Bu yılki en büyük halka arz teknolojisi olan Snapchat'in prospektüsünde hangi bilgiler açıklanıyor
Dış dünyanın beklediği gibi, Snapchat uygulamasının ana şirketi Snap Inc., resmi olarak New York Borsası'na (NYSE) bir listeleme başvurusu sundu ve mali raporunu yayınladı.
Snap Inc., Facebook'un 3 milyar dolarlık ve Google'ın 4 milyar dolarlık teklifini art arda reddetti. 2015 yılında Alibaba, Snap Inc.'de 200 milyon ABD doları bedelle hisse aldı. İlgili basında çıkan haberlere göre Snap Inc., halka arz değerlemesinin 25 milyar dolara ulaşacağını umuyor. Bu şekilde, Alibaba'nın yatırımına göre değerleme en az iki katına çıktı.
Snap Inc., işletme giderlerini ve satın almaları desteklemek için 3 milyar dolar toplamayı umuyor. Bu, Alibaba 2014'te halka açıldığından beri teknoloji endüstrisindeki en büyük halka arz projesidir.
Aşağıdaki, yıldız şirketin bize prospektüste anlattığı ana hikaye.
Snap Inc. ne tür bir şirkettir?
Snap Inc., izahnamede, yani insanların yaşama ve iletişim biçimlerini iyileştirmek için kameraları yeniden tanımlayarak kendisini bir kamera şirketi olarak tanımladı. Çünkü Snap Inc., akıllı telefon kameraları tarafından oluşturulan görüntülerin veya video içeriğinin metinden daha fazla içerik ve daha zengin ifadeler içerdiğine inanıyor.
Snapchat bildiğimiz gibi Snap Inc.'in amiral gemisi ürünüdür ve ayırt edici özelliği okuduktan sonra yanmasıdır. 2016'nın sonunda, günde ortalama 158 milyon kişi Snapchat'i kullanarak 2,5 milyardan fazla kısa video veya fotoğraf üretti (Snap Inc. buna enstantane diyordu). Şu anda, her kullanıcı Snapchat'i günde ortalama 18 defadan fazla ziyaret ediyor.
Snap Inc.'in kamera eyleminin en son tanımı, Snaps'i alabilen bir güneş gözlüğü olan Spectacles'ı piyasaya sürmek ve Spectacles, Snapchat ile sorunsuz bir şekilde bağlantı kurabilmektir.
Snapchat'i genellikle bir sosyal ağ olarak tanımlarız, ancak bu, prospektüste bu konumlandırmadan kaçınır.
Facebook'un sosyal ağlardaki hakimiyetini ve Twitter'ın tatmin edici olmayan performansını hatırlatan Snap, farklılaştırılmış rekabet avantajlarını vurgulamak ve Facebook ile olumlu bir karşılaştırmadan kaçınmak istiyor.Elbette listelendikten sonra başka bir Twitter olmak istemiyor. Sonuçta, 2016 sonu itibarıyla Facebookun günlük etkinliği 1,228 milyara ulaştı ve Snapchat bunun yalnızca% 12,8'iydi.
Okuduktan sonra tipik yanma özelliklerine ek olarak, Snapchat'in diğer bir farkı, kullanıcı tabanının daha genç, çoğunlukla 18-34 yaşlarında olmasıdır. Buna karşılık, daha genç kullanıcılar Snapchat'ta daha aktif. 2016'nın dördüncü çeyreğindeki rakamlara göre 25 yaş ve üstü kullanıcılar Snapchat'i ortalama 20 dakika kullanım süresi ile günde 12 kez açarken, 25 yaşın altındaki kullanıcılar Snapchat'i günde ortalama 20 defadan fazla açıyor ve günde 30 dakikadan fazla kullanıyor.
31 Aralık 2016 itibarıyla Snap Inc., aynı dönemde% 159 artışla 1.859 çalışana sahipti. Gelecekte, Snap Inc.'in çalışanları, şu anda ticarileştirmenin kritik bir aşamasında olduğu için büyümeye devam edecek.
Snap'in gelecekteki ana stratejisi, ürün yeniliğini güçlendirmeye ve kamera platformunu geliştirmeye devam etmek, böylece kullanıcı katılımını artırmak, kullanıcı deneyimini geliştirmek ve reklam yoluyla gelir elde etmektir. Snap, gelecekte ticarileştirmeden elde edilen geliri ürün yeniliğine yatırmaya devam edecek.
Günlük aktivite 158 milyona ulaştı, ancak hızla büyümeye devam edip edemeyeceği şüpheli
2016 sonu itibarıyla Snapchat'in günlük aktif (DAU) değeri, yıllık% 47,7 artışla 158 milyona ulaştı. Aynı dönemde Facebook'un günlük faaliyeti, yıllık% 18,2'lik büyüme oranıyla 1,228 milyar oldu. Snapchat her zaman Facebook için bir meydan okuyucu olarak görülmüştür, ancak yine de kullanıcı hacmi açısından büyük bir boşluk vardır.
Snapchat'in yıllık büyüme oranı 2016'nın önceki dört çeyreğinden itibaren yüksek kalmasına rağmen, büyüme oranı düşmeye devam etti ve son çeyrekte Facebook'tan bile daha düşük oldu. 2017'de Snapchat'in kullanıcı tabanının hızla büyümeye devam edip edemeyeceği büyük bir soru.
Snapchat, gelecekte bir yandan rakiplerinin sürekli taklitleriyle karşı karşıya kalırken, diğer yandan Facebook'un artan rekabet baskısıyla karşılaşacak. Facebook'un aynı türden bir uygulama olan Instagram'ı satın alması 2016 sonunda 600 milyon aylık aktif kullanıcıyı aştı ve günlük aktif kullanıcılar 3'ü aşacak. Milyar.
Kullanıcı büyümesi şüpheli, ancak ticarileştirme hızlanmaya devam ediyor
Snap Inc.'in ana geliri reklamdan gelir.
2016 yılında Snap Inc.'in faaliyet geliri, yıllık% 589,5 artışla 404 milyon ABD dolarına ulaştı. Snapchat, 2015 yılından itibaren resmi olarak ticarileştirmeyi gündeme getirdi, şu anda dikkat çekici sonuçlar elde etti ve para kazanma oranı artıyor. Bu, tek bir kullanıcının sağladığı gelirden de çok açıktır.
Facebook'un durumuna bakıldığında, Snapchat'in işletme gelirinin gelecekte büyümek için hala çok yeri var. 2016'nın dördüncü çeyreğinde, Facebook'un tek bir günlük aktif kullanıcısı 7,2 dolar gelire katkıda bulunurken, Snap sadece 1,1 dolardı. Kullanıcı sayısı aynı kalsa bile Facebook seviyesine ulaşabilirse Snap'in geliri şu anki 10 katı 4 milyar doları aşacak.
Bölgesel bir perspektiften, Kuzey Amerika Snap'in ana gelir kaynağıdır, yalnızca büyük gelir ölçeği değil, aynı zamanda tek kullanıcının gelir katkısı en yüksek olanıdır.
İşletme maliyetleri yüksektir ve şu an için kar etmek zordur
Snap'in ticarileştirilmesi yeni başladığından beri, şu anda büyük kayıplar yaşıyor. Snap, 2016'da 514 milyon dolar kaybetti ve 2015'te 372 milyon dolardı.
Snap'in maliyet gideri (karşılık gelen opsiyon gideri düşülerek) ve gelir payı açısından, işletme maliyetleri geliri aşar ve bu da brüt kar marjını negatif hale getirir. Snap'in işletme maliyetlerinin büyük çoğunluğu, üçüncü taraf altyapı sağlayıcılarına ödenen ücretlerdir, yani Google Cloud'a ödenen bant genişliği ve depolama ücretleri. Gelecekte bu ücret hala düşük değil.
Buna ek olarak, Ar-Ge, pazarlama ve yönetim giderleri, nispeten yüksek bir gelir oranını oluşturmaktadır.
Snapın kullanıcı sayısına oranla ticarileştirme süreci hala yavaş. Snapın gelecekteki gelirinin yüksek bir hızda artmaya devam etmesini beklememize rağmen, kârlılık için biraz zaman alabilir.
Genel olarak, Snap'in ticarileştirilmesi beklentisi dört gözle beklemeye değer, ancak artan rekabetçi pazar ortamı karşısında, kullanıcı tabanının büyümesi gelecekte büyük bir zorluk teşkil ediyor.
[Titanium Media'nın yazarının tanıtımı: Zhenyuan, WeChat genel hesap daosuier99]
