g u t x .com.tr İpek yolu - Çin'i anlamaya götürürüm

Cosi hisseleri ilişkili taraf fon borçlanması sorgulandı, iştirak yöneticisi çevre kirliliğinden hüküm giydi

Nanjing Kesi Chemical Co., Ltd. (bundan böyle "Cosi hisseleri" olarak anılacaktır) ilk olarak 26 Mart'taki toplantı için başvuracak. Şirket, Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası'nın Büyüyen İşletme Pazarı'na inmeyi planlıyor. Halka açık hisselerin sayısı 28,22 milyon hisseyi geçmeyecek. Sponsor Minsheng Menkul Kıymetler için ortak lider sigortacı Huaying Securities'dir. Kesi hisseleri, bu sefer 642 milyon yuan toplamayı planlıyor; bunun 430 milyon yuan'ı, Maanshan Kesi Chemical Co., Ltd.'nin (projenin ilk aşaması) 25.000 ton / a yüksek kaliteli günlük koku hammaddesi ve güneş koruyucu destek projesi için, 61.60 milyon yuan ise Anhui için kullanılacak. SNOB Chemical Technology Co., Ltd.'nin Ar-Ge merkezinin inşaat projesi, 100 milyon yuan, şirketin ve yan kuruluşlarının banka kredilerinin geri ödenmesi için kullanılacak ve 5 milyon yuan, işletme sermayesini desteklemek için kullanılacaktır.

2016'dan Ocak-Haziran 2019'a kadar, Kesi hisselerinin işletme geliri 609 milyon yuan, 711 milyon yuan, 972 milyon yuan ve 571 milyon yuan; mal ve işçilik hizmetlerinin satışından elde edilen nakit sırasıyla 598 milyon yuan ve 681 milyon yuan idi. Yuan, 970 milyon yuan, 577 milyon yuan.

2016'dan Ocak-Haziran 2019'a kadar, ihraççının Kesi Hisselerinin hissedarlarına atfedilen net kar 43.488.900 yuan, 42.783 milyon, 86.754.600 yuan ve 67.860 milyon yuan idi; işletme faaliyetlerinden net nakit akışı 9735.76 yuan idi. 10,000 yuan, 66,685,500 yuan, 93,515,100 yuan ve 72,777,400 yuan.

Kesi hisseleri 2016 yılında Yeni Üçüncü Kurul'da listelenmiştir. O sırada açıklanan veriler, şirketin 2014 ve 2015 yıllarında toplam 521 milyon yuan ve 461 milyon yuan işletme geliri elde ettiğini göstermiştir; mal ve hizmet satışlarından elde edilen nakit 444 milyon yuan, 446 milyon yuan; ana şirkete atfedilebilir net kar 18.585 milyon yuan ve 21.1203 milyon yuan idi; işletme faaliyetlerinden net nakit akışı sırasıyla 16.4287 milyon yuan ve 128 milyon yuan idi.

2016'dan Ocak-Haziran 2019'a kadar Kesi hisselerinin toplam varlıkları 677 milyon yuan, 837 milyon yuan, 890 milyon yuan ve 890 milyon yuan; toplam yükümlülükler 398 milyon yuan, 504 milyon yuan, 477 milyon yuan ve 4.30 milyon yuan idi. 100 milyon yuan.

2016'dan Ocak-Haziran 2019'a kadar Kesi hisselerinin borç / varlık oranı% 44.08,% 38.67,% 42.79 ve% 38.62; cari oranlar sırasıyla 0.64, 0.67, 0.82 ve 0.96; hızlı oranlar sırasıyla 0.28 ve 0.32 idi. , 0.29, 0.35. Aynı dönemde aktif-pasif oranlarının sektör ortalamaları% 19.01,% 20.48,% 21.89 ve% 23.11 olarak gerçekleşti.

2016'dan Ocak-Haziran 2019'a kadar, Kesi hisselerinin kısa vadeli kredileri sırasıyla 187 milyon yuan, 214 milyon yuan, 231 milyon yuan ve 240 milyon yuan idi; toplam yükümlülüklerin oranları sırasıyla% 46.96,% 42.33,% 48.40 ve 55.84 idi. %.

2016'dan Ocak-Haziran 2019'a kadar, Cosi'nin alacak hesaplarının bakiyesi 67.102 milyon yuan, 102 milyon yuan, 111 milyon yuan ve 90.82225 milyon yuan idi; faaliyet gelirinin oranları% 11.07,% 14.38, 11.46 idi. %,% 15.91.

2016'dan Ocak-Haziran 2019'a kadar, Kesi hisselerinin net alacakları 64.022 milyon yuan, 97.139 milyon yuan, 106 milyon yuan ve 86.281 milyon yuan idi; cari varlıkların sırasıyla% 26.58,% 29.82 ve% 28.15'ini oluşturuyor ,% 21.91; alacaklar devir hızı 11,29 kat, 8,82 kat, 9,58 kat, 5,94 kat oldu.

Kesi hisseleri, ödenmesi gereken büyük miktarlarda senet yatırdı. Yeni OTC Pazarı'nda açıklanan verilere ve Kesi hisselerinin en son prospektüs verilerine göre, 2014'ten 2018'e kadar Kesi hisselerinin ödenmesi gereken senetler 33.419.700 yuan, 29.90 milyon yuan, 12.9 milyon yuan, 24.06 milyon yuan ve 200.000 yuan idi.

CSRC'nin geribildirimi, Kesi'nin, işlem dışı faturalama sorunu olup olmadığını, kaydedilmemiş faturaların ödenip ödenmediğini açıklamasını gerektirir. Coase hisseleri NEEQ'da listelendiğinde, Ulusal Hisse Senedi Borsası ve Kotasyon Sisteminden gelen geri bildirimler, şirketin gerçek ticaret geçmişi olmayan bono ihraç etmek gibi sorunlar olup olmadığını açıklamasını da gerektiriyordu.

2016'dan Ocak-Haziran 2019'a kadar Cosi'nin envanterinin defter değeri 114 milyon yuan, 144 milyon yuan, 208 milyon yuan ve 227 milyon yuan idi; cari varlıkların oranları sırasıyla% 47.42,% 44.35,% 55.37 ve 57.73 idi. %; Stok devir hızı sırasıyla 4,04 kat, 4,23 kat, 4,14 kat ve 1,90 kat olmuştur.

2016'dan Ocak-Haziran 2019'a kadar Kesi hisselerinin kapsamlı brüt kar marjı sırasıyla% 25.48,% 23.04,% 24.85 ve% 27.47; sektör ortalaması sırasıyla% 27.91,% 24.28,% 26.20 ve% 27.35 oldu.

2016'dan Ocak-Haziran 2019'a kadar Kesi hisselerinin yurt içi satışlarında brüt kar marjları sırasıyla% 6,44,% 7,59,% 10,12 ve% 10,62; yurt dışı brüt kar marjları ise sırasıyla% 93,56,% 92,41,% 89,88 ve% 89,38 olarak gerçekleşti.

2016'dan Ocak-Haziran 2019'a kadar Cosi'nin kendi ürettiği ürünlerin kozmetik aktif bileşenlerinin ve hammaddelerinin üretim kapasitesi kullanım oranları sırasıyla% 67,42,% 83,39,% 83,52 ve% 82,15; sentetik kokuların üretim kapasitesi kullanım oranları sırasıyla% 70,13 oldu ,% 80.10,% 88.47,% 84.52; diğer ürün kapasite kullanım oranları% 52.49,% 61.05,% 72.98,% 59.98 idi.

2016'dan Ocak-Haziran 2019'a kadar, Kesi hisselerinin yurt içi satışları 49.7717 milyon yuan, 65.477 milyon yuan, 98.233 milyon yuan ve 57.745 milyon yuan idi; ana ticari gelirin oranları sırasıyla% 8.20,% 9.28 ve 10.22 idi. %,% 10.19,

2016'dan Ocak-Haziran 2019'a kadar, Kesi hisselerinin denizaşırı satışları sırasıyla 557 milyon yuan, 640 milyon yuan, 863 milyon yuan ve 509 milyon yuan idi; ana ticari gelirinin oranları sırasıyla% 91.80,% 90.72 ve 89.78 idi. % 89.81.

2016'dan Ocak-Haziran 2019'a kadar, Kesi hisselerinin ilk beş müşteriye satış miktarı sırasıyla 392 milyon yuan, 437 milyon yuan, 665 milyon yuan ve 400 milyon yuan oldu ve işletme gelirinin sırasıyla% 64.47,% 61.54 ve 68.45'ini oluşturdu. %,% 70.02.

Kesi'nin ana rakiplerinden biri olan Dezhixin'in aynı zamanda şirketin ikinci en büyük müşterisi olduğunu belirtmekte fayda var. 2016'dan Ocak-Haziran 2019'a kadar, Kesi hisselerinin Dezhixin'e satış miktarı 82.439.600 RMB, 77.127.900 RMB, 84.565.300 RMB ve 39.516.600 RMB; işletme geliri yüzdeleri sırasıyla% 13.54,% 10.85 ve 8.70 idi. %,% 6.92.

2016'dan 2018'e kadar Kesi'nin çevre koruma yatırımı 19.674.700 yuan, 24.624.400 yuan, 9.923.500 yuan ve 1.650.100 yuan idi; işletme maliyetlerinin oranları% 4,33,% 4,50,% 1,36 ve% 0,40 idi.

2016'dan 2018'e kadar Kesi'nin para cezaları 23.600 RMB, 9.300 RMB ve 100.000 RMB idi.

İzahnameye göre, Kesi hisselerine biri Suqian Şehri Suyu İlçesi Emniyet Üretim Denetimi İdaresi tarafından verilen bilet, biri Ma'anshan Şehri Çevre Koruma Bürosu tarafından verilen ve diğeri Suqian Şehri tarafından verilen bir bilet olmak üzere üç ceza var. Kentsel Yönetim İdare Hukuku Uygulama Bürosu tarafından verilen bilet.

Buna ek olarak, Judgment Documents.com, yan kuruluşu Suqian Kesi Chemical Co., Ltd. (bundan böyle "Suqian Kesi" olarak anılacaktır) ve Sun Company Suqian Jieke Chemical Co., Ltd. (bundan böyle "olarak anılacaktır) tarafından 19 Aralık 2017 tarihinde yapılan bir karar belgesine göre "Suqian Jieke") Güvenlik ve Çevre Koruma Bölümü müdürü Yin Ping, bir yıl üç ay hapis cezasına çarptırıldı, bir yıl altı ay süreyle askıya alındı ve 40,000 yuan para cezasına çarptırıldı.

Yukarıda bahsedilen karar belgesi, Yin Ping'in "kırmızı yağın" (damıtma kalıntısı) tehlikeli atık olduğunu bildiğini ve sanık Zhang Gui'nin tehlikeli atık yönetimi için hiçbir niteliği olmadığını, bu nedenle hala izinsiz olarak yasadışı bir şekilde sattığını göstermektedir.

Kesi hisseleri, Shanghai Shengyu gibi ilişkili taraflardan büyük miktarlarda borç almış ve ilgili taraf sermaye işgalinden ayrılmıştı. 2016 ve 2017'de, Kesi hisselerinin ilişkili taraflardan ödünç aldığı fon miktarı sırasıyla 18.00 milyon yuan ve 53.0 milyon yuan idi; 2017 sonu itibariyle, Kesi'nin fiili kontrolörüne ait olan% 50'lik bir şirket olan Grand Industrial (Hong Kong) Limited Huitian Hong Kong'un Sun Si hisselerinden ödünç alınan fonu 609.900 RMB'dir.

Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'ndan gelen geri bildirimler, Shanghai Shengyu'nun öz sermayesini Haziran 2017'de Gao Shijun'a devrettiğini gösterdi. Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, şirketin raporlama döneminde yukarıda belirtilen borçlanma nedenlerini, kredinin faizini belirleme dayanağının adil olup olmadığını, Şangay Shengyu'nun özkaynak transferinden sonra Kesi'den borç almaya devam etmesinin makul olup olmadığını ve Kesi Yatırım tarafından Kesi'den alınan fonların kaynağının açıklanmasını talep etmektedir. Hukuki, Coase hisselerinin gelecekte ilişkili taraflardan borç almaya devam edip etmeyeceği ve ilişkili taraflara sermaye bağımlılığı olup olmadığı.

İzahname, Mart 2016'dan Mart 2019'a kadar Kesi hisselerinin toplamda 82.03 milyon yuan nakit temettü dağıtımı ile toplam dört temettü dağıtımı gerçekleştirdiğini göstermektedir.

Raporlama döneminde Kesi hisselerinin baş finans sorumlusu değiştirildi. 18 Mayıs 2016'da şirket, Xia Luxia'yı finans müdürü olarak atadı ve 1 Haziran 2018'de şirket, Meng Haibin'i finans müdürü olarak atadı. Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'ndan gelen geri bildirimler, Kesi'nin raporlama dönemi boyunca finans müdürü değişikliğinin nedenlerini tamamlamasını ve şirketin üretimi ve operasyonu üzerindeki etkiyi açıklamasını gerektirdi.

Public Securities News'e göre, Kesi hisselerinin bağımsız yöneticilerinden biri olan Cui Rongjun, aynı zamanda altı şirketin bağımsız bir yöneticisi. Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından yayınlanan "Borsaya Kote Edilen Şirketlerde Bağımsız Yönetici Sisteminin Kurulmasına İlişkin Kılavuz Görüşler" e göre: Prensip olarak, bağımsız direktörler, borsaya kayıtlı 5 şirkette aynı anda bağımsız yönetici olarak görev yapabilir ve bağımsız yöneticiler olarak görevlerini etkin bir şekilde yerine getirmek için yeterli zaman ve enerjiye sahip olmalarını sağlayabilir.

Verilere göre Kesi hisseleri Kasım 2016'da Yeni Üçüncü Kurul'da listelenmiş ve Mayıs 2017'de sona ermiştir. Coase NEEQ'da listelendiğinde, Ulusal Hisse Senedi Borsası Sisteminden gelen geri bildirimler, şirketin denizaşırı müşterilerinin Çince isminin, temel bilgilerin ve yurtdışı distribütörler aracılığıyla şirket ile işbirliği tarzının ifşa edilmesini gerektirerek, şirketin denizaşırı büyük ölçekli satışları hakkında soruları gündeme getirdi. Satışları gerçekleştirin ve müşterinin satın alma yöntemlerini, işlem geçmişini, fiyatlandırma politikalarını ve satış yöntemlerini açıklayın.

China Economic Net'ten bir muhabir, ilgili konularda Kesi hisseleriyle röportaj yaptı.Basın zamanı itibarıyla röportaj e-postasına bir yanıt gelmedi.

Esas olarak günlük kimyasal hammaddelerin araştırma ve geliştirme, üretim ve satışıyla ilgileniyordu. Asıl kontrolörlerden birinin bir zamanlar Kanada'da kalıcı ikametgahı vardı

Coase hisseleri temel olarak güneş kremi ve diğer kozmetik aktif maddeler, sentetik kokular vb. Dahil olmak üzere günlük kimyasal hammaddelerin araştırma ve geliştirme, üretim ve satışıyla ilgilenmektedir. Kesi hisselerinin öncülü, 20 Nisan 2000'de kurulan Nanjing Kesi Sanayi ve Ticaret Ltd. Şti.

Kesi hisselerinin hakim hissedarı, şirketin 58.9 milyon hissesini doğrudan elinde bulunduran ve ihraçtan önce hisselerin% 69.57'sini oluşturan Kesi Investment; fiili kontrolörler, Zhou Xuming'in doğrudan şirketin 5.0 milyon hissesine sahip olduğu Zhou Xuming ve Zhou Jiujing'dir. Kesi Investment'ın% 100,00 hissesine sahip olan Zhou Jiujing, ihraçtan önce hisselerin% 6,50'sini oluşturan şirketin doğrudan 5,50 milyon hissesine sahiptir.

Zhou Jiujing ve Zhou Xuming'in baba-oğul ilişkisi var, bu nedenle Zhou Jiujing ve Zhou Xuming, şirketin müşterek fiili kontrolörleri olarak kabul ediliyor. Her ikisi de Çin vatandaşıdır ve yurt dışında kalıcı ikametgahları yoktur.

Kesi hisseleri 2016 yılında Yeni OTC Pazarı'nda listelendi. 29 Temmuz 2016'da yayınlanan kamu devri bildirisi, Zhou Xuming'in bir Çin vatandaşı olduğunu ve Kanada'da daimi ikametgahı olduğunu gösterdi.

Buna ek olarak, Yang Dongsheng, şirketin gerçek kontrolörü Zhou Xuming'in kayınbiraderi ve Zhou Jiujing'in damadıdır ve şirketin ihraçtan önce toplam sermayesinin% 1.18'ini oluşturan şirketin 1.0 milyon hissesini doğrudan elinde bulundurmaktadır. Yang Dongsheng bir Çin vatandaşıdır ve yurtdışında daimi ikametgahı yoktur.

Coase hisseleri, Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası'nın Büyüyen İşletme Pazarı'na inmeyi planlıyor ve halka açık hisselerin sayısı 28,22 milyon hisseyi aşmayacak Sponsor Minsheng Securities ve ortak lider sigorta şirketi Huaying Securities. Kesi hisseleri bu sefer 642 milyon yuan fon sağlamayı planlıyor.Bu ihraç planından elde edilen fonlar aşağıdaki sırayla aşağıdaki 4 projeye yatırım yapmak için:

1. Ma'anshan Kesi Chemical Co., Ltd. 25000 ton / yüksek kaliteli günlük koku hammaddesi ve güneş koruyucu destek projesi (Faz I projesi), projenin toplam yatırımı 430 milyon yuan ve önerilen fon kullanımı 430 milyon yuan; 2. Anhui Saint Nobel Chemical Technology Co., Ltd. Ar-Ge merkezi inşaat projesi, projenin toplam yatırımı 61.60 milyon yuan ve planlanan fon kullanımı 61.60 milyon yuan; 3. Şirketin ve iştiraklerinin banka kredilerini geri ödeyin, projenin toplam yatırımı 100 milyon yuan ve planlanan fon kullanımı 1.00. 100 milyon yuan 4. İlave işletme sermayesi, projenin toplam yatırımı 5 milyon yuan ve toplanan fon miktarının 5 milyon yuan olması planlanıyor.

2019'un ilk yarısında 571 milyon yuan işletme geliri, 67.860 milyon yuan net kar

2019'un ilk yarısında toplam varlıklar 890 milyon, toplam yükümlülükler 430 milyon

2016'dan Ocak-Haziran 2019'a kadar Kesi hisselerinin toplam varlıkları sırasıyla 677 milyon yuan, 837 milyon yuan, 890 milyon yuan ve 890 milyon yuan idi; bunların cari varlıkları sırasıyla 241 milyon yuan, 326 milyon yuan ve 376 milyon yuan idi. 394 milyon yuan, cari olmayan varlıklar 436 milyon yuan, 511 milyon yuan, 514 milyon yuan ve 496 milyon yuan idi.

2016'dan Ocak-Haziran 2019'a kadar Kesi hisselerinin toplam yükümlülükleri sırasıyla 398 milyon yuan, 504 milyon yuan, 477 milyon yuan ve 430 milyon yuan idi; bunların cari borçları sırasıyla 374 milyon yuan, 485 milyon yuan ve 457 milyon yuan idi. 410 milyon yuan, cari olmayan yükümlülükler 23.7735 milyon yuan, 19.0296 milyon yuan, 20.138.800 yuan ve 20.043.900 yuan.

Varlık-yükümlülük oranı çoğu emsali aşıyor

2016'dan Ocak-Haziran 2019'a kadar Kesi hisselerinin borç / varlık oranı% 44.08,% 38.67,% 42.79 ve% 38.62; cari oranlar sırasıyla 0.64, 0.67, 0.82 ve 0.96; hızlı oranlar sırasıyla 0.28 ve 0.32 idi. , 0.29, 0.35. Aynı dönemde sektör ortalamaları% 19.01,% 20.48,% 21.89,% 23.11 oldu.

2016'dan Ocak-Haziran 2019'a kadar aynı sektörde halka açık bir şirket olan Tianci Materials'ın aktif-pasif oranı% 22.38,% 16.40,% 28.68 ve% 32.85; Zanyu Technology'nin aktif-pasif oranı aynı dönemde% 29.11 ve% 48.45 oldu. ,% 44.71,% 41.04; Yangfan New Materials'ın aynı dönemde aktif-pasif oranı% 17.47,% 10.02,% 9.21 ve% 12.95; Aipu hisselerinin aynı dönemde aktif-pasif oranı% 7.09,% 7.06,% 4.98,% 5.57 oldu.

Coase, raporlama döneminde şirketin üretim ölçeğinin genişlemeye devam ettiğini ve likidite talebinin yüksek olduğunu, şirketin gelişim ihtiyaçlarını kendi birikimine dayanarak karşılamanın zor olduğunu, bu aşamada finansman kanallarının kısıtlı olması nedeniyle banka kredilerinin şirketin ana dış finansman kanalı haline geldiğini söyledi. Bu halka arz ve listelemeden sonra, şirketin borç-varlık oranı önemli ölçüde düşecek ve aynı zamanda, sürekli finansman kapasitesi iyileştirilecek ve şirketin mali yapısı iyileştirilecektir.

Aynı zamanda Kesi hisseleri, şirketin cari oranının yıldan yıla arttığını ve hızlı oranın sabit kaldığını belirtti. Buna rağmen, cari oran ve hızlı oran nispeten düşüktür ve 30 Haziran 2019 itibariyle şirketin banka kredilerinin çoğu kısa vadeli kredilerdir (240 milyon yuan). Şirketin likiditesi zayıf olduğunda, şirket kısa vadeli ile karşı karşıya kalacaktır. Borç servisi riski.

2019'un ilk yarısında 240 milyon kısa vadeli kredi, borcun% 55,84'ünü oluşturdu

Kesi hisseleri, raporlama döneminde kısa vadeli kredilerin mutlak tutarının görece yüksek olduğunu ifade etmiş, bunun temel nedeni raporlama döneminde şirketin üretim ve faaliyet ölçeğini genişletmesi ve çeşitli işlerin önemli ölçüde artması, üretim ve dolaşımda büyük miktarda likidite ihtiyacı duyulmasıdır. Nispeten küçük, iş ölçeğinin genişlemesiyle birlikte, üretim ve işletme ihtiyaçlarını karşılamak için bankalardan kısa vadeli krediler almak gerekiyor.

2019 yılının ilk yarısında alacaklar bakiyesi 90.822.500 oldu

Kesi hisseleri, raporlama döneminde geciken tutarın görece küçük olduğunu, 2017 ve Ocak-Haziran 2019'da silinen 74.200 ve 32.800 alacaklar dışında başka ödeme engellerinin bulunmadığını belirtti. Ağustos 2019 sonu itibariyle, Haziran 2019 sonunda ödenmemiş alacak tutarı 29.376.600 RMB'dir.

2016'dan Ocak-Haziran 2019'a kadar, Kesi'nin bir yıl içindeki alacak hesapları 67.294.600 yuan, 102 milyon, 111 milyon ve 90.822.500 yuan idi.

Ödenecek büyük faturalar yatırdı

NEEQ ve en son prospektüs verilerinde listelendiği sırada açıklanan verilere göre, 2014'ten 2018'e kadar Kesi tarafından ödenmesi gereken senetler 33.419.700 RMB, 29.90 milyon RMB, 12.90 milyon RMB, 24.06 milyon RMB ve 200.000 RMB idi.

Kesi hisseleri, izahnamede, 2017 yılı sonunda, ödenecek bono bakiyesinin 2016 sonuna göre 11,61 milyon RMB arttığını, bunun da büyük ölçüde bağlı ortaklık Anhui Sunobe'nin cari dönemde fatura ödemeleri kullanımındaki artıştan kaynaklandığını belirtti. 2018 sonunda, ödenecek fatura bakiyesi, esas olarak şirketin fatura ödemelerini kullanmasındaki düşüş nedeniyle, 2017 sonuna göre 23.861.100 RMB azaldı.

CSRC'nin geribildirimi, Kesi'nin, işlem dışı faturalama sorunu olup olmadığını, kaydedilmemiş faturaların ödenip ödenmediğini açıklamasını gerektirir.

Coase hisseleri NEEQ'da listelendiğinde, Ulusal Hisse Senedi Borsası ve Kotasyon Sisteminden gelen geri bildirimler, şirketin gerçek ticaret geçmişi olmayan bono ihraç etmek gibi sorunlar olup olmadığını açıklamasını da gerektiriyordu.

Ulusal Hisse Transfer Sisteminden gelen geri bildirimlere yanıt olarak Kesi hisseleri, şirketin sağlam fatura yönetimi önlemleri formüle ettiğini ve şirketin mallar için ödemesinin şirketin satın alma ödeme sürecine dayandığını belirtti. Faturaların ana şirket tarafından ödenmesi genel müdür tarafından onaylanmalıdır. Fabrika ödeme faturalarının fabrika genel müdürü tarafından onaylanması gerekir. Onaylanan faturanın fatura kaydına kaydedilmesi, işleyici tarafından imzalanması gerekir ve diğer taraf faturanın alınması için bir makbuz düzenler. Faturayı ödeyen tarafın faturanın bir kopyasını alması gerekir.

Şirket veya iştirakleri tarafından iç şirketlere ihraç edilen gümüş bonoların tamamı nihayetinde ciro edilir ve devredilir ve herhangi bir iskontolu finansman durumu yoktur. Doğrulamadan sonra, şirket gerçek işlem geçmişi olmadan fatura düzenlemedi; şirket tarafından verilen tüm banka kabul faturaları, ilgili bankaya% 100 marjla yatırıldı, bu nedenle ödenmemiş ödeme olmadı. Proje ekibi satın alma sözleşmesini, makbuzu, ödeme uygulamasını ve faturaya karşılık gelen diğer makbuzları kontrol etti ve herhangi bir anormallik bulamadı.

2019'un ilk yarısında 227 milyon yuan'lık envanter

2016'dan Ocak-Haziran 2019'a kadar Cosi hisselerinin hammadde miktarı 25,429,900 yuan, 32182,400 yuan, 48,142,900 yuan ve 47,998,700 yuan; devam eden ürünlerin miktarı sırasıyla 22,699,000 yuan, 32,848,500 yuan, 44,836700 yuan idi. 47.893.800 yuan; kendi kendine yapılan yarı mamul ürünler sırasıyla 11.9380 milyon yuan, 9.036.900 yuan, 1674.19 milyon ve 34.295,100 yuan; mal envanteri sırasıyla 50.644.800 yuan, 61.924.900 yuan, 87.481.800 yuan ve 90.568.800 yuan idi.

Coase, şirketin envanterinin ağırlıklı olarak hammaddeler, devam eden ürünler, kendi kendine yapılan yarı mamul ürünler ve envanter ürünlerinden oluştuğunu ve dördünün toplam envanterin% 90'ından fazlasını oluşturduğunu söyledi.Yukarıdaki dört envanter türünün oranı, raporlama dönemi boyunca nispeten sabit kaldı.

Buna ek olarak, raporlama dönemi boyunca şirketin envanterindeki artış, temel olarak şirketin iş ölçeğini genişletmeye devam etmesiyle ilgilidir; aynı zamanda şirket, geçici siparişler ve ekipman bakımı ile başa çıkmak için belirli bir miktar güvenlik stoğu değerlendirecektir. Şirketin iş ölçeğinin genişlemesi ve siparişlerin artmasıyla envanter artmakta, şirketin ürün üretiminin beslemeden tamamlanmasına kadar birden fazla üretim sürecinden geçmesi gerekmekte ve hatta iki üretim tesisi arasında ciro gerektirmektedir.Her üretim sürecinde belirli miktarda hammadde olması kaçınılmazdır. İşlenmekte olan ürünler gibi envanterler, şirketin envanter dengesinin büyük olmasına neden oldu.

2019'un ilk yarısında kapsamlı brüt kar marjı% 27,47

2016'dan Ocak-Haziran 2019'a kadar Kesi hisselerinin kapsamlı brüt kar marjı sırasıyla% 25.48,% 23.04,% 24.85 ve% 27.47; sektör ortalaması sırasıyla% 27.91,% 24.28,% 26.20 ve% 27.35 oldu.

2016'dan Ocak-Haziran 2019'a kadar, aynı sektörde halka açık bir şirket olan Tianci Materials'ın brüt kar marjı% 32.36,% 25.07,% 25.61 ve% 32.02; Zanyu Technology'nin brüt kar marjı sırasıyla% 12.53,% 10.87 ve% 13.35 idi. % 14.50; Yangfan New Materials'ın brüt kar marjı sırasıyla% 34.83,% 32.50,% 44.08,% 45.46; Aipu'nun brüt kar marjı% 35.30,% 31.69,% 23.75,% 20.22; Zhongyi International brüt kar marjı sırasıyla 24.55 %,% 21.28,% 24.21,% 24.54.

2019'un ilk yarısında ürün kapasite kullanım oranı düştü

2016'dan Haziran 2019'a kadar Cosi'nin kendi ürettiği ürünlerde kozmetik etken maddeler ve bunların hammaddelerinin üretim kapasitesi kullanım oranları sırasıyla% 67,42,% 83,39,% 83,52 ve% 82,15; sentetik kokuların üretim kapasitesi kullanım oranları% 70,13, % 80.10,% 88.47,% 84.52; diğer ürün kapasite kullanım oranları% 52.49,% 61.05,% 72.98,% 59.98 idi.

Coase, raporlama döneminde şirketin üretim kapasitesini kademeli olarak serbest bıraktığını ve raporlama döneminde büyük global müşterilerle işbirliğini derinleştirerek kapasite kullanım oranını kademeli olarak artırdığını belirterek, bunun temel nedeninin alt sektörün yüksek endüstri engelleri, sıkı tedarikçi seçimi ve istikrarlı işbirliği özelliklerine sahip olmasıdır. Sektöre öncülük etmek kademeli bir süreçtir ve kalite kontrol nedeniyle müşteriler küçük toplu alımlarla başlayacak ve ürün kalitesi zaman testine dayandıktan sonra siparişleri kademeli olarak büyütecek.

Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonundan gelen geri bildirimler, Kesi'nin ek açıklamalar yapmasını ve raporlama döneminin her döneminde aynı kategorideki ürünlerin üretim, kapasite kullanım, üretim ve satış oranlarındaki dalgalanmaların nedenlerini ürün siparişleri, stok durumu, üretim modu, üretim döngüsü ve hasılat muhasebeleştirme ilkeleri ile birlikte nicel olarak açıklamasını gerektirmektedir. , Makulluk ve çeşitli ürünlerin kapasite kullanım oranı ile üretim-satış oranlarının aynı sektördeki karşılaştırılabilir firmalardan önemli ölçüde farklı olup olmadığını açıklayınız, varsa sebeplerini ve mantığını açıklayınız.

Yurt dışı satışlar 2019'un ilk yarısında% 89,81 oldu

CSRCnin geribildirimi, şirketin raporlama dönemi boyunca denizaşırı satışların ülke / bölge bileşiminin açıklamasını tamamlamasını gerektirir. Lütfen Çin-ABD ticaret sürtüşmesinin şirketin ürün geliri ve işletme performansı üzerindeki etkisini ve ihraççının ilgili karşı önlemlerini ve bunların etkili olup olmadığını özellikle analiz edin ve açıklayın. .

Kesi hisseleri, şirketin yurt içi ve yurt dışı pazarlarda eş zamanlı ilerleyen bir iş stratejisi benimsediğini, yurt içi ve yurt dışı satışların brüt kârının artış eğilimi gösterdiğini belirtti. Şirketin ana iş brüt karı esas olarak yurtdışı satışlardan gelmektedir ve yurtdışı satışlarının brüt karı, şirketin ana iş brüt karının toplam brüt karının bir yüzdesi olarak% 90 civarında tutulmuştur. Gelecekte, Çin'in ilgili ürün ihracat politikaları, ürün ithal eden ülke veya bölgelerin ithalat politikaları, uluslararası makroekonomik ortam ve diğer faktörler ters yönde değişirse, şirketin ürün ihracatında belirli bir etkisi olacaktır.

Buna ek olarak, raporlama dönemi boyunca, şirketin ABD pazar satışları toplam satışların yaklaşık% 20'sini oluşturdu. Amerika Birleşik Devletleri, 1 Ekim 2019'dan itibaren 250 milyar ABD Doları tutarındaki Çin malları için tarifeleri% 25'ten% 30'a çıkarmayı planlıyor. Gelecekte Çin-ABD ticaret sürtüşmeleri yoğunlaşırsa, bunun şirket üzerinde bir dereceye kadar olumsuz etkisi olabilir.

İlk beş müşteri, 2019'un ilk yarısında gelirin% 70.02'sini oluşturdu

2016'dan Ocak-Haziran 2019'a kadar, Kesi hisselerinin en büyük müşterisi DSM'ye satış miktarı sırasıyla 168 milyon yuan, 200 milyon yuan, 419 milyon yuan ve 271 milyon yuan idi; işletme gelirinin% 27.62'sini oluşturuyordu. % 28.17,% 43.08,% 47.38.

Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'ndan gelen geri bildirim, Kesi hisselerinin, ihraççının büyük müşterilere bağımlı olup olmadığını, şirketin gelecekte devam eden karlılığını etkileyecek önemli olumsuz koşulların olup olmayacağını, ihraççının buna karşılık gelen karşı önlemlere sahip olup olmadığını ve sektör koşullarını ve büyük müşterilerin pazar konumunu dikkate almasını gerektirir. İlgili sözleşme şartlarının yanı sıra, ihraççılar ile büyük müşteriler arasındaki işlemlerin sürdürülebilirliği gibi konuların ayrıntılı analizi.

İzahnamede, Kesi hisseleri raporlama dönemi boyunca şirketin müşteri yapısının temelde sabit kaldığını ve şirketin tek bir müşteriye satışlarının şirketin toplam satışlarının% 50'sinden daha azını oluşturduğunu ve şirketin tanınmış yabancı müşterilerle ortaklıklarını sürdürürken aktif olarak genişlediğini belirtti. Diğer yüksek kaliteli müşterilerle işbirliği ölçeği için, şirket tek bir müşteriye güvenmiyor.

Rakiplerin ikisi de en büyük ikinci müşterilerdir

İzahnameye göre, Coss'un ana rakipleri BASF, Dezhixin, India Chemspec, Karama, Senxin Technology, Wanxiang International Co., Ltd., Huangshi Meifeng Chemical Co., Ltd., Heze Uzak Doğu Qiang Yaxin'dir. Materials Co., Ltd.

Kesi'nin ana rakiplerinden biri olan Dezhixin'in aynı zamanda şirketin ikinci en büyük müşterisi olduğunu belirtmekte fayda var.

2016'dan Ocak-Haziran 2019'a kadar, Kesi hisselerinin Dezhixin'e satış miktarı 82.439.600 RMB, 77.127.900 RMB, 84.565.300 RMB ve 39.516.600 RMB; işletme geliri yüzdeleri sırasıyla% 13.54,% 10.85 ve 8.70 idi. %,% 6.92.

İzahname, kişisel bakım iş sektöründe, Dezhixin'in protofilm ester, oktosrelin, avobenzon ve izooktil salisilat gibi ürünler sağlayabildiğini ve güneş kremleri alanında şirketle rekabet edebildiğini göstermektedir.

CSRC'nin geribildirimi, şirketin Dezhixin'in neden hem şirketin rakibi hem de şirketin ilk beş müşterisi ve rasyonelliğini açıklamasını gerektirir.

Çevre koruma yatırımı miktarı düştü

2016'dan 2018'e kadar Kesi'nin çevre koruma yatırımı 19.674.700 yuan, 24.624.400 yuan, 9.923.500 yuan ve 1.650.100 yuan idi; işletme maliyetlerinin oranları% 4,33,% 4,50,% 1,36 ve% 0,40 idi.

Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonundan gelen geri bildirimler, şirketin üretim sürecini ve teknolojiyi birleştirerek üretimin her bir bağlantısında üretilen egzoz gazı, atık su, katı atık ve gürültüyü, genel üretim girdisi ve ürün çıktısı oranını ve çeşitli atık arıtma yöntem ve miktarlarını ayrıntılı olarak açıklamasını gerektirir. , Fiyat değişiklikleri, raporlama dönemi boyunca her dönem için şirketin çevre koruma yatırımının belirli miktar ve oranının ek açıklaması, aynı sektördeki karşılaştırılabilir şirketlerle karşılaştırılması ve önemli farklılıklar ve diğer sorunların olup olmadığını açıklayın.

Kesi hisseleri izahnamede, şirketin kendi çevre koruma sistemini geliştirmeye, yönetişim tesislerinin dönüşümü ile kirliliğin kaynağından aktif olarak korunmasına, yeşil teknolojiye yenilik getirmeye, endüstriyel zincir geri dönüşümü vb. Üretim sürecinde ortaya çıkan "üç atığı" doğru bir şekilde ele almaya büyük önem verdiğini belirtti. , "Üç atık" emisyonunun ulusal ve yerel çevre koruma kurumlarının standartlarını karşılamasını sağlamak. Raporlama döneminde şirket, üç atığın arıtılması, çevrenin korunması ve güvenli üretim için güçlü bir garanti sağlayan çevre koruma tesislerinin tedarikine büyük bir yatırım yaptı.

Ayrıca, aynı sektördeki benzer şirketler çevre korumaya yaptıkları yatırımları açıklamadılar ve karşılaştırılamadı.

Çevre koruma ve güvenlik üretimi ihlallerinden para cezasına çarptırıldı

2016'dan 2018'e kadar Kesi'nin para cezaları 23.600 RMB, 9.300 RMB ve 100.000 RMB idi.

Aralık 2017'de Suqian Kentsel Yönetim İdare Hukuku Uygulama Bürosu, Suqian Kesi'nin yan kuruluşu olan "İdari Ceza Kararı" (Suyu Chengguan Cezası (2017) No. 0000111 ve Suyu Chengguan Cezası (2017) No. 0000112) yayınladı. Tuvalet ve elektrik dağıtım odasını inşa etmek için "İnşaat Projesi Planlama İzni" alamaması nedeniyle, Sun'ın şirketinden Suqian Jieke, İnşaat Projesi Planlama İznini almadığı için elektrik dağıtım odasını inşa ettiği için 3,700 RMB ve 5,600 RMB para cezasına çarptırıldı.

19 Mart 2018 tarihinde, Jiangsu Eyaleti, Suqian Şehri, Suyu İlçesi Emniyet Üretim Denetleme İdaresi, Suqian Kesi'ye (Suyu) Güvenlik Denetimi (Suyu) 6 No'lu "İdari Ceza Kararı (Birim)" verdi. Operasyon öncesinde yangın analizi yapılmamış, bazı tehlikeli maddelerin üretimi, depolanması ve kullanımında güvenilir güvenlik önlemleri alınmamış, Kuzey Fabrikası sulama alanındaki hava solunum cihazının basıncı normal çalışma basıncının altında idi.Suqian Kesi 30.000 yuan verilmesine karar verildi, 60.000 yuan ve 10.000 yuan para cezası, yukarıda belirtilen para cezaları toplam 100.000 yuan.

Aralık 2015'te, Maanshan Çevre Koruma Bürosu "Çevre Koruma İdari Ceza Kararı" nı (Ma Huanfa [2015] No. 157) yayınladı ve bağlı şirket Anhui Sheng Nobel, aşırı su kirletici deşarjı için 23.600 yuan para cezası verdi. Yıl sonu yaklaşırken, Yukarıdaki ödeme aslında 2016'nın başlarında ödendi.

Sun'ın güvenlik ve çevre koruma departmanı müdürü bağlı şirket çevre kirliliğinden hapis cezasına çarptırıldı

19 Aralık 2017'de Yargı Dokümanı Ağı, Cosi'nin bir yan kuruluşu olan Suqian Kesi'nin ve Sun Company'nin Suqian Jieke Güvenlik ve Çevre Koruma Bölümü müdürü Yin Ping'in çevre kirliliği suçunu işlediğini gösteren "Zhang Gui, Sun Miner ve İlk Derece Çevresel Kirliliğin Diğer Suçları Hakkında Cezai Karar" yayınladı. Bir yıl üç ay hapis cezasına çarptırıldı, bir yıl ve altı ay süreyle askıya alındı ve 40,000 yuan para cezasına çarptırıldı.

Yukarıda belirtilen karar belgesi, Nisan 2014'te, sanık Yin Ping ile bir arkadaşının takdimiyle görüştüğünü ve Suqian Jieke Company'nin gazyağı ve su geçirmezlik malzemeleri yakmak için üretim sürecinde üretilen "kırmızı yağı" (damıtılmış kalıntı) satın almak için temasa geçtiğini göstermektedir. Bekle. Davalı Yin Ping, "kırmızı yağın" (damıtma kalıntısı) tehlikeli atık olduğunu ve Zhang Gui'nin tehlikeli atık yönetimi için hiçbir niteliği olmadığını biliyordu.Yine de yukarıdaki tehlikeli atıktan 280 varilini varil başına 30 RMB'ye yasadışı bir şekilde Zhang Gui'ye sattı. , Yasadışı kar 7000 RMB idi. Sanık Zhang Gui, yukarıda bahsedilen tehlikeli atıkları, tehlikeli atıklar için depolama koşullarına sahip olmayan Jiangsu Zhongxu Company'nin sahasında açık havada depoladı. Olayın ardından kamu güvenliği organı yukarıda belirtilen 56,53 ton tehlikeli atığı yerinde ele geçirdi.

Sanık Yin Ping'in itirafına göre, Suqian Kesi Chemical Co., Ltd. ve Suqian Jieke Company'nin Nanjing Kesi Industry and Trade Co., Ltd.'e ait olduğu ve şirkette çevre korumadan sorumlu iki şirketin güvenlik ve çevre koruma bölümünün müdürü oldukları doğrulandı, Tehlikeli atıkların imhası.

Nisan 2014'te Zhang Gui, yaklaşık 140 plastik bidon (200 kg) tehlikeli atığı götürmek için şirkete 30 tonluk bir tehlikeli madde nakliye düz kamyonu ayarladı. Nisan ayının sonunda Zhang Gui, ilk kez aynı tehlikeli atıktan 140 varil daha çekti ve bunları 200 kg'lık plastik varillere paketledi. Zhang Gui ilk kez ona 4,000 yuan verdi, ikinci kez Zhang Gui ona 3,000 yuan verdi ve iki kez ona toplam 7,000 yuan verdi. Bertaraf edilmek üzere Zhang Gui'ye teslim edilen tehlikeli atık, şirket p-anisaldehit ürettiğinde üretilen damıtma kalıntısıdır. Ketçap renginde, viskoz bir sıvıdır ve genellikle "kırmızı yağ" olarak bilinir. Zhang Gui'den, Zhang Gui'nin sahip olmadığı tehlikeli atıkları bertaraf etme yeterliliğini sordu.

Tanık Chen'in ifadesi, Nisan 2014'ün başlarında Yin Ping'in kendisinden Atölye 2'nin doğu tarafındaki tehlikeli atık içeren plastik varilleri şişman adam tarafından getirilen tehlikeli mal taşıma aracına taşımak için forklift kullanmasını istediğini doğruladı. 140 varil vardı. Yin Ping Nisan sonunda, Atölye 2'nin doğu tarafındaki tehlikeli atık içeren plastik kovaları şişman adamın getirdiği yaklaşık 140 kova olan tehlikeli madde taşıma aracına taşımak için forklift kullanmasını istedi. İki seferde toplam 280 varil doldurulmuş, variller neredeyse dolu olan 200 kg'lık mavi plastik varillerdi.

Tanık Ge'nin ifadesi, Suqian Jieke Company'nin 2015'ten önce Yin Ping tarafından tehlikeli atıkların bertarafından sorumlu olduğunu doğruladı. Suqian Jieke Company'nin ana ürünleri, p-metoksibenzaldehit, p-tert-butil benzoik asit, p-tert-butil metil benzoat, anisol ve benzeridir. Üretim sürecinde ortaya çıkan damıtma artıkları, atık paketleme, atık aktif karbon ve çamurun tamamı tehlikeli atıklardır. Ham p-metoksibenzaldehit ve damıtma kalıntısı, Coase şirket fabrikasının açık alanında paketlenir ve geçici olarak istiflenir.

Jiangsu Taizhou İlaç Yüksek Teknoloji Sınai Geliştirme Bölgesi Halk Mahkemesi, sanık Zhang Gui, Qian Yong, Yin Ping ve sanık Huzhou Salon Chemical Co., Ltd.'nin zehirli maddeleri yasadışı bir şekilde imha ederek ve çevreyi ciddi şekilde kirleterek ulusal düzenlemeleri ihlal ettiğine ve eylemlerinin kirlilik teşkil ettiğine karar verdi. Çevre suçu ortak bir suçtur; davalı Huzhou Sharon Chemical Co., Ltd.'nin sorumlusu olan ve eylemleri çevre kirliliği suçları da oluşturan sanık Sun Min'er, yasalara uygun olarak cezalandırılmalıdır.

Sanıklar Sun Min'er, Qian Yong ve Yin Ping'in ilk suçlular oldukları ve itiraf ve iyi pişmanlık gibi yasal veya ihtiyari olarak daha hafif cezalar aldıkları ve üç sanığın yaşadığı topluluk ıslah kurumlarının onlara topluluk düzeltmeleri sağlamayı kabul ettiği göz önüne alındığında, Sanıklar Sun Min'er, Qian Yong ve Yin'e ortalama olarak belirli bir deneme süresi verildi. Özetle, Çin Halk Cumhuriyeti Ceza Hukuku'nun 338., 346., 30., 31., 25., 1. ve 67. paragrafları uyarınca 1.Madde, 3.Madde, 72.Madde, 1.Madde, 3.Madde ve 64.Maddeye göre, karar aşağıdaki gibidir:

1. Sanık Zhang Gui çevre kirliliği suçunu işledi ve iki yıl üç ay hapis cezasına çarptırıldı ve 60.000 RMB para cezasına çarptırıldı; 2. Sanık, Huzhou Salon Chemical Co., Ltd., çevre kirliliği suçunu işledi ve 250.000 RMB para cezasına çarptırıldı . (Para cezası önceden ödenmiştir.); 3. Sanık Sun Min'er çevre kirliliği işledi ve bir yıl altı ay hapis cezasına çarptırıldı, bir yıl altı ay süreyle askıya alındı ve 50.000 RMB para cezasına çarptırıldı; 4. Sanık Qian Yong kirlilik işledi Çevre suçlarından bir yıl hapis cezasına çarptırıldı, bir yıl altı ay ertelendi ve 30.000 RMB para cezasına çarptırıldı; 5. Sanık Yin Ping çevre kirliliği suçundan bir yıl üç ay hapis ve bir yıl altı ay gözetim altında tutuldu. Ve 40.000 RMB para cezası 6. Davalı Zhang Guinin 5.000 RMBlik yasadışı geliri, davalı Yin Pingin çekilmesinden elde edilen 7.000 RMBlik kanuna aykırı gelir ve sanık Qian Yongun kanuna aykırı gelirinden 22.000 RMBlik kanuna aykırı gelirle birlikte geri alınacaktır. Bin yuan'a el konulacak ve devlet hazinesine verilecek.

İlişkili taraflar fon kullandı

Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonundan gelen geri bildirimler, Kesi hisselerinin ilişkili bir tarafı olan Grand Industrial (Hong Kong) Limited'in şirket fonlarını uzun süredir işgal ettiğini gösterdi.

İzahname, Grand Industrial (Hong Kong) Limited'in 6 Aralık 2002'de tescil edildiğini ve gerçek kontrolörlerin her biri hisselerin% 50'sine sahip olan Zhou Xuming ve Guo Jing olduğunu gösteriyor.

Grand Industrial (Hong Kong) Limited'in ana işi ticarettir. Uzun vadeli hiçbir ticari operasyon olmaması ve yönetim maliyetlerini düşürmek için gerçek denetleyici nedeniyle, Grand Industrial (Hong Kong) Limited 2013 yılında iptal edildi.

İhraç edenin Grand Industrial (Hong Kong) Limited ile gerçek kontrolörü Zhou Xuming'den 87.800 ABD Doları tutarında geri kazanım dışında, ihraççı ile Grand Industrial (Hong Kong) Limited arasında raporlama dönemi boyunca bağlantılı işlem yoktu.

Grand Industrial (Hong Kong) Limited, 2017 sonu itibariyle Huitian Hong Kong'dan 609.900 RMB ödünç aldı. Huitian Hong Kong, Kesi Co., Ltd.'nin Sun Company'dir ve Aralık 2017'de kayıt iptalini tamamlamıştır.

Coase hisseleri, yukarıda belirtilen işlemlerin, iptalden önce ihraççının gerçek kontrolörü Zhou Xuming tarafından kontrol edilen diğer şirketler tarafından oluşturulduğunu ve tutarın büyük olmadığını ve 2017 yılında Zhou Xuming tarafından iade edildiğini belirtti. Ming Hanedanlığı'nda, para toplamının iade edilmesine ilişkin muhasebe uygulaması, Ticari İşletmeler için Muhasebe Standartları hükümlerine uyuyordu.

İlişkili taraflardan büyük miktarlarda borç almış olması

201620171800.005300.00

20162017300.003300.00;20162017500.002000.00;20161000.00