New Culture kayıp öncesi 860 milyon yuan satın alma külfetli hale geldi Haitong Securities, itibar çukurunun kazılmasına yardımcı oluyor
Kaynak: Çin Ekonomik Ağı
China Economic Net Beijing, 18 Şubat (Muhabir Han Yijiahua Qingjian) Kısa süre önce New Culture (300336.SZ) bir performans öncesi zarar duyurusu yayınladı.Şirketin borsada işlem gören şirketlerin hissedarlarına atfedilen 2019 net karının 860 milyon yuan kaybederek 8.65 milyon olması bekleniyor. 100 milyon yuan.
Şirketin 860 milyon yuan'ın üzerindeki ön zararının ana nedeni, film ve reklamcılık işinin performansındaki düşüş ve belirli varlıkların ve itibarın değerinin düşürülmesi provizyonudur.
4 Şubat'ta, New Culture (300336.SZ), Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası tarafından yayınlanan ve şirketten, büyük performans kaybının nedenlerini, şerefiyede değer düşüklüğü belirtilerinin ortaya çıkışının belirli zamanlamasını ve önceki yıllarda şerefiyenin bozulmasını daha fazla açıklamasını isteyen bir endişe mektubu aldı. Karşılığın doğruluğu ve yeterliliği, şerefiye değer düşüklüğü karşılığının karların düzeltilmesi için kullanıldığı bir durum olup olmadığı, şerefiye değer düşüklüğü testinin zamanında yapılıp yapılmadığı ve şerefiye değer düşüklüğü karşılığı yapılıp yapılmadığı.
Aralık 2004'te kurulan New Culture, çekirdek olarak film ve televizyon dramalarının prodüksiyonu ve dağıtımı ile film, varyete şovları, yeni medya, açık hava reklamcılığı ve endüstriyel yatırım gibi çeşitlendirilmiş bir gelişim modeline sahip bir film ve televizyon şirketidir.
10 Temmuz 2012'de New Culture, Shenzhen Borsasının Büyüyen İşletme Pazarında listelendi. 20 Ekim 2014'te New Culture, hisse senedi çıkararak ve nakit ödeyerek Tulip Advertising Communication (Shanghai) Co., Ltd. ("Tulip Communication") ve Shenyang Dacus Advertising Co., Ltd.'nin% 100 hissesini satın almayı planladığını açıkladı. Şirket ("Dacus Reklamcılık" olarak anılır)% 100 öz sermayeye sahiptir ve eşleşen fonlar topladı.
Toplam işlem fiyatı 1.5 milyar yuan olup, bunun Tulip Communication'ın% 100'ünün işlem fiyatı 1.2 milyar RMB, değerlenme oranı% 263.16 ve Dacus Advertising'in% 100'ünün işlem fiyatı 300 milyon RMB'dir ve değerlenme oranı şöyledir: % 705.39. New Culture'ın Tulip Communication ve Dakos Advertising'i satın alması, 984 milyon yuan'lık birleşik bir şerefiye oluşturdu.
Bağımsız bir finans danışmanı olan Haitong Securities, bu işlem sayesinde, New Culture'ın genel ürününün, iş sisteminin ve piyasa düzeninin optimize edileceğini ve sinerjinin yavaş yavaş ortaya çıkacağını ve bunun şirketin faaliyetlerine devam etme kabiliyetini artırmasına yardımcı olacağını belirtti.
O dönemde Tulip Communication ve Dakos Advertising hissedarları performans tazminat vaatleri verdiler. Tulip Communication, 2014'ten 2017'ye kadar sırasıyla 69.1625 milyon yuan, 86.043 milyon yuan, 108 milyon yuan ve 133 milyon yuan'dan az olmamak üzere net karı düşmeyi vaat etti; Dacus reklam, net kârın en az kesinti yapılacağına söz verdi. 23.1 milyon yuan, 27.5 milyon yuan, 33.12 milyon yuan ve 39.74 milyon yuan.
Ancak New Culture tarafından yüksek bir primle satın alınan Lale İletişim, işlem sırasında verilen performans vaadini planlandığı gibi yerine getirmedi. 2017 yılında Tulip Communication, ebeveyn olmayanlardan düşülen 98.0402 milyon yuan net kar elde etti ve söz verilen performansı tamamlamadı; 2014'ten 2017'ye kadar, yerine getirilmeyen kümülatif vaat edilen performans% 92.44 idi. Ve daha da şaşırtıcı olan şey, 2018'de Tulip Communication'ın -35.380.800 yuan net kar elde etmesi ve bu da zarara uğramasıdır.
Tamamen sahip olunan diğer bir yan kuruluş olan Dakos Advertising, 2014'ten 2017'ye kadar dört yıllık performans taahhüdünü yerine getirmesine rağmen, 2018'deki net karı 2017'ye göre keskin bir düşüşle yalnızca 11.6494 milyon yuan oldu.
Ayrıca, 2017'den bu yana, New Culture'ın performansının, gelir ve net kârdaki önceki çifte büyümesini de değiştirdiğini belirtmek gerekir. 2017 yılında şirket, 246 milyon yuan atfedilebilir net kar elde etti ve bir önceki yılın aynı dönemine göre% 7.09 azaldı; 2018'de yeni kültür gelirinin net karı 806 milyon yuan, bir önceki yıla göre% 34.66 düşüşle düştü ve atfedilebilir net kar 31.618 milyon yuan oldu. Bir önceki yıla göre% 87.17 düşüş. Bu kez, 2019'da 860 milyon yuan ile 865 milyon yuan arasında atfedilebilir net kar kaybı tahmin ediyor.
Bağımsız bir finans danışmanı olan Haitong Securities, devralınan şirketin net kar ve zararlarındaki düşüşle ilgili herhangi bir açıklama veya duyuru yapmadı.
2019 yılında Haitong Menkul Değerler, toplantıya katılacak 5 teknolojik olmayan inovasyon kurulu IPO şirketine sponsor oldu, 2 şirket toplantıyı geçti, 2 şirket reddedildi, 1 şirket incelemeyi iptal etti ve sponsorluk geçiş oranı% 40 oldu.
Haitong Securities, 11 Nisan 2019'da yeni şehir (300778.SZ) toplantısına sponsor oldu; 23 Mayıs 2019'da Haitong Securities, Honghe Technology'ye (603256.SH) sponsor oldu. Buna ek olarak, 26 Mart 2019'da Haitong Securities sponsorluğunda Hangzhou Tianyuan Pet Products Co., Ltd. geçemedi; 6 Haziran 2019'da Haitong Securities sponsoru Xi'an Ruilian New Materials Co., Ltd. başarısız oldu; 201924 Ekim 2010'da, Haitong Securities sponsorluğunda Changzhou Zhongying Technology Co., Ltd. incelemeyi iptal etti.
2019 yılında Haitong Securities, Sci-tech Innovation Board'da oturum açmak için toplam 5 şirkete sponsor oldu, bunlardan 4'ü toplantı yaptı ve 1'i oylamayı askıya aldı. Bunların arasında 5 Haziran 2019'da Haitong Securities sponsorluğunda Tianzhun Technology (688003.SH) toplantıyı geçti; 20 Haziran 2019, Haitong Securities sponsorluğunda China Micro Company (688012.SH) toplantıyı geçti; Kasım 201913'ünde, Haitong Securities sponsorluğunda Shanghai Silicon Industry Group Co., Ltd. toplantıyı geçti; 14 Kasım 2019'da Haitong Securities sponsorluğunda Shenzhen Chuangxin Laser Co., Ltd. toplantıyı geçti; ayrıca 18 Ekim 2019'da Haitong Securities Sponsorlu Shanghai Fudan Zhangjiang Biopharmaceutical Co., Ltd. oylamayı askıya aldı.
Haitong Securities, bu yıl şimdiye kadar toplantı için 2 teknolojik olmayan inovasyon kurulu IPO şirketine sponsor oldu. 10 Ocak 2020'de Haitong Securities sponsorluğunda Zhejiang Zhejiang Mining Heavy Industry Co., Ltd. ilk toplantısını yaptı; 17 Ocak'ta Haitong Securities sponsorluğunda China Shipbuilding Heavy Industry Hanguang Technology Co., Ltd. ilk toplantısını yaptı.
2014 yılında, iki şirketin 2014 yılında 1,5 milyar satın almasının primi sırasıyla% 263,16 ve% 705,39 oldu ve 984 milyon şerefiye oluşturdu.
China Economic Net'ten bir muhabire göre, Haziran 2019 itibarıyla Yeni Kültürel İyi Niyetin orijinal defter değeri 984 milyon yuan olarak gerçekleşti. Bunlar arasında, Tulip Advertising Communication (Shanghai) Co., Ltd. ("Tulip Communication" olarak anılacaktır) 751 milyon yuan'lık bir şerefiye oluşturdu, Shenyang Dacus Advertising Co., Ltd. ("Dacus Advertising" olarak anılacaktır) 232 milyon yuan, Shanghai Hanyi Cultural Communication Co., Ltd., 149.600 yuan değerinde bir iyi niyet oluşturdu.
Tulip Communication ve Dakos Advertising, New Culture'ın 2014 yılında primle satın aldığı iki şirkettir ve bağımsız finans danışmanı Haitong Securities'dir.
20 Ekim 2014 tarihinde açıklanan işlem raporu, New Culture'ın, hisseler çıkararak ve nakit ödeyerek Tulip Communication'ın% 100 hissesini ve Dacus Advertising'in% 100 hissesini satın almayı ve eşleştirme fonlarını artırmayı planladığını gösteriyor. Bu işlemin toplam işlem fiyatı 1.5 milyar yuan olup, bunun Tulip Communication'ın% 100'ünün toplam işlem fiyatı 1.2 milyar RMB ve Dacus Advertising'in% 100'ünün işlem fiyatı 300 milyon RMB'dir. 1,5 milyar işlem değerlendirmesi arasında, 630 milyon yuan ödeme yöntemi nakit, 870 milyon yuan ödeme yöntemi ise 33.648 milyon hissenin ihraçıydı.
İşlem raporu, New Culture'ın Tulip Communication'ın% 100 hissesini hisse çıkararak ve nakit ödeyerek satın aldığını gösterdi. Bunlardan şirket, Wise Genesis, Fame Hill, Panpacific, Yumi, BNO, Switch ve Asha'nın elinde bulunan Tulip Media'nın% 42.38'ini nakit olarak satın aldı ve toplam 509 milyon yuan nakit ödedi; hisse ihraç ederek Shanghai Yinjiu ve Shanghai'ı satın aldı. Xinzhi, Tulip Communication'ın toplam% 30.79'una sahiptir ve 370 milyon yuan'lık işlem bedelini ödemek için toplam 14.289.700 hisse ihraç edilmiştir; Shanghai Xinxiang, Shanghai Lion Power, Chengdu Chanyue, Shanghai Huiyu, hisse çıkararak ve nakit ödeyerek satın alındı. , Beijing Zhibaiyang, Shanghai Jufeng, Shanghai Mingrui ve Shenyang Wushi birlikte Tulip Communication'ın% 26.82'sine sahipler ve bunun 80.472 milyon yuan'i nakit olarak ödenmiş ve 9.3355 milyon hisse 241 milyon yuan işlem bedelini ödemek için ihraç edilmiştir.
New Culture, Han Huili ve Zhou Xiaoping tarafından sahip olunan Dacus Reklamlarının% 100'ünü hisse ihraç ederek ve nakit ödeyerek satın aldı, bunun 40.80 milyon yuan'ı nakit olarak ödendi ve 10.023.200 hisse 259 milyon yuan işlem bedelini ödemek için ihraç edildi.
Kunyuan Appraisal tarafından 31 Aralık 2013 tarihinde yayınlanan ve değerlendirme temel tarihi olan Kunyuan Pingbao No. 166 "Varlık Değerleme Raporu" na göre, Tulip Communication'ın öz sermayesinin% 100'ünün değerlendirme değeri 1,202 milyar RMB gelir yöntemi ile değerlendirilir ve değerleme oranı % 263.16'dır. Kun Yuan Değerleme tarafından 31 Ocak 2014 tarihinde yayınlanan ve değerleme baz tarihi olarak yayınlanan Kun Yuan Ping Bao No. 167 "Varlık Değerleme Raporu" na göre, Dacus Reklamcılığının% 100 özsermayesinin gelir yöntemi kullanılarak değerleme değeri 301 milyon yuan'dır. Takdir oranı% 705,39 oldu.
Tulip Communication ve Dakos Advertising hissedarları performans tazminat taahhütlerinde bulunmuştur. 2014'ten 2017'ye kadar, Tulip Communication tarafından gerçekleştirilen denetlenmiş konsolide tablolardan yinelenmeyen kazançlar ve zararlar düşüldükten sonra ana şirketin hissedarlarına atfedilen net kar sırasıyla 69.162 milyon yuan, 86.04 milyon yuan, 108 milyon yuan ve 133 milyon yuan'dan az değildi; Dacus Advertising tarafından gerçekleştirilen denetlenmiş konsolide beyannamede yinelenmeyen kazançlar ve zararlar düşüldükten sonra ana şirketin hissedarlarına atfedilebilen net kar, sırasıyla 23.1 milyon yuan, 27.5 milyon yuan, 33.12 milyon yuan ve 39.74 milyon yuan'dan az değildir.
New Culture'ın bağımsız bir finansal danışmanı olan Haitong Securities, bağımsız bir finans danışmanı raporunda, New Culture'ın kültürel sektördeki içerik sağlayıcılardan genişleyen Tulip Communication ve Dacus Advertising'de hisse satın alarak açık hava medya alanındaki endüstriyel düzenini genişletebileceğini belirtti. Tedarikçileri kanalize etmek için, şirketin kapsamlı bir medya grubu oluşturma stratejik hedefine ulaşması için iyi bir temel oluşturun. Bu işlem sayesinde, şirketin genel ürünleri, iş sistemi ve pazar düzeni optimize edilecek ve kademeli olarak sinerji ortaya çıkacak ve bu da şirketin faaliyetlerine devam etme yeteneğini geliştirmesine yardımcı olacaktır.
Daha sonra, New Culture, ana varlık yeniden yapılandırması için 2014-2017 performans taahhütlerinin gerçekleştirildiğini duyurdu. 2014-2017'de, Dacus reklamlarından yinelenmeyen kazançlar ve zararlar düşüldükten sonra ana şirketin hissedarlarına atfedilebilen gerçek net kar 29.422.500 yuan, 2.780.8310,000 yuan, 31,144,900 yuan, 39,859,900 yuan, vaat edilen performansı tamamladı.
Ancak New Culture tarafından yüksek bir primle satın alınan Lale İletişim, işlem sırasında verilen performans vaadini planlandığı gibi yerine getirmedi. 2014-2017'de, ana şirketin hissedarlarına atfedilebilen fiili net kar, tekrar etmeyen kazançlar ve zararlar düşüldükten sonra 69.874 milyon yuan, 87.134 milyon yuan, 112 milyon yuan ve 98.040.200 yuan idi. Lale İletişim 2017 yılında taahhüt ettiği performansı tamamlamamış, dört yıldır söz verdiği performansı% 92,44 kümülatif tamamlama oranıyla tamamlamamıştır.
Buna ek olarak, Tulip Communication ve Dakos Advertising'in 2018'deki net karı, 2017'ye kıyasla azaldı. 2018 yıllık raporu, Tulip Communication'ın zararda olan -35,380,800 yuan net kar elde ettiğini; Dacus reklamcılığının bir önceki yıla göre düşüşle 11.6494 milyon yuan net kar elde ettiğini gösteriyor.
Bağımsız bir finans danışmanı olan Haitong Securities, devralınan şirketin net karındaki düşüş ve kayıpla ilgili herhangi bir açıklama veya duyuru yapmadı.
860 milyon zarar öncesi 2019 karı, şerefiye karşılığı değer düşüklüğü Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası'ndan dikkat çekiyor
10 Temmuz 2012 tarihinde, New Culture, Shenzhen Menkul Kıymetler Borsasının Büyüyen İşletme Pazarında listelendi.İhraç edilen hisse sayısı 24 milyon RMB adi hisse ve ihraç fiyatı hisse başına 25,00 RMB idi. Halka arzdan toplanan toplam fon miktarı 600 milyon yuan ve ihraç maliyetleri düşüldükten sonraki net gelir 552 milyon yuan olup, bunların tümü film ve televizyon drama işinin işletme sermayesi projelerini ve ana işle ilgili diğer işletme sermayesini tamamlamak için kullanılacak.
Yeni kültür ihraç maliyetleri 47.5388 milyon yuan olarak gerçekleşti ve bunun sponsor Haitong Securities'e ödenen sigorta ve sponsorluk ücretleri 39.0 milyon yuan'a ulaştı.
Ayrıca New Culture, Beijing Guofeng Kaiwen Hukuk Bürosu'nun avukatlık ücretlerini 1,2 milyon yuan ödedi ve Shanghai Zhonghua Huyin Certified Public Accountants Co., Ltd.'nin denetim değerlendirme ücretleri 2.257 milyon yuan idi.
New Culture, çekirdek olarak film ve televizyon dramalarının prodüksiyonu ve dağıtımı ile film, varyete şovları, yeni medya, açık hava reklamcılığı ve endüstriyel yatırım gibi çeşitlendirilmiş bir gelişim modeline sahip bir film ve televizyon şirketidir.
Aslında, New Culture'ın performansı daha önce istikrarlı bir büyüme halindeydi. 2017'ye kadar, New Culture'a atfedilebilen net kar, bir önceki yılın aynı dönemine göre azaldı; 2018'de, New Culture gelirinin hem net karı, hem de özellikle uçurum benzeri bir düşüşe atfedilebilen net kar düştü.
2017 yıllık raporu, New Cultureın işletme gelirinin yıllık% 10,80 artışla 1,233 milyar yuan olduğunu; borsada işlem gören şirketlerin hissedarlarına atfedilen net kârın 246 milyon yuan olduğunu, yıllık% 7,09 düşüş olduğunu; borsada işlem gören şirketlerin hissedarlarına atfedilen net kârın yinelenmeyen kazanç ve zararları düşürdüğünü gösteriyor. Kar, bir önceki yıla göre% 9,59 artışla 203 milyon yuan, işletme faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit akışı ise yıllık% 34.02 düşüşle 295 milyon yuan oldu.
2018 yıllık raporu, New Cultureın işletme gelirinin yıllık% 34.66 düşüşle 806 milyon yuan olduğunu; borsada işlem gören şirketlerin hissedarlarına atfedilen net kârın yıllık% 87.17 düşüşle 31.618 milyon yuan olduğunu; yinelenmeyen kazançlar ve zararlar düşüldükten sonra borsada işlem gören şirketlerin hissedarlarına atfedilen net kar Kar, yıllık% 94.71 düşüşle 10.7502 milyon yuan oldu; işletme faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit akışı, yıllık% 150.59 düşüşle 149 milyon yuan oldu.
Bu yıl 23 Ocak'ta New Culture (300336.SZ), 2019 yılı performans kaybı öncesi duyurusunu bile açıkladı. Duyuru, New Culture'ın 2019'da ilk zararını beklediğini gösteriyor. Şirketin borsada işlem gören şirketlerin hissedarlarına atfedilen 2019 net karının 860 milyon yuan'dan 865 milyon yuan'a düşmesi bekleniyor.
New Culture, 2019'daki kayıp öncesi performansın nedenlerine gelince, üç nokta olduğunu belirtti: (1) Film ve televizyon endüstrisi yönetimi ayarlamaya ve standartlaştırmaya devam ediyor.Film ve televizyon endüstrisi dosyalarının ve çevrimiçi dramaların toplam sayısı yıl içinde azaldı ve senaryo optimizasyonu gibi birçok faktörden etkileniyor. Film ve televizyon projelerinin geliştirilmesi ve üretiminin ilerlemesi beklentileri karşılamamış; (2) İç ekonominin aşağı yönlü baskısı nedeniyle müşteri bütçeleri düşmüş, reklam sektörü etkilenmiş, aynı zamanda yeni reklam modelleri ortaya çıktıkça geleneksel reklamcılık sektörü üzerinde belirli bir etki yaratmıştır. Aktif olarak yeni işletmeleri keşfedin, büyük bir kültürel ve eğlence tanıtım platformunun yapımını hızlandırın, içerikle reklamın değerine nüfuz edin, çevrimiçi ve çevrimdışı etkileşimli efektlere sahip yeni bir iş modeline yükseltin ve reklamın dönüşüm oranını ve dağıtım etkisini iyileştirin; (3) İhtiyat ilkesine dayanarak , Şirket, varlık değer düşüklüğü ve şerefiye değer düşüklüğü karşılığının bir kısmını geri çekmeyi beklemektedir.
4 Şubat'ta, Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası, New Culture'a performans kayıplarıyla ilgili bir endişe mektubu yayınlayarak, şirketin aşağıdaki konuları doğrulamasını ve açıklamasını istedi:
1. Şirketten, her bir faaliyet bölümünün işletme performansı ve varlık değer düşüklüğü ve şerefiye değer düşüklüğü karşılığının belirli koşulları dahil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere, cari dönemdeki önemli performans kaybının nedenlerini daha fazla açıklaması talep edilmektedir.
2. Şirketin 15 Ocak 2020'de "Şirket ile American Watch (Shanghai) Network Technology Co., Ltd. arasında Stratejik İşbirliği Çerçeve Anlaşmasının İmzalanmasına İlişkin Duyuru" açıklamasının ardından, şirketin hisse fiyatı 5 ardışık işlem günü için günlük limitin ardından 23 Ocak'ta limitini düşürdü. Şirket, aynı gün piyasa kapandıktan sonra "2019 Yıllık Sonuç Tahminini" açıklayacak. Şirketin hisse senedi fiyatı konusunda spekülasyon yapma motivasyonunun olup olmadığını, söz konusu sözleşmenin planlama ve imzalama sürecine ve performans tahmininin hesaplanmasına bağlı olarak herhangi bir bilgi sızıntısı olup olmadığını kontrol edin ve ilgili içeriden tüm bilgileri GEM şirket yönetim departmanına bildirin.
3. GEM şirket yönetimi departmanı, şirketin Tulip Advertising Communication (Shanghai) Co., Ltd. ve Shenyang Dacus Advertising Co., Ltd.'yi erken satın almasının 984 milyon yuan'lık bir şerefiye oluşturduğunu belirtti. Şirket, önceki yıl söz konusu şerefiye değer düşüklüğü için karşılık ayırmadı. Lütfen ekleyiniz: (1) Her şerefiye değer düşüklüğü işaretinin göründüğü belirli zaman, önceki yıllarda şerefiye değer düşüklüğü karşılığının doğruluğu ve yeterliliği; (2) Şirket bu performans tahmininde bir şerefiye değer düşüklüğü testi gerçekleştirmiştir. Geri kazanılabilir tutarı belirleme yöntemi, şerefiye değer düşüklüğü testi modeli ve kullanılan temel varsayımlar dahil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere spesifik süreç ve bunu 2018 şerefiye değer düşüklüğü testi süreciyle karşılaştırarak bir fark olup olmadığını açıklayın, eğer öyleyse lütfen nedenini açıklayın Makulluk ve şirketin karı ayarlamak için şerefiye değer düşüklüğü hükümlerini kullanıp kullanmadığı.
4. Lütfen 2019 yılında her çeyrek için önerilen şerefiye değer düşüklüğü karşılığı ile ilgili şirketin işletme performansını listeleyin ve yukarıda belirtilen şerefiyenin bulunduğu varlığı desteklemek için yukarıda belirtilen şirketin endüstri ortamını, fiili çalışma koşullarını, gelecekteki iş planlarını vb. Birleştirin. 2019 yılının her çeyreğinde değer düşüklüğü belirtisi olup olmadığı, şerefiye değer düşüklüğü testlerini zamanında yapıp yapmadığı ve şerefiye değer düşüklüğü karşılığı ayırıp ayırmadığı.
