Buffynin özellikleri Çin hisse senedi piyasasını yıkıyor: dört büyük banka hissesi toplu olarak ağı kırıyor, "yüksek temettü + düşük değerleme" satın almaya ve uzun süre elde tutmaya değer mi?
(Bu makale Yuesheng Strategy (yslc188) resmi hesabı tarafından yalnızca referans amaçlı düzenlenmiştir ve operasyon tavsiyesi teşkil etmez. Bunu kendiniz yaparsanız, lütfen pozisyon kontrolüne dikkat edin ve kendi riskinizi alın.)
Buffett bize yatırımın bunu yapması gerektiğini söyledi 4 nokta:
1. Seçkin şirketleri bulun
Buffett, hisse senedi fiyatlarındaki dalgalanmaları en aza indirmek ve yatırımın korunmasını ve takdir edilmesini sağlamak için her zaman istikrarlı operasyonları, dürüstlüğü ve yüksek temettü getirisi olan şirketleri tercih eder. Tahsis, ek ihraç vb. Yöntemlerle yatırımcıların kanını ve terini her zaman sıkmak isteyen şirketler reddedilir.
2. Yüksek olasılıklı etkinliklere büyük bahisler koyun
Başka bir deyişle, büyük bir fırsat olduğuna kesin olarak inandığınız zaman, tek doğru yol yoğun yatırım yapmaktır. Bu aynı zamanda sağduyuya da dayanmaktadır: Bir şeyin başarı olasılığı yüksek olduğunda, ne kadar çok yatırım yaparsanız, ödül o kadar büyük olur. Buffettin borsaya yaptığı 62 milyar dolarlık yatırım 45 hisse senedinde yoğunlaşmış durumda. Yatırım stratejisi bu rakamdan bile daha radikal. Portföyündeki ilk 10 hisse, toplam yatırımın% 90'ını oluşturuyordu.
3. Sabırlı olun
Birisi istatistik yaptı, Buffett her hisse senedine 8 yıldan az yatırım yapmadı. Buffett sık sık efsanevi beysbol oyuncusu Ted Williams'tan alıntı yapar: 'İyi bir vurucu olmak için oynayacak iyi bir topa sahip olmalısınız. İyi bir yatırım hedefi yoksa nakit tutmayı tercih eder. Morningstar istatistiklerine göre, nakit Berkshire Hathawayin yatırım oranının% 18'inden fazlasını oluştururken, çoğu fon şirketi yalnızca% 4 nakit paraya sahip.
4. Kısa vadeli fiyat dalgalanmaları konusunda endişelenmeyin
Teorisi şudur: Bir girişimin kendine özgü bir değeri olduğu için, onu kesinlikle yansıtacaktır, Sorun sadece zamandır. Dünyada hiç kimse herhangi bir zamanda hisse senedi fiyatının ne olacağını tahmin edemez. Aslında Buffett sözde tahminlere asla inanmaz, inandığı tek şey şirket anlayışını kavrayabileceğimizdir.
Dört büyük banka hissesi toplu olarak ağı kırdı, bu aşamada uzun vadede alınıp tutulabilir mi?
Kırık hisseler denen şey, bir hisse senedinin piyasa fiyatının hisse başına net varlık fiyatından daha düşük olduğu anlamına gelir. Netin kırılmasına hisse senedi fiyatının net aktif değerinin altına düşmesi, hisse senedinin piyasa fiyatının hisse başına net varlıktan daha düşük olması ise "netin kırılması" olarak adlandırılır.
Kırık net hisse senetleri için yatırım fırsatlarının seçimi hala büyümeye dikkat etmeyi gerektiriyor. Genel olarak, başa baş durumlara eğilimli olan bireysel hisse senetleri, genellikle endüstri döngüsündeki düşüşe veya ortalama büyüme ve şiddetli piyasa rekabeti ile gün batımı endüstrisine aittir. Net stokların endüstri dağılımına bakıldığında, çelik, elektrik enerjisi ve makine stokları en fazla olanlardır ve bu da bu endüstrilerin ulusal ekonomik döngüden daha belirgin şekilde etkilendiğini göstermektedir. Bireysel hisse senetlerini seçerken, yatırımcılar geleceğe bakmalı ve uzun vadeli yatırım için hazırlıklı olmalıdır.
Birçok büyük banka hissesi şu anda para kaybetme durumunda. Örneğin, Çinin dört büyük banka hissesi çok düşük değerlemelere sahip ve fiyat-kazanç oranları on kattan az. Hepsi bozuk hisse senetleri. Bankalar Çinin "tüm sektörlerin anası". Birkaç büyük bankanın geçmiş performansına baktığımızda, net kar büyüme oranı yüksek olmasa da, her yıl istikrarlı karlarını koruyabileceklerini bilirsiniz.Genel olarak, uzun vadeli holdingler para kaybedemez ve yılda yaklaşık on puan kazanabilirler. Elinizde tutarken, yeni hisseler için abone olmakta ısrar edin Şanslıysanız, güvenli ve umut verici olan daha yüksek fiyatlı yeni bir hisse imzalayarak on binlerce yuan kazanabilirsiniz.
Yüksek temettü
Şirket para kazandıysa ve daha yüksek getiri elde etmek için yeniden yatırım yapabiliyorsa, temettü ödememek veya daha az ödeme yapmak daha iyidir.Örneğin, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki birçok teknoloji şirketi erken aşamada temettü ödemedi. Bununla birlikte, bankacılık sektörü halihazırda çok olgun bir sektör ve sürekli ve önemli bir büyüme potansiyeline sahip değil.Şirketin karlarını hissedarlara dağıtması gerekiyor.
Temettülerin nasıl dağıtıldığını görmek için dört büyük bankayı örnek olarak alayım.
Çin Bankası: 2014'ten 2018'e, temettü ödeme oranı% 31,15,% 31,25,% 31,11,% 31,43,% 31,19 ve temettü oranı% 3,79,% 5,19,% 4,41,% 4,64 ve% 4,74 oldu.
ICBC: 2014'ten 2018'e, temettü ödeme oranı% 32,74,% 30,3,% 30,43,% 30,48,% 30,56 ve temettü oranı% 4,41,% 5,08,% 4,48,% 4,25 ve% 4,23 oldu.
China Construction Bank: 2014'ten 2018'e, temettü ödeme oranı% 33.08,% 30.11,% 30.22,% 30.31,% 30.6 ve temettü oranı% 4.22,% 5.47,% 4.32,% 4.28,% 4.14 oldu.
Çin Ziraat Bankası: 2014'ten 2018'e temettü ödeme oranı% 33.09,% 30.33,% 30.91,% 30.74,% 29.47 ve temettü oranı% 4.41,% 5.09,% 4.74,% 4.7,% 4.55 oldu.
Bazı büyük bankaların verilerinden, yıllık temettü ödeme oranlarının çoğunun% 30'un üzerinde olduğu ve temettü oranının% 4-% 5 seviyesinde olduğu görülmektedir. Üç yıllık% 4'lük hazine bonosu getiri oranına bakıldığında, çoğu bankanın temettü oranı üç yıllık hazine bonosu faiz oranından yüksektir ve temettü oranı, mevduat gelirlerinin çoğundan daha iyi performans gösterebilir.
Değersiz
Yeterince güvenliyse ve temettü yüksekse, bir sonraki adım değerlemeye bakmaktır, çünkü değerleme şirketin güvenlik matını belirler. İlgili değerlemelerini görmek için dört büyük bankayı örnek olarak alalım.
Çin Bankası: Statik P / E oranı 5.98 kat, dinamik P / E oranı 4.72 kat ve P / B oranı 0.68 kat.
Çin Sanayi ve Ticaret Bankası: Statik P / E oranı 6.79 kat, dinamik P / E oranı 6 kat ve P / B oranı 0.87 kat.
China Construction Bank: 7.12 kat statik P / E oranı, 5.87 kat dinamik P / E oranı ve 0.91 kat P / B oranı.
Çin Ziraat Bankası: Statik F / E oranı 6.16 kat, dinamik P / E oranı 5.14 kat ve P / B oranı 0.76 kat.
Yukarıdaki verilerden dört büyük bankanın statik fiyat-kazanç oranının 5,98 kat ile 7,12 kat arasında, dinamik fiyat-kazanç oranının 4,72 ile 6 kat arasında ve fiyat-kitap oranının 0,68 ile 0,91 kat arasında olduğunu görüyoruz. Veriler en güçlü, basit ve anlaşılırdır.Fiyat-kazanç oranı veya fiyat-defter oranına bakılmaksızın, A-hisse pazarındaki en düşük seviyedir ve bariz bir emniyet paspasına sahiptir.
Özetle: uzun vadeli yatırım bankacılığı stokları uygundur. Ama aynı zamanda satın alma noktasını kavramaya da dikkat edin: Aşağıdaki Yuesheng stratejisi, satın alma noktasını doğru bir şekilde kavramanıza yardımcı olmak için herkes için alt satın alma modelini ve pazarlık avı göstergelerini paylaşacaktır!
Yedi alt satın alma modeli:
1 , "Alttaki Üç Kırmızı Asker." Bu tür K-hattı kombinasyonu düşüşün sonunda üç küçük Yangxian hattından oluşur: 1. Günlük kapanış fiyatı önceki günün kapanış fiyatından daha yüksektir 2. Günlük açılış fiyatı önceki günün Yangxian varlığının içindedir; 3. Günün kapanış fiyatı günün en yüksek noktasında veya ona yakındır. "Kırmızı Üçlü Asker" çok yaygın bir K-çizgisi kombinasyonudur.Bu K-çizgisi kombinasyonu bir düşüş trendinde göründüğünde, genellikle piyasada güçlü bir geri dönüş sinyalidir. Piyasa önünde stabilize olan ve "dipteki kırmızı askerler" gibi görünen hisse senetleri özellikle dikkatimizi çekiyor.Bu genellikle ana oyuncuların piyasaya erken girdiklerinin önemli sinyallerinden biridir.
2 , "Tek iğne dibi". Bu mum çubuğu grafiği, daha yaygın olan dipten dönüş grafiklerinden biridir. Bu formasyon, uzun bir alt gölgeye sahip tek bir K çizgisinden (yang çizgisi veya yin çizgisi) oluşur.Bu formasyon bir düşüş trendinde ortaya çıkar ve düşüş trendinin bitmek üzere olabileceğinin bir işaretidir. Genellikle düşüş trendinin dibinde meydana gelir. Şu anda, genellikle kısa tarafın gücünün tükendiğini gösterir. Çoğu satıcı, fiyatın düşmeye devam edeceğini artık fark etmez ve satma konusunda isteksizdir. Yeni alıcılar ayrıca piyasanın aşırı satılabileceğine ve değer değerlemesinden sapabileceğine inanırlar. Son olarak, piyasaya girmeye kararlıdırlar ve piyasa kademeli olarak birden fazla tarafa doğru eğilir.
3 , "Yutan boğa formasyonu". Bu tür K-çizgisi paterni, bariz bir düşüş trendinde ortaya çıkar.Eğer yutan model aşağıdaki üç referans unsuruna ve karakteristiğe sahipse, o zaman bunların önemli bir ters çevirme sinyali oluşturma olasılığı büyük ölçüde artacaktır. 1. Yükseliş eğilimi modelinde, ilk gün varlık çok küçük ve ikinci gün varlık çok büyük. Bu durum, orijinal trendin itici gücünün azaldığını ve yeni trendin potansiyel gücünün arttığını gösterebilir; 2. Ertesi gün varlık birden fazla varlığı yutmuştur; 3. Yükseliş yutma paterni ultra uzun vadede veya olağanüstü Keskin piyasa hareketinden sonra.
4 , "Sabah Yıldızı". Bu tür bir K-çizgisi modeli üç K-çizgisinden oluşur. İlk gün, hisse senedi fiyatı düşüş eğilimini sürdürdü ve düşmeye devam etti ve daha uzun bir fiziksel yin çizgisi ortaya çıktı; ikinci gün, hisse senedi fiyatı oynaklığı daraldı ve "yıldız" adı verilen üst ve alt gölge çizgileriyle kısa bir fiziksel yin veya yang hattı kapatıldı. Bu, K-hattı kombinasyonunun ana parçasıdır; Yang hattı üçüncü günde kapatıldı ve ilk K-hattı varlığına yükseldi Bu, piyasa transferinde en yüksek güvenilirliğe ve en güçlü güce sahip bir K-hattı kombinasyonudur.
5 , "Guying ve merhamet." Hisse senedi fiyatı aşağıya doğru hızlandı, orta ve uzun Yinxian'ı düşük viteslerde çekti.Panik panik Zhongda Yinxian'ı dışarıya çekmek için bir boşluk yarattı, ancak ertesi gün trend keskin bir şekilde döndü ve doğrudan önceki günün açılış fiyatına sıçradı. Üst açılış, gün içi en düşük seviyeyi keşfetmek mümkün olsa da, kapanış fiyatı hala bir önceki günün açılış fiyatının üzerinde, kapanıştan önce ve sonra mumsuz büyük bir Yin çizgisi bırakıyor. Kapanıştan önce onaylanırsa, daha iyi bir düşük olur. Emiş noktaları, pazar görünümü hızla yükselecek.
6 , "Domuz kafesi suya". Domuz eti girişi, düşük bir pozisyonda toplandıktan sonra bireysel stokların şiddetli bir şekilde yukarı çekilmesini ifade eder. Yüksek bir pozisyonda bir sivri oluşturduktan sonra, başın doğrulanması için tek taraflı aşağı doğru hareket gerçekleştirilmez. 60 günlük veya 150 günlük hareketli ortalamaya yaklaşırken, bir bardoline aşağı doğru Devrim, ürkütücü trend, ancak sapma oranı 5 Mayıs'ta önemli ölçüde saptı. Bu, küçülen hacmin sonu için en iyi satın alma noktası. Bunu takip eden şey, önceki zirvelerde yukarı doğru bir saldırı dalgası olacak.
7 , "Dibe çift iğne". Erken aşamada hisse senedi fiyatı yükseldikten sonra, hacim küçülür ve hacim ayarlanır.Büyük hareketli ortalamaya yakın iki alt gölge K-çizgisi kombinasyonu vardır.Buna çift iğneli dip denir. Hisse senedi fiyatı kısa vadeli hareketli ortalamaya döndüğünde, genellikle keskin bir atak piyasasına dönüşecektir. Alt gölge doji çizgisinin iki kez göründüğü büyük hareketli ortalamanın yakınında daha iyi bir düşük noktadır.
Alt pazarlık göstergeleri, aşağıdan yukarıya noktayı kavrayın:
Uzun yıllardır piyasadaysanız ve yine de hisse senetleri seçemiyorsanız, "dipleri satın alın ve hisse senetlerini seçmek için en iyi hisse senedi seçiciden kaçmayı" deneyebilir, düşükleri arayabilir ve dipleri satın alabilir, köşeleri arayabilir ve zamanında piyasadan çıkabilirsiniz; formül kodunu kopyalamak kaçınılmaz olarak bazı biçimlendirme hatalarına neden olur. Başarıyla içe aktaramazsanız , Kaynak kodunu almak için Yuesheng stratejisini takip edebilirsiniz!
Piyasa sermayesi girişi: IF (VB > = 0, VB, 0), RENKLİ;
Satış eşiği: STICKLINE (eğilim çizgisi > 90 AND trend çizgisi > REF (eğilim çizgisi, 1), 100, 95, 15, 1), COLORFFFF00;
Tepe boşluk: FİLTRE (eğilim çizgisi > 90 AND trend çizgisi
Merkez çizgi: = EMA (X, 13);
KBBB3: = C / REF (C; 1) > 1 + 0,01 * 9,00;
KCCC3: = Orta / Uzun Hat 1 < 1 + 0,01 * 20,00;
KAAA3 VE KBBB3 VE KCCC3 VE TJ5;
STICKLINE (düşük altın çatal, 0, 0.08, 6, 0), COLORFF00FF;
DRAWTEXT (düşük altın çatal, 0.16, "düşük altın çatal"), COLORWHITE;
JCCOUNT: = COUNT (CROSS (DIF, DEA), BARSLAST (DEA > = 0));
İkinci Altın Haç: = CROSS (DIF, DEA) AND DEA < 0 VE SAYI (JCCOUNT = 2,21) = 1;
STICKLINE (ikincil altın çatal, 0, 0.06, 6, 0), COLORFFCC00;
DRAWTEXT (üst boşluk, 90, 'üstten kaçış'), COLORYELLOW; CC: = (eğilim çizgisi > = 90 VE V12) VE FİLTRE ((Eğilim çizgisi > = 90 VE V12), 10);
STICKLINE (piyasa sermayesi girişi VE trend çizgisi < 13,0,30,10,0), COLORRED; STICKLINE (AND trend çizgisinden çekilen büyük piyasa fonları > 90,0,30,10,0), COLORGREEN;
Piyasadan para çekme: IF (VBV11: = 3 * SMA ((C-LLV (L, 55)) / (HHV (H, 55) -LLV (L, 55)) * 100,5,1) -2 * SMA (SMA ((C-LLV (L, 55)) / (HHV (H, 55) -LLV (L, 55)) * 100,5,1), 3,1);
Formül kodunu kopyalamak kaçınılmaz olarak bazı biçim hatalarına neden olacaktır. Bunu başarılı bir şekilde içe aktaramazsanız, benden kaynak kodunu almamı isteyebilirsiniz! Mevcut A-share işletme becerileri ve formül kodları hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız veya herhangi bir şüpheniz varsa, en önemli yatırım bilgilerini ve stok teknik analiz yöntemlerini elde etmek için halka açık Yuesheng Stratejisini (yslc188) takip edebilirsiniz ve sabit bir kuru mal arzı var!
Stokun eline düştüğünde aklında tut Bu 10 deneyim
1. Stok değerlemesi
Stok değerlemesi, cari değerleme ve gelecekteki değerleme olarak ikiye ayrılır.Cari performansa dayalı değerlemeye cari değerleme, gelecekteki büyümeye dayalı değerleme ise gelecekteki değerleme olarak adlandırılır. Bir hisse senedinin 2014'teki performansına göre değerlenmesi, hisse fiyatının makul olması veya hisse fiyatının değerinin düşük olması ve şirketin gelecekte hala iyi bir gelişme göstermesi durumunda, hisse senedinin menkul kıymeti yüksek; mevcut değerin altında değer biçiliyorsa, ancak gelecek Performans muhtemelen kötüye gidecek ve bu hisse senedi tutmaya değmez. Diğeri ise büyüme değerlemesidir.Gelecekteki performans büyümesinin yüksek kesinliğini karşılama ve gelecekteki performansa dayalı olarak hesaplama öncülüğünde, cari hisse senedi fiyatı ciddi şekilde küçümsenir.Bu tür bir hisse senedi, mevcut performansı aşırı değerlenmiş olsa da, hala elde tutmaya değer. Gelecekteki büyüme kesinliği düşük olan hisse senetleri için dikkatli olmanız gerekir.
2. Her sektörün makul bir P / E oranı vardır
Örneğin, uluslararası aracılık sektörünün K / K oranı, fiili yurtiçi durumla birlikte 15 katıdır, yerli aracılık hisselerine 20 kat P / E oranı vermek mantıklıdır.
3. Yerli ve yabancı emsallere dayalı olarak küçümsenip abartılmadığını bilmek için bir karşılaştırma da vardır.
Örneğin, bir emsal yerli şirket A'nın net kârı 100 milyon, toplam piyasa değeri 10 milyar iken, yabancı bir emsal şirketin net kârı 3 milyar ve toplam piyasa değeri 90 milyar. Bu karşılaştırma yerli şirketin cari hisse senedi fiyatının fazla değerlendiğini ve ayrıca yerli şirketin geleceği ile birleştirilmesi gerektiğini gösteriyor. Şirketin büyüme potansiyeli yeniden değerlendirilir, eğer değerleme gelecekteki büyüme uzayına dayanıyorsa, yerli şirketin hisse fiyatının fazla değerlendiği ve böylelikle böyle bir şirketin uzun süre elde tutmaya değmeyeceği sonucuna varılabilir. Bu yerli şirketin gelecekteki büyümesi yüksekse ve mevcut fiyat geleceğe göre hafife alınmışsa, elde tutmaya da değer.
4. Büyüme stoklarının değerlemesi için, cari fiyat-kazanç oranı birkaç yüz kattır ve birkaç bin kat önemli değildir Anahtar, değerlemenin gelecekte doldurulup karşılanamayacağıdır.
5. Uluslararası büyüme stoklarının standartlarına göre, yüksek büyüme oranına sahip bir hisse senedinin makul değerlemesi 30 kat F / K oranıdır.Örneğin, Tencent ve Baidu'nun cari F / E oranı yaklaşık 30 kattır.
6. Değerlemeyi analiz ederken, şirketin gelişiminin tavanına dikkat etmeniz, şirketin gelişimi tavanla karşılaşırsa dikkatli olmanız gerekir.
7. Genel olarak, konjonktürel endüstrilerin değerlemeleri, yüksek büyüme oranlarına sahip hisse senetlerinden daha düşüktür. Örneğin, otomobil endüstrisinin değerlemesi 10 kattan fazladır, gelişmekte olan endüstrilerin makul değerlemesi 30 kattan fazla olabilir ve hatta bazı nadir çeşitlere, endüstrideki oligopol şirketleri gibi daha yüksek değerlemeler verilebilir. şirket.
8. Bazı endüstriler fiyat-kazanç oranına dayalı değerlemeye uygundur, bazı endüstriler net varlıklara ve benzerlerine dayalı değerleme için uygundur ve bazıları İnternet gibi kayıtlı kullanıcı sayısına dayalı değerleme için uygundur.
9. Bir hisse senedini tam olarak anlamak için, onu anlamak ve bilginin doğruluğunu, güncelliğini ve kapsamlılığını analiz etmek için çok zaman harcamanız gerekir. Sorunun anahtarını kavrayın. Herhangi bir hisse senedinin hem kötü hem de iyi haberi vardır, bu ayırt etmenizi gerektirir, bu haberlere dikkat etmeli ve görmezden gelmelisiniz. Ve şirketin gelişiminin dış ortamı sürekli değişiyor, herhangi bir zamanda şirketin değişikliklerine dikkat etmeniz gerekiyor.
10. Son olarak söylemek istediğim, bir hisse senedini iyi anlıyorsanız ve kendi muhakemenize güveniyorsanız, o zaman mevcut hisse senedi fiyatının düşmesi konusunda endişelenmemeniz tavsiye edilir, gelecekteki piyasa sonunda ona makul bir değer verecektir. s fiyatı.
Borsa yatırım deneyimi ve teknik analizle ilgileniyorsanız veya daha fazla yatırımcı ile iletişim kurmak istiyorsanız, resmi hesabımıza dikkat etmek isteyebilirsiniz: Yuesheng Strategy (yslc188), çok sayıda kuru ürün!
(Yukarıdaki içerik sadece referans içindir ve operasyon tavsiyesi teşkil etmez. Bunu kendiniz yaparsanız, lütfen pozisyon kontrolüne ve kendi riskinize dikkat edin.)
Sorumluluk Reddi: Bu içerik halka açık Yuesheng Strategy (yslc188) tarafından sağlanmaktadır ve Investment Express'in yatırım görünümlerini onayladığı anlamına gelmez.
