Halka arz pazarı sarsılıyor! Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, eski vakaları içeren 6 kulübün yeni ilan edilen projelerini ve yeni ilan edilen işletmelerin denetim kurumlarının yerini alması
Lixin, Ruihua, Zhonghua, Xinghua, Grant Thornton ve Dahua dahil olmak üzere altı muhasebe firması, ilk ihraç ve materyalleri yeniden finanse etmek için Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından askıya alındı ve bugünün sermaye piyasasında en sıcak söylenti haline geldi. Gerçek durum nedir? Ne gibi bir etki getirecek? Brokerage China muhabirleri, birçok sektör profesyoneli ile teyit etti ve en ön cephedeki analizi getirdi.
Komisyoncular Çin muhabiri, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonunun kabul ofisinin bugünden itibaren yukarıda belirtilen muhasebe firmalarının başvuru materyallerini kabul etmeyi reddedeceğini ve malzemelerin ilk ihracını ve yeniden finansman projelerini rapor etmeye istekli olduğunu ve muhasebe firmasının değiştirilmesi gerektiğini öğrendi. Özellikle kabulün askıya alınması, yukarıda belirtilen muhasebe firmalarının denetlenen kalemlerini etkilemeyecek, ancak yeni eklenen kısım kabul sürecinde doğrudan bloke edilecektir.
Muhabirin istatistikleri, bu 6 muhasebe firmasının ilk projelerin neredeyse yarısını oluşturduğunu buldu. Bu kabulün askıya alınması endüstri ve firmanın kendisi üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olacaktır.Uygulama projesi yönetim kurulunu değiştirme ihtiyacını içeriyorsa, Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'na sunulmalıdır. Özel açıklama veya taahhüt mektubu.
Lixin, düzenleyici makamlarla iletişim kurmak ve koordinasyon sağlamak için çok çalışacağını ve yakında çözüleceğine inandığını söyledi.
Trend 1: Kabul neden askıya alındı? Sipariş 138 ile ilgili
İlk ihraç ve yeniden finansman projelerine ek olarak, Lixin, Ruihua ve Dahua da dahil olmak üzere bir dizi muhasebe firmasının birleşme ve devralmaları bir hafta önce askıya alındı.
Bu etki neden bu kadar şiddetli? Brokers China muhabiri, bunun 23 Nisan'da Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından uygulanan "138 No'lu Sipariş", yani "Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonunun İdari Lisanslarının Uygulama Usullerine İlişkin Yönetmeliklerde Değişiklik Yapılmasına Dair Karar" (bundan sonra "Karar" olarak anılacaktır) ile ilgili olduğunu öğrendi. Sonraki "Karar", CSRC'nin iş kabulünü askıya alma kapsamını genişletti.
15. maddenin birinci fıkrası olan "Karar" a, "Başvuru sahibi aşağıdaki durumlardan birine sahipse, başvuruyu kabul etmeme kararı verin", bu paragrafın (3) ve (4) numaralı maddeleri olarak iki maddeyi ekleyin:
(3) Başvuru sahibi için ilgili başvuru materyallerini üreten ve üreten menkul kıymetler şirketi veya menkul kıymetler hizmeti kurumu, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu ve onun sevk edilen kurumları tarafından şüpheli yasa ve yönetmelik ihlalleri nedeniyle dosyalanmış ve soruşturulmuş veya yargı organları tarafından soruşturulmuş ve dava henüz kapatılmamış ve ilgili davranış başvurucu değildir Hizmet sağlama eylemi aynı türden bir işletmeye aittir veya piyasa üzerinde önemli bir etkiye sahiptir;
(4) Başvuru sahibi için ilgili başvuru materyallerini üreten ve üreten menkul kıymetler şirketi ve menkul kıymetler hizmeti kuruluşunun ilgili personeli, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu ve onun gönderdiği kurumlar tarafından şüpheli yasa ve yönetmelik ihlalleri nedeniyle soruşturuldu veya yargı organları tarafından soruşturuldu. Dava henüz kapatılmadı ve ilgili davranış Başvuru sahibine hizmet sağlama eylemi aynı türden bir işletmeye aittir veya piyasa üzerinde önemli bir etkiye sahiptir.
Lixin, Ruihua, Zhonghua, Xinghua, Grant Thornton ve Dahua dahil olmak üzere altı muhasebe firmasının hepsinin eski davaları var. Karara göre, tüm yeni başvurular askıya alınmalıdır. Bununla birlikte, muhabirin öğrendiği şey, yukarıdaki altı Şirket, ilk tekliflerin ve yeniden finansman projelerinin kabulünü askıya alırken, Lixin, Ruihua ve Dahua'nın birleşme ve devralma başvuruları, ilk teklifleri ve yeniden finansmanı askıya alındı.
Trend 2: Eski vakalarda daha fazla katılım
Neden yukarıdaki 6 muhasebe firması var? Eski dava ile ilgili olduğu için Lixin, Ruihua ve Dahua örneklerdir.
Öncelikle Lixin'e bakalım. Lixin, Chaohua Teknolojisine dahil oldu. Eylül 2017'de, Chaohua Technology soruşturma için açıldı ve 8 Aralık'ta Guangdong Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu'ndan bir ceza bildirimi aldı. Ceza bildirimi, şirketin Guangdong Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu tarafından uyarılmayı planladığını ve 2014 yılında 2,770,505,13 yuan'lık konsolide net kar nedeniyle 400,000 yuan para cezası uyguladığını belirtti. Aynı zamanda, ilgili sorumlu personele de idari cezalar verildi.
Chaohua Technology'nin 2014 yıllık raporu, yıllık rapor denetim kurumunun Lixin Certified Public Accountants (Özel Genel Ortaklık) olduğunu göstermektedir. Lixin Yeminli Mali Müşavirler denetim raporunda bir denetim görüşü yayınladı: "Chaohua Technology'nin mali tablolarının, tüm önemli yönleriyle Ticari İşletmeler için Muhasebe Standartlarına uygun olarak hazırlandığına ve Chaohua Technology'nin 31 Aralık 2014'teki birleşmesini adil bir şekilde yansıttığına inanıyoruz. Ve şirketin mali durumu, 2014 birleşmesi ve şirketin faaliyet sonuçları ve nakit akışı. "
İkincisi Ruihua'dır Ruihua, dördü kapatılmış ve ikisi * ST Huaze ve soruşturma sırasında 07 Hisseler olmak üzere borsada işlem gören 6 şirket projesi için Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından araştırılmıştır. * ST Huaze ve 07 hisseleri, Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından incelendi ve Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından idari cezalara tabi tutuldu.
* ST Huaze, 2013 yılında bir arka kapı listesiyle bugünün * ST Huaze olarak yeniden düzenlenen * ST Juyou idi. Bununla birlikte, arka kapı listesinin tamamlanmasından kısa bir süre sonra * ST Huaze, 2015'ten beri düzenleyici otoriteler tarafından sürekli olarak soruşturulmaktadır. 23 Kasım 2015'te * ST Huaze, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'ndan, şirketin yanlış bilgi ifşası gibi menkul kıymetler yasaları ve yönetmeliklerinin şüpheli ihlalleri için dava açtığını belirten bir soruşturma bildirimi aldı. 29 Haziran 2016'da, "Şirketin ilgili işlemleri ve menkul kıymet yasalarını ve düzenlemelerini ihlal ettiğinden şüphelenilen ilgili garantiler nedeniyle" * ST Huaze, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'ndan bir kez daha soruşturma bildirimi aldı.
23 Ocak 2018'de Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından yayınlanan "İdari Ceza Kararı" * ST Huaze'in bir takım yasadışı gerçekleri olduğunu belirtti.Örneğin 2013, 2014 ve 2015'in ilk yarısında ilgili yıllık raporlarda ilgili tarafları açıklamadı. İşletme sermayesi kullanımı ve ilgili işlemler; 2013 faaliyet raporu, 2014 faaliyet raporu ve 2015 altı aylık raporundaki yanlış kayıtlar vb. Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, * ST Huaze Şirketini düzeltmek için bir emir yayınladı, bir uyarı verdi ve 600.000 yuan para cezası verdi ve ilgili sorumlu denetmenlere 900.000 ila 30.000 yuan arasında değişen para cezaları verdi. Bazı yöneticiler Pazar yasaklandı. Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından soruşturulduktan sonra Ruihua, * ST Huaze'nin 2015 raporu hakkında standart dışı niteliksiz bir görüş yayınladı; 2016 yıllık raporu, bir görüş ifade edemeyen bir denetim görüşü yayınladı.
Dahua'ya tekrar bakalım.
Dahua Serbest Muhasebeci Mali Müşavirler tarafından Ağustos 2017'de yayınlanan "Dahua Özel Zi No. 003406" 'ya göre, "Dahua Yeminli Mali Müşavirler (Özel Genel Ortaklık) Düzenleyici Otoriteler Tarafından Soruşturma Hakkında Beyan" (bundan böyle "Beyan" olarak anılacaktır) , 13 Mayıs 2016'da Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu bir basın toplantısında Dahua Certified Public Accountants (özel genel ortaklık), Ruihua Certified Public Accountants, Beijing Xinghua Certified Public Accountants, Yinxin Appraisal Assets Co., Ltd. Liaoning Yuanzheng Appraisal Assets Co., Ltd. ve Zhonghe Appraisal Assets Co., Ltd. dahil olmak üzere altı denetim ve değerlendirme kurumu soruşturma prosedürünü resmen başlattı. 17 Mayıs 2016'da Dahua Serbest Muhasebeciler, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından yayınlanan "Soruşturma Bildirimi" ni aldı. Soruşturma esas olarak Dahuanın uygulaması sırasında iddia edilen yasa ve yönetmelik ihlallerini hedef aldı ve dava henüz sonuçlanmadı.
Trend 3: Lixin, denetim makamlarıyla yakın iletişim kurdu
Lixin bugün tüm ortaklara bir mektup yayınladı ve mektupta açıkça belirtildi: "138. Genelgenin etkisiyle, Lixin'in menkul kıymetler işi Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından askıya alındı. Lixin bir kez daha kamuoyunun girdabında. Onu destekleyenler de var. "
Bildirim mektubunda, kabulün askıya alınmasının, 138. Genelge'nin yayımlanmasından sonra belirli zamanlama yorumları, benzer işler vb. İle ilgili belgelerdeki farklılıklardan kaynaklandığı belirtildi. Farklılıkları daha iyi çözmek için, kabul reddedilmek yerine askıya alındı. Bu mevcut değil. Şu anda, düzenleyici makamlarda bir fikir birliğine varıldı ve yakında çözüleceğine inanıyorum.
Lixin, CPA endüstrisinin bu seferki sorununun Lixin'in ailesi olmadığını belirtti. Yönetim Kurulu Başkanı Zhu Jiandi, herkesin ruh halini çok iyi anlıyor ve düzenleyici makamlarla iletişim ve koordinasyon sağlamak için çok çalışacak. Lütfen sakin ve bir arada kalın. Mevcut öncelik, istikrarlı bir iç ve dış ortamdır. Müşterilerin ve ekibin istikrarını korumayı, aktif olarak iletişim kurmayı ve açıklamayı ve Lixin yükseltme pazarının sağlıklı ve istikrarlı gelişimini sürdürmeyi umuyorum.
Şirketin yeniden yapılanma denetim kurumu olarak Lixin'i işe almayı planlayan Hua Pengfei'nin (300350) 10 Haziran akşamı, yeniden yapılanmanın ertelenmesi ve aracı kurumların değiştirilmesiyle ilgili bir duyuru yaptığını belirtmek gerekir. Hua Pengfei, yeniden yapılanmayı daha iyi teşvik etmek için şirketin bu işlem için denetim kurumu olarak Lixin Zhonglian Sertifikalı Mali Müşavirler'i (özel genel ortaklık) görevlendirmeyi planladığını söyledi.
Trend 4: sektörün yarısını kaplar, değişimin özel bir şablon sunması gerekir
Muhabirlerin istatistiklerine göre, geçtiğimiz yıl toplam 817 proje halka arz için başvurdu, bunlardan 6'sı toplam 321 proje üstlendi, bu% 39,3'ünü oluşturuyor, bu da 6 muhasebe firmasının iş hacminin tüm sektörün yaklaşık% 2'sini oluşturduğu anlamına geliyor. / 5. Genel halka arz piyasası üzerindeki etkinin etkisi nispeten büyüktür ve birçok halka arz şirketinin, denetim kurumlarını mümkün olan en kısa sürede değiştirip değiştirmeyeceğini dikkatlice düşünmesi gerekir.
Sorun departmanı ve listeleme departmanı bu kez dahil olduğu için, kapsanan finansman işi de daha geniştir. Rüzgar istatistiklerine göre, 2017 yıllık raporunda yukarıdaki 6 şirkete dahil olan çalışan sayısı daha fazla.Raporcılardan elde edilen istatistikler, Lixin, Ruihua, Dahua ve Grant Thornton gibi dört şirkette 1.325 şirket olduğunu gösteriyor.
İncelenen mevcut projelere bakılırsa, bu 6 kulüpten 4'ü ilk on IPO hizmet projesine girdi.
Şimdiye kadar sıraya girecek ilk 310 şirket arasında, dahil olan muhasebe firmalarının hizmet projesi sayısı 120'yi aştı ki bu oldukça fazladır.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından yayınlanan en son düzenleyici Soru-Cevap'a uygun olarak, ihraç inceleme sürecinde aracı kurumların (sponsorlar hariç) veya IPO için başvuran ve yeniden finansman sağlayan şirketlerin imzacı personelinin değişimi açıklığa kavuşturuldu.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu İhraç Departmanı, aracı kurumları veya imzacıları değiştirme sürecinde, ihraççıların ve sponsorların özel açıklamalar yapması gerektiğini ve değişiklikten önce ve sonra aracıların veya imzacıların taahhüt mektupları yayınlamaları gerektiğini belirtti. İmzalayanın değişiklikten önceki ve sonraki hali hariç, sadece imzalayanın değişikliği söz konusu ise, bağlı aracı kurum bir taahhüt mektubu düzenleyecektir.
Aynı zamanda, özel açıklama veya taahhüt mektubu, değişikliğin nedenini, değişiklikten sonra aracı kurumun veya imzalayanın temel bilgilerini (istihdam nitelikleri, çalışma durumu) vb. Ve değişiklikten önce ve sonra aracı kurum veya imza sahibi tarafından imzalanan ilgili belgelerin gerçekliğini ve gerçekliğini açıklamalıdır. Doğruluk, eksiksizlik ve diğer konular söz verilir. Ürün tanımı veya taahhüt mektubu, sorumlu ilgili kişi ve imza sahibi tarafından imzalanacak ve ihraççı veya aracı kurum tarafından mühürlenecektir.
Bu, proje muhasebe firmasını değiştirmek isterse, özel bir açıklama veya taahhüt mektubu sunması gerektiği anlamına gelir.
Trend 5: Sektör üzerinde derin bir etki
Bazı endüstri uzmanları, kabulün askıya alınmasının ilgili muhasebe firmalarının iş gelişimini büyük ölçüde etkileyeceğini ve aynı zamanda menkul kıymetler ve vadeli işlemler konusunda nitelikli muhasebe firmaları arasında ortakların, iş personelinin ve iş akışını belirli bir ölçüde tetikleyeceğini belirtti. Bu aynı zamanda, muhasebe stratejisinin güçlendirilmesi ve genişletilmesi konusunda da düşünmeye yol açmaktadır ve aynı zamanda 40 menkul kıymet ve vadeli işlem nitelikli muhasebe firmasının gelişim modelini değiştirebilir. Ancak bu, CSRC'nin aracı kurumlar hakkındaki denetim düşüncesini de doğrulayabilir.
Veriler, 2017 yılında 40 menkul kıymetli muhasebe firmasının gelirinin 42,7 milyar yuan olduğunu ve sektör gelirinin (71,1 milyar yuan) yüksek bir oranla yedide dördünü oluşturduğunu gösteriyor. Bu 40 muhasebe firması, A hisseli şirketlerin 2017 yıllık rapor denetimleri için 5,46 milyar denetim pazarını paylaştı.
Daha önce, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu sözcüsü Gao Li, bir muhabirin endüstri düşüncesine layık olan "Karar" ın revizyonuyla ilgili sorusuna yanıt vermişti. Yani, "Sermaye piyasasında menkul kıymet aracılık hizmeti sektörünün son derece yoğunlaştığına dair görüşler var ve inceleme tedbirlerinin uygulanmasının geçici olarak onaylanmaması ve askıya alınması, bu menkul kıymet aracılık hizmeti kurumlarının" daha büyük ve daha güçlü "olmalarını etkileyebilir. Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu bunu nasıl değerlendiriyor?
Gao Linin cevabı şu: piyasa rekabeti aracılığıyla, sermaye piyasası menkul kıymetler hukuk hizmetleri ve denetim hizmetleri gibi menkul kıymet aracılık hizmeti endüstrilerinin yoğun eğilimi giderek öne çıkmıştır. Bazı menkul kıymet şirketleri, hukuk firmaları, muhasebe firmaları, Varlık değerlendirme kuruluşları, kredi derecelendirme kuruluşları vb. Nispeten yüksek bir pazar payına sahiptir. Denetimin güçlendirilmesinin, menkul kıymet aracılık hizmetleri sektörünün "daha büyük ve daha güçlü" kalkınma hedefini etkilemeyeceğine inanıyoruz. Düzenleyici kurumlar tarafından etkili denetim, endüstri geliştirme hedeflerine ulaşmanın garantisidir ve düzenleyici gereklilikler, endüstri gelişimini desteklediği için azaltılamaz. Yalnızca sıkı denetim altındaki gelişme, sürdürülebilir kalkınma ve yüksek kaliteli kalkınmadır. Yalnızca uluslararası düzeyde rekabetçi menkul kıymetler aracı hizmet ajansları geliştirerek stratejik daha büyük ve daha güçlü hedef gerçekleştirilebilir, aksi takdirde yalnızca menkul kıymetler aracılığına neden olur. Hizmet sektöründe "büyük ama güçlü değil". Buna ek olarak, kuruluş ne kadar büyükse, o kadar fazla proje ve hata oranı o kadar yüksek olduğu görüşü, projelerin seçimi, personel alımı ve uygulama yönetiminin "piyango" ve "ödül kapma" davranışları olarak görülmesi ve bazı menkul kıymet aracı hizmet kurumlarını tam olarak yansıtan görüşüdür. İç kontrol ve uygulama yönetimi sorumlulukları ve yükümlülüklerine yetersiz ve yetersiz ilgi.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Brokerage China, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
Okuduktan sonra denen iyi bir alışkanlık var
