Cepheyi desteklemek için "Viagra" ve "bitki çayı" satmaya güvenen bu eski markanın dönüşümü zor
Hong Kong hisse senetlerinin kodunu çözen, Hong Kong Caihua Haber Ajansı'nın orijinal koz kartı sütunu, finans uzmanları toplandı. Okuduktan sonra abone olmayı, yorum yapmayı ve beğenmeyi unutmayın
Baiyunshan bir ilaç şirketidir, ancak en karlı olanı ilaç değildir, ancak Wang Laoji ve bu "asırlık mağaza" suratını yapan yerli "Viagra" Jin Ge?
30 Ocak'ta Baiyunshan, 2018 performans duyurusunu yayınladı. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, AH hisseleri ertesi gün açıldı ve hisse senedi fiyatı düştü ve bir zamanlar limite yaklaştı.
Sermaye işlemi performansı "şişirir"
Baiyunshan (00874-HK) 2018 performans tahminini açıkladı.Borsa şirket hissedarlarına atfedilebilecek net kârın, yıllık% 57.64 artışla% 89.17'ye artışla 3.25 milyon yuan ile 3.90 milyon yuan arasında olacağı tahmin ediliyor.
2018 yıllık performansının temel olarak Baiyunshan'ın bir dizi öz sermaye iktisap hasılatı ve 1,295,44 milyon yuan özkaynak gerçeğe uygun değerindeki değişikliğe bağlı olması bekleniyor.
Bu açıdan bakıldığında, Baiyunshan'ın 2018'deki ana işi, o yıl Youngor (600177-CN) ve Shiibao Thermal Power (600864-CN) gibi olağanüstü değil.
Performanstaki "şişkinlik" şüphesi ikincil piyasanın ayaklarıyla oy kullanmasına neden oldu. Baiyunshan'ın performansı açıklanır duyurulmaz hissedarlar ayağa kalktı. Baiyunshan'ın hisseleri, piyasa açılır açılmaz, limite yaklaşarak düştü.
Spesifik olarak, ilk olarak, Guangzhou Pharmaceuticals karların büyük bir kısmına katkıda bulundu. Baiyunshan, Guangzhou İlaç'ın hisselerinin% 80'ine sahip ve özsermayenin gerçeğe uygun değerinin% 30'u olarak yeniden ölçülmüştür.Gerçeğe uygun değer ile defter değeri arasındaki fark 825.77 milyondur.
İkinci olarak, 2018 yılında Baiyunshan, Wanglaoji Pharmaceutical'ı beyana dahil etti ve ilgili öz sermaye birleşik geliri 178.800.000 yuan oldu.
Daha sonra, Mayıs 2018'de Baiyunshan, Yixintang Pharmaceutical'ın öz sermayesini "diğer cari olmayan finansal varlıklardan" "uzun vadeli öz sermaye yatırımına" aktardı, özsermaye yöntemini değiştirdi ve yatırımın gerçeğe uygun değerini 254,93 milyon RMB artırdı.
Yukarıdakilerin hepsi Baiyun Dağı'nın mükemmel başkentidir ve hepsi tatlı meyveyi tatmıştır. Hiçbir şey mükemmel değildir ve Baiyunshan'ın ağır ilaçlardaki öz sermayesinin gerçeğe uygun değeri 2018'in başına göre düşerek 135,86 milyon yuan kitap kaybını azalttı, ancak genel kazanç üzerinde çok az etkisi var.
Wang Laoji döndü, Guangyao konsolide oldu ve Yixintangın varlık değeri yeniden değerlendirildi. Baiyunshanın geçen yılki mali raporu çok iyiydi, ancak Baiyunshanın gerçek çalışma koşulları gerçekten bu kadar dikkat çekici mi?
Net olmayan karları düşürmek gerçek renklerini ortaya çıkarır
Geçen yılın ilk yarısında, Baiyunshan'ın geliri, yıllık% 33.51 artışla 14.84 milyar yuan oldu ve borsada işlem gören şirketlerin hissedarlarına atfedilen net kar, yıllık% 126.14 artışla 2.619 milyar yuan oldu. Bu gelir ve net kar performansı dikkat çekicidir.
Tekrar etmeyen kazançlar ve zararlar bazen şirketin gerçek karlılığını gizler Yukarıda bahsedilen altı aylık rapor net olmayan karlardan 1.54 milyar yuan düşerek, yıllık% 36.72 artış gösterdi.
Tek başına sonuçlara bakmak fena değil, ancak Baiyunshan'ın son yıllardaki net kar artışını karşılaştırdığımızda, 2017'nin aynı döneminden düşülen net olmayan kar büyüme oranı% 40,3 düşüşle yalnızca% 59,7 oldu. 2017 altı aylık rapor net kar büyüme oranı% 62 oldu.
Net olmayan kârlardaki düşüş, Baiyunshanın ana işinin zayıflığını yansıtıyor. Bu, Guangyao Baiyunshanın son 10 yıldaki gelirinden de anlaşılıyor. Son iki yılda Baiyunshanın gelir büyümesi açıkça bir zayıflık dönemine girdi. Gelir artışı önemli ölçüde düştü.
Endüstriyel zincir düzeni perspektifinden bakıldığında, Baiyunshan çok geniş bir iş kapsama alanına sahiptir ve Big Health, Big South Medicine, Big Business ve Big Medical'in dört ana iş sektörü olarak bilinir.
Bunlar arasında, nispeten yüksek bir gelire sahip iki sektör Da Health ve Da Nan Yao'dur ve bu iki sektör de Baiyun Mountain'ın Wanglaoji ve Jinge (Viagra olarak da bilinen viagra jenerik ilaçlar) ile iki büyük silahı haline gelmiştir.
"Viagra" satan eski marka
Geleneksel Çin tıbbı Baiyunshanın ana ürün grubudur. Baiyunshan'da 8 Çin patentli ilaç üretim işletmesi, 1 bitki ilaç üretimi ve Ar-Ge işletmesi, 4 ilaç ticareti işletmesi ve 2 farmasötik Ar-Ge işletmesi bulunmaktadır. "Pang Gaoshou" ve "Chen Liji" "Çin'in geleneksel markalarıdır".
Baiyunshan ayrıca geniş bir ilaç yelpazesine sahiptir, bunlardan en ünlü ana ürünleri "Yılan Dan Chuanbei Yenidünya Macunu", "Wuji Baifeng Hapları", "Tanrı'yı ve Bu Nao Sıvısını Yatıştırın", "Shujin Jianyao Hapları" vb. Bununla birlikte, bu geleneksel isimlerin sahte isimleri vardır ve popüler değildirler ve gelirleri tamamen kimyasal ilaçtaki altına bağlıdır.
Jin Ge, Baiyun Dağı'nın jenerik bir ilacıdır.Kimyasal tıp dalında Jin Ge iyidir.Diğerleri antibiyotikler, düşük teknik engellerle ve endüstrideki birçok rakip ürün, taklit edilmesini ve aşılmasını kolaylaştırıyor.
Jin Ge'nin 2017'deki geliri 560 milyon yuan idi ve pazar payı% 32,97'den% 45,93'e yükseldi, bu da temelde "Viagra" nın orijinal araştırmacısı Pfizer'in pazar payıyla aynıydı. En şaşırtıcı şey, bu dönemde Jin Ge'nin üretim maliyetinin 41.496.500 yuan olması ve brüt kar oranının% 92.7'ye kadar çıkmasıdır.
2018'in ilk üç çeyreğinde, Jin Ge'nin geliri yine% 20-25 artarak Tmall Double 11 ilaç satışlarında birinci sırada yer aldı ve ana 50 mg dozu henüz rakiplerine ulaşmadı.
"Tıp adına" Wang Laojicheng gelirden sorumlu
Baiyunshan'ın bir başka yönü de Wanglaoji bitki çayıdır.Bu seviyede Baiyunshan, ilaç stoklarında tüketici stoğu olarak adlandırılabilir.
2018'in ilk yarısında, Wanglaoji bitki çayına dayanan sağlık sektörünün geliri 5,3 milyar yuan, toplam gelirin% 35,55'ini oluşturdu ve net kar 560 milyon yuan oldu. Yılın ikinci yarısında en yoğun tüketim sezonuna girecek olan Wong Lo Kat Health'in yıllık net karının 1 milyar yuan'a ulaşması ve Baiyun Dağı'nın performansının ana itici gücü haline gelmesi bekleniyor.
Baiyunshan, ilk yıllarda yalnızca Wanglaojinin marka temsilcisiydi ve Guangzhou Pharmaceutical Group'un ticari marka lisans ücreti için net satışların% 2,1'ini ödüyordu. Yalnızca 2015 yılında Baiyunshan, Guangyao'ya ticari marka lisans ücreti için 820 milyon yuan ödedi.
Baiyunshanın Wanglaoji için yıllık reklam maliyetleri yüz milyonlarca. Buna göre, Wanglaoji ve Baiyunshan arasındaki yedi yıllık şikayetlerin ardından Baiyunshan, yaklaşık 1.389 milyar yuan karşılığında "Wanglaoji" serisi tescilli ticari markaları satın alacak. .
Bu 1654 kat prim alımı, Shenzhen Borsası tarafından sorgulandı, ancak Baiyunshan'ın kısaltması makul oldu.Guangzhou Pharmaceutical Group'a uzun yıllar boyunca ödenen ticari marka lisans ücretleri ve işbirliği hisseleri, satın alma fiyatını çok aştı.
Wanglaoji bitki çayının bu kez başarılı bir şekilde satın alınması, Baiyunshan'ın önde gelen ürününün adını da gerçek anlamına getirdi.Baiyunshan'ın performansının daha uzun süre performansını artırmak için bu yıldız ürüne ihtiyaç duyacağı tahmin ediliyor.
Yazar: Li Ying
Editör: Li Yuqian
