Orta Doğu borsası çöktü ve Kuveyt bir devre kesiciyi tetikledi! Küresel petrol lideri Saudi Aramco bir günde 1,2 CNPC düştü A pay petrol endüstrisi zincirinin etkisi nedir?
Salgının gelişmesiyle ham petrol düşmeye devam etti, Ortadoğu borsası bu sefer çöktü!
8 Mart'ta Suudi borsası açılışta% 7,15 düştü ve Kuveyt borsası seans sırasında% 10'dan fazla düştü ve işlem durduruldu. Dünyanın en büyük petrol şirketi ve dünyanın en kârlı şirketi olan Saudi Aramco açılışta ihraç fiyatının altına düştü ve gün boyunca% 8,18 düşüş gösterdi. Bu, bir trilyon yuan'dan fazla bir günlük piyasa değeri düşüşüne eşittir, bu da 1,2 Çin petrolüne denktir.
Suudi borsa trendi bu hafta
Küresel salgının yayılmasının etkisine ek olarak, tüm bunlar "uluslararası petrol fiyatı sudan ucuzdur". Rusya ve OPEC ülkeleri, uluslararası petrol fiyatlarındaki düşüşün doğrudan sonuçlarını tartıştılar. Birden fazla faktörün etkisi altında, uluslararası petrol fiyatları 2016'da dibe vurduktan sonra başka bir düşüş turu yaşıyor ve bir önceki petrol fiyatları turunun alt merkezine yaklaşıyor.
Uluslararası petrol fiyatlarındaki keskin düşüş bağlamında, iki varil petrolle temsil edilen yerli petrol şirketleri kaçınılmaz olarak darbeyi çekecek. Ajans ayrıca, endüstri zincirinden yararlanan alt plastik ambalaj endüstrisi şirketlerine, "demir dip" doğrulaması kapsamında büyük rafinaj ve kimya endüstrisi fırsatlarına ve petrol fiyatlarının düşüş sinyalinin getirdiği endüstri zinciri yatırım fırsatlarına dikkat edilmesini tavsiye ediyor.
Saudi Aramco günde 1,2 CNPC kaybediyor
8 Mart'ta Suudi borsası açılışta% 7,15 düştü ve ardından dalgalanmaya devam etti.Basın zamanı itibarıyla Suudi borsası% 8,28 düştü. Buna ek olarak, Kuveyt borsa endeksi gün içinde% 10'dan fazla düştü ve bir devre kesiciyi tetikledi.
Dünyanın en büyük petrol şirketi Saudi Aramco'nun hisse fiyatı% 4,85 düştü ve ihraç fiyatının altına düşen 31,9 riyal fiyatla açıldı. Bundan sonra,% 9'un üzerinde gün içi en yüksek düşüş ve hisse başına 29,90 Riyal ile en düşük fiyatla hisse fiyatı düşmeye devam etti. Ancak işlem seansının sonunda Saudi Aramco'nun hisse fiyatı hafif yükselirken, işlemin kapanışıyla birlikte Saudi Aramco'nun hisse fiyatı hisse başına% 8,18 düşüşle 30,30 riyal bildirdi. Rüzgar verilerine göre, Saudi Aramco'nun 8 Mart'taki hisse fiyatı düşüşü, şirketin halka açılmasından bu yana en büyük düşüş oldu.
Saudi Aramco'nun piyasa değeri de açılış pazarından yaklaşık 170 milyar ABD doları (1.178 milyar yuan) olan yaklaşık 1.7591 milyar ABD dolarına (6600 milyar riyal) düştü, yani Saudi Aramco'nun piyasa değeri 6 Mart'taki kapanış fiyatına göre hesaplandı. Bir günde, yaklaşık 120 PetroChina (toplam piyasa değeri 981,7 milyar yuan), yaklaşık 20,3 Sinopec (toplam piyasa değeri 579,9 milyar yuan) ve yaklaşık 0,81 Kweichow Moutai (toplam piyasa değeri 1451,5 milyar yuan) kayboldu.
Saudi Aramco'nun geçen haftaki pazarı ve 8 Mart'ta düşüşü
Saudi Aramco, dünyanın en büyük petrol üreticisi ve Suudi ekonomisinin can damarıdır.Suudi hükümeti, petrol şirketinin vergilerine büyük ölçüde bağımlıdır. Fitch Ratings'in önceki tahminlerine göre, 2015'ten 2017'ye kadar Suudi hükümetinin gelirinin yaklaşık% 70'i Saudi Aramco'dan geldi.
Suudi Aramco'nun mali verileri 1988'de Suudi devletine devralındığından beri son derece gizlidir. Suudi prens, ilk olarak 2016'nın başlarında Saudi Aramco'nun halka arzını önerdi, ancak şirketin finansal durumunu ifşa etme konusundaki endişeler, halka arzın birkaç yıl ertelenmesine neden oldu, öyle ki plana katılan birçok bankacı ve Suudi yetkili, halka arzın asla olmayacağını düşündü. meydana gelir. Ancak geçen yıl Saudi Aramco'nun halka arzının başlaması ve ilgili borcun ihracı ile Saudi Aramco'nun son yıllardaki finansal verileri açıklandı ve şirket aynı zamanda "dünyanın en karlı şirketi" olarak biliniyor.
Suudi Aramco'nun geliri 2018 yılında yıllık% 35 artışla 355 milyar ABD doları oldu ve net karı yıllık% 46,2 artışla 111,1 milyar ABD doları oldu. Yani Suudi Aramco'nun 2018'deki günlük geliri 1 milyar ABD dolarıydı ve yıllık net kârı Apple'ın iki katı, Sinopec ve PetroChina'nın toplam kârının altı katıydı.Exxon Mobil, Shell, Chevron ve BP'den daha iyiydi. Birkaç şirketin net karlarının toplamı daha da fazladır.
Suudi Aramco'nun hisseleri, Aralık 2019'da Suudi Arabistan Riyad Borsası'nda 32 riyal ihraç fiyatıyla listelendi. Listelemenin başında Saudi Aramco'nun hisse senedi fiyatı bir kez 38.70 riale yükseldi ve ardından tamamen dalgalandı. 5 Mart'ta (5 Mart), piyasa hala 33 riyale kapandı, ancak 8 Mart'ta Saudi Aramco'nun hisse fiyatı 31.9 riyalden açıldı ve bu fiyat doğrudan ihraç fiyatının altına düştü. Bundan sonra da düşmeye devam etti.Basın zamanı itibarıyla Saudi Aramco'nun hisse fiyatı hisse başına% 8,79 düşüşle 30,10 Riyal bildirdi. Rüzgar verilerine göre, Saudi Aramco'nun 8 Mart'taki hisse fiyatı düşüşü, şirketin halka açılmasından bu yana en büyük düşüş oldu.
Petrol fiyatları yine sudan daha ucuz
Saudi Aramco'nun kârı, petrol fiyatlarıyla yakından ilişkilidir. 2018 yılında küresel petrol fiyatlarındaki artış sayesinde net kar yaklaşık% 46,2 artmış, 2016 yılında ise varil başına 31,90 ABD dolarının en düşük seviyesi nedeniyle net karı 13,2 milyar ABD dolarına düşmüştür.
Saudi Aramco'nun hisse fiyatında bu kez yaşanan düşüş, uluslararası ham petrol fiyatlarıyla da yakından ilgili. Geçen Cuma kapanışı itibarıyla NYMEX ham petrol vadeli işlemlerinin fiyatı şu anda% 9,34 düşüşle 41,57 ABD Doları / varil; Brent ham petrol vadeli işlemlerinin fiyatı% 9,44 düşüşle 45,27 ABD Doları / varil seviyesine geriledi, her ikisi de Haziran 2017'den bu yana en düşük fiyatı oluşturdu değer.
NYMEX ham petrol vadeli işlemlerinin 41,57 ABD Doları / varil fiyatına göre, mevcut petrol fiyatı 0,26 ABD Doları / L (1 varil = 158,98L) olup, RMB'ye dönüştürüldükten sonra 1,8 yuan / L'dir. Yani bu fiyata göre yerli maden suyu fiyatı uluslararası ham petrol vadeli işlem fiyatını çok aşmış ve petrol fiyatı bir kez daha sudan ucuz çağına girmiştir.
NYMEX ham petrol vadeli işlem fiyatları 2020'den beri trendi
Uluslararası petrol fiyatlarındaki keskin düşüşün doğrudan nedeni, 6 Mart'ta Rusya ile OPEC ülkeleri arasındaki ikili görüşmelerin OPEC'in üretim kesintisi önerisine ilişkin bir karara varamamış olmasıydı. İlgili haberlere göre petrol fiyatlarındaki düşüşe hazırlanan Rusya, üretim kesintilerinin derinleşmesinin bir çözüm olmadığına ve mevcut üretim kesintilerini koruma eğiliminde olduğuna inanıyor. Üretim kesintilerinin ölçeğini derinleştirip derinleştirmeyeceğine karar vermeden önce Haziran ayına kadar beklemeyi umuyor.
Saudi Aramco'dan daha önce, uluslararası petrol fiyatlarının gerilediği uluslararası petrol ve enerji sektörü düştü. Geçen Cuma, ABD enerji sektörü hızla düştü. Petrobras% 8'in üzerine, Exxon Mobil% 5, Imperial Oil, Eni Petroleum ve diğerleri% 4'ten fazla düştü.
Bu petrol damlasında, küresel yeni taç virüsü salgını en büyük itici güç olarak kabul ediliyor. İlgili verilere göre Çin, dünya toplamının% 20,2'sini oluşturan ithalatla dünyanın en büyük ham petrol ithalatçısıdır.Japonya ve Güney Kore iki "büyük petrol tüketicisidir". Küresel durum perspektifinden bakıldığında, yeni taç virüsü salgını, daha fazla petrol tüketen Avrupa ve Amerika'da yayılıyor.
Petrol fiyatları açısından 2020'den bu yana uluslararası petrol fiyatları dalgalanmaya ve düşmeye devam ediyor.Örnek olarak petrol dağılımı, 71,75 ABD doları / varil ile 8 Ocak'taki en yüksek noktadan şimdiki 45,18 ABD doları / varil seviyesine geriledi ve% 37'nin üzerinde bir düşüş oldu. . Xinguan Çin'deki virüs salgınının daha ciddi olduğu 20 Ocak - 10 Şubat arasındaki dönemde, petrol dağılımı% 17.66 düştü; 11 Şubat'tan 19 Şubat'a kadar, petrol dağıtımı da kısa bir süre% 10'dan fazla toparlandı, ancak Yeni taç salgınının Çin dışına yayılmasıyla birlikte Bilbao petrolünün fiyatı 20 Şubat'tan bu yana% 22,51'lik düşüşle tekrar düşüşe geçti.
Genel uluslararası petrol fiyatı 2016 yılında tarihi bir düşük seviyeye ulaştıktan sonra (petrol dağıtım fiyatı 27,1 ABD doları / varil idi), son yıllarda dalgalı bir seyir izleyerek 2018 sonunda 86,74 ABD doları / varil gibi kademeli yüksek bir seviyeye ulaştı. Mevcut uluslararası petrol fiyat durumu ile ilgili olarak, New York enerji koruma fonu Again Capital'in ortaklarından John Kilduff, OPEC'in en kötü durumda olduğunu ve yatırımcı hayal kırıklığının uluslararası ham petrol fiyatlarını yaklaşık 35 ABD dolarına düşürebileceğini söyledi.
Petrol fiyatlarındaki mevcut düşüşle ilgili olarak Tianfeng Securities, 2015'in sonundan 2016 Q1'e kadar petrol fiyatının ikinci en düşük seviyesinin doğrudan iki nedenden kaynaklandığını belirtti: İran'ın yaptırımları kaldırıldı ve OPEC'in politikası, üretim fiyatlarını sınırlandırmaktan üretim paylarını artırmaya doğru değişti. Uluslararası petrol fiyatlarında 2018 sonundan bu yana görülen mevcut düşüş, İran'ın ikinci tur yaptırım beklentilerini de etkiledi ve mevcut ikinci düşüş, salgının kara kuğusundan geldi. Ancak Tianfeng Securities, OECD ham petrol ve petrol stoklarının yüksek olmadığını ve nötr seviyede olduğunu da belirtti.
Kaynak: Tianfeng Securities
A-pay endüstri zinciri üzerindeki etkisi nedir?
Uluslararası petrol fiyatlarındaki keskin düşüşle birlikte A-hisse pazarındaki iki varil petrolün darbeyi çekeceğine şüphe yok.Aslında bu yıl iki varil petrolün hisse fiyatları da düştü.PetroChina ve Sinopec'in hisse fiyatları 8 Ocak'tan 6 Mart'a kadar sırasıyla% 14.89 düştü. % 8.76.
Ajans, uluslararası petrol fiyatlarındaki keskin düşüş bağlamında, endüstriyel zincirden yararlanan alt plastik ambalaj endüstrisi şirketlerine, "demir dip" doğrulaması kapsamında büyük rafinaj ve kimya endüstrisindeki fırsatlara ve petrol fiyatlarının dibe vurmasının ardından endüstriyel zincir yatırımına da dikkat edilmesini önermektedir. fırsat.
Zhongtai Hafif Sanayi ekibi, petrol fiyatlarındaki düşüşle birlikte, petrolün plastik ve kauçuk ürünleri endüstriyel zinciri olarak, maliyet baskısının serbest bırakılması için fırsatlar yaratmasının beklendiğine ve plastik ambalajın önemli ölçüde fayda sağlamasının beklendiğine inanıyor. Zhongtai Securities, hafif sanayi imalat sanayi için, petrol fiyatlarındaki düşüşün ağırlıklı olarak ambalaj şirketlerine faydalı olduğuna inandığını söyledi.Plastikler, kauçuk ve ham madde olarak petrol kullanan diğer ürünler olarak, petrol fiyatlarındaki düşüşün ürün fiyatlarını aşağı çekmesinin beklendiğini ve plastik ve kauçuğun alt ürünleri olarak beklendiğini söyledi. Ambalaj sektöründeki şirketlerin, düşük hammadde fiyatlarından kaynaklanan maliyet baskılarını ortaya çıkarması bekleniyor.
Buna ek olarak, IFC Securities'in petrokimya ekibi, "demir taban" doğrulaması altındaki büyük rafinaj ve kimya endüstrisinin fırsatları konusunda iyimserdir ve mevcut senaryonun tedarik tarafında önemli bir genişleme olduğuna işaret etti (büyük rafinaj ve kimya endüstrisi yaklaşık 50 milyon tonluk tam üretime yoğunlaşmıştır ve PX yaklaşık 10 milyondur. Son 4 ayda ton ve PTA üretime girdi, 5 milyon tona yakın), üst üste gelen talep uçurumdan düştü (Çin-ABD ticaret sürtünmesi ve yeni taç zatürree iç talebin neredeyse kesintiye uğramasına neden oldu, üretim ve satışlar tarihin en düşük seviyesinde, stok önemli ölçüde arttı) ve petrol fiyatlarının düşmesi gibi son derece nadir görülen karamsarlıklar Senaryo aynı anda ortaya çıktığında, büyük rafinaj ve kimya endüstrisi zincir fiyat farkı düşmedi ve 4 aydan fazla kaldı ve eğilime karşı toparlandı, bu da endüstri zincir fiyat farkının "demir dip" aralığının teste tamamen dayandığını gösterdi.
Guojin Securities, endüstrinin arz yönlü büyüme oranındaki müteakip keskin düşüş ve salgından sonra döngüsel talebin kademeli olarak toparlanması göz önüne alındığında, rafinaj ve kimya endüstrisinin uzun vadeli yayılmasının altının doğrulandığını, sonraki hacim ve fiyatın artacağını ve uzun vadeli kârın artmaya devam edebileceğini söyledi. Büyük rafinaj ve kimya endüstrisi için "Satın Al" notunu koruyun ve önerilen yatırım portföyü: Hengli Petrochemical, Hengyi Petrochemical, Tongkun Stock, Rongsheng Petrochemical.
Tianfeng Securities, petrol fiyatının dip sinyaline ve petrol fiyatının dibinin getirdiği yatırım fırsatlarına dikkat edilmesini tavsiye ediyor. Tianfeng Securities, küresel ham petrol stoklarının şu anda yüksek olmadığını göz önünde bulundurarak, petrol fiyatlarının sonradan aşırı satılması durumunda, çatlama marjlarında hızlı bir artış görmenin petrol fiyatlarının dibe vurması için önemli bir sinyal olması gerektiğine işaret etti.
Tianfeng Securities de analiz etti ve rafine petrol ürünlerindeki çatlak yayılmasının, endüstri mantığına uygun olarak petrol fiyatlarından önce dibe vurduğunu belirtti. Petrol fiyatlarının son turunun ikinci dip noktası, 2015'in ikinci yarısından 2016'nın başına kadardı. Petrol fiyatları düştükçe, çatlama farkı hızla yaklaşık 15 ABD $ / varil seviyesine yükseldi ve petrol fiyatları kısa sürede dibe vurdu. Son zamanlarda, Ocak 2020'nin başında, Asya-Pasifik çatlama farkı -4 dolar / varil gibi düşük bir seviyeye ulaştı. Petrol fiyatlarındaki hızlı düşüşle birlikte şu anda varil başına 2-3 ABD dolarına yükseldi. Petrol fiyatları sonradan aşırı satılırsa, çatlak yayılmasında hızlı bir artış görebilirler ki bu, petrol fiyatlarının dibe vurması için önemli bir sinyal olmalıdır.
Tianfeng Securities ayrıca, petrol fiyat döngüsünün bir önceki turunun gözden geçirilmesiyle, petrokimya sektöründeki borsada işlem gören şirketlerin performansının (göreli gelir) kabaca üç aşamaya ayrılabileceğine dikkat çekti: rafinaj şirketinin (Şangay Petrokimya) hisse senedi fiyatı, esas olarak rafinaj arz ve talebi nedeniyle petrol fiyatının önünde. Döngü kendi kendini onarır ve fiyat farkı, petrol fiyatının mutlak bir düşük seviyeye düşmesiyle onarılır; entegre şirketin hisse fiyatı performansı (iki varil petrol) temelde petrol fiyatıyla senkronize edilir; petrol hizmet şirketinin (CNOOC, CNOOC Engineering) hisse senedi fiyatı petrol fiyatının gerisinde kalır. İki petrol hizmet şirketinin hisse fiyatları, 2014'ten bu yana daha geniş pazarın altında ciddi bir performans gösterdi, 2019'a kadar yurt içi yedi yıllık eylem planı yeni bir yükseliş turu başlattı.
