Çin'in en güçlü hisse senedi yatırımcısı açık bir şekilde şunları söyledi: Perakende yatırımcıların kaybının nedeni nedir? Bu üç temel göstergenin farkında bile değil, her yatırımcıya düşünmeye değer
Borsa, deneyimli insanların çok para kazandığı ve zenginlerin çok fazla deneyim kazandığı bir yerdir.
Tüccarlar ileri görüşlüdür, pazar lideri yatırım konseptlerine ve stratejik fikirlere sahiptir, tüm pazarı hayali bir düşman olarak kullanabilir, genel planlama ve stratejik planlama gerçekleştirebilir ve taktik düzeyde piyasa pusuları yürütmede iyidir. Bu seviyedeki tüccarlar, çoğu artık teknik düzeyde rekabet etmiyor, ancak yatırım felsefesi, zihniyet kontrolü ve etkinlik kullanımında çok seviyeli ve çok açılı yarışmalara katılıyorlar.
Tüccarlar "Tao" kazandılar, sadece yaşamlarında tutarlı bir söz ve eylem tarzı sürdürmekle kalmaz, aynı zamanda işlerinde doğal normlara uygun bir disiplin sürdürürler. Sahip oldukları şey, gerçek benliğin neşesi, "bilgi ve eylemin birliği" nden sonra ayrılma ve kopma. Bu tür bir sakin yaşam, tüccarların tutarlı inançlarından ve takiplerinden gelir. Sözde "kung fu şiirin dışındadır", içsel uygulama bu aşamada en önemli önceliktir.
Piyasa deneyimi biriktirilebilir ve ticaret bilgisi öğrenilebilir, ancak bir tüccarın gelişimi ve dünyası uzun vadeli bir takip ve anlayış süreci gerektirir. Bu duruma ulaşıldığında, çoğu tüccar artık dar borsa ile sınırlı kalmaz, ancak benzersiz yatırım kişiliği ve zengin yatırım deneyimi ile hisse senetleri, tahviller, vadeli işlemler, döviz vb. Gibi finansal yatırım alanlarına geniş ölçüde dahil olurlar.
Genel olarak, algısal ticaretten (rastgele ticaret, duygusal ticaret, verilen alım satım, öngörülü ticaret vb.) Rasyonel ticarete (organize, metodik, kural tabanlı, disiplinli, vb.) Kadar herkes başarılı olur. Tüccarlar için tek yol.
Belirli bir alanda yoğunlaşan herhangi bir olay, alışılmadık ve araştırmamıza değer bir şey olabilir. Kilit sonuca vardı: Ya bu eşsiz kazanan üye grubu ne yediklerine değil, birinden öğrendikleri zanaata bağlıysa?
Dünyadaki her şey benzerdir.Hayatın her kesiminden insanların büyük çoğunluğu hiçbir şey yapmayan sıradan insanlardır. İyi şeyler her zaman azınlıktadır. Davranışları her zaman özeldir ve çok az insan bunu yapabilir. Nasıl olunur? En iyi insan grubu, dikkate almamız gereken şeydir.
Buffettin öne çıkan özelliği, bazı çok basit ve anlaşılır ilkelerin yatırım kariyerine süper uzun vadeli uygulanmasıdır. Bu yöntemlerde sıradan insanlar ustalaşabilir, ancak kimse uzun vadeli ısrarda sebat edemez.
Dayanıklılık genellikle zihinden daha iyidir, ancak olağanüstü dayanıklılık basit bilgelikten gelir!
Hiçbir sistem veya teknik ticaret yöntemi sonsuza kadar zaferi garanti edemez.Ancak, doğru kullanılırsa ve mükemmel ticaret stratejileri ve fon yönetimi ile donatılmış birçok iyi sistem bulabiliriz (aşırı büyük pozisyonlar veya sık alım satım yapmamak dahil), Yatırımcılara uzun vadeli kar elde etme yeteneği verebilir.
Tüccarların karlı pozisyonlarda daha fazla kazanmalarına ve pozisyon kaybettiklerinde daha az kaybetmelerine izin veriyorlar. Aradığım avantaj bu.
Birçok tüccar, iyi bir teknik ticaret sistemine veya resimleri görüntülemenin iyi bir yoluna sahip oldukları sürece piyasayı yenebileceklerini düşünüyor. Aslında, iyi bir teknik ticaret sistemi ve hatta doğru trend tahmini, savaşın sadece yarısıdır. Pazarın trendini veya belirli bir trendin fiyat hedefini doğru bir şekilde bulmak yeterli değil, üstelik bu seviyeye ulaşmak da çok zor. Kârlı pozisyonların daha fazla kazanması ve para pozisyonlarının daha az kaybetmesi için etkili bir strateji benimsemelisiniz.
1. Gösterge 1-nakit akışı
Nakit akışı, kuruluştan geliştirmeye kadar her işletme için vazgeçilmez bir ön koşuldur. İşletmelerin ayakta kalmasını ve gelişmesini sağlamak ve pazar rekabet güçlerini artırmak önemli bir garantidir. Eksik istatistiklere göre, şirketlerin neredeyse% 63'ü, sermaye zincirinin kırılması nedeniyle her yıl iflas ediyor. Birçok şirketin sahne arkasında ciddi mali sorunları var.
Nakit akışı, bir şirketin envanterinin doğrudan harcanabilir nakit veya mevduatıdır. Genellikle bir şirketin faaliyet durumunun en doğrudan ve gerçek veri yansımasıdır.Nakit akışı, bir şirketin hayatta kalmasını belirler ve bir şirketin faaliyetlerinin yaşam çizgisidir.
Örnek olarak A-hisse kralı "Guizhou Moutai" yi ele alırsak, aşağıdaki Kweichow Moutai'nin 2013'ten 2016'ya kadar hisse başına işletme nakit akışı verileridir:
2013'ten 2016'ya kadar, Kweichow Moutainin işletme nakit akışı pozitifti ve temelde istikrarlı bir yükseliş eğilimindeydi, bu da şirketin satışlarının istikrarlı bir şekilde arttığını ve ana işletme kârlılığının güçlü olduğunu gösteriyordu. Hisse senedi kralının olağanüstü temelleri de görülebilir.
2. Gösterge 2-ROE
Sözde özkaynak karlılığı (REO), net karın net varlıklara oranıdır. Örneğin, elinizde 100.000 yuan ücretsiz fonunuz varsa (bu 100.000 yuan net varlıklarınıza eşittir), bu paranın kullanım verimliliğini artırmak için bu parayı yatırırsınız Yeni kurulan bir şirket için, bir yıl sonra, şirket para kazandı ve size 20,000 yuan temettü verdi ve bir yıl sonra REO'nuz 20,000 yuan / 100,000 yuan =% 20 oldu.
ROE, üç stratejik iş modelini temsil eder
ROE demonte edilirse, DuPont formülüne göre üç bölüme ayrılabilir, yani ROE = net kar / net varlıklar = (net kar / gelir) X (gelir / varlıklar) X (varlıklar / net varlıklar) ) = Net faiz oranı X varlık devir hızı X öz sermaye çarpanı. İş operasyonları açısından, net faiz oranı, varlık devir hızı ve öz sermaye çarpanı üç göstergesi, kurumsal stratejik yönetimin üç modunu temsil eder.
İlk mod: Genel olarak, yüksek bir net kar marjı, bu tür bir şirketin farklılaştırılmış bir strateji uyguladığı anlamına gelir, yani şirketin ürün pazarında rekabet gücü ve maliyet kontrol yetenekleri güçlüdür, hendek yüksektir, özellikle uzun vadede yüksek bir net kar marjı koruyabilir ve endüstri ayarlamalarından korkmaz. , İşletme gelişimi için belirleyici bir faktör olan fiyat savaşıyla mücadele edecek sermaye vardır. Uzun vadede, bu tür bir şirket sermaye piyasasında daha istikrarlı bir performansa sahiptir ve ayı piyasasında daha dayanıklıdır. Örneğin, Guizhou Moutai, Haitian Flavour Industry, tüketici endüstrisinde Fuling Mustard, ilaç endüstrisinde Yunnan Baiyao ve Hengrui Medicine, yazılım endüstrisinde Tencent Holdings ve üst düzey imalat endüstrisinde Sanan Optoelektronik.
İkinci mod: Varlık devir hızı yüksek olan işletmeler, bu tür girişimlerin maliyet lideri bir strateji uyguladığını, yani işletmenin iyi yönetildiğini, verimli olduğunu ve kurt gibi bir kültürel karakteristiğe sahip olduğunu gösterir. Bu tür işletmelerin yüksek cirolarının çoğu küçük karlar ama hızlı cirodur ve bu çok zordur. Örneğin, perakende sektöründe Wal-Mart ve Yonghui Süpermarket, ilaç sektöründe Sinopharm Accord ve Sinopharm ve yeni halka açılan Xiaomi Group.
Üçüncü mod: Yüksek kaldıraçlı şirketler, bu tür bir şirketin finansal bir kaldıraç stratejisi uyguladığını, yani şirketin gelişiminin son derece belirsiz ve döngüsel olduğunu gösterir. Bu tür şirketler, yüksek kaldıraçta en büyük esnekliğe sahiptir ve karlılıkları ve değerlemeleri, endüstrinin döngüselliği ile dalgalanacaktır. Örneğin, finans sektöründe Ping An ve China Merchants Bank ve emlak sektöründe Vanke ve Sunac China.
RROE ne kadar
Hangi ROE ve ROE'nin üç stratejik iş modelini temsil ettiğini öğrendikten sonra, ROE ne kadar uygundur? Editör, ROE'si% 6'dan düşük olan yatırım hedeflerini uzun süre hariç tutmanın en iyisi olduğuna inanıyor, çünkü bu değerin altındaki şirketler gerçekten Şirketin güçlü bir yönetim ekibi ve finansal kaldıraç stratejilerini yetenekli bir şekilde kullanmadığı sürece hayatta kalmak çok zor.
Teoride, ROE ne kadar yüksekse, özellikle aynı sektörle karşılaştırıldığında o kadar iyidir, çünkü daha yüksek bir ROE, iyi bir işletme yönetimini temsil eder, ancak hissedarlar için, yatırım perspektifinden gelir, dolayısıyla daha yüksek ROE değildir İyi bir işi temsil etmelidir, çünkü insanlar bu ROE göstergesinin çok yüksek ve çok karlı olduğunu bilirler, ancak bu sektöre girseler de, nihai sonuç sektörün mücadelesidir. Genel olarak konuşursak, bir şirketin uzun vadeli ROE'si% 20'nin üzerindedir ve bu, şirketin ürünlerinin uzun süredir pazarda hala rekabetçi olduğunu bir dereceye kadar gösterebilir.
3. Gösterge 3-brüt kar marjı
Brüt kar marjı, brüt kar ve satış gelirinin (veya işletme gelirinin) yüzdesidir.
Yani bir şeyi sattıktan sonra ne kadar kazandınız? Bu gösterge bir şirketin karlılığını yansıtır, brüt kar yüksekse şirket yatarken para kazanıyor demektir.
Bunlar arasında, brüt kâr, şu formülle ifade edilen, hasılata karşılık gelen gelir ve işletme maliyetleri arasındaki farktır: brüt kar oranı = brüt kar / işletme geliri ×% 100 = (ana işletme geliri - ana işletme maliyeti) / ana işletme geliri × 100 %.
Brüt kar marjında dikkat edilecek noktalar
1) İyi bir şirketin brüt kar marjı% 40'ı geçmelidir, ne kadar yüksekse o kadar iyidir. Bu aynı zamanda Buffett'in görüşüdür.
Örneğin, A hisseli şirkette brüt kar marjı% 92 olan bir şirket var. Bu Kweichow Moutai. 1.000 yuan'a bir şişe Moutai 920 yuan kazandırabilir. Bu nedenle, bazı insanlar kaba bir şekilde birisini geçmişte patron olarak değiştirebileceğini söylüyor, Moutai. Aynısı çok karlı.
Öte yandan, bir şirketin ürünleri veya hizmetleri satılıyorsa ve yalnızca küçük bir brüt kârı varsa ve çeşitli maliyetlerin düşülmesi gerekiyorsa, nasıl çok para kazanılır? Aşağıdakiler, Shenzhen Textile'in brüt kar marjıdır ve ardından net kârı, brüt Faiz oranları düşük olduğunda, temelde para kaybederler.
2) Bir şirket için brüt kar marjının son yıllardaki eğilimine dikkat edin.
En iyi durum, brüt kar marjının kademeli olarak artmasıdır, bu da şirketin karlılığının arttığı anlamına gelir. Ya ürün fiyatları bağımsız olarak yükseltebilir ya da maliyet iyi kontrol edilir.
İkinci olarak, brüt kar marjı temelde bir düzeyde sabittir.
En kötüsü brüt kar marjındaki kademeli düşüş. Ya şirketin ürünleri şiddetli rekabet nedeniyle fiyatları düşürmek zorunda kalıyor ya da şirketin maliyet kontrolü zayıf.
Yeni klasik: Brüt kar marjı son birkaç yılda% 40'ı geçmese de kademeli olarak arttı ve 2017'de% 40'ın üzerine çıktı.
Midea Group'un brüt kar marjı nispeten istikrarlı.
Bir zamanlar ünlü Yinguang Binası ve şimdi de Western Ventures, brüt kar marjı önemli bir düşüş gösterdi ve net kar da korkunç.
3) Aynı sektördeki brüt kar marjının karşılaştırılması çok önemlidir.
Brüt kar marjı, yüksek kaliteli şirketlerin performanslarından biri olan emsallerinden daha yüksektir.
Aynı işletme ise brüt kar marjı neden daha yüksek olacak?
Ürünlerinin veya hizmetlerinin fiyatı daha yüksektir (güçlü rekabet gücünü gösterir) veya maliyeti iyi kontrol edilir (güçlü yönetim yeteneğini gösterir).
Kweichow Moutai ve Wuliangye'nin brüt kar marjlarını bir bakışta karşılaştırın.
Önlemler:
Akranlarından önemli ölçüde daha yüksekse, bu nispeten anormaldir ve bir dolandırıcılık olasılığı olup olmadığına dikkat etmeliyiz.
Tekelci şirketler dışında brüt kar marjları benzerlerinden önemli ölçüde daha yüksek olabilir. Pazar tamamen rekabetçi olduğu sürece, brüt kar marjındaki büyük boşluk yavaş yavaş ortadan kalkacaktır.
Yukarıdaki makaleyi beğendiyseniz ve daha fazla borsa yatırım deneyimi ve becerisi öğrenmek istiyorsanız, çok sayıda kuru ürün olan kamu hesabı Yuesheng Raiders'ı (yslc688) takip edin!
(Yukarıdaki içerik sadece referans içindir ve operasyon tavsiyesi teşkil etmez. Bunu kendiniz yaparsanız, lütfen pozisyon kontrolüne ve kendi riskinize dikkat edin.)
Sorumluluk Reddi: Bu içerik Yuesheng Raiders tarafından sağlanır ve Yatırım Ekspresinin yatırım görünümlerini onayladığı anlamına gelmez.
