Salgın art arda 7 kez düştü, ancak pazar küçüldü, ayarlamalar gelecek mi?
Pazar araştırması
1. Salgın
Son zamanlarda görece iyi bir fenomen, salgının yeni eğiliminin yavaşlamaya devam etmesidir Örneğin, Hubei dışındaki bölgelerde yeni teşhis edilen vakaların sayısı 7 gün boyunca azalmıştır.
Pazar açılmadan önce silinen yazıda "Qing Niu She", piyasa katılımcılarının acil durumlar karşısında benzer tepkiler göstereceğinden bahsetti. Bunun nedeni, insanların bilinmeyen olaylarla karşılaşması ve genellikle eylemde bulunmak için deneyim veya sezgiye güvenmesi olabilir.
2003'teki SARS döneminde, "yeni teşhis edilen" ve "yeni şüphelenilen" durumlardaki düşüşün ard arda üç gün sürmesinin ardından piyasa toparlanmaya başladı. Şimdiye kadar, bu sefer piyasa tepkisi gerçekten de tarihe benziyor.
Ancak bazı firmaların yeniden çalışmaya başlaması nedeniyle bu yeni verilerin yine de tekrarlanabileceği unutulmamalıdır.Genellikle işe yeniden başlamanın etkisinin haftanın ikinci yarısında ortaya çıkacağına inanılıyor. Önümüzdeki birkaç gün içinde yeni veri yoksa, o zaman salgın gerçekten kontrol altında olacak.
Gelecekte piyasa, hisse senetlerini ekonomik temeller ve döviz likiditesi etrafında yeniden fiyatlandıracak.
2. Disk
Endeks Salı günü yükselmeye devam etti. Mevcut ana görüş, bu yükselişin itici gücünün piyasanın merkez bankasının parasal genişlemesine ilişkin beklentilerinden kaynaklandığı yönünde.
Ekonominin özü, bir dizi işlemin toplamıdır. Bu salgın birçok işlemin kesintiye uğramasına neden oldu. Şu anda, tüm piyasadaki işlemlerin yeniden aktif hale gelmeye başlaması için hükümetin piyasaya bir miktar para enjekte etmesi gerekiyor. Parasal genişleme, daha düşük risksiz faiz oranlarına yol açacak ve bu da borsa değerlemelerini artıracaktır.
Ama dikkat edilmesi gereken bir şey var, Hacim enerjisi Salı günü küçülmeye başladı, Pazarın günlerce yükseldiğini gösterir, Parasal genişlemenin mantığı biraz estetik yorgunluktur.
"Qing Niu She" daha önce küçülmenin iki açıklaması olduğundan bahsetmişti. Boğa, küçülmenin mevcut çipin iyi kilitlendiğine ve çok az kişinin attığı anlamına geldiğine inanıyor. Sadece küçük bir miktar para endeksi yukarı itebilir.
Düşüş, hacmin piyasa hareketini yansıtabileceğine inanıyor.Pazar o kadar yüksek ki, piyasayı kovalamadı ve piyasaya girmedi ve müteakip yukarı yönlü potansiyel yetersiz.
Ama uzun zamandır Burada hacim uzun süre artırılmazsa, piyasa yakında kesinlikle yükselecek ve aktarılacak yeni para yoksa, nasıl yükselir? Dahası, mevcut piyasa 3000 puana yakın, bu kadar düşük bir pozisyon, ancak piyasaya daha fazla ek fon girmiyor, bu da piyasanın bir bütün olarak hala tereddütlü olduğunu gösteriyor.
Mikro düzeyde bakış açısıyla, pazarın da zayıflama potansiyeli var.
Birincisi, son zamanlardaki güçlü yarı iletkenler, bulut bilişim, bulut oyunları ve maskeler gibi önde gelen hisse senetlerinin ayarlanmasıdır.
"Qing Niu She" daha önce, piyasadaki en güçlü hamlenin stokların yükselmesine önderlik etmek ve diğer çeşitleri takip etmeye yönlendirmek olduğunu söylemişti. "Zayıfı güçlendirmek" olarak bilinir. Ancak iki günlük hareket şu: Çelik ve inşaat malzemeleri gibi düşük seviyeli döngüsel stoklar yükseldi ve yüksek seviyeli ürünler durgunlaştı. Bu, fonların yüksek oynamaya devam etmediğini, ancak çok dikkatli bir şekilde, genellikle "biraz korkutucu" olarak bilinen düşük seviyeli çeşitleri ticaret için seçtiğini gösteriyor.
Bu, düşük kaliteli çeşitlerin yükselemeyeceği anlamına gelmez, ancak önde gelen stoklar düşemez. Önde gelen stokların varlığının önemi, diğer çeşitlere yer açmak için yükselmeye devam etmektir.
Bu nedenle, özellikle Hubei olmayan vilayet bölgelerinde, yeni vakaların yeniden gündeme gelip gelmediğini görmek için önümüzdeki birkaç gün içinde dikkat edilmesi gereken üç şey var. Mikro izleme piyasasının hacmi geri kazanıp kazanamayacağı ve geçtiğimiz birkaç gün içinde kısa süreli olarak kısılan lider hisse senetlerinin yeniden ortaya çıkıp çıkmayacağı.
Endüstri yorumu
Tüketici elektroniği geri döndü, talep sadece gecikecek ve yok olmayacak
Kısa bir süre önce, Tianfeng Securities International'daki elektronik analistleri, yiqing sorunu nedeniyle, cep telefonu tüketimine olan talebin azaldığına, tüketici elektroniğinin işe yeniden başlamayı geciktirdiğine, talebin azaldığına ve tüketici elektroniği yatırımı piyasasında paniğe neden olan brüt kârı düşürdüğüne inanıyorlardı. Ancak Salı öğleden sonra, tüketici elektroniği konsept hisse senetleri hızla yükseldi ve birçok hisse senedi% 5'ten fazla yükseldi. Birçok yerel kurumun yukarıdaki bakış açılarını onaylamadığını gösteriyor.
Tüketici elektroniği akıllı telefonları, TWS kulaklıkları vb. İçerir ve Zhongtai Electronics'te analist olan Liu Xiang, Hubei ve ülkedeki ilgili şirketleri analiz etti ve şu sonuca vardı: Üretim şirketlerinin güçlü kapasite esnekliği ve bazı şirketlerdeki yüksek otomasyon seviyesi nedeniyle, salgın sezon dışı arka planda yalnızca tek aylık üretimi etkilemektedir ve sonraki üretim kapasitesi, yiqing döneminde üretim ve tedarik eksikliğini telafi edecektir. Analistler, odağın talep tarafında olduğuna ve iphoneSE2 ve TWS'nin Mart-Nisan aylarında yeni ürünlerinin tüketici elektroniğini beklentileri aşmaya yönlendireceğine inanıyor.
Endüstri zincirinin gerçekliği şu şekildedir: Bahar Şenliği'nden önce, bileşen üreticilerinin genellikle 15 ila 30 günlük envanterleri vardır ve montaj tesisleri ve satış kanallarının envanter seviyesi son derece düşüktür.Foxconn gibi montaj tesisleri çalışmaya başladıktan sonra, hızla bir mal dalgası başlatacaklar. Bu aşamada yeterli envantere sahip tedarikçiler daha büyük fiyat ve paylaşım avantajlarına sahip olacaktır. Huachuang analistleri, siparişlerin yalnızca ertelendiğine ve iptal edilmediğine inanıyor. 10 Şubat'ta büyük ölçekli çalışmaya yeniden başladıktan sonra, elektronik üretim şirketleri üretim kapasitesinde daha fazla esnekliğe sahip oluyor. Ertelenen siparişlerin, tedarik tarafından Şubat ayı sonundan itibaren fazla mesai ile tamamlanması bekleniyor. Bak, Şubat ayındaki tek aylık verilerin dalgalanabileceği ve misilleme niteliğinde toparlanmanın Mart ayında beklendiği ve ilk çeyrekteki toplam arz yönlü etkinin kontrol edilebileceği düşünülmektedir.
1. Hubei etkisi: çeyrekte sezon dışı dönemde sınırlı genel etki
Wuhan'daki ve tüketici elektroniği endüstrisi zincirine dahil olan Hubei'deki diğer il ve şehirlerdeki salgının kaynağı Wufang Optoelectronics, Taijing Technology ve cep telefonu bileşeni ODM üreticisi Foxconn ve TWS kulaklık bileşeni üreticisi Yingtong Communications.
Sezon dışı döneminin ilk çeyrekteki genel etkisi sınırlıydı. Salgının üreticiler üzerindeki doğrudan etkisi, Ocak ayında çalışmaya başlamanın bir önceki yedinci iş gününden 15-22'ye yaklaşık 8-14 güne (eksik araştırma ve salgının durumuna bağlı olarak) ertelenmesi ve aylık üretim ve gelirdir. Son etkilenecek.
Ancak analistler, ilk çeyreğin tamamı üzerindeki etkinin sınırlı olduğuna inanıyor (sonraki salgın kontrolü varsayarsak). Ana sebep Ocak ayı sezon dışıdır.Çeşitli üreticiler tarafından strateji geliştirme, üretim / ekipman devreye alma ve ürün / işçi hazırlama aşamalarıdır.Kapasite kullanım oranı yüksek değildir.Talep ortaya çıkarsa, imalatçı işletmelerin otomasyon derecesi ve üretim kapasitesinin esnekliği görece yüksektir. Salgının takip eden etkisi azaldı Şubat ve Şubat aylarındaki yüksek üretim, Ocak ayındaki gecikmenin etkisini tamamen telafi edebilir ve ilk çeyrekteki genel etki küçük olacaktır.
Spesifik üreticileri görün: Kızılötesi kesme filtre bileşenlerinin tedarikçisi Wufang Optoelectronics: Şirket, Hubei, Jingzhou'da bulunuyor.Şirketin Hubei'deki yerel bağış toplama projesinin 2020'de 300 milyon kızılötesi kesme filtresi eklemesi bekleniyor (yaklaşık% 50 artış). Yıl sonuna kadar bir gecikme olacak.
Kristal üretim lideri Taijing Technology: Şirket, Suizhou, Hubei'de bulunuyor. Çalışmaya devam etmedeki gecikmeler bazı ürünleri etkileyecek, ancak analistler şirketin ana itici mantığının ASP'deki artış (ortalama satış fiyatı) olduğuna ve şirketin 5G cep telefonları, baz istasyonları, TWS kulaklıkları vb. Analistler, kristal talebindeki patlama, ürün yükseltmeleri ve yerel ikame için hızlı gelir artışı eğiliminin değişmediğine inanıyor. Cep telefonu ODM Foxconn yan kuruluşu: Wuhan Foxconn üssü de bu kez etkileniyor, ancak Foxconn'un Zhengzhou'da ve Foxconn ve Shenzhen çevresinde yeterli üretim kapasitesine sahip olduğu düşünüldüğünde, etki sınırlı.
TWS ODM Yingtong İletişim: Şirket Xianning, Hubei'de bulunuyor. Daha önce ağırlıklı olarak akustik teller kullanılıyordu. 2019'da Huizhou Lianyun Acoustics'i satın aldı ve TWS kulaklık ODM'ye girdi. Şirketin üretim kapasitesinin çoğu, müteakip genişleme dahil, Huizhou ve Dongguan'da bulunuyor. ODM üretiminin etkisi sınırlı.
2. Ulusal etki: iphone SE2 ve TWS'nin getirdiği talebe odaklanma
akıllı telefon: Salgının yüksek oranda bulaşması nedeniyle, ülke genelinde endüstri zinciri şirketlerinin çalışmalarına yeniden başlaması ertelendi. Akıllı telefon analistleri için analistler, bunun esas olarak talebe bağlı olduğuna inanıyor , Apple'ın dökümhanesi Foxconn'u dolaylı olarak takip ederek üretim ve tedarik zincirindeki bazı gecikmelerin on beşinciden sonra yavaşlamaya yol açabileceğini, ancak Suzhou Pegatron, Flextronics ve diğer üreticilerin daha az etkisi var, bu nedenle Şubat ayında Apple SE2 üretiminin başlamasını sabırsızlıkla bekliyorum ve bunun getirmesi Patlama etkisinden dolayı üretim ve tedarik zinciri sorunları da modelin Mart-Nisan aylarına ertelenmesine neden olabilir.
TWS kulaklıklar: Apple, Huawei, Edifier ve diğer markaların diğer büyük ODM üreticileri Jiangsu Suzhou Lixun Precision, Shandong Weifang Goertek Co., Ltd. ve Dongguan Jiahe Intelligent, vb. Adreslerinde bulunmaktadır. Derecesi yüksek ve analistler göreceli etkinin sınırlı olduğuna inanıyor. Daha önce Edifier, Las Vegas, ABD'de aktif gürültü azaltma ürünlerini sergiledi. Bu yılın Mart ayında, CES fuar analistleri, TWS kulaklıklarının tamamen tanıtılmasının beklendiğini tahmin ediyor. Tüm yıl için talep dikkate değer. .
3. Analist paylaşımı
Akıllı telefon endüstrisi zinciri: yaylı 5G iphoneSE2 endüstri zinciri: Pengding Holdings, Crystal Optoelectronics, Jeput, Xinwangda, vb .; TWS kulaklık endüstrisi zinciri: Brand Edifier, ODM Luxshare Precision, GoerTek Acoustics, Yingtong Communication, Jia Akıllı, piller: Penghui Energy, Yiwei Lithium Energy, Guoguang Electric vb.
4. Risk faktörleri: Salgının artması fabrikanın kapanma riskine yol açmıştır; aşağı havza talebi beklenenden düşüktür.
Catching Bulls Endeksi
