Abu Dabi Yatırım Otoritesi: Dünyanın üçüncü büyük bağımsız servet fonunun A-hisseli yatırım yolu
Metin / Sınai Menkul Kıymetler
Bugün MSCI'nin yıl içindeki en büyük A hissesi yeniden yükseltme günü! Northbound fonları 53 milyarı süpürdü, son dakikada 30 milyara ulaştı ve bir günde 24 milyardan fazla satın alarak rekor kırdı! Yabancı sermaye şiddetli, bugün dünyanın en büyük üçüncü bağımsız servet fonunun A paylı yatırım yolundan bahsedelim.
Abu Dabi Yatırım Otoritesi (ADIA), BAE'deki en büyük bağımsız varlık fonu ve en son varlık büyüklüğü 828 milyar ABD Doları'na ulaşan dünyanın üçüncü büyük bağımsız varlık fonudur. Orta Doğu'daki egemen varlık fonlarından biri olarak geçtiğimiz 40 yıllık gelişimde, ADIA'nın yönetim amacı ekonomik bir çıkış yolu bulmak, yenilenemeyen varlıkları daha çeşitli bir varlık portföyüne dönüştürmek, "Hollanda Hastalığı" nın etkisini azaltmak ve aşağıdakileri başarmaktır. Bir nesil tasarrufun amacı.
ADIA'nın Çin A hisselerine yatırımı
Ocak 2009'da ADIA, QFII olarak nitelendirildi. Bugün, ADIA'nın en yüksek yatırım ağırlığına sahip olduğu borsa alanında, mevcut yatırım portföyü, Nitelikli Yabancı Kurumsal Yatırımcı (QFII) sistemi kapsamındaki 3,5 milyar ABD Doları tutarında Çinli hisse senetlerini içeriyor ve QFII kotasından sonra ikinci sırada Makao Para Otoritesinde Çin'deki en büyük ikinci QFII'dir.
A hisselerine yatırımla ilgili ters işlemler
Abu Dabi Yatırım Otoritesi'nin en son 1 milyar dolarlık QFII kotası 24 Haziran 2019'da alındı. Bu nedenle, 2019Q3'te A hisseleri önemli ölçüde arttı.Üçüncü çeyrekte en fazla yeni A hissedarı olan QFII kurumu oldu. 2019Q3'te Abu Dabi, 19 şirketin ilk on hissedarı arasına yeni girdi ve ayrıca 2019Q2'de 10 hisseye sahip oldu ve 29 A hisseli şirketin ilk on işlem gören hissedarı arasına girdi.
Abu Dabi Yatırım Otoritesi QFII kotası (100 milyon ABD $)
En son sahip olunan hisse sayısı ve piyasa değeri rekor seviyelere ulaştı. ADIA'nın A-hisse pazarına yatırımı ilk olarak 2010'dan 2016'ya kadar yükselen bir dönem yaşadı. Bu dönemde hem sahip olunan hisse sayısı hem de borsanın değeri yükseliyor. 30 Haziran 2016 itibariyle, ADIA holdinglerinin sayısı ve hisse senedi piyasasının değeri, 3.208 milyar yuan piyasa değeriyle toplam 23 A hissesi ile zirveye ulaştı. Şu anda, Çin'in A hisse piyasası, 2015 ortasındaki düşüşün ardından borsada en alt aşamayı yaşadı.ADIA, bu fırsatı A hissesi ile ilgili hisse senetlerini önemli ölçüde satın almak için kullandı. 2016 ortasından 2018'in sonuna kadar, ADIA'nın elinde bulunan A hisseli menkul kıymetlerin sayısı ve sahiplerinin değeri düşüş eğilimindeydi. Bununla birlikte, bu yılın üçüncü çeyreğinde, yılın ortasında yeni QFII kotaları aldıktan sonra, ADIA A hisselerini artırdı.ADIA, 4,45 milyar borsa değeri ile A-hisse pazarında ilk on işlem gören hissede 29 hisseye sahip. Yuan, sahip olunan hisse sayısı ve borsa değeri rekor seviyeye ulaştı.
ADIA'nın elinde bulunan A hisselerinin sayısı ve piyasa değerindeki değişiklikler
Geçmiş trendlere bakıldığında, ADIA ters işlemleri tercih ediyor. Abu Dabi Yatırım Otoritesi, yatırım ekibinin güçlü yönetim ekiplerine, makul değerlemelere ve büyüme potansiyeline sahip şirketlere yatırım yapmaya odaklandığını belirtti. CSI 300'ün piyasa değeri ile ADIA'nın A paylı yatırım portföyünü karşılaştırdığımızda, ADIA'nın A hisselerindeki yatırımını artırmasından bu yana, portföy piyasa değerinin CSI 300 ile aynı yönde yakınlaşmadığını ve hatta ters eğilimin sıklıkla ortaya çıktığını görebiliriz. 2015 yılının ilk yarısında, A-hisse pazarının çıldırdığı ilk dönemde, ADIA uzun vadeli bir perspektif aldı ve Çin'in aşırı ısınan pazarına yaptığı yatırımı körü körüne artırmadı, bunun yerine, hissedarlık ölçeğini korumak için nispeten istikrarlı yatırım yöntemlerini benimsedi. 2015'teki borsa çöküşü sırasında ADIA'nın varlık ölçeğinde önemli bir düşüş olmadığı ortaya çıktı. A hisse pazarı, yaklaşık bir yıllık düşüşün ardından nispeten dipte kaldığında, ADIA A hisse pazarındaki yatırımını yeniden artırdı ve düşüşlerle hisse satın aldı. Şu anda, ADIAnın A hissesi ve holdingleri Piyasa değeri de küçük bir zirveye ulaştı. Ardından, 2016'dan başlayarak, A-hisse pazarı toparlandı, ancak ADIA sahipliğini azaltmaya ve varlık ölçeğini küçültmeye devam etti. 2018'in ikinci yarısında A-hisse piyasası başka bir düşük noktaya gelene kadar ADIA'nın hissedarlık ölçeği başka bir küçük zirve gördü. A-hisse pazarı aşırı ısındığında, ADIA'nın dikkatli bir şekilde yatırım yapabildiği ve hatta hisselerini azaltabildiği görülüyor; A-hisse pazarı en alt aşamaya geldiğinde, ADIA satın alma çabalarını artırmaya devam etti.
ADIA A-hisse portföyünün piyasa değeri ile CSI 300 trendinin karşılaştırılması
Daha kısa bekleme süresiyle döngüsel endüstriler için uzun vadeli tercih
Üretim öncesi imalat tercihi. ADIA, 2010 yılından bu yana yatırım için 115 A hissesini seçmiştir.Bu hisse senetleri çeşitli endüstrileri kapsamaktadır. Ana endüstriler ilaç ve biyolojik, demir dışı metaller, inşaat dekorasyon, kimya endüstrisi, madencilik, makine ve ekipmandır. Sektörler açısından, döngüsel endüstriler yatırım listesinde daha sık görünür.
Bireysel hisse senetlerinin elde tutma süresi uzun değil. ADIA, uzun vadeli bir yatırımcı olmasına rağmen, A hisselerine yatırım yaparken belirli hisse senetlerini uzun süre tutmuyor. ADIA'nın yatırım yaptığı 115 A hisse senedinden yalnızca 18 hisse bir yıldan uzun süredir (bir yıl dahil) hisse sahibidir. ADIA'nın en uzun süredir elinde tuttuğu A-hisseleri China Communications Construction ve diğer uzun vadeli holdingler arasında Anshan Iron and Steel Co., Ltd., Yanzhou Coal Industry, vb. Bulunuyor ve bu iki hisse şimdiye kadar tutuldu ve yukarı yönlü sektöre ait.
ADIA'nın son 10 yıldaki A-hisse portföyünün sektör kategorisi
ADIA'nın bir yıldan uzun süredir elinde bulundurduğu hisse portföyü
Sektördeki en son holdingler dağınık durumda ve bireysel hisse senetleri ikinci ve üçüncü hat liderleridir
ADIA, 2019'un üçüncü çeyreğinde 29 A hissesine sahipti. İlk dört holding, tıp, medya, otomotiv ve iletişim endüstrilerinde. Otomobiller dışında, hepsi gelişmekte olan imalat endüstrileridir ve geri kalan holdinglerin çoğu hala tarihseldir Tercih edilen çevrim endüstrisi.
2019'un 3. çeyreğinde yeni elde tutulan 19 hisse senedi arasında, sektörün holdinglerdeki artışı görece dağınık durumda. Ne yabancı sermaye tarafından tercih edilen geleneksel tüketici endüstrilerinde ne de gelişmekte olan büyüyen endüstrilerde yoğunlaşıyor, ne de lider şirketlerde yoğunlaşıyor. Güçlü bir yönetim ekibi, makul değerleme ve büyüme potansiyeli ile hisse senedi seçim kriterleri, ikinci ve üçüncü kademe hisse senetlerine yol açmıştır. ADIA'nın elinde bulundurduğu 19 hisse senedinin endüstri dağılımı şunlardır: tüketim (Haida Group, Yanjing Beer, Proya); TMT (Acceptance Technology, Shennan Circuits, Phoenix Media); İlaçlar (Mindray Medical, Lepu Medical, Kangyuan Medicine) Endüstri, Beilu İlaç); finansal gayrimenkul (Çin Hayat Sigortası, Grönland Holding); yukarı akış hammaddeleri (Çin Kömür Enerjisi, Altın Molibden, Jiuli Özel Malzemeler, Qilianshan, Aoke); orta akım üretimi (Weichai Power, Wanma ).
ADIA 2019Q3 A Hisse Sayısı ve Piyasa Değeri
ADIA'nın 2019'un üçüncü çeyreğinde sahip olduğu A hisselerinin listesi
Bu makale Menkul Kıymetler Borsasının Kırmızı Haftası'ndan alınmıştır
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
