Geçen ay, borsaya kayıtlı 70 şirkette 45 sigorta kurumu anket yaptı. Sanayi ve biyotıp tercih edildi
A hisse piyasasının düzelmesiyle, sigorta fonları da bir uyum dönemine girmiştir. Veri analizine göre Blue Whale Insurance, 4 Mart'tan 8 Nisan'a kadar 45 sigorta kurumunun borsada işlem gören 70 şirketi art arda araştırdığını buldu.Sektör dağıtım, endüstri 4.0, biyotıp, kimya endüstrisi ve elektrik açısından İş kavramları vb., Sigorta fonları tarafından tercih edilen sıcak sektörlerdir.
2018 yılında, hisse senedi piyasasındaki düşüşten etkilenen birçok sigortacının yatırım tarafı "kesintiye uğradı". Sigorta şirketlerinin kar dengesinin her iki tarafı olarak, sektör uzmanları Blue Whale Insurance'a, tek taraflı baskıyı azaltmak için hem yatırım tarafının hem de yüklenici tarafın dengeli bir çizgide tutulması gerektiğine işaret etti. Yatırım perspektifinden, sigortacıların yatırım sektörlerinin oranını esnek bir şekilde ayarlaması, varlık-pasif eşleştirmesinde iyi bir iş çıkarması, varlık tahsis yeteneklerini iyileştirmesi, riskleri sıkılaştırması, kapsamlı karlılık elde etmesi ve ürün kalitesini iyileştirmek için kaynaktan yüklenim hizmetleri sunması gerekir.
Piyasa iyileşmesi, sektör rotasyonu, sigorta fonları serbest bırakmak için "fırsat bekleyin"
Örneğin, Blue Whale Insurance, Ping An Pension ve Peking University Founder Life da dahil olmak üzere 13 sigorta kurumunun geçtiğimiz ay içinde Inovance Technology (300124) üzerine araştırma yaptığını ve ikincisi ağırlıklı olarak endüstriyel otomasyon ürünlerinin araştırma ve geliştirmesini gerçekleştirdiğini tespit etti. , Üretim ve satış, endüstri 4.0, endüstriyel ara bağlantı sektörüne aittir.
E-ticaret konsept sektöründe, Glodon (002410) ve Proya (603605) de sigorta kuruluşları tarafından yoğun incelemelere alındı. Ayrıntılı olarak, Huatai Insurance Group ve Kunlun Health Insurance gibi 8 sigorta kurumunun tamamı Glodon'u araştırdı ve Changjiang Pension ve Evergrande Life Insurance dahil 6 sigorta kuruluşu, yine e-ticaret konseptine ait olan Proya'ya gözlerini dikmek üzere.
Buna ek olarak, esas olarak kültürel performans ve pan-eğlence işiyle uğraşan Songcheng Sahne Sanatları (300144); kimya endüstrisinde Satellite Petrochemical (002648) ve Tianqi Lithium (002466); elektronik endüstrisine ait Shanghai Electric Power (002463) vb. 4 Borsaya kayıtlı tüm şirketler, geçen ay 5 veya daha fazla sigorta kurumu tarafından "tercih edildi" ve art arda araştırıldı.
Biyomedikal sektöründe sigorta kurumları, Kanghong Pharmaceutical (002773), Kaili Medical (300633), Mindray Medical (300760), Jiuzhou Pharmaceutical (603456) ve Kehua Bio (002022) dahil olmak üzere birçok şirketin araştırmasına katıldı.
Aslında, sigorta kurumlarının kimya endüstrisi ve biyotıp endüstrisindeki araştırmalara katılmasının mantığı var.
Örneğin, kimya endüstrisi için, China Securities (601066) Securities, kimyasallar gibi döngüsel ürünlerin fiyatının, 2016'da arz yönlü reformun neden olduğu döngüsel piyasa performansıyla tutarlı bir şekilde keskin bir şekilde arttığına işaret etti. Ekonomik düzelme beklendiği için, üst üste binen kimyasal ürünlerin arzı daralacak ve fiyatlar artacak ve kimya sanayi gibi döngüsel sektörlerin değerlemesinin düşük seviyelerde olması, Nisan ayındaki yükseliş için yeni bir itici güç olması bekleniyor.
Biyomedikal alanında Zhongtai Securities, yenilikçi Ar-Ge, tüketim yükseltmeleri ve üretim yükseltmelerinin biyomedikal endüstrisi için kesin endüstri eğilimleri ve sürekli büyüme itici güçleri olduğunu, ancak politika bozuklukları ve ilaç kalitesi sorunlarının sektörün eğilimi üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olduğunu belirtti.
Sigorta kurumlarının anketlerinin sıklığı açısından, büyük ölçekli fonlar nedeniyle, China Life (601628) ve iştiraki China Life Pension, daha sonraki yatırımlara hazırlık için borsaya kayıtlı 20 şirket üzerinde anketler gerçekleştirdi.
Daha sonra Çin'den Ping An, grup şirketleri ve yan kuruluşları tarafından toplam 11 borsaya kayıtlı şirketi araştırdı.
Yerli sigorta kurumlarına ek olarak, Tayvan'ın üç şirketi, Smith Barney Life Insurance, Nanshan Life Insurance, vb. De QFII (uyumlu yabancı kurumsal yatırımcılar) olarak pazar araştırmasına katılıyor.Sektör tercihi açısından, kimya endüstrisi, geri kalanı demir dışı metalleri içeriyor. , Ev aletleri endüstrisi ve endüstriyel sektöre eğilimli diğer alanlar.
Pekin Teknoloji ve İşletme Üniversitesi Sigorta Araştırma Merkezi direktörü Wang Xujin, "Genel pazar toparlanırken, hala iyi bir fırsat var." Blue Whale Insurance'ı analiz etti.Sigortacıların sektör rotasyonunun etkisi altında yatırım stilleri açısından kendi tercihleri olmasına rağmen, Yatırım fırsatları da var.
Sigorta şirketlerinin kar dengesini dengeleyin ve yatırım tarafındaki piyasa eğilimini kavrayın
Piyasada "altın çıkışına" yönelik pek çok cazibe olsa da, riskler kaçınılmazdır. 2018 yılında, genel ekonomik ortamdaki düşüşten etkilenen birçok sigorta şirketinin yatırımları "kırılır".
Örneğin, China Life'ın 2018'deki yatırım geliri 2017'de 134.983 milyar yuan'dan 111.396 milyar yuan'a geriledi, bu da yıllık 17.5 puanlık bir düşüşle.
"Şirketin toplam yatırım getirisi 2017'ye kıyasla önemli ölçüde düştü." China Life, 2018'de Çin'in ekonomik büyümesinin yavaşladığını ve yurt içi tahvil piyasası faiz oranlarının aşağı yönlü dalgalandığını söyledi. Borsa, 2008'den sonra ikinci kez düştü ve hisse senedi piyasasındaki keskin düşüşten etkilendi. Hisse senedi ve fonların spreadlerinden ve gerçeğe uygun değerdeki değişikliklerden kaynaklanan kazanç ve kayıpların tümü negatiftir.
Tesadüfen, 2018'de Happy Life, tüm yıl boyunca 6,828 milyar yuan kayıp yaşadı ve 2015'te kar elde ettikten sonra bir kez daha zarara girdi. Büyük kayıpların durumu ile ilgili olarak Happy Life, 2018'de sermaye piyasasında yaşanan keskin düşüş nedeniyle öz sermaye yatırımlarının nispeten büyük kayıplar yaşayarak nispeten büyük kayıplara yol açtığını söyledi.
Merkez Finans ve Ekonomi Üniversitesi Sigorta Fakültesi'nde profesör olan Hao Yansu, "İster bireysel bir yatırımcı ister kurumsal bir yatırımcı olsun, sermaye piyasasına girmek doğal olarak bir kazanç sağlar" dedi. Ancak, piyasa durumunu karakterize etmek zor ve seçim ve karar sürecinde "tökezlediğini" göz ardı etmiyor. Hisse senedi piyasasındaki genel düşüşten etkilenen zararlar anlaşılabilir.
Nitekim sigorta şirketlerinin karları ağırlıklı olarak kar ve yatırım karlarının sigortalanması yoluyla elde edilmektedir.Sektörde sigorta ürünlerinin rekabetinin yoğunlaşması ile borç maliyeti bir ölçüde artmakta ve yüklenim karları sıkıştırılarak yatırım yoluyla gelir elde edilmektedir. Ayrıca, sigorta şirketlerinin genel karlılığa ulaşmasının yollarından biri haline geldi.
Daha önce, "varlığa dayalı yükümlülük" modeli sayesinde, bazı küçük ve orta ölçekli sigorta şirketleri kısa sürede hızlı bir büyüme elde ettiler. Ancak, bu modelin sürdürülebilir bir varlık tahsisi yöntemi haline gelmesi zor. Sektör de dönüşüm ve ayarlama sürecinden geçiyor. Sigortalama ve yatırım nasıl kontrol edilir? Sondaki "denge" en önemli öncelik haline geldi.
Wang Xujin, "Sigortacı taraf ile yatırım tarafı arasında bir kazan-kazan durumu elde etmek için," dedi. Ona göre, sigortacılar nispeten düşük gelir elde etmek için yalnızca sigortalama tarafına güveniyorlar. Sigortalama kayıpları varsa, yatırım tarafındaki gelir karşılanabilir ve nihayet kapsamlı kar elde etmek de operasyon yoludur. Kapsamlı karlılık elde etmenin nihai amacı, yatırım tarafında tek taraflı baskı uygulamaktan ziyade, tersi için hizmetlerin yüklenmesinde iyi bir iş yapmak, ürün tarafında kaliteyi iyileştirmek ve korumanın doğasını göstermektir.
Faiz oranı piyasası ortamındaki değişimler bağlamında, bir zamanlar sabit getirili ürünlere odaklanan sigorta şirketlerinin yatırım tarafı da baskı altında olup, risk ve getirisi yüksek, kaliteli hedefler bulmaya daha fazla önem vermektedirler.
Wang Xujin, "Sigorta şirketlerinin yatırım fırsatlarını yakalamaları ve 'yumurtlamak için tavukları ödünç almak' için sermaye piyasası eğilimlerini kullanmaları gerekiyor", diye ekledi, yatırım tarafında, sigorta şirketleri, düzenleyici gerekliliklere uyma öncülüğünde yatırım sektörlerinin oranını esnek bir şekilde ayarlayabilir; ikincisi, kendi borç durumlarına göre Yatırım yöntemlerine karar verin ve varlık ve yükümlülükleri eşleştirmede iyi bir iş yapın; son olarak, kesinlikle risk kontrolü yapın ve varlık tahsisi yeteneklerini iyileştirin.Teknik seviyeye ek olarak, yetenek ekibi de düzenli bir şekilde devam etmelidir.
"Yatırım hedeflerini çeşitlendirin, yumurtaları aynı sepete koymayın". Hao Yansu da benzer bir görüşe sahip. Pazarın "Doğu'da parlamadığını ve Batı'nın parladığını" belirtti. Belirli bir sektöre büyük miktarlarda sermaye enjekte etmekten kaçınmak ve güçlendirmek gerekiyor. Varlık tahsisi ve yatırım yetenekleri. (Mavi Balina Sigortası Li Danping lidanping@lanjinger.com)
