Red Star Capital Bureau | O yıllarda ABD hisse senetleri tarihindeki devre kesicilere bir göz atalım
ABD hisse senedi oyuncuları, iyi misiniz?
Bu gece ABD borsası "şişkin". Pekin saatiyle 21: 34'te, S&P 500 Endeksi% 7 düşerek birinci katman devre kesici mekanizmasını tetikledi. Üç büyük ABD hisse senedi endeksinin tamamı 15 dakika süreyle askıya alındı ve birçok yerli yatırımcı "tarihe tanık" diye bağırdı.
Öyleyse, kaynaştırma nedir? Amerikan tarihinde kaç kez tecrübe ettiniz? Devre kesiciden sonra nasıl ticaret yapılır? Bu kaynaşmanın sebebi nedir?
Gelin, Red Star Capital Bureau sizi ABD hisse senedi devre kesicileriyle ilgili tüm soruları tek bir makalede okumaya götürecek.
Kaynaştırma mekanizması nedir?
Devre kesici mekanizması, ABD Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından oluşturulan bir borsa koruma mekanizmasıdır.
Basit ifadeyle, Borsa belirli bir seviyeye düştüğünde, piyasa bir süre için ticareti otomatik olarak durdurur. Birkaç dakika olabilir veya işlem gününün sonu olabilir. Bunun temel amacı, paniğin daha da yayılmasını önlemek ve pazara daha büyük etki sağlamaktır.
Amerika Birleşik Devletleri'ndeki devre kesici mekanizması 1987'de "Kara Pazartesi" de başladı.
19 Ekim 1987'de Dow 508.32 puan veya% 22.6 düştü. Üç ay sonra, kaynaştırma mekanizması Şubat 1988'de tanıtıldı ve ilk kez Ekim ayında uygulandı.
ABD hisse senetlerinin kendine özgü "sigorta mekanizması" nedir?
New York Borsası'nın resmi düzenlemeleri, S&P 500'ün "üç kaynaşma noktasına" sahip olduğunu ve endeksin keskin düşüşü ve dalgalanması nedeniyle ticaretin askıya alınacağını gösteriyor. Kaynaştırma da üç seviyeye ayrılmıştır:
(1) Birincil piyasa sigortası, pazarın% 7 düştüğü anlamına gelir;
(2) İkincil piyasanın sigortası, piyasanın% 13 düştüğü anlamına gelir;
(3) Üçüncü kademe piyasa sigortası, pazarın% 20 düştüğü anlamına gelir;
Sırasıyla bu 3 sigorta katmanını tetikleyin, bir sonraki işleme nasıl devam edilir?
Bunu ayrıca yapın:
-
Birincil veya ikincil piyasanın sigortasını tetikleyin ve saat 9: 30-15: 25 (dahil) EST arasındadır ve tüm piyasadaki tüm stoklar 15 dakika süreyle askıya alınacaktır. 15:25 EST'den sonra, ticaret askıya alınmayacaktır.
-
Günün herhangi bir saatinde ortaya çıkan üçüncü seviye piyasa devre kesicisini tetikleyin ve tüm piyasa bir sonraki işlem gününün açılışına kadar ticareti durdurur.
ABD hisse senedi devre kesicisi neden tarihe tanık oluyor?
Neden bu gecenin "ABD hisse senetleri devre kesicisi" "tarihe tanıklık etme" zamanı olarak görülüyor?
Red Star Capital Bureau'dan bir muhabire göre, aslında, mekanizma uygulandığından beri devre kesiciler yaygın değil.
Oriental IC'ye göre profil resmi
9 Mart 2020 akşamı, Pekin saati, ABD hisse senetleri bir gecede açılışta keskin bir düşüş yaşadı ve S&P 500, sigorta mekanizmasını tetiklemek ve ticareti 15 dakika süreyle askıya almak için açılışta% 7 düştü. Dow, 2019'un başından bu yana en düşük değerini yenileyerek% 7,29 düştü.
Son ABD borsası devre kesicisi 1997 Asya mali krizi sırasında meydana geldi. Aslında bu, sigorta mekanizmasının uygulanmasından bu yana geçen 30 yıl içinde ABD hisse senetlerinin tek sigortasıdır.
27 Ekim 1997'de Dow Jones Endüstriyel Ortalaması% 7,18 düşüşle 7,161,15 puanda kapanarak 1915'ten bu yana en büyük düşüş oldu. Ancak Dow Jones Sanayi Endeksi, ertesi gün 7498,32 puandan kapanmak üzere 337,17 puan veya% 4,71 ile keskin bir toparlanma gösterdi.
O zaman, tarihte ABD borsasına ne oldu ve keskin düşüş neden sigorta mekanizmasını tetikledi?
2 Temmuz 1997'ye geri dönersek, Asya'daki mali kargaşa Tayland'ı süpürdü. Kısa süre sonra fırtına Malezya, Singapur, Japonya, Güney Kore, Çin ve diğer yerlere sıçradı.
Tayland, Endonezya, Güney Kore ve diğer ülkelerin para birimleri keskin bir şekilde değer kaybetti ve aynı zamanda çoğu büyük Asya borsasında keskin bir düşüşe neden oldu; Asya ülkelerindeki dış ticaret şirketlerini etkileyerek birçok büyük Asya şirketinin kapanmasına, işsizliğe ve sosyal ve ekonomik depresyona neden oldu. Asya'da hızlı ekonomik gelişme sahnesini kırdı.
Ekim 1997'ye gelindiğinde, yatırımcının yatırım portföyü Amerika Birleşik Devletleri'ne de sıçradı ve ABD hisse senedi endeksi sert bir şekilde düştü.
Oriental IC'ye göre profil resmi
27 Ekim'de ABD borsalarının eridiği Doğu Asya mali krizinin merkezinde yer alan Hong Kong endeksi% 6 düştü; 28 Ekim'de Hong Kong borsa endeksi hala% 14 düştü.
Tarihteki ilk "devre kesicinin" ardından, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, Piyasa Denetim Departmanından geriye dönük bir çalışma yapmasını ve bu mekanizmada ayarlamalar yapmasını istedi. 15 Nisan 1998'de, ayarlanmış devre kesici mekanizması devreye alındı:
(1) Yüksek eşik standardı,% 10,% 20 ve% 30 eritme eşiğini belirleyin;
(2) Düşüşün referans seviyesi bir önceki işlem günü tarafından belirlenmez, ancak tetikleyici gösterge New York Borsası tarafından her çeyrek başında bir önceki ayın günlük kapanış ortalamasına göre belirlenir.
31 Mayıs 2012'de NYSE, endeks devre kesici mekanizmasını revize etti:
(1) Dow Jones Sanayi Endeksini değiştirin ve S&P 500 endeksini birleştirme kıyaslama endeksi olarak belirleyin;
(2) Kaynaştırma eşiğini% 7,% 13 ve% 20 olmak üzere üç düzeyde değiştirin.
Sigorta neden bu sefer?
Devre kesici mekanizmasının tetiklenmesinden kısa bir süre sonra Trump sosyal platformlarda paylaşımda bulundu.
Ona göre düşen hisse senedi fiyatının devre kesici mekanizmayı tetiklemesinin nedeni: "Suudi Arabistan ile Rusya arasında petrol fiyatları ve üretimi konusundaki anlaşmazlık ve yalan haberler."
Trump sosyal ağından ekran görüntüsü
Sekiz dakika sonra, Trump tekrar bir mesaj yayınladı: "Amerika Birleşik Devletleri'nde her yıl ortalama 27.000 ila 70.000 kişi yaygın gripten ölüyor. Kapanmadan (herhangi bir departman) yaşam ve ekonomi devam ediyor. Şu anda 546 doğrulanmış koronavirüs vakası var. , 22 ölüm. " ABD Arazi Güvenliği Departmanı çalışanına yeni koroner zatürre teşhisi kondu ve Seattle ofis binası kapatıldı "gibi haberlere yanıt vermekten şüphelenildi.
Trump sosyal ağından ekran görüntüsü
Aslında, ABD borsası devre kesici mekanizmayı tetiklemeden önce, birçok analist ve yatırımcı, ABD borsasının çöküşünü zaten öngörmüştü.
6 Mart'ta Viyana'daki müzakere masasında Suudi Arabistan, yüksek petrol fiyatlarını korumak için üretimi günde 1,5 milyon varil düşürmeyi umdu, ancak Rusya buna katılmadı. Aynı gün, uluslararası petrol fiyatları Eylül 2015'ten bu yana bir günlük en büyük düşüş olan sert bir düşüş yaşadı.
Ardından, memnuniyetsizliği dile getirmek ve Rusya'yı müzakere masasına geri dönmeye zorlamak için ertesi gün Suudi Arabistan petrol fiyatlarında indirim yaptığını açıkladı. Devlete ait Suudi petrol şirketi ve dünyanın en büyük ham petrol ihracatçısı Saudi Aramco (2222, TASI), İskonto oranı "20 yılın en büyüğüne" ulaştı.
Tam ölçekli bir petrol fiyatı savaşı başladı. Pek çok yorumcu, halihazırda savaşılmış olan ham petrol "fiyat savaşının", zaten tamamen hayal kırıklığına uğramış küresel sermaye piyasasını daha da kötüleştirdiğine inanıyor.
Bununla birlikte, Birleşik Devletler ikisinin arasında nasıl bir rol oynuyor?
Suudi Arabistan, OPEC'in önemli üyelerinden biri ve küresel ham petrolün ana üreticisi; Rusya, anlaşmazlığın diğer ucunda da uzun süre küresel petrol üreticilerinin lider konumunu işgal etti; 2012'de ABD, şeyl petrol devrimi ile iki ülkenin lider konumunu kırdı ve katıldı Küresel petrol üreticisi ülkelerin "Üç Krallığın Öldürülmesi" durumu sona erdi.
Diğer bir deyişle, Suudi Arabistan'ın Rusya'ya "üretimi kısması" talebi, pazar payını azaltmasını talep etmektir. Rusya'nın reddetmesinin ardından, Suudi Arabistan'ın başlattığı "fiyat savaşı", şüphesiz ABD hisse senetleri için büyük bir "kara kuğu" dur.
ABD hisse senedi piyasasının 9 Mart'ta açılmasından önce, "salgın + ham petrol fiyat savaşından" etkilenen üç büyük Avrupa borsa endeksi, Orta Doğu'daki başlıca borsa endeksleri ve Asya-Pasifik'teki başlıca hisse senedi endeksleri yeşile döndü.
Devre kesiciden sonra ABD borsasının 1997 gibi ertesi gün "şans eseri" yükselip yükselemeyeceği hala bilinmiyor.
Kızıl Yıldız Haber muhabiri Yuan Ye Yu Yao
Chen Cheng'i Düzenle
