Borsadaki en iyi ekonomisttir ve bir zamanlar döviz ticaretinde tökezlemişti!
"Piyasa, iflas etmediğinizden daha uzun süre mantıksız kalabilir." - Keynes
Büyük İngiliz iktisatçı John Maynard Keynes, modern iktisattaki en etkili kişilerden biridir. Bununla birlikte, oldukça değişken ve öngörülemez perakende döviz piyasasında, büyük bir ekonomist bile başarısız bir döviz tüccarı olabilir. Doğru, Keynes bir zamanlar döviz piyasasında büyük bir anlaşma yaptı.
Tabii ki, Keynes döviz spekülasyonu ile uğraşmış ve döviz ticareti yapmak için marj alım satımını kullanmıştı, işlem sırasında büyük zararlar yaşadı ve çok büyük karlar elde etti.
İki dünya savaşı arasındaki dönem, döviz piyasasında tarihteki en çalkantılı dönem olmalıdır. 1920'lerde dalgalı döviz kurlarının özellikleri, döviz kurlarında eşi görülmemiş dalgalanmalar ve Avrupa para birimlerinin keskin değer kaybıydı. Bu, cesur döviz spekülatörlerine döviz piyasasında önemli karlar elde etme fırsatı verir.
Birinci Dünya Savaşı'ndan sonra Paris'te galip ve mağlup olan ülkeler arasında "Versailles Antlaşması" nın imzalanmasına katılan Keynes, bu sonuçtan çok memnun değildi, İngiltere'ye döndükten sonra "Versailles Antlaşmasının Ekonomik Sonuçları" adlı bir kitap yazdı. Birinci Dünya Savaşı sonrası ekonomik kaosu, Alman militarizminin yükselişini ve İkinci Dünya Savaşı'nı önceden görün.
Keynes ilk olarak marjlı döviz piyasasına girdi
Versay Antlaşması'ndan şikayet ederken, Ağustos 1919'da Keynes kendi mali yönetimini kurmaya karar verdi. Keynes, komisyoncunun lobiciliğinde tek kelime etmeden döviz ticareti yapmaya başladı. Dolar, frank, İtalyan lirası, Hindistan rupisi, Alman Markı ve Hollandalı guildler keyif aldı.
Birinci Dünya Savaşı taraflarının imzaladığı anlaşmanın Avrupa ekonomisi için elverişsiz olduğu sonucuna göre, Keynes'in ana stratejisi ABD dolarını yükseltmek ve çeşitli Avrupa para birimlerini düşürmektir.
1920 baharına gelindiğinde, Keynes'in ekonomi kitapları hem yurtiçinde hem de yurtdışında iyi satılıyordu ve kendi döviz işlemleri de son derece başarılıydı. Yarım yılda Keynes 14.000 pound (bugün 6 milyon yuan'a eşdeğer) kazandı ve ana yatırımı sadece 100.000 pounddu.
Keynes hesaba baktığında çok mutlu oldu, bu yüzden tatile Roma'ya gitmeye karar verdi.O sırada Roma sokaklarında yürüyen Keynes'in ruh halini tahmin edebilirsiniz. Bundan sonra, Keynes antetli kağıda annesine şunları söyledi: "Bir şeyler satın almak için deliydim ve çok şey aldım."
Keynes'in döviz piyasası "Waterloo"
Belki de çoğu döviz tüccarı gibi, büyük iktisatçılar da bir istisna değildir ve genellikle ilk başarılarıyla karıştırılırlar. Bu sırada Keynes, doların yükseleceğine ve işaretin düşeceğine inanıyordu.
Ancak işler ters tepti! 1934'te Başkan Roosevelt altın standardının kaldırıldığını duyurdu. Bu karar, ABD doları ile altının artık bağlantılı olmadığı, daha az altın olduğu ve giderek daha fazla ABD doları olduğu anlamına geliyor. Dolar değer kaybetmeye başladı!
Keynes'in döviz hesabı 14.000'den fazla kârdan 1.4.000'den fazla zarara gitti. Aracı şirket Keynes'i hemen hesaba 7.000 pound yatırmak için aradı, aksi takdirde hesap kapatılacak ve anapara iade edilmeyecek. Bu sırada, büyük ekonomist Keynes, borç almak için arkadaşlarına ve yayınevine yazmak zorunda kaldı.
Büyük bir ekonomist ve Uluslararası Para Fonu'nun (IMF) ve Dünya Bankası'nın kurucularından biri olan Keynes, Birinci Dünya Savaşı'ndan sonraki ekonomik koşulları, Almanya ve Fransa'nın altın standart sistemini terk etmesini ve küresel ekonominin içgörüsünü doğru bir şekilde tahmin edebildi. değişiklik.
Bununla birlikte, piyasa Keynes'e finansal bir kaldıraç verdi ve dünyasını altüst etti.
Keynes'in döviz ticareti deneyiminden aydınlanma
Aslında, Keynes hevesli bir spekülatördür ve işlemleri döviz, hisse senetleri, vadeli işlemler ve gayrimenkul içerir. Keynes'teki King's College'da tutulan arşivlere göre Keynes, 1919-1939 yılları arasında 350'den fazla döviz işlemi gerçekleştirdi.
London School of Economics and Political Science'dan Olivier Accominotti ve Cambridge Judge Business School'dan David Chambers, 1920 ile 1927 arasında Keynesyen yatırımın ortalama yıllık getirisinin% 8,9 olduğunu, 1932-1939 arasında ise getiri oranının% 2,5'e düştüğünü söyledi.
"Çoğu durumda, Keynes'in döviz çifti hareketleri hakkındaki yargısı doğrudur. Ancak işlemin zamanlaması onun acı noktasıdır. Onun için doğru zamanlamayı yakalamak en zor şeydir. Ancak, Keynes hisse senetlerine yatırım yapıyor. , Döviz ticaretinden çok daha iyi. "
Genel olarak, Keynes 1920'lerde ve 1930'larda döviz piyasasında para kazanmadı.
"Yönü değerlendirme açısından, Keynes az çok doğru zamana sahip ve aynı zamanda işlem için gerçekten çaba sarf etti. Bu nedenle, profesyonel ekonomik bilgiye ve iyi iş ilişkilerine sahip Keynes gibi bugünün yatırımcıları için İnsanların döviz piyasasında para kazanması zor, bu yüzden döviz piyasasına girmeyi planladığımızda iki kez düşünmemiz gerekiyor mu? Bunun bizi daha iyi hale getireceğine inanıyorum. "Dedi.
Daha sonra Keynes, farklı yatırım stratejileri benimsemek ve ekonomik büyüme, enflasyon, ödemeler dengesi, sermaye akışları ve siyasi gelişme eğilimleri gibi yargılarla farklı yatırım portföyleri belirlemek zorunda kaldı.
Grafik kaynağı: VALUEWAIK
Araştırmalar, Keynes'in döviz piyasasına yatırım yapmamasının döviz kuru ile temeller arasında önemli bir sapmaya işaret ettiğine inanıyor. "Makro perspektife dayalı döviz ticareti stratejilerini analiz etmek ve uygulamak, Keynes için son derece zordur."
Grafik kaynağı: VALUEWAIK
Belki de başarısızlık dersini öğrendikten sonra, Keynes döviz ticaretinden atladı ve beş yıllık bir ara verdi. 1932'de piyasa spekülasyonunu sürdürdüğünde, döviz piyasasına uygulamak için arbitraj ticareti ve ivme stratejileri kullandı. Arbitraj oldukça iyi performans gösterdi. Ve ivme stratejisi çok kötü.
