Bu endüstri devi halka arzına başladı ve üç yılda 10 milyar dolardan fazla kaybetti
Lyft'ten sonra çevrimiçi araç selamlamasının ikinci paylaşımı da geliyor!
11 Nisan Doğu saatinde ABD borsasından sonra, küresel araç çağırma devi Uber, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na bir S-1 belgesi sundu. Şimdiye kadar, paylaşılan seyahat alanındaki bu "tek boynuzlu at" için prospektüs kamuoyuna açıklandı.
Uber'in New York Borsası'nda "UBER" borsa kodu altında listelenmeyi planladığı bildirildi. Belgeler, Goldman Sachs ve Morgan Stanley liderliğindeki 29 bankanın halka arzın üstlenildiğini gösteriyor. Reuters, Uber'in daha önce kendi denetlenmemiş finansal raporunu açıklamasına rağmen, bu kez ilk kapsamlı finansal tabloyu verdiğini söyledi.
100 milyar ABD doları hedef değerleme
Sadece 1 milyar artırmak mı?
İzahname, kayıt ücretini hesaplamak için kaydedilen maksimum Uber finansman miktarının yalnızca 1 milyar dolar olduğunu gösteriyor ki bu, birçok medya tarafından daha önce açıklanan 10 milyar dolardan çok daha düşük.
Ancak Uber, izahnamede hisse başına halka arz fiyatını ve planlanan hisse sayısını vermedi. Genel olarak, izahnamede verilen "maksimum finansman miktarı" yalnızca bir tahmindir ve kayıt ücretini hesaplamak için kullanılır ve genellikle gerçek kaynak yaratma miktarıyla eşleşmez.
10 milyar ABD doları tutarında önceki açıklamaya dayalı olarak, Uber'in listesi bu yıl en büyük halka arzlardan biri olacak ve aynı zamanda Alibaba'dan sonra son yıllarda ABD sermaye piyasasındaki en büyük halka arz finansmanı olacak.
Wall Street Journal'a göre, konuya aşina olan kişilerden alıntı yapan Uber, yakın zamanda dönüştürülebilir tahvilleri olan yatırımcılara bir belge sunarak 48-55 dolarlık potansiyel bir halka arz fiyat aralığı belirledi, bu da 90-100 milyarlık bir değerlemeye eşdeğer. Dolar. Bu, şirketin geçen yılın son turundaki 76 milyar dolarlık değerlemesinden yüksek olmasına rağmen, yine de piyasa fikir birliğinin altında. Morgan Stanley ve Goldman Sachs, geçen yıl Uber'in halka arz değerlemesinin 120 milyar dolar kadar yüksek olabileceğini söyledi.
Uber'in, kendi finansal performansının desteklenmesinin zor olduğunu düşünmenin yanı sıra, iki hafta önce halka açılan en büyük rakibi Lyft'in mevcut hisse fiyatı performansı göz önüne alındığında daha muhafazakar bir değerleme hedefi hazırladığı bildirildi.
Mart ayı sonunda, Lyft 72 ABD $ ihraç fiyatı ile sermaye piyasasına indi. Borsaya girişin ilk gününde hisse senedi fiyatı keskin bir şekilde artmasına rağmen, hisse fiyatı düştü. Şu anda sadece 61 ABD Doları. Piyasa değeri sadece on gün içinde yaklaşık 3 milyar ABD Doları buharlaştı.
Konuya aşina olan kişilere göre Uber, Lyft'in hatalarını tekrarlamak istemiyor ve listeden sonra hisse fiyatının yükseleceğini ve daha uzun vadeli değerli yatırımcıların ilgisini çekeceğini umuyor.
Buna ek olarak, 2017'deki iş kültürü skandalından, işinin yasallığının ilgili düzenleyici kurumlar tarafından yapılan mevcut incelemesine ve platform sürücüsünün bir Uber çalışanı olup olmadığına dair yanıtlara kadar, Uber halka açılmadan önceki iç ve dış kargaşa, hepsi listeleme üzerinde baskı oluşturuyor ve bu nedenle olmamalıdır Nispeten muhafazakar bir strateji benimsemeyin.
Uber'in birkaç hafta içinde yatırımcı tanıtımlarına başlayacağı, konu fiyat rehberlik aralığının daraltılabileceği veya değiştirilebileceği ve nihayet Mayıs ayının ikinci haftasında listelenebileceği anlaşılıyor.
Sürekli kayıp
Gelir artışı 2018'de yavaşladı
Veriler, Uber'in dünyanın en büyük paylaşılan seyahat platformu olduğunu gösteriyor. 2018 sonu itibarıyla platformdaki aylık aktif kullanıcı sayısı 91 milyon oldu ve toplam 1,5 milyar yolculuk tamamlandı. Şu anda, dünya çapında 63 ülkede 700 şehirde faaliyet gösteriyor ve her gün 15 milyon seyahat gerçekleştiriyor.
Uber, 2018'de yıllık% 42 artışla 11,27 milyar ABD doları gelir kaydetti; çekirdek platformun düzeltilmiş net geliri, 2017'deki 7,2 milyar ABD dolarından% 39 artışla 10 milyar ABD doları oldu.
Bunlar arasında, kişisel seyahat Uber'in gelirinin ana kaynağıdır. 2018'de, bu iş segmenti geliri 9.182 milyar ABD doları oldu ve tüm gelirin% 81.4'ünü oluşturdu. Şu anda, Uber'in işi üç ana sektöre ayrılmıştır: kişisel seyahat, paket servis ve navlun.
Bununla birlikte, etkileyici kullanıcı tabanı ve gelir ölçeğine rağmen, Uber hala yeni başlayanların ortaklığını gösteriyor: hızlı büyüme ancak sürekli kayıplar.
2018'de Uber'in 3.033 milyar ABD Doları işletme zararı ve 457 milyon ABD Doları Ar-Ge harcaması vardı; şirkete atfedilebilen net gelir 997 milyon ABD Doları idi, bu önceki iki yıldaki büyük kayıpları tersine çevirmiş gibi görünüyor, ancak aslında Güneydoğu Asya ve Rusya ticaretinin satışından faydalandı. Tekrar etmeyen kalemler, yukarıdaki faktörler hariç tutulduktan sonra hala 1.847 milyar ABD doları kaybetti.
2017'de Uber'in kaybı 4 milyar ABD dolarına ulaştı. Bloomberg, 2016'dan bu yana geçen üç yılda Uber'in işletme zararlarının 10 milyar doları aştığını söyledi.
İki yıl önceki hızlı büyümeye kıyasla, Uber'in büyüme hızı önemli ölçüde yavaşlıyor. Uber'in 2018'deki geliri ilk kez 10 milyar doları aşsa da, 2017'deki gelir artış oranı, geçen yılki yalnızca% 42'lik gelir artış oranına kıyasla yıllık% 106'ya kadar yükseldi. Kullanıcı büyümesi de yavaşlama belirtileri gösteriyor. 2018 sonunda, platformdaki aylık aktif platform sayısı bir önceki yıla göre% 33,8 artışla 91 milyondu; 2017'de büyüme oranı% 51 oldu.
Reuters, "Büyüme hızı yavaşlarken, 2009 yılında kurulan Uber hiçbir zaman kârlı olmadı. Aynı zamanda aynı sektördeki kurumsal skandallardan ve şiddetli rekabetten olumsuz etkilendi. Bu nedenle, bu prospektüs Uber'in karlılığa ulaşma mesafesini vurguluyor. Ne kadar uzun. Uber belgede, öngörülebilir gelecekte işletme giderlerinde önemli bir artış beklediğini ve kârlı olmayabileceğini kabul etti. "
Ancak Uber, gelecekte büyümek için hala çok yer olduğuna inanıyor. Faaliyet gösterdiği 63 ülkede 4,1 milyarlık toplam nüfusa göre, Uberin mevcut 91 milyon kullanıcısı yalnızca% 2'lik bir paya sahip; bu 63 ülkenin 2018'de 30 mil seyahat edeceği tahmin ediliyor. İçerisindeki toplam kilometre 4,7 trilyon ve Uber,% 1'in altında bir penetrasyon oranıyla yalnızca 26 milyarına hizmet veriyor.
SoftBank en büyük hissedardır
Google'ın ana şirketinin yatırımı 6 yılda iki katına çıktı
IPO başvuru belgeleri, Uberin büyük hissedarları hakkındaki bilgileri ifşa eder ve kurumsal hissedarların hissedarlığı aşağıdaki gibidir:
SoftBank,% 16 ile listeye girmeden önceki en büyük hissedardır; Silikon Vadisi'ndeki en büyük risk sermayesi şirketi Benchmark% 11 ile ikinci sırada; Suudi Arabistan'ın egemen varlık fonunun kamu yatırım fonu% 5,3; Google Mother Alphabet şirketi% 5,2 hisseye sahiptir.
< ? XML: NAMESPACE PREFIX = "O" / >
SoftBank, 2017'nin sonunda Uber'deki bir hisseye yaklaşık 9 milyar ABD doları yatırım yaptı ve en büyük hissedarı oldu. 100 milyar ABD doları değerlemesi ve halka arz öncesi hissedarlık oranına göre, SoftBank tarafından tutulan Uber hisselerinin değeri yaklaşık 16 milyar ABD dolarıdır ve bir yıldan fazla bir süredir yatırım getirisi% 40'ı aşmıştır.
Bloomberg'e göre SoftBank, hissedar olduğunda iki Uber yönetim kurulu koltuğu kazandı. Ancak, ABD'nin yabancı yatırım incelemesinin güçlenmesiyle SoftBankın Ubere atanan yöneticileri yerine oturmadı. Konu, geçen yılın sonuna kadar Amerika Birleşik Devletlerindeki Yabancı Yatırım Komitesine (CFIUS) sunulmadı. ) Gözden geçirmek. SoftBank listelendikten sonra Uber'in yönetim kurulu üyeliğini kaybedebilir. Uber'in ana sözleşmesi de SoftBank'ın sözleşmesi ile ayarlanacak veya değiştirilecektir.
Alphabet'in Uber'e yatırımı, yatırımın 258 milyon ABD doları olduğu 2013 yılında başladı. Tahminlere göre, bu holding şu anda yaklaşık 5,2 milyar ABD doları değerinde, sadece altı yılda 20 kat arttı.
İki yıl önce görevden alınan Uber'in kurucu ortağı ve eski CEO'su Travis Kalanick, hisselerin% 8,6'sını elinde tutuyor ve üçüncü en büyük hissedar. Uber halka açıldıktan sonra, varlıkları yaklaşık 8,6 milyar ABD doları değerindedir ve bu, dünyanın en zengin 200 insanı arasında yer almasına yardımcı olabilir.
Kalanick, 2009'da Uber'in kurulmasına yardım etti ve bu süre zarfında Uber için birçok yatırımcı getirdi ve milyarlarca dolar topladı. Bununla birlikte, 2017'de Uber'in skandalları ve anlaşmazlıkları serisini çevreleyen Kalanick, sonunda yönetim kurulu ve büyük hissedarlarla çatıştı ve istifa etmesi istendi.Şu anda şirketin yönetim kurulunda sadece koltuklar var. Daha önce Kalanick, 1.4 milyar dolarlık hisse senedini SoftBank'a satarak gelirin bir kısmını gerçekleştirmişti.
Ek olarak, Uber kurucu ortağı GarrettCamp'ın fon iştiraki% 6 hisseye sahiptir. Bununla birlikte, açıklanan bilgilere göre, Uber IPO finansmanı eski hisse senetlerinden bir miktar nakit içerir, bu nedenle hissedarın hisse oranı, listelemeden sonra önemli ölçüde değişebilir. Ayrıca, altı aylık kilit süresinin kote edilmesi ve sona ermesinden sonra, hisse senedi fiyatı dalgalandıkça, hissedarların hissedarlık değeri de buna göre değişecektir.
CEO açık mektup vaadi
Listelendikten sonra, geleceğin uzun vadeli çıkarlarına odaklanacak
İzahname ayrıca Uber CEO'su Dara Khosrowshah'ın açık mektubunu da içeriyor.
Açık mektupta, Uber'in güçlü bir girişimci ruh gibi bazı nedenlerden dolayı başarılı bir başlangıç haline geldiği belirtildi.Başkalarının almak istemeyebileceği riskler almaya istekliyiz.Aynı zamanda Uber de bir dizi iyi bilinen hata yaşadı.
İstikrarlı işini bırakıp Uber'e CEO olarak katılmasının nedeni Khosrowshah, Uber'in bin yıldır ulaşılamayan bir şirket olması nedeniyle gelecekteki fırsatların çok büyük olduğunu söyledi.
Açık mektup, Uber'in artık küresel kilometrenin yüzde birinden daha azını oluşturduğunu belirtti. Uber'in işletmesinin erişilebilir olduğu ülkelerde, hizmetlerimizi yalnızca az sayıda kişi kullandı. Gıda ve lojistik gibi büyük ölçekli endüstriler ve kentsel hareketliliğin gelecekte şehirleri nasıl daha iyi şekillendireceği söz konusu olduğunda, hala tenimize zar zor dokunuyoruz.
Khosrowshah, borsada işlem gören bir şirket olmanın, hissedarlara, müşterilere ve meslektaşlarımıza karşı daha büyük sorumluluklarımız olduğu anlamına geldiğini söyledi. İşimizin yüzde birini henüz tamamlamadık ve seyahat veya işlem büyümesinin marjinal faydalarından ziyade müşteri mutluluğunu ve sadakatini optimize etmek için geleceğe odaklanacağız. Kısa vadeli ekonomik fedakarlıklardan kaçınmayacak, ancak açıkça görülebilen uzun vadeli faydalara odaklanacaktır.
Bu makale China Fund News'den
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
