Başkent Luo Jing: Kurt benzeri bir girişimcilik, borç edinmenin arkasındaki on milyarlarca fon gök gürültüsüne bastı
Muhabir | Hu Yingjun
Editör | Song Yejun
Noah'ın 3,4 milyar serveti Lei Chengxing Uluslararası Olayı'na adım attı ve ilgili birçok kurum kendi sözlerini tuttu ve kafa karıştırıcı bir Rashomon sahneledi. Ayrıca, halen var olan özel sermaye fonları ve güven ürünleri birbiri ardına ifşa edildi ... Seri bombalamadan sonra, Hong Konglu işadamı Luo Jing Capital'in operasyon yolu yavaş yavaş ortaya çıktı: üç borsada işlem gören şirketi satın almak için alacaklı hesapları teminat olarak kullanmak, Söz konusu mayın grev fonları on milyarlarca kadar yüksek olabilir.
1. Singapur'da arka kapı: yaklaşık 100 milyon yuan tutarında kendi kendini finanse eden kan nakli için bir çevrimiçi kredi platformunun kurulması
1996 yılında, bir satış temsilcisi olan Luo Jing, esas olarak işletmelere pazarlama çözümleri sağlamak için Hong Kong'da Chengxing International'ı kurdu. Chengxing International, müşterilerin marka imajı oluşturmalarına yardımcı olmanın yanı sıra, kendi kendine paketleme konusunda çok iyi görünüyor.
Chengxing Internationalın resmi web sitesinin Kronoloji sütununda şunlar belirtilmektedir: Şirket 1998 yılında Pepsi'nin Çin'de tedarikçisi oldu, 1999'da Çin'de P&G tedarikçisi oldu, 2000 yılında Nokia'nın Çin'de ortağı oldu ve on yıl üst üste ilk üç iletişim sağlayıcısı oldu. Tedarikçiler vb.
Kooperatif organizasyonları dünyanın en büyük 500'ü arasında yer alsalar da, şirketlerin promosyon ürünleri yapmalarına yardımcı olmak veya bankalar için ortak IP kredi kartları oluşturmak gibi altın içeriği olmayan işleri yürütürler.
Hong Konglu işadamı Luo Jing için 2015 oldukça büyülü bir yıldı ve aynı zamanda onun başkent oyununun da başlangıcıydı.
Aynı yılın 18 Kasım'ında Luo Jing, İngiliz Virgin Adaları'na kayıtlı Creative Elite Holdings Ltd aracılığıyla, Singapur'un tanınmış sağlık markası Nature's Farm'ın borsaya kote edilmiş bir şirketi olan Jacks International'ı başarıyla satın aldı ve Camsing Healthcare Limited olarak yeniden adlandırdı.
The Business Times'a göre, o zamanki satın alma sözleşmesine göre Creative Elite, Jacks International'dan hisse başına 0.80 S $ 'dan 30 milyon hisse satın aldı ve toplam sermayenin% 83.36'sına tekabül ediyor, başka bir deyişle Luo Jing mermiyi satın aldı. Yaklaşık 120 milyon yuan aldı.
Tesadüfen, bir listeleme platformu oluştururken, Chengxing ayrıca güvence şirketlerini, üçüncü taraf varlık yönetimi şirketlerini ve menkul kıymet şirketlerini, teminat olarak alacak hesapları olan standart dışı ürünler ihraç etmek için kullanmaya başladı.
2014 yılında Zhongrong Trust, Chengxing'in Zhongrong Assets-Rongzhi No. 1 Guangzhou Chengxing Marketing Management Co., Ltd. Kredi Varlık Yönetim Planı adlı bir varlık yönetimi planı ürününü çıkarmasına yardımcı oldu, Çin Mobil Terminali Fujian Şubesi'nden 71.4706 milyon yuan ile Yuan alacakları rehin verildi ve işletme sermayesini desteklemek için 57 milyon para toplandı.
2015 yılında Jupai Group, Juzhou Assets Chengxing Accounts Receivable Investment Fund'ın Faz I ve Faz II adlı iki özel sermaye ürünü çıkardı.Aynı yıl, Dacheng Innovation bunun için art arda 7 özel varlık yönetimi planı oluşturdu.
Ancak, finansal kurumlar aracılığıyla ürün ihraç etmek, Luo Jing'in büyüyen hırslarını tatmin edemez. 2015 yılında, çevrimiçi borç verme platformları hızla artıyordu ve tedarik zinciri finansmanı pazar tarafından büyük ölçüde bekleniyordu ve Chengxing de dahil oldu.
Tianyancha, Guangdong Chengxing Holding Group Co., Ltd.'nin yasal temsilcisi Luo Wei'nin bir tedarik zinciri finans platformu olan Liuliu Investment'ın kurucusu olduğunu gösteriyor.
Liuliu Investment'ın yan kuruluşu 2013 yılında kurulan Beijing Jincheng Yingu Technology Co., Ltd.'dir. Başlangıçta esas olarak profesyonel sözleşmeyle uğraşan bir paravan şirketti ve öz sermaye ve işletme bilgileri birçok değişikliğe uğradı: Luo Wei, Haziran 2015'te şirketin genel müdürü oldu ve iş kapsamı "ekonomik bilgi danışmanlığı, halkla ilişkiler hizmetleri, veri işleme ve pazarlama" arttı Soruşturmalar, bilgisayar sistemi hizmetleri, vb. İle ilgili olarak, kayıtlı sermaye de önceki 1 milyondan 10 milyon yuan'a çıkarıldı.Luo Wei, hisselerin% 75'ine sahiptir ve abonelik miktarı 7.5 milyon yuan'dır.
China Business News'ten bir rapora göre, Liuliu Investment, bir standart ve çoklu finansman, hedef verilerin azaltılması ve şüpheli sahte proje faturaları gibi sorunlar yaşadı. Ek olarak, Liuliu Investment bir zamanlar fon saklama için üçüncü taraf ödeme platformu Kuapay olduğunu iddia etti, ancak daha sonra Kuapay'in bir P2P üçüncü taraf fon saklama işi yapmadığı doğrulandı.
O dönemde birçok ihbarcı, Liuliu Investment tarafından yayınlanan hedeflerden dördünün aynı elle yazılmış tarih, yazı tipi boyutu ve imza pozisyonuna sahip olduğunu ve alacak hesapları sözleşmesinin sahte olduğundan şüphelendiklerini söyledi. İnternette bir yatırımcı, "Gome Konsinye Ticari Alacak Transferi Projesi (2)" ürünündeki alacakları devredenin işletme ruhsatının mozaik olmadığını bulduğunu söyleyerek konunun "Guangzhou Chengxing Pazarlama" olduğunu sordu. Management Co., Ltd. "ve şirketin yasal temsilcisi Luo Jing'dir.
Aslında Luo Wei ve Luo Jing'in çok yakın bir ilişkisi var. Tianyancha tarafından sağlanan bilgilere göre, Guangdong Chengxing Holding Group Co., Ltd.'nin yasal temsilcisi olarak hizmet vermenin yanı sıra, Luo Wei, Guangzhou Qijing Cultural Investment Co., Ltd., Jiangsu Qijing Cultural Investment Co., Ltd. ve Shenzhen Chengxing Cultural Development Co., Ltd.
Yukarıdaki kanıtlar ve ayrıntılar, Liuliu Investment'ın, Luo Jing'in fon kaynaklarından biri olduğunu ve bir yıl kadar uzun bir süre çeşitli alacaklı hesaplar adına gizlice kan pompaladığını gösteriyor. Resmi web sitesi, platformun 39.000 kayıtlı kullanıcıya sahip olduğunu, yıllık getiri oranının% 16,8'e kadar çıktığını ve eşleşen işlemlerin toplam tutarının yaklaşık 92 milyon RMB olduğunu gösterdi.
Liuliu Investmentin resmi web sitesi 9 Kasım 2016da şu açıklamayı yayınladı: "Platform işinin dönüşümü nedeniyle platformun çalışması askıya alındı. Lütfen hesabınızdaki bakiyeyi bu ayın (30 Kasım) sonundan önce çekin. Hayır. İşbirliğiniz için teşekkür ederiz. "Şu anda, şirket Ulusal Kurumsal Kredi Bilgi Tanıtım Sistemi tarafından anormal ticari operasyonlar listesine dahil edilmiştir.
2. Hong Kong hisse senetleri arka kapısı: China Securities'den 500 milyon ödünç alındı
Hayat sonsuzdur, ancak daha fazla mermi satın alınır. Singapur arka kapısının tamamlanmasından sonraki altıncı günde Luo Jing, Hong Kong borsasına kayıtlı bir şirket olan Yida International ile Yida International'ın% 74.35'ini 535 milyon HK $ karşılığında satın almayı amaçlayan bir satın alma anlaşması imzaladı.
Luo Jing bu kez satın alma işlemini İngiliz Virgin Adaları'nda da kayıtlı olan China Base Group Limited adı altında gerçekleştirdi, ancak erken dönemde sadece 20 milyon Hong Kong doları depozito ödedi, kalan para ise China Securities Construction Investment'ın kredi finansmanından geldi.
10 Temmuz akşamı, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, 2015 yılında China Securities Investment International'ın Hong Kong'da listelenen Yida International Group Co., Ltd. şirketini satın almak için China Base Group Limited'in devralan kuruluşun mali danışmanı olarak hareket ettiğini belirten bir açıklama yaptı. İşlem 2016'da tamamlandı . China Securities International, yaklaşık 700 milyon HK $ 'lık bir satın alma finansman hattı ve yaklaşık 500 milyon HK $' lık fiili kullanım sağlamıştır; China Base Group Limited, teminat olarak China Securities International'a öz sermaye ve yaklaşık 200 milyon HK $ nakit sağlamıştır. Finansman 2016 yılında tamamen ödendi ve halihazırda China Securities International ile herhangi bir finansman işi ve diğer işletmeler yoktur.
Aynı zamanda, arayüz haber muhabiri, 2016 yılında Dacheng Innovation'ın Chengxing için 6 aylık tutma süresiyle toplam 7 varlık yönetimi planı yayınlamaya devam ettiğini ve Jupai Investment'ın da bir özel sermaye ürünü çıkardığını tespit etti. Sektör analistleri, bu ürünlerden toplanan fonların China Securities'in köprü kredisini geri ödemek için kullanılacağına dikkat çekti.
Ocak 2016'da, Hong Kong hisseleri bir başarıyı geride bıraktı. Yida International, yeni bir yönetim kurulunu memnuniyetle karşıladı ve adını Chengxing International Holdings olarak değiştirdi. Luo Jing yönetimi devraldıktan sonra, yavaş yavaş orijinal işi elden çıkardı ve bir pan-eğlence stratejisi başlattı.
2015/2016 mali verileri, şirketin yıllık bazda önemli bir düşüşle 462 milyon HK $ gelir kaydettiğini gösterdi. Bununla birlikte, 2016/2017 yılında şirket, bir önceki yılın zararını tersine çevirerek, 2.934 milyar Hong Kong doları toplam gelir, bir önceki yıla göre% 530 artış ve 45 milyon Hong Kong doları net kar elde etti. Bunlar arasında, yeni iş "elektronik ürünlerin satışı ve dağıtımı" ve "pan-eğlence işi" sırasıyla 2.333 milyar HK $ ve 67 milyon HK $ gelire katkıda bulundu. Şirketin en büyük iki müşterisi, sırasıyla 1.196 milyar HK $ ve 804 milyon HK $ katkıda bulunan elektronik ürünlerin hem satışından hem de dağıtımından gelmektedir.
Finansal raporun, küçük bir katkısı olan, ancak "elektronik ürünlerin satışı ve dağıtımı" konusunda belirsiz olan pan-eğlence işi hakkında pek çok söz yaptığını belirtmekte fayda var ve yalnızca: "Grup, dağıtım ağı aracılığıyla IP türevlerine izin vermek için China Mobile ile işbirliği yapıyor Tüketici pazarına dağıtılacak. "
Chengxing International'ın birçok yan kuruluşu arasında, yalnızca Guangzhou Canhong Supply Chain Management Co., Ltd., elektronik ürünlerin satış ve dağıtımının ana işidir. Tianyancha tarafından sağlanan bilgilere göre, şirket Şubat 2016'da 110 milyon yuan kayıtlı sermaye ile kuruldu.
4 Kasım 2016'da Chengxing International, yüzde yüz iştiraki Guangzhou Canhong Supply Chain Management Co., Ltd. aracılığıyla China Mobile ile işbirliği yaptığını ve telekomünikasyon ürünleri sağladığını ve üç ayda yaklaşık 150 milyon Hong Kong doları aldığını duyurdu. Ancak duyuru, satılan belirli ürünleri açıklamadı.
Altı yıldır para kaybetmekte olan Luo Jing'in titiz eseri Yida International, sonunda "devir" oldu ve kısa sürede Hong Kong borsasında karanlık bir at oldu. 2016/2017 mali yılında işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı, bir önceki yıla göre% 670 artışla 209 milyon HK $ 'a yükseldi.
Aynı zamanda, hisse senedi fiyatı da kuruşluk hisse senetlerinin kenarından çekilerek tüm yol boyunca yükseldi ve bu yıl Nisan ayında% 600'ün üzerinde kümülatif bir artışla 10,36 Hong Kong doları ile rekor seviyeye ulaştı.
3. A hisseleriyle mücadele: Yüksek primle 1,5 milyar satın alma
2017 yılının sonunda, yurtdışında borsada işlem gören iki şirketi kontrol eden Luo Jing, dikkatini A hissesine çevirdi.
Boxin hisselerinin (600083.SH) satın alınmasından önce Luo Jing, Suzhou Shengjun Marketing Management Co., Ltd.'yi (bundan sonra Suzhou Shengjun olarak anılacaktır) 200 milyon yuan sermaye ile tescil ettirdi ve devralan Shenzhen Qianhai Zhuo Yatırım Geliştirme Merkezi'ne (Sınırlı Ortaklık) bildirdi. ) Ve Zhu Fenglian toplam 100 milyon yuan depozito ödedi.
Satın almanın başlangıcında, Şangay Borsası, Suzhou Shengjun'un fon kaynağını ifşa etmesini zorunlu kıldı ve şirketin askıya alınmadan önceki kapanış fiyatının 13,2 yuan olduğunu ve hisse başına müzakere edilen transfer fiyatının 23 yuan olduğunu belirtti.
Ardından, Suzhou Shengjun, devralma fonlarının 200 milyon yuan'inin hissedarlar tarafından taahhüt edilen kayıtlı sermayeden geldiğini ve satın alma fonlarının geri kalan kısmının da hâkim hissedar Guangzhou Chengxing Marketing Management Co., Ltd.'nin kendi fonlarından geldiğini söyledi.
O sırada açıklanan verilere göre Chengxing Company finansal olarak güçlüydü. 31 Aralık 2016 itibariyle, Guangzhou Chengxing'in toplam varlıkları 7.512 milyar yuan, para fonları 506 milyon yuan, işletme geliri, 19.089 milyar yuan, alacak hesapları 1.755 milyar yuan ve diğer alacaklar 2.034 milyar yuan idi. Ayrıca, bu cevabın verildiği tarih itibariyle Suzhou Shengjun'un Boxin hisselerinin devredilmesi için herhangi bir rehin planı bulunmadığını da belirtti.
Altı ay sonra, Boxin hisselerinin kontrolünü başarıyla ele geçiren Luo Jing, sözünü tutmadı: 2018 yılının Haziran ayında Suzhou Shengjun, 65.300.100 hisseyi Hangzhou Jintou Chengxing Yatırım Yönetimi Ortaklığı'na (Limited Ortaklık), şirketin toplam sermayesini hesaplayarak taahhüt etti. % 28.39.
Hisse rehininin yanı sıra para toplamaya hevesli olan Luo Jing, kanuna uyarak alacak hesapları sözleşmesinin teminatı ile fon toplamaya devam etti.
Noah Wealth tarafından ihraç edilen 38 yaratma temel kurumsal özel sermaye fonunun çoğu 2017-2018'de kuruldu. Şu anda 10'u peşin olarak, 2'si tasfiye için ertelendi ve 22'si faaliyete geçti.
Buna ek olarak, Jiemian News muhabirleri, 2017'nin sonunda Guosheng Securities'in bunun için Guosheng Asset Management Shenying No. 270 Guangzhou Chengxing Toplu Varlık Yönetim Planı yayınladığını ve varlık yönetimi planının hala var olduğunu keşfetti. 2018'de Yunnan Trust, Everbright Trust ve Shaanxi International Investment dahil olmak üzere birçok güven şirketi Chengxing için güven ürünleri çıkardı.Bunlardan Yunnan Trust'ın 6 ürününün 1,1 milyar yuan'dan fazlasını içeren gök gürültüsüne bastığından şüphelenildi.
Chengxing International Holdings'i işletme yöntemine benzer şekilde Luo Jingfu, akıllı donanım ve ilgili türev ürünler alanını keşfetmek amacıyla, şirketin orijinal belediye mühendisliği projelerini devraldığı anda elden çıkarmaya başladı ve tamamen kendisine ait bir yan kuruluş olan Boxin Zhitong'u kurdu ve sermayesini artırdı. Yeni iş bekliyorum. Yeni iş özellikle şunları içerir: 1. Ajans bazında markalı cep telefonları ve bilgisayarlar satma 2. TOPPERS markasını yaratma ve akıllı kulaklıklar ve akıllı hoparlörler dahil 6 ürün çıkar.
"Finansal becerilerde mükemmel" olan Luo Jing, Singapur borsasında ve Hong Kong borsalarında iyi oynadı, ancak A hisselerinde sıkıntıya düştü. Mali veriler, Luo Jing'in devralmasından sonra, Boxin'in başlangıçtaki zayıf mali durumunun gittikçe daha şiddetli hale geldiğini gösteriyor: 2017'den 2018'e kadar, kar amacı gütmeyenlerin düşülmesinden sonra ana şirketin hissedarlarına atfedilen net kar sırasıyla -86 milyon yuan ve -54.18 milyon yuan idi. Sırasıyla% 128.63 ve% 6191.22 düştü. 2018 yılında, işletme faaliyetlerinin net nakit akışı, şirketin halka açılmasından bu yana en düşük seviye olan -160 milyon yuan ile uçurum benzeri bir düşüş yaşadı.
Daha yakından bir bakış, bunun temel olarak yeni işlerin yavaş ilerlemesi ve düşük brüt kar marjından kaynaklandığını gösteriyor: 2017'de akıllı donanım ürünlerinin işletme geliri 27 milyon yuan iken, maliyet 24 milyon yuan'a kadar yükseldi ve akıllı donanım satışları 2018'de keskin bir şekilde 15.56'ya yükseldi. 100 milyon yuan, ancak maliyet 1.497 milyar yuan ve brüt kar marjı sadece% 3.8 Başka bir deyişle, ne kadar iyi akıllı donanım ürünleri satılırsa satılsın, para kazanılamaz. Daha da kötüsü, 2018'de şirket, birçok alacak hesabına on milyonlarca şüpheli alacak tahakkuk ettirdi.
Bu yıl Nisan ayında "Çinli Girişimci" dergisine verdiği röportajda Luo Jing, ekonomik gerilemenin neden olduğu finansman baskısını itiraf etti, ancak şunları da söyledi: "Kriz geldiğinde, tehlikeden sonraki fırsatları daha fazla düşünebilirsiniz. İş döngüsüne hayran olmalı ve kurt gibi bir girişimci tarzı korumalıyız. "
Luo Jing'in sermaye oyunu 2015'te başladı ve 2019'da sona erdi. Sadece dört yıl içinde, üç yerin sermaye piyasalarında uzun kollu ve iyi dans etmiş, bir süre ilgi odağı olmuş, ancak sonunda sermaye tarafından yutulmuş ve birçok finans kurumu ve yatırımcıyı uçuruma sürüklemiştir.
