımcılar sabit taksitlere veya bir defaya mahsus yatırıma yatırım yapmayı seçebilir ve ayrıca çıkışlarında kademeli olarak veya bir defaya mahsus parayı kullanmayı da seçebilirler. Ayrıca yatırımcılar fonun düzenli raporları, ürün duyuruları ve diğer bilgilerle emeklilik hedef fonunun işleyişini zamanında takip edebilmektedir.
Genel olarak, banka emeklilik finans ürünleri, ticari emeklilik sigortası ve emeklilik güveni ürünlerinin yanı sıra, emeklilik hedef fonu halka yeni bir tür bireysel emeklilik yatırım aracı sunmaktadır.İlgili yasa ve yönetmeliklerin kademeli olarak iyileştirilmesi ve fon şirketlerinin emeklilik ürünlerinin sürekli iyileştirilmesi ile Geliştirilen emeklilik hedef fonu, Çin'in emeklilik mali ürünlerinin önemli bir parçası haline gelecektir.
Çinliler olarak çocuklarla, arabalarla, evlerle daha az özgür ve kolay bir hayat yaşıyor gibiyiz ... herkesin önünde baskı var. Zarif bir şekilde yaşlanmak ve düzgün, kaliteli bir emeklilik yaşamı sürmek için, yaşlılar için ancak şimdi mümkün olan en kısa sürede planlama yapabileceğimizden emin olabiliriz. Emekli maaşlarına yatırım geleceğe yapılan bir yatırımdır, ileriyi planlamak güvenlidir. Gelecekte daha iyi bir kişiyle tanışmak için emeklilik fonu kurmaya başlayalım!
(Sorumlu Editör: Zhang Mingjiang)
