Lujiazui ObservationA hisseleri defalarca dibe vurdu, kurumlar neden bu zamanda pozisyonlarını artırdı?
(CCTV Finans "İşlem Süresi") Borsa son zamanlarda tekrar tekrar düşüyor ve perakende yatırımcılar dibi satın almak istedi, ancak biri onu yere kopyaladı, ancak hala bir bodrum olduğunu buldu.
Şanghay Bileşik Endeksi bu yıl son iki ayda %12 olmak üzere %18 düştü.Şanghay Bileşik Endeksi bugün 2,672 puanla düşüşle iki buçuk yılın en düşük seviyesini gördü.
Ancak perakende yatırımcıların krizdeki karamsarlığı durumunda sürekli olarak yabancı sermaye ve kurumlar piyasaya giriyor. Peki kurumlar ve yabancı sermaye toplu olarak piyasaya girerken perakende yatırımcıların piyasadan ayrılması olgusunu nasıl değerlendiriyorsunuz?
Perakende yatırımcılar geri çekiliyor, kurumlar saldırıyor
Video yükleniyor...
Piyasanın dibini öğütme süreci insanlara eziyet hissi veriyor. Bireysel yatırımcıları hedefleyen aktif öz sermaye fonları, sert bir piyasa kışı ile karşı karşıya kaldı.Halka arz fonlarının yarısı kuruldu ve fon toplama için ortalama gün sayısı 40 gün oldu. Fon şirketlerinin %70'den fazlası son bir hafta içinde pozisyonlarını artırdı, hisse senetlerindeki düşüş, bireysel yatırımcıların itfası ve ölçeğin daralması nedeniyle fonların pasif olarak pozisyonlarını artırdığı da göz ardı edilemez. Perakende yatırımcıların amorti ettiğini ve çıkışlarını hızlandırdığını görmek zor değil, ancak kurumlar tersine çalışıyor ve hala toplu düşüşler satın alıyor. Ağırlıklı olarak kurumsal fonlar tarafından tutulan hisse senedi ETF'lerinin ölçeği bu yıl trendin aksine büyüdü.14 Ağustos itibariyle, bu yıl hisse senedi ETF'lerinin toplam payı, yılın başına göre %44 artışla 40,5 milyar kopya arttı. , ve ondan fazla stok ETF ürününün payı yıl içinde ikiye katlandı.
Bireysel yatırımcılar ve kurumlar arasında bu kadar büyük bir operasyon farkının nedeni nedir? Fon'un son müşteri anketlerine bakılırsa, kurumsal fonlar daha rasyonel ve birçok kurum şu anda düşük seviyede oldukları görüşünü kabul ediyor, bu nedenle yatırımda daha aktif hale gelirken, perakende yatırımcıların yukarı ve aşağı kovalama eğilimi daha fazla. bariz Risk daha yoğundur.
Yabancı yatırımcılar boş durmuyor ve A-hisseleri alıp satmaya devam ediyor
Kurumlara ek olarak, yabancı sermaye de bu yıl A-hisse piyasasına akmaya devam etti.Bu yıl Ocak-Temmuz ayları arasında kümülatif net yabancı sermaye girişi 161.6 milyar yuan oldu. Haziran ve Temmuz aylarının iki ayında, A-hisse piyasasına net yabancı sermaye girişi 49.8 milyar yuan oldu. Buna ek olarak, MSCI dün, A-hisselerinin dahil edilmesinin ikinci adımını uygulayacağını ve mevcut A-hisselerinin dahil etme faktörünü %2,5'ten %5'e çıkaracağını duyurdu. Bu düzenlemenin A hisseleri için yaklaşık 75,5 milyar yuan sermaye artışı getireceği tahmin ediliyor. Bu kapsamda her türlü akıllı fon da başı çekmiş ve ilk devreye girmiştir.
Fon şirketi kaç pozisyon ekledi?
Fon şirketlerinin %73'ü geçtiğimiz hafta pozisyonlarını artırdı. 13 Ağustos itibarıyla Sinolink Securities, hisse bazlı kamu fonu pozisyonunun %88,5 ve hibrit kamu fonu pozisyonunun %64,28 olduğunu tahmin etti. Pozisyonlar bir hafta içinde sırasıyla %1,24 ve %1,23 arttı ve bir çeyrekteki pozisyonlar sırasıyla %2,33 ve %1,56 arttı.
Kamu fonu şirketinin mevcut durumu nedir?
Red Earth İnovasyon Fonu ve Kurucu Fubon Fonu olmak üzere %90'dan fazla pozisyona sahip iki şirket var. %80 ile %90 arasında pozisyonu olan 11 şirket, %70 ile %80 arasında pozisyonu olan 37 kamu fonu ve %60 ile %70 arasında pozisyonu olan 38 şirket bulunmaktadır. %60'ın üzerinde pozisyona sahip fon şirketleri 116 fon şirketinin %75'ini oluştururken, %14 ile en düşük pozisyona sahip olan Yeşil Fon dışında kalan 115 kamu fonu pozisyonunun tamamı %33'ü aşmaktadır.
13 Ağustos itibariyle, birçok fon bir hafta içinde pozisyonlarını ayarladı. Jiangxin Fund, Founder Fubon Fund ve Hongde Fund bir haftada pozisyonlarını %11'den fazla artırdı, ardından 8 fon geldi: Furong Fund, Oriental Alpha Fund, Xinyuan Fund, Great Wall Fund, Morgan Stanley Huaxin Funds, Huatai Baoxing Fund, Caitong Fon ve Wells Fargo Fonu, bir hafta içinde pozisyonlarını %5-10 oranında artırdı.
Pozisyonlarını üst sınıra çıkaran çok sayıda kamu fonu var.
Tüm piyasadaki 1.859 adet hisse senedi ve hibrit fon içerisinde 249 adet fon pozisyonu %95 seviyesinde olup, kamu fonu pozisyonu üst limitine ulaşmaktadır. %90 ile %95 arası pozisyona sahip 220 adet, %80 ile %90 arası pozisyona sahip 421 adet, %70 ile %80 arası pozisyona sahip 255 adet ve %60 ile %70 arası pozisyona sahip hisse senedi 161 adettir. %60'ın üzerinde pozisyona sahip öz sermaye ve hibrit fonlar, %70'in üzerinde bir paya sahiptir.
Pozisyonların büyüme oranı açısından, Çin-Avrupa Değerli Akıllı Getiri A Fonu'nun pozisyonları bir haftada %41'den fazla arttı.Tercih edilen fon olan pozisyon bir haftada %30'dan fazla arttı.
Yatırımcılar: Kurumsal giriş, dipte bir düşüşün habercisi olabilir
Lujiazui Yatırımcı A:
(Alt kısım, mekanizmanın depoyu kurduğu zamandır)
Kurumlar dipte daha yavaş satın alabilir ve yatırım döngüsü daha uzun olabilir. Bazı perakende yatırımcılar daha kısa vadeli arbitraj işlemleri yapabilir, bu nedenle iniş ve çıkışları kovalayabilirler. Çok iyi bir sürekli yükseliş eğilimi görmüyorsanız, perakende yatırımcılar dipte satış yapmaya devam edebilir.
Lujiazui Yatırımcı B:
(Yatırım için bekleyeceğiniz bu zaman)
Her zaman kendime güvendim ve bu noktanın bir karar vermek için en iyi zaman olduğunu düşünüyorum. Altta ne kadar uzun süre ayarlanırsa, bahislerimizi koyarak o kadar çok yığın biriktiririz.
Pasifik Menkul Kıymetler:
(Beishang Capital neden pozisyonlarını artırdı, bunu size üç şekilde açıklayacağım)
Beishang sermayesinin MSCI ile ilgili hedefleri artırmasının üç ana nedeni vardır:
Biri yerli ve yabancı yatırımcıların yatırım tercihlerindeki farklılıktır.Yabancı yatırımcıların uzun vadeli karlara ve esaslara daha fazla dikkat etmesi ve kısa vadeli karamsarlıkla "yanlışlıkla öldürülen" bazı beyaz atlı cipsler karşısında pozisyonlarını artırmıştır. moda.
İkincisi, A-hisselerinin değerlemesi tarihsel olarak düşük bir düzeye düştü, uluslararası karşılaştırmalı üstünlük ortaya çıkmaya başladı ve yabancı sermaye, yükselen piyasalarda "dibi satın alma" istekliliğine sahip.
Üçüncüsü, MSCI'nin yeni kurucu hisse planına A hisselerinin dahil edildiğinin açıklanmasından sonra, denizaşırı fonlar arasında da alım yarışı yaşandı ve bu da fon alımlarında önemli bir artışa neden oldu.
Lujiazui'nin gözlemleri:
Şu anda A-hisse piyasasının kazanç oranı yaklaşık 16 kat, CSI 300 ise sadece 11 kat ki bu tarihin dibinde. dip onaylanır ve genellikle alt aralıkta tekrarlanan şoklar süreci vardır.Belki zaman bir yatırımın en iyi arkadaşıdır.
Yeniden yazdırın lütfen CCTV Finansını belirtin
