Borsa tanrısı Buffy'nin özellikleri Çin borsasına giriyor: En iyi A hisseli şirketlerin tümü seçildi
(Bu makale Yuesheng Strategy (yslc188) resmi hesabı tarafından yalnızca referans amaçlı düzenlenmiştir ve operasyon tavsiyesi teşkil etmez. Bunu kendiniz yaparsanız, lütfen pozisyon kontrolüne dikkat edin ve kendi riskinizi alın.)
En iyi A-hisseli şirketlerin tümü bu şekilde seçilir!
Warren Buffett bir keresinde sadece ağa baktığını söylemişti Varlık getirisi (ROE)% 15'ten yüksek Şirket, bu nedenle bugün size ROE'nin nasıl daha iyi eşleştirildiği hakkında kısa bir konuşma yapacağız.
Her şeyden önce, ROE özkaynak kârlılığı olarak da bilinen Çince'de net varlıkların getirisi anlamına gelir. Formülü öğrenmek için aşağıdaki şekle bakın:
Özkaynak Karlılığı (ROE) = Net Faiz Oranı (ROA) * Öz Sermaye Çarpanı (EM)
Tüm şirketlerde dört kombinasyon vardır, Çift yüksek, çift düşük, biri yüksek ve biri düşük, biri düşük ve biri yüksek . Bu ne anlama geliyor? Örneğin, çift yüksek, hem ROA hem de EM'nin yüksek olduğu anlamına gelir ve çift düşük, hem ROA hem de EM'nin düşük olduğu anlamına gelir.
Çift yüksek şirket : Genel olarak, benzersiz fikirleri olan şirketler küçük ölçeklidir ve yatırım getirileri özellikle yüksektir.Katılımcı olmak için sosyal fonları, özellikle teknoloji şirketlerini çekmek kolaydır.Bu şirketlerin çoğu Growth Enterprise Market ve Science and Technology Innovation Board'a aittir. Koçluk dönemlerinde, yani listelenmeden önce, toplam varlık getirilerinin çok yüksek olduğunu göreceksiniz, ancak risk-getiri dengesi ilkesine göre bu tür şirketler belirli işletme riskleri ile yükümlüdür. Listeden önce veya listelemeden sadece iki yıl önce bekleyin, iki kat yüksek olabilir, ancak listeden sonra çift yüksek seviyeyi korumak oldukça zordur, çünkü listeden sonraki çift yüksekse, neredeyse hiç kimse bunu ele almak istemez. Şirket ek yatırım yapıyor ve size borç vermeye bile istekli değil, bu nedenle EM kesinlikle düşecek ve iki kat yüksek olma olasılığı da yok. Bu nedenle, çift yüksek şirket, zamanla hem operasyonel hem de finansal riskleri ortaya çıkaracaktır.
Çift düşük şirket : Küçük ve orta ölçekli yönetim kurulunda ve ChiNext yönetim kurulunda çok sayıda düşük ve orta ölçekli şirket vardır.Bu şirketler, olgun finansal stratejik yeteneklerden yoksundur ve körü körüne birleşip satın alır ve gelişir, bu da iş net kârında bir düşüşe, ciro verimliliğinde bir düşüşe ve nihayet toplam varlık getirilerinde bir düşüşe neden olur. Bu tür bir şirket halka açıldığında, aşırı finanse edilmiş ve kaldıraç oranı çok düşüktür.Sonuç olarak, üç veya beş yıllık listeden sonra çift-düşük bir döneme girmiştir.Bu tür bir şirketin varlıkları ve yükümlülükleri çok düşüktür. Aksi takdirde verimsiz olan yatırım getirilerinden yararlanmak için kaldıracı nasıl kullanacaklarını bilmiyorlar. Bu nedenle, bu tür şirketler gelirlerini artırmak, ancak karları azaltmak gibi birçok garip fenomenle karşılaşacaklar. En ciddi sonuç, hisse başına kazancın da artmasıdır. Düşersem yatırımın geri dönüşünü nasıl elde edebilirim? Bunun tek sonucu, fiyat-kazanç oranının artmaya devam etmesidir. Bu nedenle, çift düşük şirketler marjinalleşecek ve zaman geçtikçe pazar tarafından zombileştirilecek, bu şirketler rekabetçi değil.
Daha akıllı şirketler, iş risklerini ve finansal riskleri tartacaktır.Bu tür şirketler, işletme verimliliğini ve kaldıraç oranını dengeleyerek faydaları en üst düzeye çıkaracaktır.İşletme riskleri nispeten yüksek olduğunda, kaldıraç düşürülecek ve işletme riskleri azaldığında, Kaldıraç oranını proaktif olarak artırın, o zaman bu toplam varlık getirilerinde istikrarlı bir büyümeye yol açacaktır, böylece yüksek ve bir düşük veya düşük ve yüksek kollokasyona sahip mükemmel şirketler olacaktır.
Bir düşük ve bir yüksek şirket : Üst düzey üretim ve finans, düşük ROA ve yüksek EM'ye sahip şirketlere aittir. Varlıkların toplam getirisi nispeten düşüktür. Kaldıraçlı olabilir. Bu şirketlerin yüksek yükümlülükleri vardır. Makul ve şirketin finansal stratejik düzenlemesine aittir. Bu nedenle, biri düşük diğeri yüksek olan bir şirket, dört elli bir şirkettir, kaldıraçta daha yüksek bir karlılık gerilimi uygular ve finansal kaldıracın avantajlarından makul şekilde yararlanır.
Bir yüksek ve bir düşük şirket : Düşük ve yüksek kombinasyonlu daha fazla tüketici stoğu var, bu da şu anda finansal stokların tam tersi. Bu tür bir şirketin toplam varlıklar üzerinde nispeten yüksek bir getirisi var ve kendi işletme verimliliği oldukça yüksek, ancak aynı zamanda şirketin riskini azaltmak için belirli işletme riskleri de taşıyor. Kontrol edilebilir bir durumda olmak, kaldıraç oranını düşürmek için inisiyatif alacaktır, bu nedenle bazı şirketlerin uzun vadeli borçları yüzbinlerce milyondur.Örneğin, Şangay Havalimanı'nın neredeyse hiç borcu yok. Nedeni bu ve rasyonel bir kalkınma şirketi. Riskten kaçınan yatırımcılar, yüksek ROA ve düşük EM'ye sahip şirketleri seçmeye uygundur.Tüketici stokları temelde yüksek ve düşüktür.Daha iyi çalışan ve kaldıraç oranı sıfıra yaklaşan şirketler, yabancıların tercih ettiği şirketlerdir. Bu nedenle, yüksek ve düşük bir operasyona sahip bir şirket mükemmeldir ve şirketin uzun süre istikrarlı bir şekilde gelişmesini sağlamak için kaldıracını aktif olarak azaltır.
Son olarak, size birkaç örnek vereceğim.Bunlar A-hisse pazarındaki en iyi şirketler arasındadır. ROE mümkün olduğu kadar yüksek değildir. DuPont analizinde sezgisel olarak görülen iyi bir ROE üretmek için ROA ve EM'nin nasıl eşleşebileceğidir. ROE'nin maçı.
Kara At Seçici
Uzun yıllardır piyasadaysanız ve hala hisse senetlerini nasıl seçeceğinizi bilmiyorsanız, "fon gücüne sahip kara at hisse senedi toplayıcıyı" denemek isteyebilirsiniz. Seçilen sonuçların tümü büyük güce ve karanlık at potansiyeline sahip hisse senetleridir. Yapmamız gereken bir sonraki şey, giriş bulmaktır. Pozisyon, yüksek satış ve düşük satın alma, köşe noktaları nasıl bulunur ve zamanında piyasadan nasıl çıkılır; formül kodunu kopyalamak kaçınılmaz olarak bazı format hatalarına neden olacaktır.Başarılı bir şekilde içe aktaramazsanız, benden kaynak kodunu almamı isteyebilirsiniz!
ZLCM: = EMA (WINNER (CLOSE) * 70,3);
SHCM: = EMA ((WINNER (CLOSE * 1.1) -WINNER (CLOSE * 0.9)) * 80,3);
ZZLKP: = ZLCM / (ZLCM + SHCM) * 100;
ZZLJJ: = EMA (ZZLKP, 89);
ZJLRQD: = INTPART (ZZLKP-ZZLJJ);
Ana kontrol paneli katsayısı: = INTPART (ZZLKP);
Sermaye girişi yoğunluğu: = ZJLRQD;
K1: = LLV (DÜŞÜK, 5);
K2: = HHV (YÜKSEK, 5);
K3: = EMA ((((C-K1) / (K2-K1)) * 100), 4);
K5: = ((YÜKSEK + DÜŞÜK) / 2);
K6: = DMA (K5, (HACİM / TOPLA (HACİM, 5)));
K7: = DMA (K5, (HACİM / TOPLA (HACİM, 13)));
K8: = DMA (K5, (HACİM / TOPLA (HACİM, 34)));
K9: = DMA (K5, (HACİM / TOPLA (HACİM, 75)));
KA: = EMA (KAZANAN ((0.9 * C)), 5);
KDY: = ((100 * (C-K6)) / K6);
KE: = ((100 * (C-K7)) / K7);
KF: = ((100 * (MIN (C, O) -K8)) / K8);
KG: = BARSLAST (((K8 > K9) VE (REF (K8,1) < = REF (K9,1))));
KH: = ((((COUNT (((KAZANAN (KAPAT)) < 0.11) AND (EMA (KAZANAN (KAPAT), 5) < 0.15)), 2) > 0) VEYA (((1-KAZANAN ((1.2 * C))) > = 0.8)
VE (KAZANAN (C) < 0.05))) VE (SAYI ((KE < (0-16)), 2) > 0)) VE (SAYI ((KF < (0-20)), 2) > 0));
K12: = ((((COUNT ((KDY < (0-10)), 2) > 0) VE (SAYIM ((KE < (0-15)), 2) > 0)) VE (SAYI ((KF < (0-15)), 2) > 0)) VE (SAYIM ((KA > 0.8), KG) = 0));
K13: = (((COUNT ((KH VEYA K12), 2) > 0) VE (K3 > REF (K3,1))) AND (((1-WINNER ((1.15 * CLOSE))) * 100) > 80));
K14: = EĞER ((K13 VE (SAYI (K13,3) < = 1)), 1,0);
ZVF: = 100 * (C-REF (C, 1)) / REF (C, 1);
Kontrol paneli: = ana kontrol paneli katsayısı > 10 VE Sermaye girişlerinin yoğunluğu > -10;
XG: BARSSINCEN (K14,10) VE ZVF > 3 VE kontrol paneli;
A-hisse aşamasının mevcut işletme becerileri ve formül kodları hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız veya herhangi bir şüpheniz varsa, kamu hesabı Yuesheng stratejisine (yslc188) dikkat edebilirsiniz, daha fazla piyasa görünümü işlemleri ve stok teknik analiz yöntemleri öğrenmenizi bekliyor ve sabit bir kuru ürün arzı var!
Bu aşamada, Çin borsasının belirli sektörler için operasyonel stratejileri:
1. Kısa vadeli: ilaç, oyun ve katı atık çevre koruma sektörleri. Tıbbın doğrudan faydası vardır. Oyunlar birçok kişinin evde kalmasından kaynaklanır ve oyun kızışır. Katı atık çevre koruması, devletin çevre korumasından kaynaklanır Benzer salgınların tekrar meydana gelmesini önlemek için katı atık çevre korumasının önemi artırıldı.
2. Orta hat: Yeni enerji, Tesla ve teknolojide bazı yüksek kaliteli liderler. Bu yıl Tesla'nın yeni yılı. Performans toparlanmaya devam ediyor. Orta hat mantığıyla geri aramalar fırsattır. Teknoloji liderleri, 5G ticarileştirmesinin ve Apple sektör zincirinin derinleşmesinden yararlanıyor. Beklemenin iyi uyarıcısı.
3. Uzun vadeli: Yüksek kaliteli mavi çipli beyaz atlı lider hisse senetleri ve yüksek temettülü hisse senetleri, Çin'deki bu en seçkin şirketler, yabancı yatırımcılar tarafından tercih edilen yöndür ve piyasa gelecekte yavaşlamaya devam edecektir.
4. Salgın kontrol altına alındıktan sonra zaman içinde gayrimenkule, mobilyaya, ev tadilatına ve otomobillere dikkat edin. Şubat aslında gayrimenkul için sezon dışı dönemdi. Mevcut etki çok büyük değil. Önemli olan salgının Şubat ayında kontrol altına alınıp alınamayacağını görmektir. Mümkünse aşağıdaki ülkeler daha fazlasını yapacak Klimanın ters çevrimli ayarı gayrimenkul kazanımlarına yol açacaktır.
1. Seçkin şirketleri bulun
Buffett'ın ilk yatırım prensibi "seçkin şirketler bulmaktır." Bu ilke, yöneticileri tarafından iyi yönetilen ve güvenilir bir şirketin kendi öz değerini kesinlikle hisse senedi fiyatında göstereceği sağduyusuna dayanmaktadır. Bu nedenle, yatırımcıların görevi kendi "ödevlerini" yapmak ve sayısız olasılık arasından gerçekten seçkin şirketleri ve seçkin yöneticileri bulmaktır.
Buffett, hisse senedi fiyatlarındaki dalgalanmaları en aza indirmek ve yatırımın korunmasını ve takdir edilmesini sağlamak için her zaman istikrarlı operasyonları, dürüstlüğü ve yüksek temettü getirisi olan şirketleri tercih eder. Tahsis, ek ihraç vb. Yöntemlerle yatırımcıların kanını ve terini her zaman sıkmak isteyen şirketler reddedilir.
2. Az daha çoktur
Buffett'ın ikinci yatırım prensibi "az çoktur". Sebebi de sağduyuya dayanmaktadır: Ne kadar çok hisse alırsanız, bilmediğiniz bazı şirketleri satın alma olasılığınız o kadar artar. Genel olarak, bir şirket hakkında ne kadar çok şey bilirseniz ve bir şirkete ne kadar çok dikkat ederseniz, riskiniz o kadar düşük, getirileriniz o kadar iyi olur. Yatırımcıların, Mark Twain'in önerdiği gibi tüm yumurtalarını aynı sepete koymaları ve ardından onlara dikkatle bakmaları gerektiğine inanıyor. Buffett, çok sayıda hisse senedi tutan yoğun bir yatırım stratejisi benimsiyor.
3. Yüksek olasılıklı etkinliklere büyük bahisler koyun
Buffett'ın üçüncü prensibi "yüksek olasılıklı olaylara büyük bahisler koymaktır." Başka bir deyişle, büyük bir fırsat olduğuna kesin olarak inandığınız zaman, tek doğru yol yoğun yatırım yapmaktır. Bu aynı zamanda sağduyuya da dayanmaktadır: Bir şeyin başarı olasılığı yüksek olduğunda, ne kadar çok yatırım yaparsanız, ödül o kadar büyük olur. Değer yatırımcılarının büyük çoğunluğu doğası gereği muhafazakârdır. Ama Buffett değil. Borsaya yatırdığı 62 milyar dolar 45 hisseye yoğunlaştı. Yatırım stratejisi bu rakamdan bile daha radikal. Portföyündeki ilk 10 hisse, toplam yatırımın% 90'ını oluşturuyordu.
4. sabırlı olun
Buffettin dördüncü ilkesi "sabırlı olun", yani: İyi bir yatırım hedefiniz olana kadar sık sık el değiştirmeyin. 4 yıldan az olan yatırımların aptalca yatırım olduğunu söyleyen bir sözü var, çünkü bir şirketin değeri genellikle bu kadar kısa bir süreye tam olarak yansımıyor ve kazanabileceğiniz az para genellikle bankalar ve vergilere bölünüyor. Birisi istatistik yaptı, Buffett her hisse senedine 8 yıldan az yatırım yapmadı. Buffett sık sık efsanevi beysbol oyuncusu Ted Williams'tan alıntı yapar: 'İyi bir vurucu olmak için oynayacak iyi bir topa sahip olmalısınız. İyi bir yatırım hedefi yoksa nakit tutmayı tercih eder. Morningstar istatistiklerine göre, nakit Berkshire Hathawayin yatırım oranının% 18'inden fazlasını oluştururken, çoğu fon şirketi yalnızca% 4 nakit paraya sahip.
5. Kısa vadeli fiyat dalgalanmaları konusunda endişelenmeyin
Buffett'ın beşinci prensibi "kısa vadeli fiyat dalgalanmaları konusunda endişelenmeyin" dir. Teorisi şudur: Bir girişimin kendine özgü bir değeri olduğu için, onu kesinlikle yansıtacaktır, Sorun sadece zamandır. Dünyada hiç kimse herhangi bir zamanda hisse senedi fiyatının ne olacağını tahmin edemez. Aslında Buffett sözde tahminlere asla inanmaz, inandığı tek şey şirket anlayışını kavrayabileceğimizdir.
Hisse senetlerini satın almasının temeli şudur: Farz edin ki, borsa ertesi gün kapalıdır veya beş yıl içinde yeniden açılmayacaktır. Bu, şirketin geleceğine mutlak güven duymaktır. Değer yatırım teorisi perspektifinden, piyasadaki dalgalanmaları görüp karlı olduğuna inandığınızda, yatırım spekülasyon haline gelir, hiçbir şey yatırımı kumar zihniyetinden daha fazla etkilemez.
6. İstikrarlı kazanın
Buffett'in yatırım felsefesiyle ilgili ilk şey şu: borsa çöküşünü hatırlayın. Diğer bir deyişle, paranızın kaybolmamasını sağlamak için ihtiyatlı bir stratejiye yatırım yapmalı ve bunu her zaman hatırlamalısınız. İkincisi, fonlarınızın makul bir oranda büyümesine izin verin. Buffettin yatırım hedefleri orta büyüme potansiyeline sahip şirketlerdir ve bu şirketlerin büyümeye devam ettiği düşünülmektedir. Borsaya yatırım yaparken, kendinize makul bir uzun vadeli ortalama getiri belirlemek başarının temelidir. Buffett bu konuda çok iyi bir iş çıkardı, Dow Jones Endeksi'ni her yıl 5 puan aştığı müddetçe kendinden çok talep etmiyor.
Hemen büyümek isteyenler için Buffett şunu hatırlatıyor: "Bir yatırımcıysanız, varlıklarınızı, yani işinize ne olacağını düşüneceksiniz. Eğer bir spekülatörseniz, esas olarak fiyatın ne olacağını tahmin edersiniz ve umursamıyorsunuz. Atılgan. "Benzer şekilde, bir" girişimci "kendi girişimini kurarken kafasını gömecek," iş adamı "ise işletmenin fiyatına daha çok dikkat edecektir. Çoğumuz için dürüst "girişimciler" olmak, şirketleri paketleyip satın alan ve satan bir "işadamı" dan daha büyük başarı şansına sahiptir.
7. Basit, geleneksel, kolay
Başkalarının gözünde borsa bir risk yeridir, ancak Buffett'e göre borsa riskli değildir. "Kesinliğe büyük önem veriyorum. Bunu yaparsanız, risk faktörlerinin sizin için bir anlamı yoktur. Borsa öngörülemez değildir. Herkes rasyonel bir yatırımcı olabilir."
(Borsadaki risklerden bahsetmişken, Buffett'e göre neden borsa riskli değil? Robert Kiyosaki'nin daha önce söylediği şey yüzünden: Yatırımda risk yok ve cehalet risktir. Yatırımcılar önce kendi zihinlerine yatırım yapmalıdır.)
Buffett ayrıca şunları söyledi: "Yatırım kararı, basit, geleneksel ve kolay olmak üzere altı kelimeyle özetlenebilir." Buffett'ın yatırım bileşimi açısından, yollar, köprüler, kömür ve elektrik gibi geleneksel kaynak tekeli şirketleri önemli bir paya sahip. Şirketler, genellikle yabancı yatırımcıların birleşme ve devralmalar için pazara girmeleri için ilk tercihtir ve aynı zamanda, benzersiz sektör avantajları da istikrarlı faydalar sağlayabilir.
8. Asla başarısız olma
Buffett, yatırım ilkelerinin aslında çok basit olduğunu söyledi: Birincisi, hiçbir başarısızlığa izin verilmez; ikincisi, her zaman ilkini hatırlayın. Çünkü bir dolar yatırım yapıp 50 sent kaybederseniz, paranızın sadece yarısına sahip olursunuz,% 100 getiri elde etmedikçe, başlangıç noktasına geri dönmek zor olacaktır.
9. "Eldeki bir kuş, ormandaki yüz kuştan iyidir"
Buffett bu atasözünü eski Yunan "Ezop Masalları" ndan alıntıladı ve yatırım felsefesini bir kez daha açıkladı. Ona göre, altın ve gümüş en pratik olanlardır, yüksek riskli şirketlere para yatırmak, bir servet kazanma arzusundan başka bir şey değildir. 2000 yılının başlarında, İnternet hisse senetlerinin zirvesinde Buffett satın almadı. O sırada herkes onun geride kaldığı konusunda hemfikirdi, ancak şimdi geriye dönüp baktığımızda, İnternet balonu bir grup çılgın spekülatörün gömülmesine neden oldu.Buffett bir kez daha sağlam yatırım ustası tarzını gösterdi ve en büyük kazanan oldu.
10. Wall Street'te batıl inançlara kapılmayın, söylentileri dinlemeyin
Buffett, Wall Street'e inanmaz veya söylentileri dinlemez. Yatırım yaptığı tüm hisse senetlerinin kendisini iyi tanıyan ve sektör beklentileri iyi olan şirketler olması gerektiğine inanıyor. Tanıdık olmayan ve öngörülemez şirketler, bir aldatmaca olduğu söylense bile cazip gelmez. Yalnızca bir sektöre uzun süredir hakim olan, teknik olarak çalması zor ve iyi bir kar siciline sahip olan şirketleri seçiyor. Bugün yarının nasıl olacağını bilmeyen şirketlere gelince, Buffett her zaman veba gibi onlardan kaçınır.
Borsa yatırım deneyimi ve teknik analizle ilgileniyorsanız veya daha fazla yatırımcı ile iletişim kurmak istiyorsanız, resmi hesabımıza dikkat etmek isteyebilirsiniz: Yuesheng Strategy (yslc188), çok sayıda kuru ürün!
(Yukarıdaki içerik sadece referans içindir ve operasyon tavsiyesi teşkil etmez. Bunu kendiniz yaparsanız, lütfen pozisyon kontrolüne ve kendi riskinize dikkat edin.)
Sorumluluk Reddi: Bu içerik halka açık Yuesheng Strategy (yslc188) tarafından sağlanmaktadır ve Investment Express'in yatırım görünümlerini onayladığı anlamına gelmez.
