Sigorta fonları pazara 2 trilyon yuan'dan fazla girdi ve piyasa değeri iki ayda yaklaşık 180 milyar yükseldi! Ağır sigorta sermayesi varlıklarına bakıldığında, banka hisselerinin% 60'ı tahsis edilmiş
Geçen yılki gerilemenin ardından, pazar bu yıl yukarı dalgalandı. 16 trilyondan fazla yatırım varlığına sahip sigorta fonları nasıl kullanılır? Borsaya kayıtlı şirketlerin yıllık raporlarının açıklanmasıyla birlikte 2018 yılında sigorta fonlarının öz sermaye yatırımı yolu su yüzüne çıktı.
Wind istatistiklerine göre, borsada işlem gören şirketlerin başlıca ticarete konu olan hissedarları arasında 7 Nisan itibarıyla Awkura hisselerinin borsa değeri, Ping An Bank'ın Ping An Bank'taki hisseleri ve China Life Group'un China Life'daki hisseleri hariç 794.1 milyar yuan idi. Ağır sigorta varlıklarının borsa değeri 306.755 milyar yuan'dır ve bunun ağır sigorta hisse senetlerinin borsa değeri, mevcut ağır sigorta stoklarının toplam piyasa değerinin% 69'unu oluşturmaktadır.
China International Finance Securities Co., Ltd. tarafından bu yılın Mart ayında yayınlanan araştırma raporu, sigorta kurumlarının holding tarzının esas olarak ana kurulda olduğunu, finans, emlak ve tüketim alanlarında ağır pozisyonların olduğunu ve iyi likidite, yüksek temettü getirisi ve güçlü karlılık ile bireysel hisse senetlerini tercih ettiğini gösterdi. Yıllık rapor verileri de bu yatırım tercihini göstermektedir.
2018 sonu itibariyle, sigorta fonları 16.4 trilyon yuan'a ulaştı ve bunun% 11.71'i veya 1.92 trilyon yuan, A hisselerinin piyasa değerinin% 5'ini oluşturan hisse senetlerine ve menkul kıymet yatırım fonlarına yatırıldı. Bununla birlikte, Şubat 2019 verileri itibariyle, piyasadaki sigorta sermayesinin sermayesi 20987 milyar yuan'a ulaştı ve "piyasa değeri" iki ayda 176.7 milyar yuan yükseldi ve yatırım ölçeğindeki payı% 12.51'e yükseldi.
Ölçek açısından bakıldığında,% 12,51'lik pay, 2015 boğa piyasasındaki% 15,18'lik paydan hala uzaktadır. Bu, sigorta sermayesinin şu anda piyasaya tam olarak "silahlanmadığı" ve pozisyonları yükseltmek için hala çok yer olduğu anlamına gelir.
Shigekura banka hisseleri gayrimenkul hisselerini ve ilaç hisselerini destekliyor
Banka hisse senetleri, sigorta fonları için en popüler yatırım hedefleridir. 2018 sonu itibariyle, sigorta fonları, 211.942 milyar yuan piyasa değerine sahip toplam 25.775 milyar banka hissesine sahipti ve bu, sigortalıların mevcut toplam piyasa değerinin% 69'unu oluşturuyordu.
China Merchants Bank, Shanghai Pudong Development Bank, Minsheng Bank, China Merchants Bank ve Industrial and Commercial Bank of China, sigorta sermayesinin görece konsantre bir oranına sahip banka hisse senetleridir.Ortaklarının piyasa değeri 63.451 milyar yuan, 56.968 milyar yuan, 50.12 milyar yuan ve 28.745 milyar yuan'dır.
Sigorta şirketlerinin banka hisselerini tercih etmesinin nedeni, bankaların sadece sağlıklı bir şekilde faaliyet göstermesi değil, aynı zamanda uzun vadeli istikrarlı temettü geliri getirebilmesidir. Banka hisse senetleri yüksek temettü hisseleridir ve her zaman temettü ödeyen hisse senetleri olmuştur. Örneğin, 2018'de China Merchants Bank, toplam 23.707 milyar yuan temettü ile hisse başına 0.94 yuan dağıttı; Shanghai Pudong Development Bank, 10.273 milyar yuan toplam temettü ile hisse başına 0.35 yuan dağıttı; Minsheng Bank, toplam 15.105 milyar yuan temettü ile hisse başına 0.345 yuan dağıttı.
Gayrimenkul stokları da çok sayıda sigorta varlığına sahip sektörlerden biridir. 2018 sonunda, sigorta şirketlerinin ağır depolarının emlak borsası değeri yaklaşık 37.69 milyar yuan'a ulaştı; Vanke A ve Financial Street, sırasıyla 29.233 milyar yuan ve 5.935 milyar yuan daha büyük piyasa değerlerine sahipti.
Yıllık rapor halen açıklandığı için, yukarıdaki veriler sigorta sermayesi yatırımının tam resmini yansıtmamaktadır. Örneğin, bu yılın Ocak ayının sonunda, China Fortune Land'in hâkim hissedarı Huaxia Holdings, 170 milyon şirket hissesini (toplam sermayenin% 5,69'u), hisse başına 24,597 yuan fiyatla China Ping An'ın bir yan kuruluşu olan Ping An Asset Management'a devretti. 4.203 milyar yuan. Devir tamamlandıktan sonra Ping Anın toplam hissedarlık oranı% 19,56dan% 25,25e yükseldi ve Çin Fortuneun en büyük ikinci hissedarı oldu.
Ping An'ın Baş Yatırım Sorumlusu Chen Dexian, daha önce şirketin hisse seçim stratejisini açıkladı Ping An'ın hisse senedi yatırımı esas olarak şirketleri ve endüstrileri seçmek ve yoğun yatırım yapmaktır. Hisse senedi fiyatı, kurumsal karlılık ve risk priminin arkasında iki faktör dikkate alınmalıdır: Kurumsal karlılık, hisse senedi fiyatını destekleyen sürekli bir faktördür. Bu nedenle, Ping Anın öz sermaye yatırım standartları temel olarak dört "planlama, kültür, yürütme ve finansal değerleme" içerir, yani şirketlerin iyi bir stratejik planlamaya, sağlam bir kültüre, iyi uygulamaya ve kâr performansında istikrarlı bir büyümeye sahip olması gerekir. Chen Dexian, "Bu koşulları karşılayan çok fazla şirket olmadığı ve daha fazla banka ve gayrimenkul olduğu doğru." Dedi.
Nüfusun yaşlanması ve sağlık endüstrisinin gelişmesiyle birlikte, ilaç üretim endüstrisi de daha fazla sigorta sermayesi yatırımı olan bir endüstridir.Sigorta sermayeli varlıkların mevcut piyasa değeri 16 milyar yuan'dır. China Life, Ping An Life, CPIC Life, Taikang Life, PICC Life, Anbang Life Diğer sigorta şirketleri ilaç stoklarına yatırım yaptı. Bireysel hisse senetleri arasında, Yunnan Baiyao ve Tongrentang en yüksek piyasa değerine sahiptir.
Bilgisayar ve iletişim gibi yüksek teknoloji endüstrileri de sigorta fonlarıyla daha fazla ilgilenen sektörlerdir. 7 Nisan itibariyle istatistikler 2018 sonunda tutulan sigorta fonlarının piyasa değerinin sadece 2,8 milyar yuan olduğunu gösterse de, sigorta fonlarının 19 hisse senedi arasında dağıtıldığını göstermektedir. Sektörün gelişimine büyük ilgi.
Büyük sigorta şirketlerinin Awkura hisselerinin değerine bakıldığında, 2018 sonu itibarıyla 7 Nisan itibarıyla, Anbang Insurance (Harmony Health Insurance dahil), Life Life, Ping An of China ve China Life dahil olmak üzere dört büyük sigorta kuruluşu Awkura hisselerine sahipti. Piyasa değeri görece büyük, sırasıyla 138.458 milyar, 56.968 milyar, 28.433 milyar ve 25.883 milyar.
Sigorta kurumları tarafından tutulan belirli hisse senetleri açısından, sigorta kurumlarının sahip olduğu büyük borsa değerine sahip hisse senetleri şunlardır: China Merchants Bank (63,9 milyar yuan), Shanghai Pudong Development Bank (57 milyar yuan), Minsheng Bank (50 milyar yuan), Industrial and Commercial Bank (28,7 milyar yuan), Vanke A (29,2 milyar), Yunnan Baiyao (7,2 milyar), Ziraat Bankası (6,27 milyar), Financial Street (5,9 milyar), Tongrentang (5,8 milyar) vb.
Ancak Yunnan Baiyao, 3 Nisan günü öğlen saatlerinde, şirketin hissedarı Ping An Life'tan 2 Nisan'da "Hisse Azaltma Planı Bildirim Mektubu" aldığını duyurdu. Ping An Life, hisselerini 3.124.191 hisseden fazla azaltmayı planlıyor, bu da Yunnan Baiyao'nun toplam özsermayesinin oranını oluşturacak. % 3'ten fazla değil. 31 Mart 2019 itibarıyla Ping An Life, Yunnan Baiyao'nun toplam sermayesinin% 9.40'ını oluşturan Yunnan Baiyao'nun toplam 97.879.566 hissesine sahipti.
Not: Yukarıda belirtilen hissedarlık değeri, sadece borsaya kote şirketlerin ilk on (ticarete açık) hissedarları arasında sigorta kurumlarının hisse değerini sayar ve Ping An Bank'ın Ping An Bank ve China Life Group'un China Life'daki hissedarlığı hariçtir.
Öz sermaye yatırımı ilk çeyrekte toparlandı
Sigorta sermayesi hisselerinin elde edilmesinden elde edilen gelir sigortalanamaz. Aslında, genel olarak, genel piyasa oynaklığı nedeniyle, sigorta şirketleri 2018'de öz sermaye yatırımlarından düşük getiri elde etti.
Örneğin, hisse senedi piyasasındaki dalgalanmalardan en çok China Life etkileniyor. Şirketin 2018'deki varlık değer düşüklüğü zararı, 2017'nin aynı döneminde 2.846 milyar yuan'dan% 188.5 artışla 8.210 milyar yuan oldu. Rayiç değerdeki değişikliklerden kaynaklanan kazançlar ve zararlar da pozitiften 8.148 milyar yuan kayba dönüştü ve iki kalemin gelir tablosundaki kümülatif negatif etkisi 16.358 milyar yuan'a ulaştı.
Borsa bu yılın ilk çeyreğinden bu yana yükselirken, geçen yıl sigorta sermayesinin dalgalı kayıplarının bir kısmı onarıldı. Veriler, bu yılın Şubat ayı sonunda, hisse senetlerine ve menkul kıymet yatırım fonlarına yatırılan sigorta fonlarının miktarının 2 trilyon yuan'ı aşarak yatırım ölçeğinin% 12,51'ini oluşturduğunu gösteriyor. İki ayda, sigorta yatırım stoklarında 176,7 milyar yuan net artış . Fonların bu kısmının önemli bir kısmı pasif olarak artmaktadır, yani hisse senetlerinin piyasa değerindeki artış buna neden olmaktadır.
Bu, geçen yıl Eylül sonu ve Ekim ayı sonunda piyasa sermayesine giren sigorta sermayesini bir kez daha 2 trilyonu aştı. Oran açısından bakıldığında oranın% 12,51'i orta seviyede ve 2015 boğa piyasasının% 15,18'ine hala belli bir mesafe var. Bu, sigorta sermayesinin şu anda piyasaya tam olarak "silahlanmadığı" ve pozisyonları yükseltmek için hala çok yer olduğu anlamına gelir.
Bir sigorta şirketinin yatırım departmanından sorumlu bir kişi gazetecilere verdiği demeçte, geçen yılın sonunda A hisselerinin değerlemesinin tarihi düşük seviyeye ulaştığını göz önünde bulundurarak, şirketin geçen yılın sonunda taktiksel olarak yükseldiğini, ancak artan pozisyon miktarının toplam varlıkların çoğunu oluşturmadığını söyledi. Bu aynı zamanda sigorta fonu tahsisinin ana fikridir.
China Life başkan yardımcısı Zhao Peng, bu yılki yıllık raporun basın toplantısında yaptığı açıklamada, şirketin açık piyasa özkaynak varlıklarının değerinin, sermaye piyasasındaki toparlanma nedeniyle bu yıl önemli ölçüde arttığını söyledi. Ancak, borsa dalgalanmaları ve muhasebe politikaları nedeniyle yıl boyunca yatırım geliri Hâlâ belli bir belirsizlik var.
PICC Assets Başkanı Wang Hao, performans konferansında yaptığı açıklamada, bu yılın ilk çeyreğindeki yatırım performansının, şirketin geçen yılın sonundaki bu yılki genel değerlendirmesinden daha iyi olduğunu söyledi.A-hisse piyasasının risk faktörleri kademeli olarak sindiriliyor.
2019 yatırımı güvenlik paspasına odaklanıyor
2018'de hisse senedi piyasası zayıftı ve sigorta şirketleri çoğunlukla hisse varlıkları için düşük özkaynak stratejileri benimsedi. Örneğin, 2018 sonu itibarıyla, CPIC'in özkaynak varlıkları, bir önceki yılın sonuna göre 2,1 puan düşüşle% 12,5, hisse senetleri ve öz kaynak fonları bir önceki yılın sonuna göre 1,8 puan düşüşle% 5,6 olarak gerçekleşti.
2018 yılında borsa dalgalanmasının ardından borsa, bu yılın ilk çeyreğinde uzun süredir kayıp olan yükselişe girdi.Sigorta şirketlerinin varlık dağılımı ayarlandı mı? Bir önceki yıllık performans konferansında, borsaya kayıtlı sigorta şirketleri, 2019'daki yatırım düzeni fikirleri hakkında konuşurken uzun vadeli varlıklara ve sermaye tahsisinin güvenliğine odaklandığını vurguladı.
CPIC Baş Yatırım Sorumlusu Deng Bin, CPIC'in uzun vadeli bir kurumsal yatırımcı olduğunu, bu nedenle odak noktasının kısa vadeli piyasa değişiklikleri değil, büyük ölçekli varlıkların uzun vadeli varlık tahsisi olduğunu söyledi. Uzun vadeli, döngüyü geçme kabiliyetini ifade eder, bu nedenle sürenin uzatılması en önemlisidir Temel strateji.
"Küresel faiz piyasası perspektifinden bakıldığında, aşağı yönlü faiz oranlarının gelecekte hala baskı altında olması muhtemeldir. Bu nedenle, şirket, vadeli yatırımları uzatma ve uzun vadeli hazine tahvilleri tahsis etme stratejisine bağlı kalmaya devam edecek. Yeni varlıkların tahsisinde, yüksek dereceli sabit getirili ürünlere de odaklanacak. Ve uzun vadeli borsa dışı şirket sermayesi. "Deng Bin dedi.
Hisse yatırımı söz konusu olduğunda Deng Bin, ana varlık türlerinin tahsisinin de hisse senetleri için temel bir konumlandırmaya sahip olduğunu söyledi. Bu konumlandırma, bir veya bir çeyrekte meydana gelen değişiklikler nedeniyle önemli ölçüde değişmeyecek.Böyle bir strateji, şirketin varlıklarının döngüden geçmesini sağlayabilir. istikrar. "Belki ortada kısa vadeli taktik operasyonları artıracak, ancak bu şirketin ana yatırım yöntemi olmayacak." Dedi.
Yaklaşık 3 trilyon sigorta yatırım varlığına sahip Çin'den Ping An'ın baş yatırım sorumlusu Chen Dexian için 2019 yılında yatırımın odak noktası sermaye güvenliği matını artırmaktır.Aslında Ping An, son birkaç yıldır bu strateji doğrultusunda döngüsel olmayan yatırımlar gerçekleştirmektedir.
Chen Dexian, yaklaşık 100 milyar yuan hisse senedi yatırımının dış kaynak kullanımı yoluyla gerçekleştirildiğini ve şirketin hisse yatırımının esas olarak işletmeleri seçmek, sektöre bakmak ve konsantre yatırım yapmak olduğunu söyledi. Hisse senedi fiyatı, kurumsal karlılık ve risk priminin arkasında iki faktör dikkate alınmalıdır: Kurumsal karlılık, hisse senedi fiyatını destekleyen sürekli bir faktördür.
Bu nedenle, Ping Anın öz sermaye yatırımı standartları temel olarak dört "planlama, kültür, uygulama ve finansal değerleme" içerir, yani şirketlerin iyi bir stratejik planlamaya, sağlam bir kültüre, iyi uygulamaya ve kâr performansında istikrarlı bir büyümeye sahip olması gerekir.
Chen Dexian, sözde tercih edilen endüstri yelpazesini reddetti. Şirketin yatırım yapılan şirketin kendisi hakkında derinlemesine araştırması olduğunu ve ayrıca yönetim yeteneği, kişiliği ve yönetimin davranışı gibi şirketin yönetimine büyük önem verdiğini ortaya koydu. Uzun vadeli bir yatırım olduğu için, kötü bir ekonomik ortamla karşılaşıldığında, yönetimin riskleri dengelemek ve yönetimin görece yüksek kişisel nitelikleri gerektiren iş stratejilerini ayarlamak için yollar bulması gerekir.
"Bu koşulları karşılayan çok fazla şirket olmadığı doğru, daha fazla banka ve gayrimenkul var." Chen Dexian, iyi bir varlık hedefi bulmanın kolay olmadığını ancak bulduktan sonra yatırım yapmaya ve uzun süre elde tutmaya odaklanacağını söyledi. Chen Dexian, "Neredeyse iki yıldır gördüğümüz ve hiçbir şey yapmadığımız bazı şirketler var." Dedi.
China Life, bu yıl yatırım stratejisi açısından, sabit gelir alanında uzun vadeli ve mutlak getiri fazlası olan ürünlerin tahsisini artırmaya devam edeceğini, devlet tahvillerinin vergisiz etkisine dikkat edeceğini ve kredi risklerini önleyeceğini belirtti.
Öz sermaye yatırımında "çekirdek + uydu" stratejisine bağlı kalarak China Life, bu yıl piyasa değişikliklerine göre pozisyonların esnek yönetimini güçlendirecek. Piyasanın fırsatları olduğunda kazançları gerçekleştirin, değerlemenin altındaki alandaki hisse senedi yatırım portföyünün yapısal uyumunu güçlendirin ve şirketin aktif-pasif uyumu ve gelecekteki muhasebe standartlarının gerekliliklerini karşılayan hisse senetlerine yatırımı artırın.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
14 yılda 180 defa kazanın! Yahoo, Ali'deki varlıklarını tasfiye etmek ve varlıklarını azaltmak istiyor ve 330 milyarın üzerinde kâr elde ediyor! Eski devler tamamen sona erdi, Ali cevap verdi: Yahoo'ya yardım edebildiğim için mutluyum
Ayrıca yatırım bankası çalışanlarının "rüşvet" nedeniyle hapsedildiğini gördüm ve 2,45 milyon projenin fayda sağlaması için üç erteleme ve dördü cezalandırıldı! Komisyoncular sık sık hatta adım atıyor, sektörün konuşulmayan kuralları ne zaman sona erecek?
Bir zamanlar trajik ve gök gürültülü olan öz sermaye rehni finansmanı yine yanıyor! Çaresiz komisyoncular, müşterileri yakalamak için finansman eşiğini düşürmeye başladılar.Yara izlerinin unutulmasının unutulması gerçekten iyi mi?
98 yatırım bankasının sıralaması resmen açıklandı! En iyi komisyoncular "kaslarını" gösterirler ve hisse senedi ve borç yüklenimi bir kazan-kazan durumudur. Matthew etkisini tersine çevirmek zordur. Küçük komisyoncular başka bir karşı saldırı arayışındadır.
A hissesinde boğa piyasasının ilk dalgası: 122 hisse senedi 3 ayda ikiye katlandı, bazı insanlar şimdiden çok para kazandı! Olumlu yardımlar devam ediyor, yatırımcılar "kek kralı" na geçebilir mi?
Yeterince, maaş kesintisi! Listelenen aracı kurumların maaşlarının% 80'i azaldı ve 5 şirket% 20'den fazla düştü! GF 4 yöneticilerinin yıllık maaşı 10 milyon yuan'ı aşıyor ve hükümdar, sıkıntıdan sonra% 20 maaş artışına sahip
Çılgın marihuana! Narkotikle Mücadele Komisyonu'nun baskısı etkisizdi ve endüstriyel kenevir stokları günlük bir limite ulaştı ve çuvalları örenler, kızarmış bükümler ve gastrodia elata yapanlar da fırladı! 6 açıklama
Brokerage China, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
