Denize giderken neden Afrika'yı seçmelisiniz?
Görüntü kaynağı @Visual China
Titanyum Ortam Notu: Denize gitmek her zaman çok ilgi gören en önemli parkurlardan biri olmuştur. Kısa süre önce [Qingliu Capital] ekibi Afrika'da iki haftalık bir teftiş gerçekleştirdi.Bu gezinin varış noktaları Batı Afrika'daki Nijerya, en temsili üç pazar olan Doğu Afrika'daki Uganda ve Kenya idi. Bu ziyarete dayanarak, bir dizi Afrika pazar araştırması ve analizi ile saha ziyaretlerini paylaşacağım ve değiş tokuş edeceğim.
Afrika'daki mevcut durumun altı yönünün ekonomik, demografik, mobil İnternet, altyapı, endüstriyel yapı, sermaye durumundan bu makale için ilk içerik dizisi: temiz sermaye yatırım direktörü Chen Yun, analist Tao [Clear Stream Capital] tarafından yetkilendirilen Titanium Media tarafından yayınlanan Kai.
Yatırımcılar olarak, gelişmekte olan bir pazarı anlamadan önce her zaman bazı sorularımız olur:
- Yeni Dünya, sürekli ve istikrarlı gelişimi olan politik ve ekonomik bir yapı mı?
- İnternet çağında yelken açan ilk hedef pazar grubu hangi ülke ve bölgeler olacak?
- Nüfus yapısının ve tüketim gücünün aşaması nedir?
- Ağ iletişimi, akıllı telefon kullanım oranı, ödeme ve karayolu ulaşımı gibi bir dizi "su, elektrik ve kömür" için altyapı düzeyi nedir?
- Yerel politika, ekonomi ve kültüre dayanan olgun pazarlarla karşılaştırıldığında, İnternet modelinin uygulanmasındaki benzerlikler ve farklılıklar nelerdir?
- Zaman çizelgesine göre, Afrika'daki İlk İnternet iniş dalgası nerede olacak?
Afrika'da hızlı ekonomik gelişme
IMF tahminlerine göre, Afrika'nın GSYİH'sinin 2018'deki gerçek büyüme oranı yaklaşık% 3,4'tür ve toplam GSYİH, son dört yıldaki ortalama% 2,6 büyüme oranının üzerinde 2,33 trilyon ABD Dolarına ulaşabilir. IMF, Afrika'nın genel GSYİH'sinin 2019'daki gerçek büyüme oranının% 3,8'e yükseleceğini tahmin ediyor. Bölgeler arasında, Doğu Afrika büyümede dünya lideri, Kuzey Afrika daha hızlı büyüyor, Batı Afrika önemli ölçüde gelişiyor ve Güney Afrika durgunluk içinde.
Doğu Afrika'nın büyüme oranı% 6,4 gibi yüksek, dünyanın en üst sıralarında yer alıyor Kenya, Etiyopya, Ruanda, Uganda ve Tanzanya gibi ülkeler hızla büyüyor ve sert emtia fiyat dalgalanmalarından daha az etkileniyor.
Batı Afrika'nın büyüme oranı% 3,4. En büyük ekonomi olan Nijerya, siyasetin ve petrol fiyatlarının etkisinden kademeli olarak kurtulacak ve büyüme oranı bir dönüm noktası göstererek% 1,9'dan% 2,3'e dönecek; Fildişi Sahili, Gana ve Benin gibi komşu ülkeler hızlı büyümeyi sürdürecek ve% 5'e ulaşacak % 7.
Kuzey Afrika'nın büyüme oranı, en büyük ekonomi olan Mısır'ın% 5,6'lık büyüme hızıyla% 4'e ulaştı. Mısır'ın nüfusu ve ekonomisi hızla artıyor, ancak siyasi sistem ve döviz politikası kapalı ve hizmet sektörüne erişimde kısıtlamalar var.
Güney Afrika'daki büyüme sadece% 1,7'de durdu. Güney Afrika ülkeyi temsilen altyapı geliştirdi, ancak Mandela iktidara geldikten sonra, beyaz teknoloji / fon dolaşımını kısıtlayan siyah öncelikli bir politika uyguladı ve büyüme oranı sadece% 0,8 idi.
sonuç olarak:
Afrika'nın genel GSYİH büyüme oranı kademeli olarak iyileşiyor ve baş bölgenin büyüme oranı dünyanın önde gelen ülkesi. Bunların arasında Kenya merkezli Doğu Afrika çok yüksek bir hızla büyüyor, Nijerya merkezli Batı Afrika ekonomisi yavaş yavaş bir dönüm noktasına girdi.Kuzey Afrika'da Mısır ile birlikte Afrika ekonomilerinin gelişimi bir pazar mihenk taşı haline geldi.
Nijerya, Güney Afrika, Mısır ve Kenya güneybatı, kuzey ve doğudaki dört ana düğümdür.Ekonomi ve politika ortamı göz önünde bulundurulduğunda, mevcut zamanlamaya göre, Kenya ve Nijerya'nın İnternet'in denizaşırı gitmesi için çok uygun başlangıç pazarları olduğuna inanıyoruz.
Afrika demografik temettü:
Nüfus patlaması: Afrika'nın nüfusu yaklaşık 1.256 milyardır ve 2030'da 1.7 milyarı, 2050'de ise 2.5 milyarı aşacaktır. Bu dönemde, dünyadaki yeni nüfusun yaklaşık% 50'si Afrika'dan katkıda bulunacaktır.
Demografik yapı daha genç: Afrika nüfusunun ortalama yaşı 19,4, dünya ortalaması olan 30,6'nın çok altında. Bunun ana nedeni, eski tıbbi ve sağlık koşulları ve yüksek doğurganlık oranıdır. Son yıllarda, temel tıbbi koşullar giderek iyileşmiştir. Özellikle, yenidoğan ölüm oranı (sıtma ve diğer hastalıklar) önemli ölçüde azalmıştır:
Birleşmiş Milletler'e göre Afrika'da bebek ölüm oranı 2000'de% 9'dan 2017'de% 5,4'e düştü ve ortalama yaşam beklentisi 2000'de 50,2'den 2017'de 60,7 yıla çıktı.
sonuç olarak:
Demografik temettü sadece yeterli ve düşük maliyetli bir işgücü arzı ile birlikte değil, aynı zamanda genç neslin üretim etkisi de büyük bir potansiyel İnternet tüketici pazarını doğuracaktır. Kalabalık tepe penceresinin ortaya çıkmasıyla birlikte, gelecekte uzun bir süre için, İnternetin gelişimini ve popülerleşmesini dik büyüme eğrisi temettüleri çağına getireceğine inanıyoruz.
Mobil İnternet geliştirme:
Yoğunlaştırılmış mobil ağ penetrasyonu: GSMA 2018 raporuna göre 2017 yılında Sahra altı Afrika'da mobil internet penetrasyon oranı yaklaşık 440 milyon 3G / 4G mobil internet kullanıcısı ile% 34 iken 2025 yılında 630 milyon mobil internet kullanıcısına ulaşması bekleniyor.
Akıllı telefonlar giderek popüler hale geliyor: 2017'de Afrika akıllı telefonları tüm cep telefonlarının% 34'ünü oluşturuyordu ve GSMA, 2025'te% 67'ye ulaşacağını tahmin ediyor. Genç nüfusun yoğun tüketim penceresi dönemine girişine karşılık gelir.
TRANSSION, akıllı telefonların tanıtımına hakimdir: Çinli cep telefonu şirketi TRANSSION, yerelleştirilmiş tedarik zincirine, perakende terminallerinin yüksek kapsamına, yoğun satış sonrası noktalarına, tam fiyat kapsamına sahip ürünlere ve yerel işlevselliğe (çift kartlı çift bant gereksinimleri gibi) güveniyor. Afrika pazarını işgal etmenin mantığı, yerel kullanıcıları uygun fiyatlı hale getirmek + değiştirme dalgasına uyum sağlamak için hızlı yineleme yapmaktır.
İzahnameye göre TRANSSION, 2018 yılında Afrika'da 124 milyon adet satış gerçekleştirerek% 47,1 pazar payı, 22,65 milyar (yıllık +% 13) ciro ve 650 milyon net kâr elde etti.
sonuç olarak:
Akıllı telefonların popülaritesi önceki yargılarımızdan daha yüksektir. 4G'nin popülaritesi, özellikle büyük şehirlerde altyapının iyileştirilmesinden ayrılamaz.Ağ iletişimi nispeten mükemmeldir; cep telefonu markalarının çok fiyatlı ürün matrisi ve iyi işlevsellik kullanıcıların ihtiyaçlarını karşılar. Aynı zamanda tüketicileri daha ekonomik hale getiren genç nesil cep telefonları, akıllı telefonların yaygınlaşmasını hızlandırmış ve daha yerelleştirilmiş App ürünlerinin pazara akın etmeye devam ettiği gözlemlenmiştir.
altyapı:
Coğrafi ademi merkeziyetçilik: Çin'den farklı olarak, Afrika'daki sadece birkaç şehir 4 milyondan fazla nüfusa sahip ve tüm kıtaya dağılmış durumda. Coğrafi dağılım jeopolitik ve ekonominin dağılmasına, lojistik sistemlerin eksikliğine yol açmış, arz ve talep yoğunluğundan karayolu ve demiryolu ağ bağlantılarına kadar tüm kıtanın sonuçlanması ticari engeller yaratmıştır.
Şu anda Afrika'da altyapı ve yüksek lojistik maliyetler yok: iletişim, yollar, limanlar ve demiryolu tesisleri son derece kusurlu. 18 yıldaki BCG raporuna göre, Afrika'daki nakliye ve mal dağıtım maliyeti, Güney Amerika'daki% 200 ile karşılaştırıldığında, malların kendi değerinin% 320'sine eşit. Doğu Asya / Kuzey Amerika% 140 ve Avrupa% 90'dır.
Kuşak ve Yol Girişimi kapsamında altyapı iyileştirme getirisi: Afrika hükümetlerinin altyapı açığı yılda 130-170 milyar ABD doları kadar yüksek ve finansman altyapıyı iyileştiremiyor. Çin, 12-16 yılda ortalama 11,5 milyar ABD doları yatırımla Afrika'daki altyapı için en büyük finansman ülkesidir ve toplam finansman tutarının% 15'ini oluşturmaktadır. Eylül 2018'de Çin, Afrika'ya 60 milyar ABD doları tutarında finansal destek sağlamayı teklif etti.Örneğin, Doğu Afrika Demiryolunun ve Mombasa-Nairobi Demiryolunun tamamlanması, Kenya'nın Doğu Afrika'da 220 milyon insanı yayan bir lojistik merkezi olmasına yardımcı olacak.
sonuç olarak:
Eşitsiz bölgesel gelişme nedeniyle, piyasa perspektifinden gözlemlemek daha uygundur. Örneğin, Batı Afrika, Nijerya'daki Lagos ve Doğu Afrika, Kenya'daki Nairobi, hepsi radyal bir doğrultuda çekirdek şehirler olarak gelişiyor.
Genel olarak, altyapı tesisleri azdır, ancak saha araştırması ve merkez şehirlerin gelişmesinden dolayı, karayolu altyapısı, özellikle Doğu Afrika'da nispeten eksiksiz ve hızlandırılmış bir durumda, büyük kalkınma fırsatları olacağına inanıyoruz. Temel sorunları kaynağından çözün ve hayatın her kesimine refah getirin.
Endüstriyel yapı
Birincil sanayi: tarımın düşük katma değeri. Afrika ülkelerinin tarımsal nüfusu işgücünün yaklaşık% 40-70'ini oluşturmaktadır ancak zayıf lojistik koşullar ve ticaret ortamı nedeniyle genel fiyat artış oranı son derece düşüktür, ancak başta Kenya olmak üzere Doğu Afrika ülkelerinin lojistik / ticaret koşulları giderek iyileştikçe (Çin Doğu Afrika / Moğolistan-Nairobi Demiryolu inşaatını üstlenen), tarımın katma değeri hizmet sektörüne yaklaşan önemli bir yükseliş eğilimi gösterdi. Altyapının iyileştirilmesi, kargo akışının katma değerini ve karmaşıklığını önemli ölçüde artıracaktır.
İkincil sanayi: İmalat tabanı zayıf. Her ikisi de ciddi bir ticaret açığı içinde, Kenya'nın endüstrisi düşmeye devam ediyor ve Nijerya gibi ağır petrol ve zor kaynaklara sahip ülkelerdeki endüstrilerin katma değeri, petrol fiyatları ile keskin bir şekilde dalgalanıyor.
Üçüncül endüstri: yükselen hizmet endüstrileri yüksek bir orana sahiptir. Özellikle Nijerya ve Kenya liderliğindeki Afrika ülkeleri, telekomünikasyon ve bilgi teknolojisi gibi gelişmekte olan hizmet endüstrilerinde en yüksek katma değerli GSYİH oranına sahiptir.
sonuç olarak:
Birincil sanayide dökme ürünlerin dolaşımı, lojistik altyapısı ve ticari ilişkilere dayanmaktadır.Geri dönük altyapının temel sanayileri büyük ölçüde kısıtladığı anlaşılmaktadır.Özellikle, lojistik altyapının yükseltilmesi Afrika'nın genel ekonomik kalkınması için katı bir ihtiyaç haline gelmiştir. İmalat sanayinin zayıflığı, kısa vadede endüstriyel ve perakende ürünlerin hala ithal edilmesi gerektiği anlamına gelir.Yerel kitlelerin tüketim gücü de dikkate alındığında, bazı perakende ve e-ticaret modellerinin gelişmesi için zamana ihtiyaç duyulmaktadır. Üçüncül sanayinin oranı, özellikle internetin gelişmesi için büyük bir katalizör olan görece gelişmiş Afrika ülkelerinde artmaya devam ediyor.
Sermaye durumu
Artan sermaye çekiciliği: Disrupt Africa raporuna göre, 2018 yılında 210 Afrika teknoloji şirketi 335 milyon ABD doları, finansmanda yıllık bazda% 71,5 artış ve tamamlanan finansman start-uplarının sayısı% 32,1 arttı.Girişimci atmosfer giderek coşkulu.
Finansman düğüm kademesinin kurulması: Nijerya, Afrika'daki start-up'ların yatırım ve finansmanında ilk kez en aktif ülke olmak için Güney Afrika'yı geçti. 58 start-up 95 milyon USD, 40 Güney Afrika start-up 60 milyon USD, Mısır ve Kenya üçüncü ve dördüncü sırada yer aldı.
Başlangıç iş inkübatörleri kademeli olarak gelişiyor: GSMA raporuna göre, 2018'de Afrika'da 442 inkübatör vardı,% 41'lik bir büyüme oranı vardı ve Nijerya inkübatörlerinin hızlı büyümesi sırasıyla 55'e, Güney Afrika'da 59'a ve Mısır ve Kenya'da 34 kuluçka makinesine ulaştı. 30 ve girişimcilik için destekleyici olanaklar kademeli olarak iyileştirilir.
Çıkış kanalları kademeli olarak açıklığa kavuşturuldu: Afrika'nın en büyük e-ticaret şirketi Jumia, 14 Mart 19'da Amerika Birleşik Devletleri'nde 800 milyon ABD dolarını aşan tarihi finansmanla halka arz edildiğini duyurdu; Nijeryalı e-ticaret devi Konga, 18 Şubat'ta yerel donanım üreticisi Zinox tarafından satın alındı. 108 milyon ABD doları toplandı.
Yerel büyüme fonu boşluğu: 2018'de, 210 Afrikalı girişimin ortalama finansman tutarı yalnızca 1,59 milyon ABD doları oldu.Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki geç aşama özel sermaye fonlarının olgun birleşme ve devralma projeleri hariç, Afrika'nın sermaye arzı, girişimlerin büyüme aşamasında bir boşlukla karşı karşıya. Fon ve internet taşımak için Fırsat sağlamak için yurtdışına nasıl çıkacağını bilen Çinli yatırımcılar.
sonuç olarak:
Afrika'daki girişimcilik atmosferi giderek güçleniyor. Afrika'daki yerel girişimci çevrelerle yaptığımız değişimlerden sonra, Afrika'nın 2000'li yılların başlarında Çin'deki İnternet çağında Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri'nden en iyi yetenekleri geri getirme embriyonik çağında olduğuna karar verdik. Yerel ekipler, geleneksel uygulayıcılar ve hükümet ile karşılaştırıldığında, yeni teknolojilerin anlaşılması hala devam ediyor Yetersiz, bu tür bir Boşluk, boyutsallık azaltmada büyük rekabet avantajı sağlar.
Afrika, kaynak yaratma, yatırım, yönetim ve emekliliğin dört ana bağlantısını kademeli olarak geliştiriyor, ancak yerel büyüme şirketleri bir sermaye boşluğu ile karşı karşıyadır. Bu, sermaye bağlantılarına ve olgun İnternet bilgisine hakim olan Çin ekibinin temsil ettiği "hava kuvvetleri" nin tarihidir. Seks fırsatları için Nijerya ve Kenya, yurtdışına çıkmak için başlangıç noktaları olarak uygundur.
Sonraki yazı: One Belt One Road-East Africa Kenya'nın sonu
Daha heyecan verici içerik için Titanium Media WeChat ID'yi (ID: taimeiti) takip edin veya Titanium Media Uygulamasını indirin
