Hisse tanrısı Buffy, A-hisse pazarını kırıyor: Hisseler, ceplerinde utansa bile hızla büyüyebilir ve neredeyse tüm kazançları "aşırı yükler"
(Bu makale Yuesheng Investment Research (yslcwh) kamu hesabı tarafından yalnızca referans amacıyla düzenlenmiştir ve operasyon tavsiyesi teşkil etmez. Bunu kendiniz yaparsanız, lütfen pozisyon kontrolüne dikkat edin ve kendi riskinizi alın.)
Hisse senedi tanrısı Buffett'in PetroChina'yı satın alıp büyük karlar elde etme hikayesi, yatırım dünyasında neredeyse bir isimdir.Aynı şekilde, Çinli yatırımcıların PetroChina yorgan satın alma hikayesi de sıklıkla alay konusu olur.
1. Buffett'in PetroChina satın alma ve satma geçmişi ve süreci:
PetroChina A + H borsasında borsada işlem gören bir şirkettir. Bunlar arasında H hisseleri, yani PetroChina (00857), hisse başına 1 HK $ ihraç fiyatı ile 7 Nisan 2000 tarihinde Hong Kong ana kurulunda listelendi.
PetroChina'nın H hisselerinin listelemesinin ardından yeni hisse senetlerinin çoğunun başlangıçta listelendiği gibi, hisse senedi fiyatı hafifçe ayarlandı ve hızla iki katına çıktı (29 Ağustos 2000'de 2.025 HK $ kapanış fiyatı).
Daha sonra, İnternet teknolojisi hisseleri patladı ve borsa düştü.PetroChina'nın H hissesi hisse fiyatı da derin bir ayarlama dönemine girdi En düşük fiyat 1.2 HK $ idi ve% 40'tan fazla görece yüksek bir düşüşle.
PetroChinanın Nisan 2002deki yıllık raporunu okuduktan sonra Buffett, PetroChina hisselerini kademeli olarak satın almaya başladı. 2003 yılına kadar PetroChinanın ödenmemiş hisselerinin% 13.35'ini oluşturan 2.339 milyar hisse biriktirdi ve toplam 488 milyon ABD doları harcadı. Satın alma fiyatı 0,208 ABD Doları veya hisse başına yaklaşık 1,62 HK $ 'dır.
O zamandan beri Buffett, 2007 yılına kadar uzun süredir hisse senedi tutuyor, PetroChina bir A hissesi halka arz planladı. Bu yılın Temmuz ayından Ekim ayına kadar Buffett, PetroChina'nın H hisselerini toplu olarak azalttı ve PetroChina'nın A hisseleri 5 Kasım 2007'de listelenmeden önce tüm pozisyonları temizlemek için acele etti. Ortalama indirim maliyeti yaklaşık 11.7 HK $ idi.
Bu savaştan sonra Buffett, PetroChina H hisselerinden 3,5 milyar ABD doları veya yaklaşık 27,7 milyar Hong Kong doları kazandı.
2. Buffett'in PetroChina H hisselerini satın almasının temeli:
Değer artışı yatırımı Buffettin kendine özgü yatırım tarzıdır. Hiçbir zaman içeriden alınan bilgilere güvenmez, ancak bir işletmenin gerçek değerini değerlendirmek ve bunu piyasa fiyatları ile karşılaştırmak için halka açık bilgileri (esas olarak şirketin mali tabloları) kullanır. Güvenlik marjı yeterliyse, Cesurca satın alın.
Buffettın bakış açısından, CNPCnin o sırada yatırıma değip değmediğini değerlendiriyoruz:
2.1 Göreceli değerleme açısından:
2003 yılında PetroChina, 12 milyar ABD doları kar, 35 milyar ABD doları piyasa değeri ve 3 kattan daha az bir K / K oranı (350/120 = 2,92) elde etti. Aynı dönemde, uluslararası petrol devi ExxonMobilin K / K oranı 15 kattı.
PetroChinanın temettü ödeme oranı% 45. Fiyat-kazanç oranının 3 katı olarak hesaplandığında, nakit temettü getiri oranı% 15'e kadar çıkıyor (1/3 *% 45 =% 15), bu da şirketin operasyonları istikrarlı olduğu sürece, büyümese bile yatırımın nakit temettü olacağı anlamına geliyor. Maliyet 6,7 yılda geri kazanılabilir.
· 2.2 Mutlak değerleme açısından:
Petrol şirketlerinin karları esas olarak petrol fiyatlarına bağlıdır.O zamanlar uluslararası ham petrol fiyatı 19,96 ABD Doları / varil idi.Buffett, uluslararası petrol fiyatlarının yükselişi konusunda iyimserdi ve petrol fiyatı 30 ABD Doları / varil'e yükseldiğinde çok emindi.
Buffett, PetroChina'nın gerçek değerinin 1.000 ABD doları civarında olduğunu, o sırada piyasa değerinin yalnızca 35 milyar ABD doları olduğunu ve bu da% 65'lik bir güvenlik marjına eşdeğer olduğunu tahmin ediyordu.
Dolayısıyla bu mükemmel bir yatırım fırsatıdır. Buffettin eski ortağı Charlie Mungerin sözleriyle: "Her zaman böyle yatırım fırsatları olsaydı, hayat harika olurdu!"
Gerçek bir büyüme yatırımı hedefi nasıl seçilir?
Büyüme genellikle karlılıkla ölçülür. İyi bir büyüme yatırımı, net karı 3-5 yıl içinde önemli ve hızlı artmaya devam edecek şirketleri aramalıdır. Bu sektörlerin veya şirketlerin en büyük özellikleri şunlardır:
1. Büyüme alt sektörleri veya şirketleri için temel gerekli koşul olan yüksek rekabet engelleri (teknik engeller veya müşteri engelleri veya ölçek engelleri vb.);
2. Sanayi pazarının büyüklüğü genellikle çok küçük değildir Bu, tüm büyüme yatırımları için değil, sadece büyük sığır büyüme stokları için gerekli bir koşuldur;
3. Talep boyutunda, endüstri sürekli pozitif büyüme gösteriyor (yeni pazarların ortaya çıkması çoğu zaman en iyi fırsatları getiriyor, endüstriyel teknoloji yükseltmelerinin getirdiği endüstri büyüme alanı optimalin altında ve endüstriyel transfer veya ithalat ikamesi de mümkün, ancak bu en kötüsü. ).
4. "Sürekli ve önemli yüksek büyüme", özellikle "sürekli büyüme" olmak üzere büyüyen şirketlere yatırımın anahtarıdır Prensip olarak, bu "sürdürülebilirlik" 3 yıldan az olamaz. "Sürdürme" ve "önemli" olmak üzere iki boyut defalarca kanıtlanırsa, gelecekteki büyüme beklentileri yükselecek ve belirli bir değerleme priminden yararlanılacaktır. Elektronik sektörünün panel yan sanayisi gibi sürdürülebilirliği garanti edemeyen alt sektörler veya şirketler, tam anlamıyla büyüme yatırım alanları olarak sınıflandırılamaz.
Yatırımcılar aşağıdaki fikirlerle ilerleyebilir:
1) Büyüyen bir şirket seçin. Başka bir deyişle, gün doğumu endüstrilerini seçmeli ve gün batımı endüstrisinden kaçınmalıyız. Şu anda, biyolojik mühendislik, elektronik ekipman, ağ bilgisi, bilgisayar yazılımı ve donanımı ve yaşam standartlarının iyileştirilmesiyle ilgili endüstrilerin hepsi yeni gelişen endüstrilerdir.
2) Toplam özsermayesi daha küçük olan bir şirket seçin. Şirketin özkaynakları ne kadar küçükse, büyüme beklentileri o kadar büyük olur. Özkaynakları belli bir büyüklüğe ulaşan bir şirket için hızlı bir büyüme oranını korumak çok zordur. Toplam özsermayesi sadece on milyonlarca olan şirketler için, öz sermaye artırımı nispeten kolaydır.
3) Son bir veya iki yılda iyi büyüme gösteren hisse senetlerini seçin. Hızlı büyüyen şirketler, kazanç artış oranları diğer şirketlere göre çok daha yüksek olacaktır, genellikle diğer şirketlerinkinden 1,5 kat daha fazla.
Ses
Hisse senedi fiyatı ve işlem hacmi en temel iki teknik unsurdur.Piyasaya girip girmeyeceğinizi veya piyasadan çıkıp çıkmayacağımızı belirlemek için halkın bileti alıp satma istekliliğini ve gücünü bu ikisinin değişikliklerine dayanarak analiz edebiliriz. Yani borsada para kazanmak istiyorsanız hacim ve fiyat arasındaki ilişki çok önemlidir.
İşlem hacmi hesaplama yöntemi:
İşlem hacmi = dahili disk + harici disk, günün işlem hacmi, günün aktif alış işlemi (dış disk) ve aktif satış işlemi (dahili disk) toplamına eşittir.
İşlem hacmi, arz ve talep arasındaki ilişkiyi yansıtır ve bir hisse senedinin işlem hacminin boyutu, hisse senedinin piyasa için ne kadar çekici olduğunu yansıtır.
Arz talebi aştığında kalabalık yükseliyor ve işlem hacmi doğal olarak büyüyor, tam tersine arz talebi aşıyor, pazar boşalıyor, alım kıt ve işlem hacmi küçülmek zorunda kalıyor.
Normal şartlar altında, büyük işlem hacmine ve yükselen fiyatlara sahip hisse senetleri pozitif olma eğilimindedir; ticaret hacmi düşük olmaya devam ettiğinde, genellikle bir ayı piyasasında veya hisse senedi konsolidasyonu aşamasında görünürler ve piyasa işlemleri aktif değildir. Söylendiği gibi, ordu hareket etmedi, önce yiyecek ve ot gidecek. İşlem hacmi, yatırım pazarının "tahıl ve samanı" dır. Hacim ve fiyat temel teknik unsurdur. Piyasa ekonomik döngüsünde, hacim ve fiyat arasındaki ilişki de kanunun bir tezahürüdür. Örnek olarak emlak sektörünü ele alalım. Durgunluk, depresyon, iyileşme ve refahın dört aşamasından geçmesi gerekiyor.Her aşamaya karşılık gelen ilişki hacim azaltma ve fiyat indirimi (durgunluk), hacim azaltma ve fiyat indirimi (depresyon) ve hacim fiyat istikrarıdır ( Kurtarma), hem hacim hem de fiyat artışı (refah). Ekonominin "barometresi" olan borsa - borsa da bu kanuna sahiptir.
Hacim değişikliklerinin tezahürü
1. Çekme:
Küçülme, piyasa işlemlerinin nispeten zayıf performansına atıfta bulunur ve çoğu insan, piyasanın sonraki eğilimleri hakkında daha yüksek derecede tanınır. Ve genellikle önceki işlem hacmine göre bir artış veya azalma kavramıdır ve aynı zamanda yatay daralma, dikey daralma, tek günlük küçülme ve aşamalı daralma kavramlarını da içerir.
2. Arazi hacmi:
Arazi hacmi daralmanın aşırı bir tezahürüdür, aşırı zayıf piyasa işlemlerini ve uzun bir süre içindeki en düşük seviyeyi ifade eder.Bu, çoğu insanın sonraki dönemde piyasa eğilimini çok yüksek derecede kabul ettiğini gösterir. Bunun nedeni genellikle piyasa duyarlılığının çok düşük olması, ticaretin son derece pasif olması veya bir hisse senedinin ana kurum tarafından yüksek düzeyde kontrol edilmesi ve diğer kişilerin katılamamasıdır. Arazi hacmi, günlük K-çizgisi, haftalık K-çizgisi veya aylık K-çizgisi grafiğinde açıkça yansıtılan son arazi hacmi, tarihsel arazi hacmi ve aşamalı arazi hacmine bölünebilir.Genel olarak, çoğunlukla hisse senedi fiyatı orta ila uzun vadeli tabana ulaşmak üzereyken ortaya çıkar.
3. Ağır hacim:
Yüksek hacim, piyasa ticaretinin aktif hale geldiğini, yatırımcıların piyasa görünümündeki farklılıklarını kademeli olarak artırdığını ve sonraki trendlere ilişkin farkındalıklarının azaldığını ifade eder. Ağır hacim, genellikle önceki işlem hacmine kıyasla bir artış veya azalma kavramıdır ve aynı zamanda yatay hacim, dikey hacim, tek günlük hacim ve hacim gibi kavramları da içerir.
4. Günlük miktar:
Günlük hacim, ağır hacmin aşırı bir şeklidir. Piyasa ticareti son derece aktiftir ve işlem hacmi uzun bir süre içinde en yüksek seviyeye ulaşır. İnsanların büyük çoğunluğunun çok farklı olduğunu ve sonraki dönemlerde piyasa eğiliminin çok düşük derecede tanınmış olduğunu gösteriyor. Günlerin miktarı genel olarak, günlük K-çizgisi, haftalık K-çizgisi veya aylık K-çizgisi grafiğinde açıkça yansıtılan son günlere, aşamalı günlere ve geçmiş günlere bölünebilir.
5. Kazık kapasitesi
Yığın hacmi, tek bir cildi değil, birkaç ardışık ciltten oluşan bir formu ifade eder K-çizgisi grafiğindeki belirli bir aşamadaki hacim göstergeleri, bir dağ yığınına benzer bir şekil oluşturur ve buna aşamalı hacim artışı da denebilir.
En basit ticaret hacmi stratejisi - "Fazla Kilolu"
Fazla kilo alma nispeten kolay anlaşılır ve hızlı bir kar şeklidir.
Aşırı kilo almanın teknik anlamı:
Bir yükseliş döneminden sonra, hisse senedi fiyatı düzeltildi veya yana doğru işlem gördü ve bir zirve oluşturdu. Geri çağırmanın ardından hisse senedi fiyatı tekrar yükseldi ve tekrar bir önceki yüksek seviyeye yaklaştığında işlem hacmi önemli ölçüde arttı. Hisse senedi fiyatı, önceki zirvenin kilitli pazarlık çipini sindirdiğini, önceki tepenin çöktüğünü ve orijinal direnç çizgisinin gelecekteki hisse senedi fiyatı için destek hattı haline geldiğini gösteren bir önceki zirveyi kırdı.
Morfolojik bir bakış açısına göre, önceki dönemin üstü, bitiş dikdörtgenin üst kenarı veya yükselen bir üçgenin üst köşesi veya baş ve omuzların çift alt veya alt kısmının boyun çizgisi olabilir. Kısacası, bu bir patlama modelinin başlangıcı ve iyi bir satın alma fırsatıdır.
Ağır hacmin tipik özellikleri:
1. Önceki dönemin tepesindeki işlem hacmi nispeten büyüktür ve bir hacim yığını oluşur
2. Ağır hacim önceki dönemin tepe noktasını aştığında, işlem hacmi de bir önceki hacim yığından daha büyük bir hacim yığını oluşturur.
3. İlerlemeden önce, tepe bazen tek bir büyük güneş veya birkaç yumuşak ve ağır güneş olabilir.
Aşırı kilo alma operasyon yöntemi:
1. Zirveyi geçme çok fazla olduğunda, genellikle zamanında takip edin
2. Birkaç günlük hafif yoğun hacim olduğunda, zamanında satın almalısınız
3. Bir önceki dönemin tepesi, hisse senedi fiyatının yükselmesini her zaman engellemeyecektir ve hisse senedi fiyatı, genellikle önden geçtiğinde hacim artırılabildiği sürece satın alınabilir.
4. Ertesi gün dosyaya derinlemesine geri dönemez, yükseliş için bir miktar olacaktır, aksi takdirde kafa başarısız olur ve sadece zamandan tasarruf sağlar
5. Yüksek hacimli operasyonları olan düşük seviyeli hisse senetlerini seçmek en iyisidir.Yüksek pozisyonlarda aşırı hacimli bir aşırı hacim eğilimi varsa, daha fazla çekmek için ana güç olması muhtemeldir.
6. Ağır hacim kırıldıktan sonra, hareketli ortalamalar uzun görünmelidir.
Gerçek durum:
1. Son zamanlarda aşırı kilo
Bu hisse senedinin kasası Kasım sonunda dibe vurdu ve Aralık ortasında zirve yaptı, aynı zamanda ticaret hacmi yüksek hacimli bir yığın oluşturdu ve ardından geriledi.
7 Ocak'ta, daha düşük bir gölge çizgisine sahip küçük bir Yang çizgisi çekildi ve ticaret hacmi keskin bir şekilde arttı ve kapanış fiyatı, bir önceki zirveden yüksekti ve yoğun bir tepe noktasının üzerinde bir hacim oluşturdu. Tekrar yükselen hacim, temelde önceki dalganın tepe noktasıyla aynıdır veya biraz daha büyüktür Bu özellikle önemlidir çünkü yükselme genellikle hacim desteği gerektirir. Tekrar yükselen hacim, önceki zirvenin hacminden daha az ise, hisse senedi fiyatı zirve yapabilir.
Bundan sonra, hisse senedi fiyatı yavaşça yükseldi ve bir ay sonra% 40'ın üzerinde yükseldi, bu oldukça etkileyici.
2. Aynı anda birden fazla üst kısımdan geçin
Bireysel hisse senetleri dibe vurduktan sonra, hisse senedi fiyatı 20 günlük hareketli ortalama boyunca yükseldi. Uzun bir doji A'da göründükten sonra, hisse senedi fiyatı ilk yüksek seviyesini gördü. Daha sonra, tekrar bitirişe geçti ve bitiş süresi yaklaşık üç ay sürdü ve üç tepe A, B ve C oluşturdu. En yüksek üç nokta temelde aynıdır ve ticaret hacmi etkili bir şekilde büyütülür ve üç hacim yığını oluşturur. Bu süre zarfında, hisse senedi fiyatı çok fazla dalgalanma göstermez.Geri arama sürecinde, işlem hacmi arazi hacmine küçüldü.
Hisse senedi fiyatı tekrar E'ye yükseldiğinde, bir Zhongyang hattı, üç yüksek A, B ve C noktasının oluşturduğu basınç seviyesini bir anda düştü ve ticaret hacmi büyük bir miktar serbest bırakarak en yüksek hacim oluşturdu.
Mevcut A-hisse aşamasının işletme becerileri ve formül kodları hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız veya herhangi bir şüpheniz varsa, en önemli yatırım bilgilerini ve orijinal stok teknik analiz yöntemlerini en kısa sürede almak için kamu hesabı Yuesheng Investment Research (yslcwh) 'i takip edebilirsiniz. Sabit bir akış!
Doğru yatırım kararları vermeyi öğretin:
Birincisi, yatırım çok oyunculu bir oyun değil, tek kişilik bir oyundur. Kendi kararınızı vermelisiniz. Yatırım yapmak istiyorsanız, yapacağınız işlemi araştırmak için iyi bir iş yapın;
İkincisi, çok fazla şey beklemeyin. Tabii ki, yatırımınızın her beş dakikada bir ikiye katlanmasını beklemek bir rüya olarak anlaşılabilir. Ancak, bunun çok gerçekçi olmayan bir rüya olduğunun kesinlikle farkında olmalısınız.
Unutmayın: Yıllık ortalama getiri oranı% 10'a ulaşabiliyorsa, çok şanslısınız.
Üçüncüsü, hisseler blöf yaparak kanmayın. Unutmayın, bir şirketin hisse senedi bir şirketten farklıdır ve bazen hisse senetleri bir şirketin gerçek dışı bir gölgesidir. Bu yüzden komisyoncuya hisse senedinin güvenliği hakkında daha fazla soru sormalısınız.
Dördüncüsü, riski küçümsemeyin. "Risk" iki kelimeden daha fazlasıdır, her yatırımcının yeterince ilgisini hak eder. Bu nedenle, önemli bir ilke, hisse senedi satın almadan önce "ne kadar kazanabilirim" değil, "en fazla ne kadar kaybedebilirim" diye sormanızdır.
Tedbirli disiplin son yıllarda modası geçmiş gibi görünüyor, ancak bu disipline inanan yatırımcılar en azından paralarını korudular.
Beşincisi, hangi hisse senedini alacağınızı bilmediğinizde veya bu hisse senedini neden satın almak istediğinizi asla satın almayın. Bu özellikle önemlidir, bu yüzden önce şeyleri anlayabiliriz.
Hisse senetlerine giriş, yatırım gurusu Peter Lynch'in ünlü bir sözünü doğruluyor: Bir şirket bunu tek bir cümleyle tanımlayamazsa, hisseleri satın alınmamalıdır.
Altıncı: Finansman son sözdür. Bu, özellikle şu anda düşüşte olan bazı şirketlere gözünüzü diktiğinizde önemlidir.
Yedinci, borcu şirketin fonlarından daha büyük olan bir şirkete güvenmeyin. Bazı şirketler hisse senedi çıkararak veya borçlanarak hissedar temettü ödemesi yapar, ancak bir gün takılıp kalırlar.
Sekizinci, yumurtaları sepete koymayın. Kaybedecek çok paranız yoksa beni dinlemelisiniz: Tüm yatırımlarınızı bir veya iki şirkete yatırmayın ve yalnızca bir sektöre odaklanan yatırım şirketlerine inanmayın.
Tek bir yerde bir hazineyle bahis oynamak büyük gelir getirse de, aynı zamanda eşit derecede büyük kayıplar da getirecektir. Bu sefer teknoloji şirketlerine yatırım yapan yatırımcılar bunu en iyi biliyor.
Dokuzuncu, bir şirketin kalitesini ölçmek için kârlılık dışında kullanılabilecek başka bir standart olmadığını unutmayın. Analistler ve şirketler nasıl övünürse övünsün, bu kuralı hatırla, kâr kârdır, tek kriter budur.
(Yukarıdaki içerik sadece referans içindir ve operasyon tavsiyesi teşkil etmez. Bunu kendiniz yaparsanız, lütfen pozisyon kontrolüne ve kendi riskinize dikkat edin.)
Sorumluluk Reddi: Bu içerik kamu hesabı Yuesheng Investment Research (yslcwh) tarafından sağlanır ve Investment Express'in yatırım görünümlerini onayladığı anlamına gelmez.
