Varlıkların% 33'ü beyaz çubuklardır ve hayatta kalmak için borç para alıyorlar Bu tür Yabaite aslında bir muhasebe firması tarafından tanınır ve ajans tarafından varlıklarını artırmak için derecelend
20 metrekarelik bir atölye ve iki sıradan çalışanla, aslında 1 milyarlık bir kâr yaratabilirler ve ayrıca muhasebe firmasının denetimini geçip ajansın "satın al" ve "fazla kilo" derecelendirmelerini alabilirler ...
İlk başta kulağa inanılmaz gelmiyor mu? Ancak, bu tam olarak Yabaite'nin (002323) CCTV tarafından son zamanlarda açığa çıkarılan mali dolandırıcılık olayıdır.
International Finance News'den bir muhabir Yabaite'in 2015 ve 2016 mali tablolarına baktığında, performanstaki parlak büyümenin arkasında Yabaite'nin beyaz çubuklarda 700 milyon yuan'a, envanterde açıklanamayan artışa ve borçlanmaya dayandığını gördü. Destekli cephe.
Büyük beyaz şeritler
Şüpheli alacak hesapları
2014 yılında, Yabaite'nin alacak hesapları 38 milyon yuan idi; 2015 yılında, alacaklar 3,78 kat artarak 182 milyon yuan'a ulaştı; 2016'da 704 milyon yuan'a ulaştı! Aynı zamanda, alacak hesapları içindeki aktif oranı 2015 yılında% 19'dan% 33'e yükselmiştir.
Bu, şirketteki her 100 yuan varlık için 33 yuan'ın beyaz bir çubuk olduğu anlamına gelir!
Hiç şüphe yok ki alacak hesapları Yabaite'nin "sorunsuz" göz kamaştırıcı bir "kitap geliri" yaratmasına yardımcı oldu. Bununla birlikte, yatırımcıların bakış açısından, böylesine dik bir üçlü sıçrama çok tehlikeli bir davranıştır, çünkü ödeme düzgün olmadığında, büyük kayıplara neden olmak kolaydır.
Muhabir, alacak hesaplarının ayrıntılarını kontrol etti ve 704 milyon yuan'ın 678 milyon yuanının 2016'da piyasaya sürülen beyaz çubuklar olduğunu buldu. Şirket, kredi riski özelliklerinin kombinasyonuna göre tahakkuk etti ve şüpheli borç tahakkuku% 5.93'e düşürüldü Bu nedenle, 704 milyon yuan alacak için şüpheli alacak karşılığı olarak yalnızca 44.41 milyon RMB tahakkuk etti.
Hepimizin bildiği gibi, daha az şüpheli borç provizyonu ve kötü borç rezervleri varlıkları büyük ölçüde koruyacak ve defter değeri çok hızlı düşmeyecektir.
Veri kaynağı: Yabaite 2016 Faaliyet Raporu
Yanıt olarak Yabaite, yıl sonu alacak hesaplarının miktarının yıl başında 520 milyon yuan arttığını, bunun temel nedeni şirketin iş geliştirme projesi gelirinin artması ve ödenecek yeni hesapların eklenmesi nedeniyle% 286.53 arttığını söyledi.
Çelişkili
Hafif varlıklara ancak envanter artışına sahip
Yabaite, iş özetinde kendisini bir varlık-hafif şirket olarak tanıttı: Yabaite tarafından üstlenilen proje, esas olarak yönetim sözleşme modelinde somutlaşmıştır; şirket, bir varlık-hafif operasyon modelini benimser; her projenin tasarım parametrelerine göre, proje hammaddelerinin özelleştirilmiş üretimini benimser.
Bununla birlikte, Yabaite'nin bilançosunda, 2015'teki envanter hesabı, yıllık% 65,59 artışla 560 milyon yuan'a ulaştı. 2016 yılında stok, yıllık% 74,93 artışla 958 milyona yükseldi!
Hammadde envanter rezervi anlaşılabilir, ancak bir proje dış kaynak ve tasarım hizmeti şirketi olarak Yabaite, iki yıl içinde satın alma faaliyetleri yoluyla büyük miktarda envanter ayırır ve mantıklılığı araştırmaya değerdir.
Bu bağlamda, adı açıklanmayan bir profesyonel, "Uluslararası Finans" muhabirine, varlıklı hafif şirketlerin büyük ölçekli satın alımlarının neden olduğu envanterdeki hızlı artışın, hayali ürün satın alımları yoluyla fon çıkışı ve ardından fonların diğer kanallardan geri akışı olabileceğini söyledi. İşletmeler, defter işletme gelirlerini şişirdi ve ardından kârları güzelleştirmenin etkisini elde etti.
Sonuç olarak, muhabir, alacak hesaplarının gözlemi ile birleşti ve şirketin önce müşteri adına nakit para çekebileceğini ve daha sonra hesapta avans veya stok haline gelen satın alma ödemesi veya borç hesabı adına şirket dışına aktarabileceğini tahmin etti.
CCTV'nin açıklamasına göre: 2015 yılında Yabaite, parayı Shanghai Yuanpan, Shanghai Xuanyi ve kontrolü altındaki diğer bağlı şirketlere sahte satın alımlar yoluyla transfer etti ve ardından fonları Shanghai Guiliang ve Shanghai Jiuren gibi müşteriler aracılığıyla satış fonları adına geri transfer etti. , Böylece bir sermaye döngüsü oluşturmak ve "gerçek" sermaye akışını oluşturmak.
Yanıt olarak Yabaite, "envanterdeki artışın ana nedeninin şirketin iş geliştirme ve artan mühendislik inşaatı olduğunu" söyledi.
Hayatta kalmak için borç para alın
Nakit akışı sürekli negatiftir
Yabaite'nin mali raporundaki nakit akış tablosuna gelince, daha da "sıkıntılı".
Haziran 2015'ten bu yana, şirketin işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı ve yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı negatif olmuştur. İki pozitif nakit akışının olduğu Eylül 2015 ve Aralık 2015'teki "iki flaş" dışında, Yabaite'nin son iki yıldaki nakit akışı temelde "finansman faaliyetlerinden net nakit akışı" na dayanmaktadır. "Destekleyici.
Veri kaynağı: Yabaite 2016 Faaliyet Raporu
Yabaite'nin ana iş ve yatırım faaliyetleri, uzun vadeli veya kısa vadeli kredilere dayanmaktadır. 2015 yılında, Yabaitenin ödenecek hesapları 190 milyon yuan idi ve 2016 yılında ödenecek hesaplar yıllık% 258 artışla 695 milyon yuana ulaştı.
Nakit akış tablosuyla birlikte Yabaite'nin bir portresini çizersek, tipik bir "kumarbaz" görünümü görebiliriz. Kısacası, bu iş yapmaktan para toplayamayan, bağış toplamaya dayanan ve bahis yapmayı asla unutmayan, baskıyı "kaldırmaya" devam eden ve bir kez kar elde etmeye çalışan bir kurumsal imajdır.
Beklenmedik
Muhasebe firmaları ve kurumları tarafından onaylanmıştır
Yabaite tarafından işe alınan Zhonghua Yeminli Mali Müşavirler, 2015 yılında standart bir niteliksiz denetim görüşü yayınladı; 2016'da, "konulara vurgu yapan niteliksiz görüş" hakkında bir denetim görüşü yayınladı.
"Vurgulanmış kalem paragraflarına sahip niteliksiz görüşler" olarak adlandırılanlar, finansal raporda özel açıklama gerektiren muhasebe işlemleridir ve muhasebe firması bu tür muhasebe değişikliklerini veya işleme yöntemlerini onaylamıştır.
CCTV mali dolandırıcılık olayını açıklamadan önce, birçok aracı kurum ve kuruluş Yabaite'e "karlılıkta ay iyileşmesi ve devam etmesi beklenen yüksek büyüme" notu verdi ve sonunda "satın al" ve "fazla kilolu" derecelendirmelerini değerlendirdi.
Böyle bir Yabaite aslında hem muhasebe firmaları hem de kurumlar tarafından tanınır!
Risk almak
Bir çıkarlar topluluğu olduğu ortaya çıktı
Borsaya kayıtlı şirketlerde mali dolandırıcılıklar zaman zaman meydana gelir Adil ve tarafsız bir üçüncü şahıs olarak, muhasebe firmaları borsaya kote şirketlerin mali raporlarının gerçekliği konusunda kaçınılmaz sorumluluğu taşır. Bununla birlikte, Zhonghua Yeminli Mali Müşavirler, Yabaite'in mali raporlarına "eşlik etmek" için risk almaya neden isteklidir?
Her şeyden önce, muhasebe firması IPO projesi fayda paylaşım zincirindeki bir bağlantıdır.
Bir muhasebe firmasının tam zamanlı bir muhasebecisi, gazetecilere, Çin'de bir halka arz projesi, ihraççı yöneticiler, menkul kıymetler şirketleri ve denetim kurumlarının bir çıkarlar topluluğu olduğunu ve bir şirket başarıyla listelendiğinde, onlara büyük faydalar sağlayacağını söyledi.
CCTV'nin açıklamasına göre: "Yabaitenin ahlaksız dolandırıcılığı ilk önce performans taahhütlerini yerine getirmek ve geliri artırmaktı. 2015, 2016 ve 2017 performansına yönelik taahhütleri nedeniyle belirli standartları karşılaması gerekiyor, aksi takdirde hisseler tarafından tazmin edilecektir." . Bu durumda, listeleme koşullarını ve ihraççının listelemeden sonra beklenen büyümeyi gerçekleştirme performansını karşılamak için muhasebe firması, ihraççıya çok sayıda muhasebe ayarlaması yapacaktır.
İkinci olarak, dolandırıcılığı tespit etmenin zorluğunu artıran muhasebe işlemede "uzman" olan "geleneksel yöntemler" de dahil olmak üzere endüstriye aşinadırlar.
Muhabirin araştırması, Zhonghua Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlerin projelerinin çoğunlukla imalat ve inşaat sektörlerinde olduğunu buldu. Oriental Fortune Choice'un verilerine göre Zhonghua Yeminli Mali Müşavirler, 40'ı inşaat ve imalat endüstrilerinde olmak üzere A-hisse pazarında denetçi olarak 60 şirket tarafından işe alındı.
Ancak, endüstrinin doğası gereği, imalat ve inşaat endüstrileri genellikle geliri önceden teyit etme veya muhasebe işlemlerinde karları ayarlamak için sözleşme şartlarını kullanma problemi yaşarlar. Zhonghua, proje seçerken kaçınılmaz olarak daha fazla "deneyime" sahip projeleri seçecektir.
Son olarak, "Doğu Pencere Olayı" meydana gelse bile, cezanın daha hafif olacağı, böylece muhasebe firmalarının sık sık risk alacağı spekülasyonu.
Son yıllarda, muhasebe firmaları ve muhasebeciler sıklıkla hileli projelere maruz kalmaktadır, ancak ne muhasebe firmaları ne de yeminli mali müşavirlerin kendisi ağır bir şekilde cezalandırılmaktadır.
Örneğin, Zhonghua Serbest Muhasebeci Mali Müşavirler 2016 yılında ilgili yasa ve düzenlemeleri ihlal etti ve Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, bütünlük dosyasına dahil edilen düzeltmeleri sipariş etmek için idari denetim önlemleri aldı.
Diğer bir örnek de CSRC'nin Lixin Yeminli Mali Müşavirler'den gelen 450.000 yuan iş gelirine el koymaya karar vermesi ve 450.000 yuan para cezası vermesi, yeminli mali müşavirleri uyarması ve 60.000 yuan para cezası vermesidir.
Benzer şekilde, Ruihua Serbest Muhasebeci Mali Müşavirler görevlerini özenle yerine getirmediler Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, Ruihuanın 950,000 yuan'lık ticari gelirine el koydu ve 950,000 yuan para cezası verdi; sertifikalı mali müşavire bir uyarı yayınladı ve 50,000 yuan para cezası verdi.
Basın tarihi itibariyle, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, bu olayda Zhonghua Serbest Muhasebeci Mali Müşavirler için uygulanan para cezalarını veya uyarıları açıklamadı.
