Sci-tech Innovation Board'un dolandırıcılık amaçlı yayınlanması ne olacak? İhraççılar ve menkul kıymet firmaları riskleri devretmek için sigorta mekanizmaları uygulamaya çalıştılar ve birkaç ürün ter
Sci-tech Innovation Board'da hileli bir düzenleme olursa ne yapmalıyım?
Dün, Ulusal Halk Kongresi yardımcısı ve Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası genel müdürü Wang Jianjun, Securities Times'tan bir muhabirle temsilcinin ikametgahında yaptığı röportajda, sermaye piyasasında, özellikle hileli ihraçlar için yasa ve yönetmelik ihlalleri için cezaların artırılması tavsiye edildiğini söyledi. Mevcut beş yıllık süre ömür boyu uzatıldı ve cezanın mali dolandırıcılık suçuyla karşılaştırılması gerekiyor.
Dolandırıcılık amaçlı ihraçların cezai sonuçlarını iyileştirmenin yanı sıra risk yönetimi çözümleri olarak ilgili sigorta ürünleri de borsaya kote şirketler ve aracı kurumlar tarafından risk transfer aracı olarak aktif bir şekilde tanıtılmaktadır.
"Büyük bir AA aracısı bizimle bir sponsorluk sigortası imzaladı ve hala talep üzerine daha fazla aracı kurum yatırım bankasıyla iletişim halindeyiz." Yakın zamanda, Jiangtai Insurance Brokers'ın ilgili departmanı başkanı Xiao Jiuqing, şirket tarafından tasarlanan sponsor acentenin söylediğini söyledi. Mali mesuliyet sigortasının ilk ödemesi aracı kurumlar tarafından karşılanır.
Xiao Jiuqing, yükümlülüğün farklı doğası, yükümlülüğün büyüklüğü ve sermaye piyasasında müşterek hak ihlalinde bulunanlar tarafından üstlenilen tazminat kabiliyeti nedeniyle, birleşik bir sorumluluk sigortası ile bir risk paylaşım mekanizması kurmanın zor olduğunu belirtti. Bu nedenle, sermaye piyasasında kapsamlı sorumluluk sigortası gösteri projesi şunları içerecektir Üç ana sorumluluk sigortası vardır: ihraççı izahname sorumluluk sigortası, sponsorun ön ödeme sorumluluk sigortası ve muhasebeci / avukat / varlık değerlendirme kurumu mesleki sorumluluk sigortası.
Bir başka sigorta şirketi de, Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nun malzeme kabul etmeye başlamasıyla, yöneticiler, denetçiler ve yüksek sorumluluk sigortası hakkında bilgi talep eden borsaya kayıtlı şirketlerin yatırım bankalarında ve sorumluluk sigortası ürünleri yüklenimi sponsorlarında önemli bir artış olduğunu söyledi.
Sponsorun ilk tazminat sorumluluk sigortası tercih edildi
Sponsorun ön ödeme sisteminin 2016 yılında uygulanmasının ardından, PICC P&C, CPIC Property & Casualty, Ping An Property & Casualty ve Continent Insurance'ın bir ortak sigorta kurduğu ve sponsorun ön ödeme sorumluluk sigortasını başlattığı anlaşılmaktadır; Jiangtai Insurance Brokers, 2016 yılında bu pazar için hedefli sorumluluk sigortası tasarladı. Şu anda, toplam sigorta kuruluşunun üyeliğine sahip 15 sigorta şirketi bulunmaktadır.
Brokerage China muhabiri, mevcut pazarda sponsorluk sigortasının ana formlarının aşağıdaki gibi olduğunu öğrendi:
Ana sigorta formları:
IPO projelerine göre taahhüt edilen her projenin bir sigorta poliçesi ve bir sigortalı tutarı vardır.
Sigorta vergisi:
Sigortalı, sigortalı tarafından düzenlenen avans ödemeleri için sigortalı tarafından üstlenilmesi gereken tazminat ve ilgili masrafları sigorta ettirir.
Sigorta olayı:
Yanlış kayıtlar, yanıltıcı beyanlar ve sigortalı ihraçtaki büyük ihmaller nedeniyle sahte ihraç oluşturan sigortalı ihraççıya atıfta bulunur; bu, sigorta süresi boyunca (veya keşif süresi) Çin menkul kıymetler düzenleme kurumu tarafından ilk idari cezaya neden olur.
İlgili maliyetler şunları içerir:
Sigortacının önceden yazılı onayı ile, avukat ücretleri, iletişim maliyetleri, tazminat hesaplama maliyetleri ve plan duyuru maliyetleri dahil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere tazminatla doğrudan ilgili olan ve makul olarak gerekli olan maliyetler, maliyetler ve harcamalar.
Tazminat:
Sigortacının önceden yazılı onayı ile sigortalı tarafından verilen peşin ödeme taahhüdü uyarınca yatırımcıya fiilen ödediği tazminat tutarını ifade eder.
Piyasadaki mevcut ana akım tazminat tutarının 200 milyon ile 300 milyon arasında olduğu anlaşılıyor.
Jiangtai Insurance Brokers Company ayrıca, brokerleri, sigorta satın almak ve sigorta piyasasında tercihli fiyatlarla makul sigorta hükümleri elde etmek için sigorta birliğinin "grup satın alma" avantajından yararlanmak üzere müştereken bir "aracılar sigorta birliği" kurmaya çağırmaktadır.
Menkul kıymet sorumluluk sigortası halka arz edildi
Halka arzlar, firmaları piyasadaki tüm tarafların sınavına sokar ve bu yol risklerle doludur.
Borsaya yeni giren bir şirket, yatırımcıların beklentilerini karşılayamadığında, yöneticilerinin, denetçilerinin ve üst yönetiminin dava açma riski artacak, düzenleyici ve yasal sorumluluklara uymadığı iddia edildiğinde veya fiilen yerine getirilmediğinde de cezalandırılacaktır.
Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu, borsada işlem gören şirketlerin bilgi ifşasının harcama sonrası denetimini güçlendirdi ve borsada işlem gören şirketlerin bilgi ifşasının kalitesi için daha yüksek şartlar ortaya koydu, bu da borsada işlem gören şirketlerin karşılaştığı fiili yasal riskleri artıracak.
İhraççı, bilginin ifşasından sorumlu ilk kişidir. Hileli bir düzenleme durumunda, sponsorun genellikle kendi riski ve limiti aşan zarar için ihraççıdan tazmin etmesi gerekir.
Borsaya kayıtlı şirketler için, menkul kıymetlerin halka arzına yönelik sorumluluk sigortası (izahname sorumluluk sigortası olarak da adlandırılır), borsada işlem gören şirketlerin yöneticileri, denetçileri ve üst düzey yöneticileri için sorumluluk sigortası (yöneticiler, denetçiler ve yüksek sorumluluk sigortası olarak adlandırılır) kendi risklerini çeşitlendirmenin araçları haline gelmiştir.
Menkul kıymetlerin halka arzına ilişkin sorumluluk sigortası, sigortalının izahnamenin ifşa edilmesi nedeniyle tazminat taleplerinden kaynaklanan zararları karşılamaktır.
Müdürler, denetçiler ve kıdemli sorumluluk sigortası, izahnamenin ifşa edilmesi dışında, sigortalının uygunsuz davranışlardan kaynaklanan tazminat taleplerinden kaynaklanan zararları karşılar.
Ancak, komisyoncu Çin muhabiri, bu iki ürünün Çin'de popülerliğinin yüksek olmadığını öğrendi. Örnek olarak yönetici sorumluluk sigortasını ele alalım. 2018 sonu itibariyle, sadece 230'dan fazla A hisseli şirket sigortalanmıştı ve bu, toplam A hisseli şirket sayısının yaklaşık% 7'sini oluşturuyordu. Şimdiye kadar, Çin'in yöneticilerinin ve sorumluluk sigortası pazarının genel sigorta primleri 350-400 milyon yuan civarındadır ve bunlar çoğunlukla denizaşırı kote edilmiş Çinli şirketler içindir. Direktör sorumluluk sigortası satan yerel sigorta şirketleri, Man Insurance, Ping An ve CPIC tarafından temsil edilen Çin tarafından finanse edilen sigorta şirketleri ile AIU ve Allianz tarafından temsil edilen yabancı sigorta şirketleridir.
Komisyoncular üç büyük riskle karşı karşıya
Büyük miktarda tazminat, hileli listeleme riskinin uzun kuluçka dönemi ve kurtarmanın zorluğu, menkul kıymetler firmalarının yüklenim işinde karşılaştığı üç yaygın risktir.
Halka arzlara sponsor olma işinde, komisyoncular, izahnamede gerektiği gibi avans tazminatı sözü verdiler, ancak fiili operasyonda, büyük miktarda avans tazminatı ödeyemeyecekleri çok muhtemeldir. Avans tazminat vaadi yerine getirilse bile, büyük fonların işgalinin de küçük ve orta ölçekli menkul kıymet firmalarının işleyişi üzerinde önemli bir etkisi olacaktır.
Ek olarak, yüklenim riski uzun bir kuluçka dönemine sahiptir ve ilgili sorunlar ancak halka arzın tamamlanmasından sonra belirli bir süre sonra keşfedilebilir. Uzun vadeli işlemler, kayıp miktarına büyük bir belirsizlik getirecek ve bu da kontrol edilemeyen risklere yol açacaktır.
Wanfu Shengke durumunda, ihraççı listeden kaldırmaya zorlanmadığından, rehinli öz sermayenin likiditesi tamamen garanti altına alınmıştı ve bu, daha sonra menkul kıymetler firmasının tam olarak geri kazanılmasına yardımcı oldu. Ancak, listeden çıkarma sistemi uygulandıkça, sponsorların peşin ödediği rehinli özkaynakların likiditesi üzerinde önemli bir olumsuz etkisi olacaktır.
2016 gibi erken bir tarihte, sponsorun ön ödeme sisteminin resmi uygulamasıyla, her sponsor, izahnamede ve düzenleme sponsorluk raporunda tazminatı artırmak için bir taahhütte bulunmalıdır. Proje sayısı artmaya devam ederken, sponsorlar birikmiş sorumluluk risklerini üstleniyor. Bu riskin nasıl çeşitlendirileceği, komisyoncuların ilgi odağı haline geldi.
Bunun ışığında, bilim ve teknoloji inovasyon kurulu kurulduğunda bazı sigorta şirketleri, borsaya kote şirketler, menkul kıymetler şirketleri ve menkul kıymetler hizmeti kurumları tarafından tercih edilen yöneticiler, denetçiler, üst düzey sorumluluk sigortası ve sponsorluk tazminat sorumluluk sigortası başlattı.
Bazı sigorta kurumları, menkul kıymet şirketlerinin ilk ödediği sigorta ürünleri üzerine araştırmalar yaptılar ve en büyük talebin "garanti bütünlüğü" ve "uzun vadeli istikrar" olduğunu buldular. Menkul kıymet şirketlerinin% 100'ü, her bir sigorta yükümlülüğü limiti için minimum 200 milyon yuan gereksinimine sahiptir ve mümkün olan en kısa sürede sigortalamayı ve yürürlüğe girmeyi ummaktadır; iyileşmedeki zorluklara yanıt olarak, menkul kıymet şirketlerinin% 75'i, ihraççının etkili olması için sigorta satın almasını zorunlu kılmayı ummaktadır. İyileştirme sorununu çözün; Menkul kıymet şirketlerinin% 25'i, ihraççılar tarafından satın alınan sigorta primlerini sponsorluk ve yüklenim maliyetlerinden düşmeyi düşünecektir; Menkul kıymet şirketlerinin% 100'ü, kurtarma riski çözümleri için başka gereksinimlere sahiptir ve ayrıntılar hakkında daha fazla bilgi edinmeyi ummaktadır.
Sci-tech Innovation Board düzenleyicileri ve aracıları daha fazla sorumluluk vaat ediyor
Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu, borsada işlem gören şirketlerin bilgi ifşa sorumluluklarını güçlendirmiştir. Bu sorumluluklar, özellikle borsaya kayıtlı şirketlerin yöneticileri, denetçileri, menkul kıymetler şirketleri ve menkul kıymetler hizmeti ajanslarında uygulanacaktır. İzahnamenin içeriğinin doğru, doğru ve doğru olmasını sağlamak için izahnameyi imzalamaları ve mühürlemeleri gerekir. Eksiksiz, yanlış kayıt yok, yanıltıcı beyanlar ve büyük ihmaller vb.
Jiangtai Insurance Brokers'ın başkan yardımcısı Xiao Jiuqing'e göre, yükümlülüğün niteliği, yükümlülüğün büyüklüğü ve sermaye piyasasında müşterek hak ihlalinde bulunanlar için tazminat kabiliyeti farklı olduğundan, birleşik bir sorumluluk sigortası ile bir risk paylaşım mekanizması kurmak zordur. Bu nedenle, sermaye piyasası kapsamlı yükümlülüğü Sigorta birleşik sigorta gösteri projesi üç ana sorumluluk sigortası içerecektir: ihraççının izahname sorumluluk sigortası, sponsorun ön ödeme sorumluluk sigortası ve muhasebeci / avukat / varlık değerlendirme kurumu mesleki sorumluluk sigortası.
Sorumluluk, baskı ve sorumluluğu temsil eder ve yatırımcıların çoğunluğuna bir açıklama niteliğindedir, ancak objektif olarak katılımcıların kendi yüklerini aşma riskini de taşımalarına neden olabilir.
Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nda Xintai Electric gibi hileli ihraç vakaları varsa, bir aracı kurum tarafından bir avans ödemesi olsa bile, yatırımcıların kaybının ve kaybının tam olarak karşılanamaması nedeniyle yatırımcıların çıkarları da karşılanacaktır. hasar.
"Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulunda (Deneme) İlk Halka Arzların Tescili ve Yönetimi İçin İdari Tedbirler" Madde 5, 6 ve 7'ye göre:
İhraççı, bilginin ifşasından ilk sorumlu kişi olarak dürüst ve güvenilir olmalı, yatırımcıların kanuna uygun olarak değer yargıları ve yatırım kararları verebilmesi için gerekli bilgileri tam olarak açıklayacaktır. Açıklanan bilgiler doğru, doğru ve eksiksiz olmalı, yanlış kayıtlar, yanıltıcı beyanlar veya malzeme olmamalıdır. İhmal.
Sponsorlar, yasal olarak formüle edilmiş iş kurallarına ve sektörün öz disiplin gerekliliklerine uygun olarak dürüst ve güvenilir, özenli ve sorumlu olacak, ihraççının iş koşullarını ve risklerini tam olarak anlayacak, kayıt başvuru belgeleri ve bilgi ifşa materyallerinin kapsamlı bir doğrulamasını yapacak ve yayıncının düzenlemeye uygun olup olmadığını doğrulayacaktır. Koşullar ve listeleme koşulları, bağımsız olarak profesyonel yargılarda bulunur, dikkatli bir şekilde tavsiyelerde bulunur ve izahname ve kendisi tarafından verilen ilgili belgelerin gerçekliği, doğruluğu ve eksiksizliğinden sorumlu olur.
Menkul kıymet hizmet kurumları, yasal olarak oluşturulmuş iş kurallarına ve sektör öz disiplin normlarına sıkı sıkıya uyacak, görevlerini ihtiyatlı bir şekilde yerine getirecek, mesleki yargı ve tespitler yapacak, izahname ve kendileri tarafından düzenlenen belgelerde mesleki görevleriyle ilgili içeriklerin gerçekliğini, doğruluğunu ve doğruluğunu kontrol edeceklerdir. Dürüstlükten sorumlu.
Menkul kıymetler hizmeti kurumları ve ilgili uygulayıcıları, meslekleriyle ilgili ticari konularda özel özen görevini yerine getirecek, diğer ticari konular için olağan bakım görevini yerine getirecek ve ilgili yasal sorumlulukları üstlenecektir.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
büyülü! Özel sermaye çemberi "Tsui Bahar Anı" bir kez daha işe yaradı! Özel sermaye piyasasının çoğu yıla başladı ve şimdi A hisselerinin tabanını belirlemek için saldırgan bir duruma dönüştü.
Alibaba Cloud'un sabah erken saatlerde kesintiye uğraması üzücü oldu! Kuzey Çin 2 bölgesi başarısız oldu ve büyük bir İnternet şirketleri dalgası potu kızarttı ve yetkili acilen restore edildiğini ve mümkün olan en kısa sürede telafi edildiğini söyledi.
Menkul kıymetler endüstrisini alarma geçirin! Bu aracı kurum, komisyonculuk işi için bir "acil seferberlik emri" yayınladı! Zaman aralığını ele geçirmeyi hedefleyin, aslında birçok komisyoncu zaten "bahar saldırısı" yapıyor
0: 45'te ağır çıkış! Bilim-teknoloji inovasyon kurulu açıldı, 2 + 6 kuralı uygulandı ve uygulandı, kayıt sistemi IPO başvurusu kabulü yakında başlayacak ve yaklaşık 3 milyon hissedar doğrudan katılabilecek
Shenzhen tekrar bir oda kapmak için bütün gece kuyruğa girdi! İnsan kalabalığı birden satış yapmayı bıraktı ve sadece 23 daire kaldı ve en düşük aracı komisyon 100.000'e ulaştı ... Bunun arkasında ne var?
Sci-tech Innovation Board'da bir hesap açabilirsiniz! Bu hafta piyasayı etkileyen en önemli 10 haber (yeni hisse senetleri + yorumlar)
Yatırımcılar Mart ayından bu yana hesaplarını çevrimiçi olarak iptal edebiliyor! İyi gitmeyen bir komisyoncuyu "kovmak" daha kolaydır! Pazar geldi, pazara yeni yatırımcılar girdi ve bir haftada açılan yeni hesap sayısı% 53 arttı
Brokerage China, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
