Epik kaza! ABD petrol Mayıs kontratı eksi 37.63 ABD doları / varil ile kapandı, Trump dipten satın almak için bağırdı
Ham petrol piyasasında hiç yaşanmayanlar 20 Nisan Pazartesi günü sahnelendi: vadeli ham petrol fiyatları negatif değerlere düştü.
WTI Mayıs ayı ham petrol vadeli işlem fiyatı 20'sinde varil başına -37,63 ABD dolarından kapandı ve tarihte ilk kez 55,9 ABD doları veya% 305,97 düşüşle negatif değerde kapandı.
WTI ham petrol vadeli işlemleri (Kaynak: CNBC)
40 yıllık ticaret tecrübesi ustası: Hala çok gencim
40 yıllık ticaret tecrübesine sahip emektar piyasa analisti Tom Kloza, "120 yaşında veya 20 aylık olsanız da, hiç kimse bu kadar negatif petrol fiyatları görmedi. Bununla nasıl başa çıkacağımı bilmiyorum" dedi. Küresel bir petrol endüstrisi fiyatı, haber, analiz ve yazılım sağlayıcısı olan Petrol Fiyatı Bilgi Servisi'nin (OPIS) küresel enerji analizi başkanıdır.
Petrol fiyatlarının aşırı eğilimi, ABD petrol piyasasındaki arz fazlasının ciddiyetini de vurguluyor. New York piyasasında Mayıs ayında WTI ham petrol varil başına -40,32 $ 'a geriledi ... St. Louis Federal Rezerv Bankası'nın verilerine göre bu, II. Dünya Savaşı'nın sonundan bu yana en düşük fiyatın ve 1946'da devam eden aylık verilerin çok altındaydı.
ABD ham petrolünün fiyatı negatif bir aralığa düştü, bu da ham petrol vadeli işlem satıcısının alıcıya tarihte ilk kez ödeme yapması gerektiği anlamına geliyor.
Tom Kloza, mevcut fiyat hareketlerini bir trend olarak yorumlamanın yanlış olacağı konusunda uyardı. "Bu fiyat size şu anda depolanan petrolün tüm hesaplamalara dahil edildiğini söylüyor. Petrol teslimatını talep etmek istiyorsanız, petrolü depolamak için bir yeriniz veya petrolün gitmesine izin verecek bir boru hattınız olsa iyi olur, aksi takdirde Gerçekten bitti. "
Bundan etkilenen ABD borsası Pazartesi günü düştü ve New York petrol vadeli işlem spot sözleşmesi, yatırımcı güvenini azaltan ve salgın önleme tedbirlerinin gevşemesinin beklenen faydalarını gizleyen eşi görülmemiş bir oranda sıfırın altına düştü.
S&P enerji stokları% 3,7 düştü ve Exxon Mobil ve Chevron% 4'ten fazla düştü. Bu yıl şimdiye kadar enerji stokları% 45 düştü ve S&P 500 Endeksinin 11 sektörü arasında en kötü performans.
Kapanış itibarıyla Dow Jones Endüstriyel Ortalama 592,05 puan veya% 2,4 düşüşle 23.650,44 puanda kapandı. Standard & Poor's 500 Endeksi 51.4 puan veya% 1.8 düşüşle 2.823,16 puanda kapandı. Nasdaq endeksi 89,41 puan veya% 1 düşüşle 8560,73 puandan kapandı.
Dow Jones Endeksi (Kaynak: FX168)
Aslında, Haziran kontratı hala 20 ABD dolarının üzerinde kapandı, bu da negatif petrol fiyatlarının bir istisna ve anormal olduğunu gösteriyor. İki sözleşme arasındaki farkın yaklaşık 60 dolar olması, insanların petrol rafinerisi üretiminin azalması nedeniyle yakın gelecekte ham petrolü fiziki olarak teslim etmesi gerekenlerin ham petrolden kurtulacak yer bulamayacaklarından giderek daha fazla endişe duyduklarını gösteriyor. Yeni taç salgını önleme tedbirlerinin neden olduğu talep eksikliği, ABD petrol depolama ekipmanını sınırlarına getirdi.
Şu anda, Mayıs kontratı varil başına 0,56 ABD $ 'dan işlem görüyor ve bugünün açılış fiyatı negatif varil başına 14 ABD $, bu da üreticilerin petrolü topraklarından çıkarmak için tüccarlara etkili bir şekilde ödeme yapacakları anlamına geliyor. Sözleşmenin süresi dolmak üzere olduğundan işlem hacmi küçüktür, bu nedenle uzun vadeli sözleşmeler Wall Street'in petrol fiyatlarını nasıl gördüğünü daha iyi gösterebilir. En aktif işlem gören Haziran kontratı, varil başına% 4 artışla 21,29 $ 'a yükseldi. Temmuz ve Ağustos sözleşmeleri de 20 doların üzerinde.
ABD ham petrol sözleşmesi işlem fiyatları (Kaynak: Yingwei Financial Information)
Ana sözleşme haline gelen New York Petrol Haziran kontratı, Pazartesi günü 4,60 ABD doları düşüşle varil başına 20,43 ABD dolarından kapatarak% 1,8 düşüş gösterdi.
Petrol fiyatları neden negatif değere düştü?
ABD ham petrol vadeli işlem fiyatlarının ilk kez negatife dönmesinin nedeni, yeni taçlı zatürre salgını ekonomiyi durma noktasına getirdiğinde ve büyük miktarda kullanılmamış petrol ortalıkta dolaşırken, Amerikan enerji şirketlerinin bu petrolü depolayacak yerlerinin olmamasıdır. Petrolü depolayacak yer yoksa kimse bitmek üzere olan bir ham petrol sözleşmesi istemez.
WTI ham petrol Mayıs vadeli işlemleri yerel saatle 21 Nisan'da sona erecek. NYMEX New York Ham Petrol Mayıs vadeli işlem sözleşmesi, ayın pozisyonunu değiştiriyor. Yerdeki son işlem 22 Nisan Pekin saatiyle 02: 30'da, elektronik diskteki son işlem ise saat 17: 00'de tamamlanacak.
Bir vadeli işlem sözleşmesi sona erdiğinde, tüccarlar fiziksel teslimatı kabul edip etmeyeceklerine veya pozisyonlarını bir vadeli sözleşmeye kadar uzatmaya karar vermelidir. Rollover işlemi, aya yakın sözleşmeyi kapatmak ve bir sonraki ana sözleşmede yeni bir pozisyon açmak anlamına gelir. Ancak Mayıs ve Haziran arasındaki mevcut anormal derecede yüksek fiyat farkı, uzun vadeli pozisyon yenileme işlemlerinin maliyetinin% 100'den fazla olduğu anlamına geliyor.
Ek olarak, son ve iki aylık sözleşmeler arasında bu kadar yüksek bir fiyat farkıyla teorik olarak çok büyük bir dönem arbitrajı var, yani Mayıs'ı satın alıp Haziran sözleşmesini feshetmek,% 100'ün üzerinde bir kar marjı ile varil başına 10 dolar kazanabilir. Ancak burada önemli bir nokta var: Satın alınan Mayıs sözleşmesi için yeni bir depolama noktası bulunup yarın sona erdikten sonra birkaç gün içinde teslim edilmeli ve birkaç gün içinde uygun bir saklama alanı bulunmalıdır. , Temelde imkansız.
Veriler, ABD ham petrol stoklarının tarihi bir sıçrama yaşadığını ve New York ham petrol vadeli işlemlerinin teslimat merkezi olan Cushing, Oklahoma'daki stokların önemli ölçüde arttığını gösteriyor.
Cushing, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki büyük bir petrol depolama merkezidir ve West Texas Intermediate Ham Petrol Sözleşmesi için teslimat yeridir. Şubat sonundan bu yana, önemli bir ABD petrol depolama merkezi ve WTI ham petrol teslimat yeri olan Cushing'deki ham petrol stokları% 48 artışla yaklaşık 55 milyon varile ulaştı. ABD Enerji Enformasyon İdaresi'ne göre, geçen yıl 30 Eylül itibariyle, Cushing'in etkin depolama kapasitesi 76 milyon varil idi.
Cushing depolama tesisi (Kaynak: CNN)
S&P Global Platts Enerji Bilgi Analisti Chris Midgley, Cushing'in bir iç şehir olduğuna ve ham petrol depolama kapasitesinin 3 hafta içinde dolacağına işaret etti. Doldurulduktan sonra, WTI ham petrol vadeli işlem sözleşmelerinin fiziki teslimatının daha zor olacağını; WTI ham petrol vadeli işlem fiyatları Düşüş, tüccarların depolama kapasitesi olmadan fiziki ham petrol satın almaktan kaçınmak için uzun pozisyonları kapatmaya zorlanmasıydı. Mizuho Futures direktörü Bob Yawger, WTI ham petrol vadeli işlemlerinin tarihi bir gün olan negatif değerlere düştüğünü söyledi. Bu, ham petrolün depolanması için yer olmadığını ve temelde suyla yıkanması gerektiğini ve ham petrolün değersiz olduğunu gösterir. Mevcut durum, boru hatlarının ve envanterlerin tamamen dolu olmasıdır, ancak ÇED verilerinin mevcut ham petrol envanterinin maksimum depolama kapasitesine ulaştığını göstermemesi gariptir. Düşüşün nedeni aynı zamanda uzun vadeli tüccarların pozisyonlarını kapatma istekliliğiydi.
İstatistiklere göre, 17 Nisan (geçen Cuma) itibarıyla, WTI ham petrol Mayıs sözleşmesinin açık faizi 100.000 lotu aşarak beş yıllık ortalama olan 60.000'in çok üzerinde. Genel olarak, sözleşme sona erdiğinde sadece yaklaşık 20.000 sözleşme teslim edilecek, ancak ham petrol rezervlerinin sınırlı olması nedeniyle Mayıs sözleşmesinin fiili teslimat sayısının daha da az olabileceği tahmin ediliyor.
Arbitraj emirlerinin eksikliği ve Mayıs sözleşmesinin pozisyon tutmak için genel isteksizliği ile birleştiğinde, arz ve talep arasındaki dengesizliğin kendisi. Bu, Mayıs kontratını, birçok uzun vadeli kapanış pozisyonu ile bugünün gün içi alımlarını seyrek hale getiriyor ve "daha fazla öldürme ve daha fazlası" fenomeni ortaya çıkıyor. Bu, mevcut aylar arası sözleşmeler arasında aşırı spreadlere neden oldu.
"OPEC ++ petrol üretim kesintisinin 1 Mayıs'ta başlaması planlansa bile, önümüzdeki 4-6 hafta içinde ciddi depolama zorlukları olacak ve bu çılgın fiyat farkına ve Eric Lee de dahil olmak üzere anormal bağlantı kesintilerine yol açabilecek ( Eric Lee liderliğindeki Citi analistleri Pazartesi günü müşterilere bir rapor yazdı.
Trump dibi satın almak için bağırıyor
New York'taki ham petrol vadeli işlemlerinin fiyatının 20'sinde nadiren negatif değere düştüğü ticaret durumu ile ilgili olarak, ABD Başkanı Trump o gün Beyaz Saray basın toplantısında ABD'nin bu fırsatı ABD'yi doldurmak için 75 milyon varil daha ham petrol satın almak için kullanacağını belirtti. Stratejik ham petrol rezervleri.
Reuters'e göre, envanter alanı hesaplamasına göre, ABD stratejik petrol rezervi 727 milyon varil ham petrol depolayabilir. Ancak rezervin depolama limiti 713,5 milyon varildir. 17 Nisan'da ABD Stratejik Petrol Rezervi 635 milyon varil ham petrole ulaştı. Trump 75 milyon varil satın alırsa ABD Stratejik Petrol Rezervi envanterini üst sınıra yakın 710 milyon varile çıkaracaktı.
Trump, "petrol piyasasının statükosundan çok finansal bir mesele" olduğunu da belirtti. Ayrıca, bunun "büyük ölçüde mali bir sıkışma" olduğunu da sözlerine ekledi. Trump mevcut durumun devam ettiğini söyledi. Zaman "çok kısa" olacak.
Basın toplantısı sahnesi (Kaynak: POLITICO video ekran görüntüsü)
POLITICO haber ağına göre Trump o gece "Bu petrol almak için mükemmel bir fırsat. Doğru fiyatı alacağız ... Ham petrol vadeli işlem fiyatlarının negatif olabileceğini kimse duymadı" dedi. Rezerv envanterinin üst sınırına ulaşmak için ABD Stratejik Petrol Rezervinden (SPR) 75 milyon varil ek ham petrol satın almayı düşünün.
Dün akşamki basın toplantısında Trump, Suudi Arabistan'dan ham petrol ithalatını durdurmayı düşüneceğini de belirtti çünkü "ABD zaten yeterli." OPEC + 'nın üretim kesintilerini artırıp artırmayacağı sorulduğunda, "Bunu zaten yapıyoruz. Bitti ".
Konuya aşina olanlar, ham petrol fiyatlarının negatife dönmesinin ardından Suudi Arabistan'ın mayıs ayı yerine petrol üretimini bir an önce kesmeyi düşündüğünü, haberlerle canlanan petrol fiyatlarının hafif yükseldiğini ancak artışın hızla gerilediğini söyledi. Analistler, denizde hala rafinerilerin ihtiyaç duymadığı çok sayıda ham petrol bulunduğunu ve kısa vadede ham petrol piyasasının toparlanması için olumlu bir faktör olmadığını söyledi.
Ancak Goldman Sachs, petrol fiyatlarındaki düşüşün, petrol piyasasında eşi görülmemiş bir aşırı arzın neden olduğu bir "semptom" olduğu konusunda uyardı. WTI petrol vadeli işlemlerinde "potansiyel daha fazla sorun" olabilir. Daha sonra, Haziran ayındaki WTI petrol sözleşmesi "aşağı yönlü baskı" ile karşı karşıya kalacak.
Koronavirüs salgını, talepte benzeri görülmemiş bir düşüşe yol açtı. Uluslararası Enerji Ajansı (Uluslararası Enerji Ajansı), yakından izlediği aylık petrol raporunda, Nisan ayında talebin bir yıl öncesine göre günde 29 milyon varil düşerek 1995'te en yüksek seviyeye ulaşabileceği konusunda uyardı. Fiyatlar uzun süre düşük kalabilir.
New York enerji koruma fonu Again Capital'in kurucu ortağı John Kilduff, "Bu, aşırı miktarda petrol olduğunu gösteriyor. Aslında, depolamayla ilgili büyük bir sorunla karşı karşıyayız. Petrol deposu tam kapasite çalışıyor. Rafineriler ve sürücüler satın almıyor, bu yüzden Tüm sistemde çok fazla ham petrol rezervi var ve başkalarının sizden almasını istiyorsanız, şimdi yüksek bir bedel ödemeniz gerekiyor. "
Bazı piyasa yorumları, bir sonraki ham petrol vadeli işlem sözleşmesinin 10 gün içinde tamamlanacak olan Haziran Brent tipi ham petrol vadeli işlem sözleşmesi olduğuna inanıyor. Mevcut teklif fiyatı varil başına 25.54 ABD doları veya yeni taç pnömoni salgınının bir sonraki kurbanı ve hatta negatif bir değere düşebilir.
Şu anda, Haziran Brent ham petrol vadeli işlem primi (yani indirim), Temmuz Brent ham petrolüne göre 4 $ 'dan fazla yüksek. Daha da önemlisi, onunla WTI arasındaki fiyat farkı 63 dolara ulaştı. IBW Daily Oil Brief'ten Igor Windisch Pazartesi günkü bir raporda şunları söyledi: "WTI ve Brent ham petrol fiyatlarının yanlış hizalanmasından endişe duyuyorum. Burada endişe verici olan Brent ham petrolünün herhangi bir destek hattına sahip olmamasıdır."
