Japon borsası ABD borsasını desteklemeye sevk ediyor! Ancak Asya-Pasifik pazarının geleceği hala umut verici
2018 Noel'inde küresel borsa için, bunu "üç bin fit aşağı uçmak" olarak tanımlamak abartı görünmüyor.
ABD Hazine Bakanı Mnuchin gece boyunca piyasa duyarlılığını dengelemek için çok çalışsa da, Noel tatili öncesinde ABD hisse senetlerinin son yarım günlük ticareti yatırımcıları etkiledi. Bugün Güney Kore, Avustralya, Hong Kong ve diğer borsalar piyasa kapanışları nedeniyle kaçtı, ancak bir önceki işlem gününde kapatılan Japon borsası bugün telafi edici düşüş moduna geçerek açılışta 20.000 seviyesinin altına düştü.
Ancak, CBN muhabirlerinin görüştüğü birçok piyasa katılımcısı, Japon borsası da dahil olmak üzere Asya-Pasifik piyasasının geleceği konusunda iyimser olduklarını ifade etti.
Mantıksız düşüş, gelecekteki toparlanma için temel oluşturur
Noel tatilinden önceki son yarım günde işlem gördükten sonra, üç büyük hisse senedi endeksinin tümü% 2'den fazla düştü. Yani, Nasdaq teknik olarak geçen hafta ayı piyasasına girdikten sonra, S&P 500 de Eylül ayındaki rekor seviyesinden% 19,8'den fazla düştü. % 20 teknik ayı piyasasına sadece bir adım kaldı. S&P 500'ün 11 endüstri endeksinin tümü en az% 2 ve enerji stokları% 4 düştü.
Ticaret genellikle Noel tatilinden önceki son işlem gününde hafif olsa da, 24'üncü saat 13: 00'te işlemin kapanmasından önce, ABD hisse senetleri, 1,7 milyardan fazla hisse senedi ile 2010'dan bu yana Noel'den önceki tüm günlerin en aktif işlem gününü belirledi. . S&P 500'ün 24 günlük yarım günlük işlem hacmi, 30 günlük ortalamadan% 41 daha yüksekti.
Geçen hafta sonu, ABD hisse senetlerindeki son türbülans nedeniyle Mnuchin sık sık hareket etti. 23'ünde Doğu Saati, altı büyük Wall Street bankasını aradı ve ABD Hazine Bakanlığı, bu büyük bankaların tüketicilere, işletmelere ve diğer piyasa faaliyetlerine kredi sağlamak için yeterli likiditeye sahip olduklarını doğruladıklarını söyleyen bir duyuru yayınladı.
24'ünün sabahı, Mnuchin ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki beş büyük finansal piyasa düzenleyicisi, yani Federal Rezerv, Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu (SEC), Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC), Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC) ve Maliye Bakanlığı'na bağlı Para Birimi Denetleyici Ofisi (OCC) yetkilileri bir konferans görüşmesi yaptı. Bu düzenleyici yetkililer, ABD federal hükümetinin kapatılması sırasında piyasayı izleme planları hakkında Mnuchin'e bilgi verdiler ve Mnuchin'e son borsa çöküşüne rağmen herhangi bir piyasa anormalliği görmediklerine dair güvence verdi.
Bununla birlikte, Mnuchin'in kurtarma çabalarının birçok analist tarafından paniği yoğunlaştırdığı düşünülüyor. China Business News muhabiri öğlen 25'i itibariyle VIX panik endeksi, bir gün önce sadece 30.11 iken 35.38'e yükseldi.
Amundi Pioneer Asset Management'ın portföy yöneticisi Paresh Upadhyaya, Mnuchin'in altı büyük ABD bankasının CEO'larına yaptığı çağrının "geri teptiğini" söyledi. "Bu, umutsuzluğu ve gerilimi görünmez bir şekilde şiddetlendirdi." Dedi, "Likidite konularını tartışıyor olmaları garip, çünkü bankalar açıkça bu konuyu dikkate alacaklar. İlgili sorunlar nedeniyle neye ulaşmak istediklerinden emin değilim. Hiçbir kurumun borsaya müdahale edecek yasal gücü yok. "
Bir danışmanlık ajansı olan Independent Advisors Alliance'ın Baş Yatırım Sorumlusu Chris Zaccarelli şunları söyledi: "Bugün piyasa tepkisini çok fazla yorumlayabilir miyim bilmiyorum, ancak bu Mnuchin'in eylemlerinin piyasayı etkilemediği anlamına geliyor. Borsa temelde onun bilgilerini görmezden geldi. "
ABD borsası düştüğünde, ABD Başkanı Trump her zamanki numarasına başvurdu - Fed'in "potu geri alması" için. 24. Doğu Saati'nde tekrar tweet atarak Fed'i ekonomideki tek sorun olarak nitelendirdi.
Fedin faiz artırımına ve ekonomik büyümedeki yavaşlamayla ilgili endişelerine ek olarak, ABD hükümetinin kapatılması da riskten kaçınmada daha fazla artışa yol açan bir faktördür.
Beyaz Saray Bütçe Direktörü Mick Mulvaney, ABD medyasına verdiği röportajda "Bu lokavt, yeni Kongre oturumunun başlayacağı 28. günden sonrasına kadar sürecek." Dedi.
Temsilciler Meclisi Demokratik Lideri Pelosi de 22. Doğu Saati ile Demokratlara yazdığı bir mektupta şunları söyledi: Başkan Trump, iki partili kararı destekleme sözü verene kadar, Ocak 2019'dan önce bir fikir birliğine varılmayacak vs. Demokratlar Ocak ayında Temsilciler Meclisine hakim olduktan sonra, hükümetin operasyonlarını eski haline getirmek için yasaları hızla geçirecekler. "
Citibank (China) Co., Ltd.'de perakende bankacılık yatırım stratejisi başkanı Wu Jingjing, geleceğe baktığımızda, China Business News'e paniğin piyasayı etkilediğini ancak temellerin değişmediğini söyledi.
"Geçtiğimiz hafta, ABD borsasının yeni hisse ihracının% 80'i, piyasanın Şubat 2018'de dibe vurduğu duruma benzer şekilde düştü. Sektör açısından bakıldığında, sağlık hizmetleri ve temel tüketici sektörleri bile düştü ve bu endüstriler genellikle ekonomik değişikliklere duyarlı değiller. Bu, piyasanın irrasyonel bir düşüş yaşadığını ve gelecekteki piyasa toparlanmaları için bir temel oluşturduğunu gösteriyor. Aralık ayında ABD borsasının 70 yılın en kötüsü olduğunu, bu da ABD borsasının önümüzdeki yıl uzun zamandır beklenen bir toparlanma yaşayabileceği anlamına geldiğini söyledi. Aynı zamanda, sağlıklı kredi ortamı, üst üste binen yüksek iş güveni ve vergi indirimlerinin etkisi 2019'da da devam edecek. ABD şirketlerinin hisse başına kazançlarının önümüzdeki yıl yaklaşık% 6 oranında büyümeye devam etmesi bekleniyor ve bu da borsadaki devam eden yükseliş eğilimini güçlü bir şekilde destekliyor.
Blackstone Group'ta bir yatırım stratejisti olan Joe Zidle, "Piyasa duyarlılığı ile temeller arasında büyük bir uçurum var" dedi.
"Piyasanın şu anki durumu, 1960'tan bu yana 13. yıllık düşüşten çıkmış gibi görünüyor." ABD hisse senetlerinde son 58 yıldaki 13 yıllık düşüşün 7'sinin durgunluk öncesinde veya sırasında meydana geldiğini söyledi. Ama inanıyor: "Piyasa, bizim bir resesyona girme olasılığımızın% 50'den fazla olduğunu gösteriyor, ancak temeller bunu desteklemiyor. Temellerin kazanabileceğini düşünüyorum."
Asya Pasifik'in geleceği hala umut verici
ABD hisse senetlerinin bir gecede trendinden etkilenen Nikkei 225 Endeksi bugün% 1,9 düşüşle açıldı ve bu, 2017 Eylül ortasından bu yana ilk kez 20.000 puanın altına düştü. CBN muhabirinin sabahı saat 11 itibariyle Nikkei endeksi% 5'in üzerine düştü. Japonya'nın 10 yıllık Japon devlet tahvili getirisi de Eylül 2017'den bu yana ilk kez% 0'a düştü. Japonya'nın Topix Endeksi de Kasım 2016'dan bu yana rekor düşük olan 1452 puanın altına düştü.
Japon yetkililer piyasayı istikrara kavuşturmak için bağırdı.
Japonya Maliye Bakanı Taro Aso, piyasanın aşırı tepki vermiş olabileceğini ve Japon şirketlerinin temellerinin iyi olduğunu söyledi. "Piyasa, uluslararası ticaretteki belirsizliğin bir kısmını yansıtıyor olabilir, ancak henüz özellikle endişelenmedim." Ayrıca, "Altı yıl önce varlık fiyatlarındaki düşüş deflasyonu görmemizi sağladı, ancak şimdi temel ücretler artıyor ve şirketler sermaye harcamalarını genişletiyor. Şu andan itibaren çözmemiz gereken sorun, nakit biriktiren şirketlerin davranışıdır. "
Japonya'nın Baş Kabine Sekreteri Yoshihide Suga, piyasa eğilimlerine yakından dikkat etmeye devam edeceğini söyledi, ancak Japon ekonomisinin temellerinin sağlam olduğunu vurguladı.
Bununla birlikte, China Business News'ten bir muhabir ile röportaj yapılan birçok piyasa katılımcısı, Japon borsası da dahil olmak üzere Asya-Pasifik piyasasının geleceği konusunda iyimser olduklarını ifade etti.
Wu Jingjing, China Business News'e, bu yılın başından bu yana, ticaret sürtüşmelerinin nispeten güçlü belirsizliği nedeniyle, Japonya dahil Asya piyasalarının baskı altında olduğunu, yatırımcıların Asya piyasalarında önemli ölçüde düşük ağırlıkta olduklarını ve ayrıca Asya piyasalarında borsa trendleri ve şirket performansı olduğunu söyledi. Farklılaşma.
"2018'den bu yana, Asyalı şirketlerin hisse başına kazanç büyümesi% 9'a ulaştı, ancak Asya pazarı hala% 18 oranında keskin bir düşüş gösterdi. Pazar eğilimi şirketin kazanç eğilimini yansıtmıyor." Buna dayanarak, ticaret sürtüşmelerinde iyileşme belirtileri varsa, dedi. , Japonya dahil Asya pazarlarının toparlanma olasılığı yüksektir. "Asya hisse senetleri nispeten düşük değerlemelerdir. Şu anda, hisse senedi fiyatı-defter oranı uzun vadeli ortalamadan 0,7 standart sapma daha düşük ve fiyat-kazanç oranı uzun vadeli ortalamadan 1 standart sapma daha düşük. Düşük değerleme, mevcut hisse senedi fiyatının sahip olabileceği anlamına gelir. Olumsuz faktörlerin çoğunu yansıtarak, doğru zamanda emilebilir. "
UBS Varlık Yönetimi Yatırım Direktörü Ofisi'nin küresel baş ekonomisti Paul Donovan da benzer bir görüşe sahip. China Business News'ten bir muhabire, MSCI Asya Endeksinin Aralık ayı ortası itibarıyla% 15'ten fazla düştüğünü, ancak ticaret durumundaki ilerleme göz önüne alındığında, çeşitli Asya piyasalarındaki hisse senetleri konusunda hala iyimser olduğumuzu söyledi.
"2018'de Asya hisse senetlerinde kazanç artışı tahmini% 11 olsa da, yatırımcılar bu olumlu faktörü görmezden geldi. Asya hisse senedi kazançlarının 2019'da% 5 ila% 10 arasında büyümesini bekliyoruz. Piyasa duyarlılığı düzeldiğinde varlık fiyatlarının hızla toparlanması bekleniyor." Dedi.
Credit Suisse Global Baş Yatırım Sorumlusu Michael Strobaek, CBN muhabirlerine Japonya gibi sert para birimlerine sahip bölgelerdeki tahvillerin ABD ekonomik ve faiz oranı döngüsünden daha az etkilendiğini ve iç ekonomik kalkınma ve para politikasının daha fazla etkilendiğini söyledi. Önemli.
"Kurumsal yatırımların sürekli genişlemesiyle, Japonya'nın 2019'da güçlü bir büyüme kaydetmesi bekleniyor. Artan ücretler tüketici harcamalarını desteklemeye yardımcı olmalı, ancak 2019'un sonunda satış vergisini artırmayı planlıyor, aşağı yönlü riskler getirecek." Tahvil getirisi hedefini biraz artırabilir, ancak ılımlı bir eğilimi korumaya devam edebilir. 2019'da Japon tahvil getirilerinin getirisi çok düşük hatta negatif olabilir. Japon borsasıyla ilgili olarak, Credit Suisse'in Japon borsasının tam yıllık getiri oranının 2019'da% 1,50 olmasını beklediğini söyledi.
Petrol fiyatları düşmeye devam ediyor ve üretimi azaltmak zaman alacak
Uluslararası petrol fiyatları da bir gecede ABD hisse senetlerinde yaşanan keskin düşüşle geriledi. WTI ham petrol 22 Haziran 2017'den bu yana en düşük seviyesine gerileyerek 42,36 ABD Doları / varil'e geriledi ve% 6,03 düşüşle kapandı; ICE Brent ham petrol fiyatı 17 Ağustos 2017'den bu yana en düşük seviyesine geriledi 50,36 ABD Doları / varil ,% 5,63 kapandı.
Fiyat Vadeli İşlemler Grubu analisti Phil Flynn, bu çeyrekte petrol fiyatlarındaki keskin düşüşün üreticilerin üretimi düşürmesine neden olabileceğini söyledi ve borsanın, ekonominin yavaş yavaş durması halinde temelde bunun olacağına dair insanların endişelerine neden olduğuna inanıyor. Gelecekteki petrol talebini öldürün.
"Şimdilik yatırımcıların hedge edebileceği bir piyasa yok. Petrol fiyatlarındaki düşüş ve çeşitli piyasalarda yayılan olumsuz duygularla birlikte şu anda aşağı yönlü baskı devam edecek." Enerji hedge fonu Yine Sermaye kuruldu. Ortak John Kilduff (John Kilduff) öyle söyledi.
Daha önce, petrol fiyatlarındaki düşüşün baskısı altında, Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) ve Rusya'nın başını çektiği petrol üreticisi OPEC müttefikleri, üretim kesintileri konusunda bir anlaşmaya vardı ve Ocak 2019'dan itibaren günlük üretim kesintileri ile altı aylık yeni bir üretim kesintisi başlatmayı kabul ettiler. Günde 1,2 milyon varil. 23'ünde, OPEC'in mevcut başkanı ve BAE Enerji Bakanı Suhail Al Mazroeui, mevcut üretim kesintilerinin petrol piyasasını dengeleyememesi durumunda, daha büyük ölçekli üretim kesintilerini ve altı ay daha görüşmek için özel bir toplantı yapılması gerektiğini ima etti.
Petrol Fiyatı Bilgi Servisi baş enerji analisti Denton Cinquegrana, "Üretim kesintileri etkili olabilir, ancak etkilerinin ortaya çıkması biraz zaman alacak. Önümüzdeki yılın ilk çeyreğinde rafineri bakımı hala devam ediyor. Genellikle ham petrole güçlü bir talep yoktur. "
CME Group'un Asya-Pasifik bölgesi enerji ürünleri kıdemli yöneticisi Nicolas Dupuis, daha önce China Business News'e Asya'nın gelecekte küresel ham petrol piyasasında fiyat keşfinde daha büyük bir rol oynayacağını söylemişti. 2018 BP Enerji Görünümü'ne göre, küresel enerji talebinin 2040'a kadar yaklaşık üçte bir oranında büyümesi bekleniyor ve Asya pazarı bu büyümeden daha büyük bir pay alacaktır dedi. Suudi Arabistan ve Rusya hala dünyanın en büyük petrol üreticisidir, ancak ABD üretimindeki artış, küresel ham petrolün marjinal tedarikçisi haline geldiği anlamına geliyor.
