2016 kömür endüstrisi politikası ve fiyat eğilimi analizi
(1) Makro: Alt havza talebindeki büyüme, boşluğun genişlemesine neden oldu ve kapasite fazlası azaltma politikası devam ediyor
1. Hafif bir ekonomik iyileşme, aşağı havza talebinin büyümesini teşvik ediyor
2016 yılının ilk üç çeyreğinde yurt içi GSYİH büyüme oranı% 6,7 ile 2015 büyüme oranının biraz altında gerçekleşti. Ocak-Eylül 2016 arasında, tamamlanan sabit kıymet yatırımı 42,69 trilyon yuan olarak gerçekleşti ve yıllık bazda kümülatif% 8,21 artış ve büyüme oranı bir önceki aya göre 2,06 yüzde puan düşüşle toparlandı. Ocak ayından Kasım ayına kadar ulusal kümülatif elektrik üretimi yıllık% 5,48 artışla 5,351,5 milyar kwh oldu. Genel ekonomik durum biraz toparlandı ve bu da kömür endüstrisindeki aşağı havza talebinin büyümesini teşvik etti.
Çin'in GSYİH büyüme oranı
Veri kaynağı: halka açık bilgilerin derlenmesi
2. Politika: Kapasite azaltma eylemi 2017'ye kadar devam edecek ve çıktı düşmeye devam edecek
Üç yıllık plan, üretim kapasitesini 500 milyon ton azaltmaktır. Şubat 2016'da Danıştay, "Kömür Endüstrisinde Aşırı Kapasitenin Giderilmesi ve Güçlüklerin Geliştirilmesi Hakkında Görüşler" (Guo Fa No. 7) yayınladı. 2016 yılından itibaren kömür sektörünün üretim kapasitesinden çekilmesi 3 ila 5 yıl sürecektir. Sektör, üretim kapasitesini yaklaşık 500 milyon ton geri çekecek ve yaklaşık 500 milyon ton azaltacak ve yeniden yapılandıracak. 2016 yılından itibaren yeni kömür madeni projelerinin, yeni üretim kapasitesine yönelik teknolojik dönüşüm projelerinin ve kapasite nükleer artırma projelerinin onaylanması 3 yıl içinde askıya alınacak, gerçekten yeni kömür madenlerine ihtiyaç duyulursa indirimlerle değiştirilecektir. 2016 yılı kapasite azaltma hedefi 250 milyon tondur.
İlk on il, üretim kapasitesini düşürme sözü verdi
Veri kaynağı: halka açık bilgilerin derlenmesi
3. Politika görünümü: Aşırı kapasiteyi azaltma hedefi değişmeden kalır ve gelişmiş üretim kapasitesi serbest bırakılabilir
Aşırı kapasite azaltma hedefi değişmeden kalır ve 276. yeni normaldir. 2017, kömür kapasite düşürme belgesinin yayımlandığı ikinci yıl oldu.İlk yılda kapasite azaltma etkisi iyiydi ve fiyat artışlarına neden oldu. 2017'de, yine de kapasite azaltma genel anahtarına bağlı kaldık ve kömür fiyatlarının dengelenmesine odaklandık. Kalan kapasite azaltma sorunlarını çözün ve destekleyici politikaların uygulanmasını iyileştirin.
Gelişmiş üretim kapasitesi, fiyatları kontrol etmenin önemli bir aracı haline geldi. Gelişmiş üretim kapasitesi, arz ve talebi düzenlemek ve fiyatları dengelemek için önemli bir araç haline geldi. Önümüzdeki yıl talepte% 3'lük bir artışa bağlı olarak, gelişmiş üretim kapasitesi arzı serbest bırakılmadan% 2 düşecek ve boşluk hala devam edecek. Bu nedenle, gelişmiş üretim kapasitesinin serbest bırakılması olasılığı hala var. Gelişmiş üretim kapasitesinin 330 iş günü içerisinde üretilmesine izin verildiği takdirde, yıllık üretim 3.23 milyar ton olup, fiyat artışı kontrol edilmektedir.
(2) Arz tarafı: politika odaklı arz, 2017E'nin artan beklentileri var
1. Toplam miktar: 2016E üretimi% 10,6 azaltacak, 2017E üretimi hala kontrol edilebilir
Kömür üretim kapasitesini azaltmaya yönelik arz yönlü reformların genel eğilimine bağlı olarak, kömür endüstrisinin kapasite ve üretimi 2016 yılında bir miktar azalmıştır. Ekim 2016 itibarıyla ham kömür üretimi, art arda 7 ay boyunca yıllık% 10'dan fazla düşüş göstermiştir. Ay 0.3 puan daraldı. İlk 10 ayda kümülatif ham kömür üretimi 2,74 milyar ton olarak gerçekleşti, yıllık bazda% 10,7 düşüş, yıllık düşüş ise bir önceki aya göre 0,2 puan arttı. Yıllık üretimin geçen yıla göre% 10.6 düşüşle 3.368 milyar ton olması bekleniyor. 2014 yılından bu yana, kömür üretimi, arz ve talep açığının ayarlanmasında önemli bir etkiye sahip olan negatif büyüme göstermeye devam etti.
Veri kaynağı: İstatistik Bürosu
2. Koklaşabilir taş kömürü ve termal kömür üretimi önemli ölçüde düştü
Ocak-Ekim 2016 arasında, endüstrinin genel kapasite azaltma eğilimi altında, kok ve termal kömür üretimi değişen derecelerde geriledi Ocak-Ekim döneminde toplam termal kömür üretimi yıllık% 10.03 düşüşle 2.243 milyar ton oldu. Ocak-Ekim dönemindeki toplam koklaşabilir taş kömürü üretimi yıllık% 11.14 düşüşle 356 milyon ton oldu. Koklaşabilir taş kömürünün üretim düşüşü, termik kömüre göre daha yüksekti ve Mayıs ayında başlayan kapasite azaltma çalışmalarının istikrarlı ilerlemesi nedeniyle, üretimdeki düşüş de önemli ölçüde arttı ve Ağustos ve Eylül aylarında düşüş yeniden dengelendi. 2016 yılında buhar kömürü üretiminin 2.751 milyar ton ve koklaşabilir taş kömürü üretiminin 442 milyon ton olacağı tahmin edilmektedir.
Ulusal termal kömür üretimi ve yıllık bazda Ocak-Ekim 2016
Veri kaynağı: halka açık bilgilerin derlenmesi
Ulusal koklaşabilir taş kömürü üretimi ve yıllık bazda Ocak-Ekim 2016
Veri kaynağı: halka açık bilgilerin derlenmesi
(3) Envanter ve net ithalat: Acil durumdan sonra liman envanteri gevşedi ve beş ana grubun envanteri nispeten istikrarlıydı
1. Kömür şirketlerinin envanteri, genellikle geçen yıla göre daha az dalgalanıyor
Kasım ayı sonunda ham kömür stokları 470 milyon ton olurken, bir önceki aya göre 1,89 milyon ton düşüş, yıllık% 12,3 düşüş ve düşüş oranı bir önceki aya göre 2,2 puan daraldı. Bunlardan tüketici işletmeleri stoğu 190 milyon ton, bir önceki aya göre 9,62 milyon ton artış, yıllık% 8,4 düşüş; üretim işletmelerinin stoğu 160 milyon ton, bir önceki aya göre 7,15 milyon ton düşüş, yıllık% 19,2 düşüş; tirajlı işletmelerin stoğu 130 milyon ton, Geçen ay, yıllık% 8.6 düşüşle 4.36 milyon ton düşüş oldu.
Veri kaynağı: İstatistik Bürosu
2. Termal kömür envanteri, çeşitli faktörlerden etkilenir, önce azalarak sonra artar.
2016 yılında, üretimdeki ilk düşüş ve ardından üretimdeki artış ve nakliye kapasitesindeki değişiklikler nedeniyle, kömür şirketleri ve liman stoklarında da büyük inişler ve çıkışlar yaşandı.Yıl başında kömür fiyatlarındaki düşüş nedeniyle stoklar nispeten istikrarlıydı. Qinhuangdao Limanı'ndaki stok 2 milyon tonun altına bile düşerek 2,39 milyon ile en düşük noktaya ulaştı Ton. Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu'nun yönetmeliğinin ve gelişmiş üretim kapasitesinin serbest bırakılmasının etkisiyle, üretimdeki artış ve navlun azalması nedeniyle liman ve elektrik üretim gruplarının envanteri Eylül ayından bu yana önemli ölçüde artmış, şirketin kömür ve liman envanteri bir yılın en yüksek noktasına ulaşmıştır. 22 Kasım'da, şu anki yıllık en yüksek seviyesi olan 6.58 milyon tona ulaştı.
2015-2016A Altı büyük enerji üretim grubu ve Qinhuangdao Limanı envanter değişiklikleri
Veri kaynağı: halka açık bilgilerin derlenmesi
3. Net ithalat: yurt içi termal kömür talebi doygunluğa yakın ve koklaşabilir taş kömürü ithalatı istikrarlı bir şekilde artıyor
Yerli kömür endüstrisinin uzun vadeli arz fazlası ve kapasite fazlası nedeniyle net termik kömür ithalatına çok az bağımlıdır.İthal termik kömür toplam yurt içi arzın% 3 ila% 4'ünü oluşturmaktadır. Bu yıldan bu yana yerli üretimdeki değişikliklerden etkilenmemiştir. Hafif bir düşüş sürdürün. Yerli koklaşabilir taş kömürü arzındaki düşüş, yurt içi talebi ithalata daha bağımlı hale getirdi; geçmişte toplam arzın% 10'undan azından son aylarda% 13-% 14'e yükseldi.
Ocak-Kasım döneminde yıllık% 22,7 artışla 230 milyon ton kömür ithal edilirken, Kasım ayında% 66,7 artışla 26,97 milyon ton kömür ithal edildi.
Veri kaynağı: halka açık bilgilerin derlenmesi
2015-2016A Koklaşabilir taş kömürü net ithalatı ve toplam arz içindeki payı
(4) Talep tarafı: ekonomik iyileşme talebin iyileşmesini sağlar, 2017E büyümeye devam edecek
1. Toplam talep: termik güç politikalarla sınırlandırılmıştır ve elektrik üretiminin oranı düşmeye devam etmektedir
Ocak-Ekim 2016 arasında Çin'in ham kömür tüketimi yıllık% 0,30 düşüşle 2,982 milyar ton oldu. 2015 yılına kıyasla tüketimdeki düşüş kontrol altına alındı, özellikle Temmuz 2016'dan bu yana ortalama aylık ham kömür tüketimi 3'te tutuldu 100 milyon tona kadar.
2. Elektrik: termik güç politikalarla sınırlandırılmıştır ve elektrik üretiminin oranı düşmeye devam etmektedir
Ateş gücü için kömür tüketiminin% 1 artması bekleniyor. Elektrik üretimi 2016 yılında istikrarlı bir şekilde artmıştır. Ocak ayından Ekim ayına kadar toplam ulusal elektrik üretimi 4.846,7 milyar kWh'e, bir önceki yıla göre% 3,9 ve bir önceki yıla göre ise% 3,96 büyüme oranına ulaşmıştır. 2016'nın ikinci yarısından bu yana, bir önceki yıla göre artış hızı artmaya devam etmiştir. Şiddetli hava olasılığı büyük ölçüde arttı ve Kasım ayından Aralık ayına kadar elektrik üretiminin yıllık artış oranının artmaya devam etmesi bekleniyor. Termik enerji üretimi Ocak'tan Ekim'e kadar 1.563 milyar ton kömür biriktirerek toplam elektrik üretiminin% 73.73'ünü oluşturuyor .. Termik enerji halen ana elektrik üretim yöntemidir. 2016 yılında termik enerji için kömür tüketiminin yıllık% 0,08 düşüşle 1,875 milyar ton olması bekleniyor. Ocak-Temmuz ayları arasındaki teorik kömür tüketiminin kWh başına 440 gram hesaplanmasına ve termik enerji üretimi varsayımına göre. 2017 yılındaki ekonomik toparlanmanın ardından tüm toplumun toplam elektrik üretiminin 5.650 milyar kWh'ye ulaşacağı, bunun% 72'sini termik enerjinin oluşturacağı ve termik enerjinin 1.790 milyar ton kömür tüketeceği tahmin edilmektedir.
2011-2016Kümülatif termik enerji üretimi ve yıldan yıla
Veri kaynağı: halka açık bilgilerin derlenmesi
3. Demir ve çelik: kapasiteyi planlanandan önce azaltma hedefini tamamlayın, koklaşabilir taş kömürü talebi yüksek olmaya devam ediyor
Ham çelik üretimindeki artış, koklaşabilir taş kömürü talebinin canlanmasına neden oldu. Çelik endüstrisi, koklaşabilir taş kömürü tüketiminin% 85'ini oluşturmaktadır. Ocak-Ekim 2016 arasında, Çin'in ham çelik üretimi yıllık% 2 artışla 680,53 milyon ton ve koklaşabilir taş kömürü tüketimi ise yıllık% 0,76 artışla 443,51 milyon ton oldu. Demir ve çelik endüstrisi, kapasite azalması nedeniyle toparlandı ve büyük çelik fabrikalarının işletme koşulları iyileşti, bu nedenle karları artırmak için yüksek yüklü üretimi sürdürdüler.Kömür endüstrisi üretimindeki azalma, çelik endüstrisindeki artan talep nedeniyle koklaşabilir taş kömürü ithal edilmesine rağmen, arz ve talep arasındaki farkı daha da genişletti , Ancak yine de koklaşabilir taş kömürü ve kok spot spot vadeli işlemlerinin fiyatlarını yukarı çekti.
Görünüm: Talep tarafındaki istikrarın etkisiyle 2017 yılında ham çelik üretiminin 792 milyon ton olması bekleniyor ve koklaşabilir taş kömürü talebinin ise yıllık% 2 düşüşle 510 milyon ton olması bekleniyor.
2015-2016A ham çelik tüketimi
Veri kaynağı: halka açık bilgilerin derlenmesi
4. İnşaat malzemeleri: Endüstrinin toparlanması yapı malzemesi tüketimini artırdı ve genel kömür tüketimi hala düşüyor
Yapı malzemeleri: Çimento: Ekim ayında çimento üretimi 229 milyon ton olarak gerçekleşti, yıllık bazda% 3 ve aylık bazda% 2 artış. Mart ayından bu yana, çimento ve düz cam üretimi yıldan yıla değişen derecelerde arttı. Ocak-Ekim döneminde, Çin'in çimento üretimi yıllık% 2 artışla 1.989 milyar ton oldu. 2016 yılında ulusal çimento üretiminin yıllık% 2,05 artışla 2,392 milyar ton olacağı tahmin edilmektedir. Düzcam: Ekim üretimi, bir önceki yıla göre% 8,8 ve bir önceki aya göre% 2,4 artışla 64 milyon ağırlıkta kutu oldu. Ocak ayından Ekim ayına kadar Çin'in düz cam üretimi, yıllık% 1.74 artışla 632 milyon ağırlıklı kutu oldu. 2016 yılında düzcam üretiminin bir önceki yıla göre% 1 artışla 746 milyon ağırlığında kutu olacağı tahmin edilmektedir.
Yapı malzemelerinin kömür tüketimi: Ekim ayında, yapı malzemeleri sektörü yıllık% 15 düşüş ve aylık% 2.6 artışla 44 milyon ton kömür tüketti. Ocak ayından Ekim ayına kadar kömür tüketimi, yıllık% 8,3 düşüşle 414 milyon ton oldu. Çimento ve düzcam üretimi varsayımına göre 2016 yılında yapı malzemeleri sektörünün kömür tüketiminin yıllık% 2,75 düşüşle 530 milyon ton olacağı tahmin edilmektedir.
2015-2016 aylık çimento ve düzcam üretim hacmi
Veri kaynağı: halka açık bilgilerin derlenmesi
2015-2016A aylık inşaat malzemeleri kömür tüketimi
Bu bilgiler "China Coal Market Net" tarafından sağlanmaktadır.Daha profesyonel kömür verileri bilgisi için lütfen www.cctd.com.cn adresini ziyaret edin. Kömür bilgilerini istediğiniz zaman zamanında almak için WeChat hesabı "CCTD Çin Kömür Piyasası Ağı" nı arayın.
