Haftalık Döviz Değerlendirmesi: Avrupa, Fed'in kararından önce büyük hamleler yaptı ve Avustralya dolarının trajik kazançları paramparça oldu
Döviz piyasası bu hafta iki ipucu etrafında dönmüş, bir yandan euro'nun zayıf ekonomik verileri ve Brexit'in getirdiği zorluklar Avrupa para birimlerinin düşmesine ve dolayısıyla ABD dolarının yükselmesine neden olurken, diğer yandan ticaret durumu düzeldi. Emtia para birimlerinde toparlanmaya yol açan uluslararası toplu emtia fiyatlarındaki yükselişi teşvik etmek.Ancak, Çin tarafından Cuma günü yayınlanan Kasım ayı sanayi katma değer verisi beklenenden daha azdı.Aynı zamanda, Yeni Zelanda Rezerv Bankası, emtia para birimlerinin gerilemesine neden olan bankacılık sektörünün sermaye gereksinimlerini neredeyse ikiye katlamayı önerdi. Yükseliş.
Piyasa şu anda Fed'in uzun süre döviz trendi üzerinde doğrudan etkisi olacak faiz artırım patikasına yakından dikkat ediyor.
Euro baskı altında, dolar büyük kazançlar elde etti, Fed'in önümüzdeki hafta faiz kararına dikkat edin
Bu hafta yayınlanan verilere bakılırsa, bu Perşembe yayınlanan işsizlik yardımlarının sayısı ABD ekonomik verilerinin en önemli noktası olmasına rağmen, bu, piyasanın ABD iş piyasası hakkındaki şüphelerini bir ölçüde azalttı.
Bununla birlikte, ABD ÜFE, TÜFE ve perakende satış verileri ılımlı ve ABD dolarına etkili bir destek oluşturmak zordur, aksine, Avrupa'da nispeten yoğun veri olayları ABD dolarının itici gücü haline gelmiştir.
Bu haftaki verilere bakılırsa, Avrupa'da birçok büyük olay ve önemli ekonomik veriler yaşandı. İtalyanın bütçe sorunları ve Brexitin devam eden zorluklarına ek olarak, Fransadaki siyasi kargaşa ve Euro Bölgesinin CPIı ve PMIı beklendiği gibi değildi. Draghinin Avrupa Bankasının çözümüne ilişkin güvercin konuşmasıyla birleştiğinde, birçok olumsuz faktör Euronun düşüşüyle birleşti. Bu, doların tekrar 97 seviyesinin üzerinde kapanmasına izin verdi.
Piyasa şu anda Fed'in önümüzdeki hafta faiz kararına odaklanıyor. En son anket, geçen haftaki zayıf tarım dışı veriler, Fed'in Aralık ayında faiz oranlarını artırma olasılığını azaltmasına rağmen, görüşülen 60 ekonomistten sadece üçünün Fed'in yerinde duracağına inandığını ve geri kalanların faiz oranlarını artırma konusunda hiçbir endişenin olmadığına inandığını gösteriyor. Bu nedenle Aralık ayındaki faiz artırımı yüksek olasılıklı bir olay ve piyasa Fed Başkanı Powell'ın konuşmasına daha fazla ilgi gösterecek.
Piyasa katılımcıları, ABD'nin bu haftaki ılımlı verisine rağmen hala ABD ekonomisinin gücüne işaret ettiğini, bu nedenle ABD ekonomik verileri mevcut seviyeyi koruyabilirse, Fed'in kademeli bir faiz artırımı stratejisi uygulayacağını belirtti. Bu nedenle, piyasa artık Amerika Birleşik Devletleri'nin ekonomik performansına daha fazla önem verecektir.
Ayrıca ABD doları için bir diğer olumsuz faktör de Trump'ın Fed'e müdahalesi.Trump daha önce Fed'in faiz oranlarını yükseltmesini istemediğini belirtmişti. Aslında Trump, bu yıl Fed'in faiz artırım sürecine müdahale ediyor.Piyasa genel olarak Trump'ın açıklamasının Aralık ayı faiz artışını engellemeyeceğine inansa da ABD ekonomik verilerinin zayıflaması Fed'in pozisyonunu gevşetmesine neden olabilir. O zaman Trump'ın yan saldırısı, Fed'in kademeli faiz artırımlarından vazgeçmesine neden olabilir.
Önümüzdeki hafta Powellın tarafsız faiz oranlarıyla ilgili açıklamasına dikkat etmeniz gerekiyor Westpac Bankın döviz stratejisi başkanı Richard Franulovich, Powellın verilerin nötr düzeye yakın olduğunda bağımlılığı vurgulayabileceğine ve bitmapin de biraz güvercin gibi düzenlenebileceğine inanıyor. Bir noktada, 2019'daki üç faiz artırımının medyan değeri biraz kırılgan - ortanca değer sadece iki üyeden düşürülürse, o yılki faiz artırımlarının medyan sayısı üçten ikiye düşürülecek.
Avrupa'da çoklu negatifler euro üzerinde baskı yaratıyor, ekonomik görünüm iyi değil
Bu hafta, euro'nun zayıf ekonomik verileri ve devam eden siyasi kargaşa, euro'nun zayıflamaya devam etmesine neden oldu.
Birincisi, İtalyanın bütçesinin hala çözülmemiş olmasıdır. Haberlere göre, İtalya Başbakanı Conte% 2,1'lik bir açık hedefine ulaşmayı hedefliyor, ancak İtalya Başbakan Yardımcısı Salvini ve İtalya Başbakan Yardımcısı Di Maio, İtalya'nın% 2,2'nin altındaki açık hedefini reddederken, İtalya Maliye Bakanı Tria bütçe açığı hedefini istedi % 2'ye indirgeme, İtalya'nın açığının 2019'da% 1,95'e çıkmasına izin vermeye istekli olan Avrupa Komisyonu ile bir fikir birliğine varmayı hedefliyor.
Daha önce Conte'nin AB'nin% 2 hedefine ulaşacağına dair söz verebileceğine dair haberler vardı, ancak daha sonra İtalya Başbakanı Ofisi bunu reddetti ve bu da İtalya'nın bütçesine ilişkin piyasa endişelerini yoğunlaştırdı.
Veriler açısından, Perşembe günü hem Almanya hem de Fransa için TÜFE verileri beklentilerin altında kaldı ve ardından Avrupa Bankası, Draghinin argümanının piyasa beklentilerinin üzerinde olduğuna karar vererek Eurodaki düşüşü yoğunlaştırdı. Aynı zamanda Cuma günü Almanya ve Euro Bölgesi PMI verileri de beklenenden daha az ... Ticaret durumundaki bozulmanın Alman otomobil imalat sanayini etkilediğine dair piyasa spekülasyonları Avrupa'nın ekonomik büyüme potansiyelini daha da zayıflatabilir.
Alman Ekonomik Araştırma Enstitüsü tarafından kısa süre önce yayınlanan Alman Ekonomik Görünümü, Almanya'nın 2018'deki ekonomik büyüme oranının% 1,9'dan% 1,5'e düşeceğini ve 2019 ekonomik büyüme oranının düşeceğini gösteriyor.
Mevcut piyasa odak noktası hala Avrupa'nın ekonomik beklentilerinde ... Veriler zayıf kalırsa, piyasanın Avrupa Merkez Bankası'nın 2019'daki faiz oranı artışına ilişkin beklentilerini daha da azaltabilir ve bu da Euro'nun 1,1220 civarında daha da geri test yapmasına neden olabilir.
Brexit'in dönüşleri var, Brexit'in ilerlemesine ve önümüzdeki hafta İngiltere Merkez Bankası'nın kararına dikkat edin
Birleşik Krallık'ta bu hafta işler değişti. Pazartesi günü daha sonra, İngiltere Başbakanı Theresa May, parlamento oylamasında feci bir yenilgi olacağına dair endişeler nedeniyle Salı günkü Brexit anlaşması parlamento oylamasını iptal etti. Bu, poundun yaklaşık bir buçuk yıldır yeni bir düşük seviyeye düşmesine neden oluyor.
Aynı zamanda, Çarşamba günü, İngiliz Muhafazakar Partisi, Başbakan Theresa'ya güven oylamasını tetikledi, ancak sonunda Teresa 200-117 oyla güvensizlik oyu kazandı, bu da iktidarın önümüzdeki yıl olmayacağı anlamına geliyor. Meydan okunmak, kısa vadede poundu iki günün en yüksek seviyesine iten anlaşmasız Brexit olasılığını düşürdü.
Bununla birlikte, Brexit'in ilerleyişinin iyimser olması hala zor, çünkü kilit parlamento oyları hala belirsiz ve AB kilit tavizler vermeye isteksiz görünüyor ve bu, sterlin eğilimini engelleyen kilit bir faktör haline geldi.
Aynı zamanda, Birleşik Krallık'ta Salı günü Ekim'de sona eren üç aylık ILO işsizlik oranı beklentilere paralel olsa da, Ekim'de sona eren üç aylık temettü hariç ortalama yıllık ücret oranı beklenenden daha iyi oldu ve son on yılın en yüksek artışı oldu. Bununla birlikte, pound'un kazançları sınırlıdır, çünkü mevcut herhangi bir fayda, Brexit riski çözülene kadar poundu etkili bir şekilde artıramayacaktır, bu nedenle piyasa, Brexit'in ilerlemesine çok dikkat edecektir.
Önümüzdeki hafta İngiltere, Brexit beklentilerinin İngiltere ekonomisi üzerindeki etkisini yansıtmak için referans görevi görecek olan GDP ve Bank of England kararını açıklayacak. Veriler iyileşmeye devam ederse, piyasanın Brexit riski algısını zayıflatabilir ve bu da poundu destekleyecektir.
Emtia para birimleri, doğu rüzgârını iyileştirmek için ticaret durumunu yakaladı, ancak Japon hisse senetleri keskin bir şekilde düştü ve Çin sanayi verileri beklenenden daha az oldu.
Ticaret durumunun gevşemesinden etkilenen emtia para birimleri bu hafta başlarında önemli ölçüde toparlandı Avustralya doları Salı gününden Perşembe gününe kadar üç gün üst üste kapanırken, Yeni Zelanda doları bu yılın Haziran ayının sonundan bu yana en yüksek seviyesinin üzerinde sabit kaldı.
Ancak, Japonya Merkez Bankası'nın tahvil alımlarındaki düşüş nedeniyle Japon hisse senetleri Cuma günü keskin bir düşüş yaşadı ve bu durum Asya borsalarında genel bir düşüşe yol açtı. Aynı zamanda, Çin'in Cuma günü açıklanan Kasım ayı sanayi katma değerinin beklentilerin altında kalması emtia para birimleri üzerindeki baskıyı daha da artırarak Avustralya dolarının haftanın tüm kazançlarından vazgeçmesine neden oldu.
Ancak genel olarak, Yeni Zelanda dolarının düşüşü daha belirgin görünüyor, çünkü Yeni Zelanda Merkez Bankası, Yeni Zelanda dolarının düşüşünü yoğunlaştıran bankacılık sektörünün sermaye gereksinimlerini neredeyse ikiye katlamayı teklif etti. Yeni Zelanda'daki son zamanlardaki zayıf perakende satış verileri nedeniyle ve ekonomik zayıflığın emlak piyasasına yayıldığına dair işaretler var, buna bağlı olarak borçlanma maliyetleri daha da artarsa, Yeni Zelanda'nın ekonomik güvenini daha da zayıflatabilir ve Federal Rezerv'in faiz oranı artışı beklentilerini azaltabilir. .
Aslında Avustralya da aynı baskı altında, yani yetersiz enflasyon baskısı, yavaş ekonomik büyüme, emlak piyasası üzerinde artan baskı ve Avustralya Merkez Bankası faiz oranlarını uzun süre değiştirmeyecek, bu da Avustralya dolarının zayıflamasına neden olacak. Uluslararası ticaret durumu daha da iyileştirilmedikçe ve ülkenin ekonomik koşulları iyileşmedikçe, emtia para birimlerinin düşüşün gölgesinden kaçması yine de zor olacaktır.
