Harika şok! Avrupa ve Amerika borsaları kısaca fırladı, ne oldu? Beş ülke açığa satışı yasakladı. G20 pazarı kurtarmak için bir araya geldi, yeterli para! Ne zaman stabilize olacak?
Küresel borsa çöküşü karşısında ülkeler aktif olarak "piyasayı kurtarıyor".
13 Mart'ta aralarında Güney Kore, Almanya, Birleşik Krallık, İtalya ve Tayland'ın da bulunduğu beş ülke, hisse senetlerinin açığa satışını yasakladı. Aynı gün Çin Merkez Bankası hedefi hedefledi ve 550 milyar likidite serbest bıraktı.FED ve Avrupa Merkez Bankası da harekete geçti. Avrupa ve Amerika piyasaları, hızla yükselen borsaların gecesini başlattı:
Avrupa borsaları genel olarak yükseldi, çoğu hisse senedi endeksi% 7'den fazla yükseldi, İtalya'nın FTSE MIB endeksi% 15 yükseldi; ABD hisse senedi vadeli işlemleri de% 5'ten fazla yükseldi, S&P 500 endeksi vadeli işlemleri bir kez "limit yükseldi" ve ticareti tetikledi limit. ABD hisse senetleri açılıştan sonra keskin bir şekilde açıldı ve üç büyük hisse senedi endeksi% 6'nın üzerine çıktı. Ancak, sonraki Avrupa ve Amerika borsaları kazançlarını büyük ölçüde daralttı.
Şimdiye kadar, yaklaşık 2 milyar yuan toplam yatırımla bu ülkelere toplam 38 adet halka arz fonu QDII yatırım yapmış olup, bunlar arasında Güney Kore, Çin halka arz fonlarının en büyük ikinci dış yatırım hedefidir. Bir QDII fon yöneticisi, bir Çin komisyoncusu muhabirine Cuma günü pozisyonunu biraz artırdığını söyledi ve paniğin neden olduğu aşırı satışın çok ciddi olduğuna karar verdi. Mevcut denizaşırı piyasada ekonomik kriz belirtisi görülmüyor ve varlık balonları riski yok. Piyasadaki düşüş daha çok salgın nedeniyle. Getirdiği psikolojik etki.
Küresel kurtarma sürerken, Avrupa ve Amerika borsaları genel olarak yükseldi
Küresel borsa çöküşü karşısında ülkeler aktif olarak "piyasayı kurtarıyor".
13 Mart'ta Merkez Bankası, 16 Mart'ta kapsayıcı finansman için RRR'de hedeflenen bir azaltma uygulayacağını ve değerlendirme standartlarını karşılayan bankalar için RRR'yi yüzde 0,5 ila 1 puan azaltacağını duyurdu. Buna ek olarak, nitelikli anonim ticari bankalar, kapsayıcı finans sektöründe kredi verilmesini desteklemek için ek yüzde 1 puan azaltılacaktır. Yukarıda hedeflenen RRR kesintisi, uzun vadeli fonlarda toplam 550 milyar yuan serbest bıraktı.
New York Fed, 13 Mart saat 01:00 civarında, Perşembe günü Doğu Saati ile 13: 30'da üç aylık dönem için 500 milyar dolarlık bir geri alım işlemi başlatacağını ve ayrıca Hazine bonosu alımlarının kapsamını genişleteceğini belirten bir açıklama yaptı. Buna ek olarak, 13. yerel saatte, New York Merkez Bankası da 500 milyar ABD Doları tutarında bir aylık geri satın alma ve üç aylık geri satın alma işlemleri gerçekleştirecek (10 trilyon yuan'dan fazla).
ABD Hazine Bakanı Mnuchin, salgının kısa vadeli olduğunu ve birkaç ay sürebileceğini söyledi. Federal Rezerv ve Hazine Bakanlığı "sınırsız likidite" sağlamaya çalışıyor. Yıl sonunda ekonomik aktivitenin keskin bir şekilde toparlanması bekleniyor.
Aynı zamanda Kanada Merkez Bankası, 6 aylık ve 12 aylık sabit vadeli geri alım işlemlerini geçici olarak ekleyeceğini, geri alım işlemlerinin tüm dönemlere uzatılacağını ve aksi belirtilmedikçe en az haftada bir yapılacağını belirtti. Bu, piyasa işlemlerini desteklemek içindir. Avrupa Komisyonu Başkan Yardımcısı Donbrowskis, AB'nin mali canlanmaya olanak sağlayacak kriz maddesini tetiklemeye hazır olduğunu söyledi.
İngiltere Merkez Bankası toplantısının son tutanakları, salgının İngiltere'deki arz ve talebi etkileyeceğini gösteriyor. Önemli bir faiz indirimi için iyi nedenler var. Parasal teşvik gerekiyorsa bunu uygulayacağız. Teşvik tedbirleri arasında faiz oranı indirimleri, nicel genişleme ve finansman programlarının genişletilmesi yer alıyor. Petrol fiyatlarından etkilenen enflasyon oranı% 1'in altına düşebilir.
13'ünde, Dışişleri Bakanlığı web sitesi, G20 Koordinatör Toplantısı'nın yeni taç pnömoni salgınına verilen yanıtla ilgili bir açıklama yayınladığını bildirdi. Açıklamada, G20 Maliye Bakanları ve (Hong Kong Hisse Senedi 00001) Merkez Bankası Başkanları, son bildirilerinde uygun mali ve parasal tedbirler dahil olmak üzere tüm uygulanabilir politika araçlarını kullanma konusunda anlaştılar ve maliye yetkililerimizi uluslararası kuruluşlarla çalışmaya devam etmeye davet ediyoruz. Yeni pnömoninin ekonomi üzerindeki etkisini ele almak için birlikte çalışın. Ülkelerin ekonomik faaliyetleri desteklemek için aldığı önlemleri memnuniyetle karşılıyoruz. Uluslararası Para Fonu'nu ve Dünya Bankası'nın ihtiyacı olan gelişmekte olan ülkelere daha fazla finansal destek sağlama taahhüdünü destekliyoruz ve ülkeleri güçlenmeye davet ediyoruz. Finansman mekanizması. Yeni taç pnömoni pandemisinin uluslararası ticaret ve piyasa istikrarına müdahalesine müdahale etmeye kararlıyız. "
Bundan etkilenen Avrupa ve Amerika borsaları genel olarak yükseldi.
Avrupa borsa endekslerinin çoğu seans sırasında% 7'den fazla yükseldi ve İtalya'nın FTSE MIB endeksi% 15 yükseldi. Ancak daha sonra, çeşitli ülkelerin borsaları keskin bir şekilde düştü. Alman DAX30 yeşile döndü, Fransız CAC40 ve İngiliz FTSE 100% 1'den fazla artmadı ve İtalyan FTSE MIB yaklaşık% 6'ya düştü.
ABD hisse senetleri açılıştan sonra keskin bir şekilde açıldı ve üç büyük hisse senedi endeksi kazançlarını% 6'nın üzerine çıkardı, ancak düşüşleri daraldı. 13'üncü gün 23: 50'de, üç büyük ABD hisse senedi endeksinin kazançları% 1'in altına daraldı.
Kısalar çok mutlu, Kore ve Almanya ülkeleri açığa satışları yasaklıyor
Basında çıkan haberlere göre, İspanyol piyasa düzenleyicisi 13 Mart'ta 69 hisse senedinin açığa satışının yasaklanmasını talep etti; Tayland Borsası başkanı da aynı gün açığa satış kurallarının geçici olarak ayarlandığını söyledi; İtalyan Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu 13 Mart'ta açığa satış yasağı ilan etti; British Finance Davranış Denetleme Bürosu, hisse senedi açığa satışını yasaklamak da dahil olmak üzere bazı açığa satış araçlarını ve işlemlerini geçici olarak yasakladı; Güney Kore, 6 ay boyunca hisse senedi açığa satışını yasakladı.
Bahsi geçen ülkelerin kararı, ABD borsasının tetiklediği küresel panikten kaynaklandı. ABD yerel saatiyle 12 Mart'ta, üç büyük ABD hisse senedi endeksi tekrar düştü ve bu hafta ikinci devre kesiciyi tetikledi. Dow Jones kıyaslama endeksi 1987'den bu yana en büyük düşüşünü kaydederek küresel finans piyasalarında kargaşaya neden oldu. Eksik istatistiklere göre aynı gün dünyadaki 11 ülkenin borsaları düşüş nedeniyle eridi ve önemli küresel endekslerin piyasa değeri 5 trilyon doların üzerinde buharlaştı.
13 Mart'ta birçok ülkedeki dalgalanma durmadı.Güney Kore borsası düşmeye devam etti Seans sırasında hisse senedi endeksi% 8'den fazla düşerek devre kesiciyi tetikledi. Kore Bileşik Endeksi, yaklaşık 7 yılın rekor düşük seviyesi olan% 3,43 düşüşle kapandı ve bu yılki düşüş% 20'ye yakın oldu. Kore Finansal Hizmetler Komisyonu tarafından yayınlanan bir duyuruya göre, 16 Mart - 15 Eylül tarihleri arasında Güney Kore, KOSPI, Kosdaq ve Konex'te listelenen açığa satış hisselerini yasaklayacak.
Yukarıda adı geçen ülkelerin kararı, ABD borsasında açığa satış dalgasının kendi ülkelerine daha da yayılmasını engellemektir. Finansal analiz şirketi S3 Partners tarafından sağlanan verilere göre, Mart ayının ilk haftasında ABD hisse senetlerindeki açığa satış kurumları son derece aktifti.Kısa satıcıların fonlarının büyüklüğü 14 milyar ABD dolarının üzerinde arttı ve ABD'deki yurt içi açık hisse senedi büyüklüğü 850 milyar ABD dolarına yaklaştı. Bu piyasa çöküşü dalgası 50 milyar ABD dolarından fazla kısa karlar sağlayabilir.Apple, Amazon ve en yüksek profilli Tesla, bu tanınmış ABD hisse senedi şirketlerinin hepsi kısa satıcılar haline geldi.
Big Short Bridge Su Fonu, aslında Amerika Birleşik Devletleri dışındaki hedef pazara bakıyor. Avrupalı şirket kısa pozisyon bilgileri web sitesi Breakout Point'e göre, dünyanın en büyük hedge fonu Bridgewater Fund kısa süre önce Avrupa şirketlerinde kısa pozisyon almaya başladı. BNP Paribas, Danone Foods ve Total dahil olmak üzere Pazartesi günkü kapanış fiyatına göre kısa pozisyon miktarı 10 milyar ABD dolarını aşıyor Petrol şirketleri gibi Avrupa'da listelenen ünlü şirketler.
Etkisi iyi değil ve açığa satış yasağı analistler tarafından hoş karşılanmıyor mu?
2011 yılındaki Euro Bölgesi borç krizinin ardından Fransa, İtalya ve diğer birçok uluslararası ülke de açığa satışın yasaklanması için talimatlar verdi.Aynı yılın Ağustos ayında Fransa, İtalya, İspanya ve Belçika finansal hisse senetlerine 15 günlük açığa satış yasağı çıkardı. .
Ancak açığa satış yasağı, akademisyenler, analistler ve kurumsal yatırımcılar tarafından başından beri hoş karşılanmadı. Cass Business School, açığa satış yasağının sadece likiditeye zarar verdiğine ve fiyat keşfini yavaşlattığına değil, aynı zamanda temelde hisse senedi fiyatını "desteklemediğine" ve en kötü durumda hisse fiyatının düşmesine neden olacağına inanıyordu. Birçok analist, açığa satış yasağının piyasanın likiditesini kaybetmesine ve piyasayı daha fazla vurmasına neden olabileceğine inanıyor.
Daha sonra bunu kanıtlamış gibi göründü ve o dönemde Avrupa borsaları açığa satış yasağını açıkladıktan sonra hızlı bir şekilde düşmeyi bırakmadı, ancak düşüşünü hızlandırdı ve yıl için düşük bir nokta koydu.
Minsheng Securities daha önceki bir raporunda açığa satış yasağının işlem hacminde düşüşe neden olduğunu ve aracı kurumların işletme gelirlerini doğrudan düşürdüğüne, ayrıca saklama kuruluşlarının, fonların, borsaların ve diğer ilgili kuruluşların gelirlerinin de azalacağına işaret etmişti. . Aynı zamanda işlem maliyetleri dolaylı olarak da artacaktır Büyük yatırımcılar için işlem hacmi azaldıkça ve oynaklık arttıkça büyük fırsat maliyetleri de oluşacaktır.Aynı zamanda açığa satış, piyasa manipülasyonunu gerçekten sınırlayamaz.
Açığa satış yasağının etkili olacağına belki inanılmamaktadır ... 13 Mart'ta İsviçre Borsası açığa satışın yasaklanması planının olmadığını açıkladı.
Güney Kore ağır bir hedef, QDII fonları pazarın ciddi şekilde aşırı satıldığına karar veriyor
Asya ve Avrupa ülkeleri açığa satışı yasaklamaya başladılar, bu da bazı yerel QDII fon yöneticileri için endişe kaynağı haline geldi.
Brokerage China muhabirleri, ABD hisse senedi piyasasına ek olarak, Güney Kore, Tayland, Almanya ve İngiltere gibi açığa satışı yasaklayan ülkelerin hepsinin Çin'in QDII fonları için yatırım hedefleri olduğunu buldu.
Wind verilerine göre, 2019 yılı sonu itibariyle Güney Kore, QDII fonlarının yabancı yatırım için en büyük ikinci ülkesidir.Güney Kore'de sekiz Çinli kamu sermaye fonu şirketi, QDII fonlarının yabancı yatırım oranının 1,5'ini oluşturan 873 milyon RMB'nin üzerinde toplam tutarla QDII ürünlerine yatırım yaptı. %, yalnızca ABD borsasından sonra ikinci.
Çin Uluslararası Yatırım Fonu Şirketi, Kore menkul kıymetler piyasası politikalarındaki değişikliklere daha duyarlı olabilir ve Güney Kore, fondan yoğun bir şekilde yatırım almıştır. Rüzgar verilerine göre, Aralık 2019 sonu itibariyle, CIC JP Morgan Asia Pacific Advantage Fund tarafından tutulan Güney Kore hisse senetlerinin piyasa değeri, fonun net varlık değerinin% 16,18'ini oluşturan yaklaşık 743 milyon RMB idi. Kore borsası, fonun en büyük yabancı yatırımıdır. Büyük pazar.
Buna ek olarak, China Xia Global Select Fund da Güney Kore'ye büyük yatırımlar yaptı.Geçen yılın sonu itibariyle, Çin Xia Global Select Fund, fon varlıklarının% 2,7'sini oluşturan Kore hisse senetlerinde 105 milyon yuan piyasa değerine sahipti.
Açığa satışın yasak olduğu Alman pazarı, aynı zamanda QDII fonlarının yurt dışında yatırım yaptığı ana ülke konumunda. 2019 sonu itibariyle, toplam 9 QDII fonu, QDII fon yatırımının% 0,97'sini oluşturan, Alman pazarına toplam 567 milyon yuan yatırım yaptı. Buna ek olarak, Birleşik Krallık ve Tayland'da kısmen yatırılan ve toplam yatırım oranı% 0,54 olan ve toplam 317 milyon yuan tutarında 18 QDII fonu bulunmaktadır.
Almanya, QDII fonları için en önemli pazar olmasa da, Çin kamu fonu şirketlerinin de Alman temalı QDII fonları var. Huaan Almanya 30 Endeks Fonu, 400 milyon yuan'dan fazla tutarla Almanya'da Çin kamu fonları tarafından yatırılan en büyük QDII'dir ve bu yıl fonun kaybı% 20.66'yı aşmıştır.
"Mevcut pazar zaten tipik bir aşırı satış, sanırım panik biraz fazla." Güney Çin'deki bir QDII yöneticisi, aracı kurum Çin muhabirine işaret etti. Yurtdışı araştırma kurumları ve denizaşırı meslektaşları ile iletişim yoluyla, genel olarak mevcut pazarın olmadığına inanılıyor. Ekonomik kriz belirtisi yok.Büyük denizaşırı pazarlarda varlık balonları gibi riskler yok.Piyasadaki düşüş daha çok salgının psikolojik etkisinden kaynaklanıyor.Panik arttı.Şu anda artan pozisyonların ana nedeni bu.
Yukarıda bahsedilen QDII yöneticisi Cuma günü pozisyon düşük olmadığı için küçük bir artışın başladığını açıkladı. Çin komisyonculuğu muhabirine, ABD hisse senetlerindeki kurumsal yatırımcıların bile çok kötümser olmadığını ve piyasadan korkmadığını vurguladı.Birçok hisse senedi hala son derece cazip ve aşırı satıldıktan sonra satın alma fırsatlarının habercisi olacak.
Bu makale Komisyonculuk Çin'den
