Ernst & Young: Çinli şirketlerin denizaşırı yatırım planları yapmaları ve ardından ilerlemeleri tavsiye edilir. TMT, tıbbi ve gelişmiş üretime vb. Odaklanın.
13 Şubat 2020'de Ernst & Young, "Çin'in 2019'daki Yurtdışı Yatırımına Genel Bakış" ı yayınladı. 2019 yılında, Çin şirketlerinin yurtdışı yatırımları, sektör genelinde doğrudan yabancı yatırım ve açıklanan yurtdışı birleşme ve satın almaların sırasıyla% 9,8 ve% 31 düşüşle düşüş eğilimini sürdürdü. Kuşak ve Yol girişimi tarafından yönlendirilen Asya, Çinli şirketler için en popüler denizaşırı M&A bölgesi haline geldi ve bu eğilime karşı büyüme kaydetti. Denizaşırı TMT, tüketim malları, enerji ve kamu hizmetleri endüstri standartları Çinli şirketler tarafından tercih edilmeye devam ediyor. Yurt dışı sözleşmeli projeler, 2019 yılında yıllık% 7,6 büyüme ile istikrarlı bir şekilde gelişmeye devam etti.
EY'nin Çin Denizaşırı Yatırım İşleri Departmanı Küresel Başkanı Zhou Zhaomei, "2019'da ticaret engellerinin artması ve jeopolitik belirsizlikler küresel ticari güven ve ekonomik faaliyetleri etkiledi. 2020'nin başlarında Çin ve Amerika Birleşik Devletleri ticaret anlaşmasının ilk aşamasını imzaladı. Brexit'i teyit ederek, denizaşırı belirsizlikler zayıfladı, ancak yeni koronavirüsün etkisiyle Çin'in denizaşırı yatırımlarının piyasa durumu hala salgın kontrol durumunun daha fazla gözlemlenmesini gerektiriyor.Çin şirketlerinin kararlar alıp sonra hareket etmelerini öneriyoruz ve bunlara önceden dikkat edebiliriz. TMT, tıbbi tedavi ve gelişmiş üretim gibi yapısal uyum, dönüşüm ve iyileştirmeyi destekleyen yurtdışı yatırım fırsatları. "
Doğrudan yabancı yatırım sabit ve düzenli kalırken, imalat, toptan ve perakende sektörleri trende karşı yükseldi
* Not: 2015'ten 2018'e doğrudan yabancı yatırım verileri, Ticaret Bakanlığı, Ulusal İstatistik Bürosu ve Kambiyo Devlet İdaresi tarafından yayınlanan yıllık "Çin Doğrudan Yabancı Yatırım Bülteni" nden gelmektedir.
** Not: 2019 verileri, Çin Ticaret Bakanlığı tarafından 22 Ocak 2020 tarihinde yayınlanan açık verilerdir ve esas olarak tüm gelirin yeniden yatırımını içermez
2019'da Çin'in doğrudan yabancı yatırımı istikrarlı ve düzenli bir şekilde gelişti. Ticaret Bakanlığı'nın verilerine göre 2019'da Çin'in endüstri çapında doğrudan yabancı yatırımı yıllık% 9,8 düşüşle 117,12 milyar ABD doları, finansal olmayan doğrudan yatırım ise yıllık% 8,2 düşüşle 110,6 milyar ABD doları oldu. Yatırım yapısı daha dengelidir, esas olarak kiralama ve iş hizmetleri, imalat, toptan ve perakende satışa akmaktadır.
Çinli şirketlerin denizaşırı M&A, üst düzey endüstriyel zincirlere odaklanıyor ve Asya, denizaşırı M&A için tercih edilen destinasyon haline geldi.
Kaynak: ThomsonOne, Mergermarket, Hong Kong, Makao ve Tayvan'daki giden M&A işlemleri dahil, veriler M&A işlemlerinin duyurulduğu ancak henüz tamamlanmadığı vakaları içerir; EY analizi
Çinli şirketlerin denizaşırı birleşme ve satın almaları genel olarak temkinli olmaya devam ediyor. Açıklanan toplam yurt dışı birleşme ve satın alma tutarı yıllık% 31 düşüşle 68,6 milyar ABD doları oldu; açıklanan birleşme ve satın alma sayısı yıllık% 23,5 düşüşle 591 oldu. Üçüncü ve dördüncü çeyrekte, Çinli şirketlerin denizaşırı birleşme ve satın alma heyecanı yeniden arttı ve birleşme ve satın alma miktar ve hacmindeki düşüş önemli ölçüde daraldı. 2019'un ikinci yarısında, Çinli şirketler tarafından açıklanan denizaşırı birleşme ve satın alma miktarı yıllık bazda yalnızca% 2,8 düştü (ilk yarıda% 55,9 düşüş).
endüstri analizi
İşlem değeri açısından ilk üç sektör, yıllık toplamın% 54,8'ini oluşturan TMT (15,08 milyar ABD Doları), tüketici ürünleri (13,07 milyar ABD Doları) ve enerji ve kamu hizmetleri (9,47 milyar ABD Doları); güç ve kamu hizmetleri bu eğilimi büyük ölçüde ihlal etti % 121,8'lik bir artış, Çinli şirketlerin Peru ve Şili'deki iki büyük yatırımına atfedildi ve bu, Çin şirketlerinin Latin Amerika'daki hızlı yayılımını yansıtıyor; finansal hizmetler (çoğunlukla servet ve varlık yönetimi endüstrilerinde yoğunlaşarak yaklaşık% 60'ını oluşturuyor) ) Bir önceki yıla göre% 50 arttı ve% 50'den fazlası Asya'da konuşlandırıldı
İşlem sayısı açısından ilk üç sektör TMT (122 işlem), gelişmiş imalat ve nakliye (104 işlem) ve tüketim malları sektörü (78 işlem) olup, yıllık toplamın% 51,4'ünü oluşturmaktadır.
Kaynak: ThomsonOne, Mergermarket, Hong Kong, Makao ve Tayvan'daki giden M&A işlemleri dahil, veriler M&A işlemlerinin duyurulduğu ancak henüz tamamlanmadığı vakaları içerir; EY analizi
Bölgesel Analiz:
Asya, toplam yatırımın yaklaşık% 30'unu oluşturarak Çin'in en büyük denizaşırı M&A destinasyonu haline geldi. Aynı zamanda, genel birleşme ve devralmalardaki keskin düşüşe rağmen, Asya (22,3 milyar ABD doları,% 19,1 artış), ağırlıklı olarak TMT, finansal hizmetler ve gayrimenkul, otel ve inşaat sektörlerine yatırım yaparak bu eğilime karşı büyümeye devam etti.
Avrupa'da Çinli şirketler tarafından açıklanan yurtdışı birleşme ve devralma miktarı 20,53 milyar ABD doları olarak gerçekleşti ve bu, bir önceki yıla göre% 57,1'lik keskin bir düşüşle 2014'ten bu yana art arda üçüncü ve en düşük düşüş oldu. Şu anda, yatırımlar ağırlıklı olarak tüketim malları, TMT ve finansal hizmetler sektörlerinde yoğunlaşmıştır. Hedefler Birleşik Krallık, İsviçre ve Almanya'dır. Aynı zamanda Birleşik Krallık, 31 Ocak 2020'de resmi olarak Avrupa Birliği'nden ayrıldı ve Avrupa'ya yatırım yapan Çinli şirketlerin belirsizliğini daha da azalttı.
Çin şirketlerinin Kuzey Amerika'daki birleşme ve satın almaları jeopolitik risklerden ve dış yatırım politikası direncinden etkilenmeye devam ediyor. 2019'da Çinli şirketlerin Kuzey Amerika'daki denizaşırı birleşme ve satın almaları, bir önceki yıla göre yaklaşık% 30 ile 2012'den bu yana en düşük düşüşle 13,54 milyar ABD doları kaydetti. TMT (esas olarak medya ve eğlence endüstrilerinde yoğunlaşmıştır,% 60'tan fazlasını oluşturur), madencilik, metal ve tüketim malları endüstrileri. Ancak, Çin-ABD ilişkileri gevşeme eğilimindeyken, Çinli şirketlerin Kuzey Amerika'daki yatırımları dördüncü çeyrekte toparlanarak önceki çeyreğe göre% 41 artarak ABD'yi Çinli şirketlerin denizaşırı şirket birleşmeleri ve satın almaları için en büyük hedef ülkeye geri getirdi.
Kaynak: ThomsonOne, Mergermarket, Hong Kong, Makao ve Tayvan'daki giden M&A işlemleri dahil, veriler M&A işlemlerinin duyurulduğu ancak henüz tamamlanmadığı vakaları içerir; EY analizi
Yabancı sözleşmeli projeler yerel kalkınmayı teşvik eder ve karşılıklı fayda ve kazan-kazan sonuçları sağlar
Ticaret Bakanlığı'nın verilerine göre 2019 yılında Çin'de yeni imzalanan yabancı sözleşmeli projelerin değeri bir önceki yıla göre% 7,6 artışla 260,25 milyar ABD doları, tamamlanan ciro ise yıllık% 2,3 artışla 172,9 milyar ABD doları oldu; Kuşak ve Yol üzerindeki ülkelerde yeni yabancı sözleşmeli projelere imza atıldı. Aynı dönemde, yıllık% 23,1 artışla toplamın% 59,5'ini oluşturan tutar 154,89 milyar ABD Doları oldu. Çinli işletmelerin üstlendiği yabancı sözleşmeli mühendislik projeleri arasında 506 proje% 8,4 artışla 100 milyon ABD dolarının üzerinde gerçekleşti. Sadece projenin bulunduğu ülke ve üçüncü ülkeler için yaklaşık 800.000 iş yaratmakla kalmadı, aynı zamanda Çin'in ekipman ve malzeme ihracatını 14 milyar ABD Dolarını aşmaya itti.
