Heavy Loadstar analizi şunu belirtti: Hapag-Lloyd, Maersk'in bir sonraki satın alma hedefi olabilir
Avrupa'nın en etkili bağımsız denizcilik analiz ajansı olan Loadstar, kısa süre önce imzalı bir makale yayınladı ve Hapag-Lloyd'un elinde büyük miktarda nakit olan ve M&A pazarında aç olan bir nakliye devi olan Maersk tarafından sessizce hedef alındığına işaret etti! !
Analiz, hapag-Lloyd'un UASC'nin birleşmesinden sonra dahili yeniden yapılanmayı tamamladıktan sonra, zamanın 2019'da olmasının çok muhtemel olduğuna bile işaret etti!
Rapor, Hapag-Lloyd'un hisse senedi fiyatı, beklentileri, gelişimi, borç durumu ve diğer yönlerinin kapsamlı ve derinlemesine bir analizini yaptı ve buna dayanarak, yukarıdaki tahmini verdi!
Yükselen hisse senedi fiyatları büyük riskler taşır
Analiz, 2016'nın ikinci yarısından bu yana, Hapag-Lloyd'un hisse fiyatının aşırı derecede abartılı bir artış kaydettiğine işaret etti: UASC'nin satın alınmasından önceki hisse başına 16 avrodan hisse başına 37 avroya kadar, hisse fiyatı% 231 arttı!
Bu tür çılgın bir artış tehlikeli bir sinyal gönderdi: Büyük nakliye şirketleri, denizcilik sektörünün potansiyel risklerini tamamen görmezden geldi!
Aslında, bu Alman şirketinin temelleri, en iyi senaryo (piyasa ve navlun oranları toparlanmaya devam ederse) gerçekleşmezse, navlun oranlarının mevcut seviyesinin korunmasının daha zor olacağını gösteriyor. Borsaya yansıyan iyimserliğe dayanarak, Küresel ağı için, 2019'da bir kabusa dönüşecek (dünya çapındaki ağı için 2019'da bir kabusa dönüşecek), bu da onu sektördeki en bariz satın alma hedeflerinden biri haline getirecek! (Sektördeki en belirgin devralma hedeflerinden biri haline getiriyor.)
olasılık
Analiz, 2017 yılının ilk yarısında UASC ile birleşmenin ardından, Hapag-Lloyd'un işlem başına navlun oranının arttığını, konteyner filosunun arttığını ve kargo taşıma hacminin büyük ölçüde iyileştiğini gösterdi.
Bu faktörlere dayanarak, Hapag-Lloydun hisse fiyatı da 38 Euro ile rekor bir yüksekliğe ulaştı.
Hapag-Lloyd, navlun oranlarındaki artış ve hizmet rotalarının vazgeçilmezliği sayesinde şu anda nispeten avantajlı bir konumdadır. Ancak, bu avantajların Hapag-Lloyd'un orta vadeli kazançlarına katkısı marjinaldir ve önemli kazançlara ait değildir. Şu anda Hapag-Lloydun varlıkları ve yükümlülükleri iyimser görünmüyor.
geliştirilmesi
Analiz raporu, Hapag-Lloydun üst düzey yöneticilerinin kaliteli büyüme konusundan bahsettiklerinde, Hapag-Lloydun kazancının kalitesinin giderek kötüleştiğini söylediklerine işaret etti.
Önümüzdeki 15 ay gibi kısa bir süre içinde küresel GSYİH'nın küresel ekonomik büyüme oranını büyük ölçüde aşacak hızlı bir büyüme sürecine girmesi bekleniyor.Bu sayede Hapag-Lloyd'un gelecekteki potansiyel riskleri de azalacak.
Veriler, ekonomik gelişmenin konteyner taşımacılığı endüstrisinin gelişimi için olumlu bir faktör olacağını gösteriyor.Başlıca rakipler hızla büyüyecek ve değer zincirinde farklı fiyatlandırma dinamikleri belirleyecek.Bu, sonuçta dünyanın en büyük 5 nakliye şirketinin gelişimine yardımcı olacaktır.
Ancak mevcut verilere göre, Hapag-Lloyd dünyadaki en büyük beş nakliye şirketi arasındaki en küçük nakliye şirketidir ve mali durumu da en savunmasız olanıdır!
Dünyanın en büyük 5 nakliye şirketinin pazar payı
Borç durumu
Analiz raporu, küresel borç piyasasındaki mevcut durumun iyimser olmadığına da işaret etti.
Analiz, dünyaca ünlü bir kredi derecelendirme kuruluşu olan Moody'nin, kısa süre önce Maersk'in borç geri ödeme kabiliyetindeki düşüş nedeniyle Maersk'in kredi notunu bir seviye düşürdüğünü belirtti. Ancak buna rağmen, olası düşüşler durumunda bile, denizcilik sektörünün liderleri sermaye yatırım piyasası konusunda hala iyimser.
Kredi derecelendirme verilerine göre Maersk'in kredi notu Hapag-Lloyd'un iki kademe üzerinde.
Kredi derecelendirme tablosu
Analiz, Moody's tarafından notu düşürüldükten sonra, Hapag-Lloyd'un önümüzdeki iki yıl içinde mali durumunu önemli ölçüde iyileştirmek için çalışacağına inanıyor.
Hapag-Lloyd serbest nakit akışı
Analiz, UASC ile birleşmeden sonra Hapag-Lloyd'un toplam borcunun% 78 artarak 7,3 milyar Euro'ya yükseldiğine işaret etti.
Aynı zamanda Hapag-Lloyd'un hisse senedi fiyatı da büyük dalgalanmalar gösteriyor ki bu da yatırımcılar için belirli bir risk.
Halka açıklık dahil Hapag-Lloydun hissedar yapısı (kaynak: Hapag-Lloyd)
Analiz, borç ve hisse senedi fiyatı gibi bazı potansiyel risklerin varlığı ve kırılgan borç durumu nedeniyle, Hapag-Lloyd'un satın alınmasının çok muhtemel olduğuna ve devralanın büyük olasılıkla Maersk olduğuna işaret etti.
Analistler, Maerskin Hapag-Lloydu nihai olarak satın alma olasılığından bahsederken, sektördeki birkaç kişinin de şunları söyledi: Bunun gibi iki güçlü nakliye şirketinin birleşmesini görmekten çok memnun olacaklar ve Maersk ve Hapag-Lloyd kombinasyonu üretecek. Daha fazla önem!
