Haftalık Döviz Değerlendirmesi: ABD doları, güvercinlerin faiz oranlarını artırma baskısı altında, güvenli liman Japon yeni ve emtia para birimleri alevler içinde
Geçen hafta, genel döviz piyasası dalgalıydı, Fed'in güvercin faiz oranlarındaki artışlardan ve hükümetin kapanma krizinden etkilenen ABD doları endeksi bir ayın en düşük seviyesi olan 96,15'e geriledi ve bu da yen, İngiliz sterlini ve euro gibi ABD dışı para birimleri sağladı. Yen'in borsadaki çöküşle desteklendiği ve riskten kaçınmanın arttığı fırsatlar, üç ayın en yüksek seviyesi 110,80'e ulaştı; borsadaki düşüş, küresel ekonomik kalkınma için zayıf beklentileri yansıtıyordu ve emtia para birimlerinin performansı son derece zayıftı. Kanada doları bir yıl boyunca düştü. Yeni Zelanda doları altı haftanın en düşük seviyesine geriledi ve Avustralya doları yedi haftanın en düşük seviyesine geriledi.
Fed güvercin faiz artırımı, dolar boğaları yağmalandı
Bu hafta, büyük merkez bankaları küresel piyasanın kahramanları haline geldi.Sırasıyla Asya, Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa'da bir dizi merkez bankası toplantısı düzenlendi ve bunlardan en önemlisi Federal Rezerv. Fed, tüm tarafların baskılarına direndi ve faiz oranlarını beklendiği gibi artırmaya karar verdi ve gelecekteki faiz artırımları ve ekonomik tahminler için beklentilerini düşürdü. Duruşu beklenenden çok daha az iyimser olsa da, piyasa Fed'in faiz artırımının sonuna yaklaştığına dair genel bir fikir birliğine vardı.Bazı kurumlar, Fed'in 2020'de faiz oranlarını düşürmeye başlayacağını bile tahmin ediyor. ABD hükümetinin kapanma riski ABD doları endeksini de düşürdü. Bir zamanlar 21 Kasım'da yeni bir düşük seviye olan 96.15'e düştü; 21 Aralık Cuma günü, Avustralya ve Yeni Zelanda dolarındaki keskin düşüş, ABD dolarının bazı kayıplarını telafi etmesine yardımcı oldu ve nihayet, haftalık% 0.43 düşüşle 97.01'de kapandı.
(ABD doları endeksi günlük grafik)
Piyasa çalkantısı ve siyasi baskı karşısında, Fed yılın son faiz artırımını 19 Aralık Çarşamba günü kararlılıkla tamamladı, ancak küresel ekonomik büyümedeki yavaşlama bağlamında Fed faiz artışlarının hızını yavaşlatabileceğini söyledi. Piyasayı şaşırtan şey, Fed'in para politikası sıkılaştırma planının özünü değiştirmemesi ve bu da pozisyonunun piyasa beklentilerinden çok daha az güvercin olduğunu gösteriyor.
Fedin nokta grafiği şu anda önümüzdeki yıl iki faiz artırımı olacağını öne sürse de, ki bu zaten daha önce beklenenden daha düşük, piyasa hala şüpheci ve piyasanın küresel ekonomik koşullarla ilgili artan endişesini yansıtan faiz oranlarını yalnızca bir kez artırmayı bekliyor. Federal Rezerv faiz beklentilerini düşürmenin yanı sıra gelecek yıl için ekonomik büyüme ve enflasyon beklentilerini de düşürerek, özellikle diğer ülkelerle ticari anlaşmazlıklar bağlamında, önümüzdeki yıl ABD ekonomisinin gerilemesi konusunda piyasayı giderek daha fazla endişelendirdi.
Frankfurt'taki Commerzbank'ta bir döviz stratejisti olan Thu Lan Nguyen, piyasanın artık ABD ekonomisinin karşı karşıya olduğu riskler konusunda dolar üzerinde baskı kuran küresel ekonomik risklerden daha fazla endişe duyduğunu söyledi.
Goldman Sachs analistleri Perşembe günü, Fed'in faiz oranlarını 2019'da bir veya iki kez artırmasını beklediklerini söyledi. 2020'de% 20'lik bir faiz indirimi şansı var.
Ayrıca, ABD hükümetinin bu hafta kapanma riski de ABD doları endeksinde bir miktar gerilemeye neden oldu.
Bununla birlikte, Tempus Consulting'in baş döviz tüccarı Juan Perez, hala ABD dolarının dirençli olduğuna inandığını, çünkü bu haftaki faiz oranı artışı "yatırımcıların gerçekten daha yüksek getiri elde edeceğini gösteriyor" dedi. Yıl sonu yaklaştıkça ABD dolarının dalgalanması bekleniyor, ancak Fed para politikasını daha da sıkılaştırmadan önce daha temkinli olması ve gecikmeli göstergeleri izlemesi gerektiğini kabul ederse, ABD doları düşüş eğiliminde olacaktır.
Amerika Birleşik Devletleri'nde kapıları kapatma riski + küresel borsa düşüşü, güvenli liman Yen ve emtia para birimleri "iki gün buz ve ateş"
ABD dışı para birimleri açısından, güvenli liman yen bu hafta en iyi performansı gösterirken, emtia para birimleri genellikle kötü performans gösterdi.
Bunun başlıca sebebi, ABD hükümetinin kapanması ve riskten kaçınma riskini artıran küresel borsa çöküşü, doların 11 Eylül'den bu yana yen karşısında 110,80'lik yeni bir düşük seviyeye düşmesine yardımcı oldu ve 16 Şubat haftasından bu yana en yüksek olan haftalık% 1,83 düşüş oldu. Bir haftalık düşüş.
(Günlük USD / JPY grafiği)
Huitong.com'un gözlemine göre, Dow Jones Sanayi Endeksi Cuma günü% 1,84 düşüşle 22,439,81 puana kapandı, 2 Ekim 2017'den bu yana gün içi en düşük seviyesi 22396,34 puana ulaştı; haftalık düşüş% 6,87 ile Ekim 2008'den bu yana en yüksek Haftalık yüzde düşüş.
S&P 500 endeksi Cuma günü% 2,06 düşüşle 2.416,57 puana kapandı; en düşük gün içi 2408,55 puana ulaştı, 7 Temmuz 2017'den bu yana en düşük puana ulaştı; haftalık düşüş% 7,05 ile Ağustos 2011'den bu yana en büyük haftalık yüzde oldu Reddet.
Nasdaq endeksi% 2,99 düşüşle 6,333,13 puana kapandı; 29 Ağustos'taki kapanış zirvesinden% 20'nin üzerinde düşüşle ayı piyasasına girdiğini doğruladı, en düşük gün içi 6304,63 puana ulaşarak 30 Ağustos 2017'den beri en düşük puana ulaştı.
Diğer ülkelerin borsaları da kötü performans gösterdi. Şangay Bileşik Endeksi bu Pazartesi iki ayın en düşük seviyesine geriledi; Avustralya Bileşik Endeksi iki yılın en düşük seviyesine, Avrupa Stoxx 600 Endeksi de iki yılın en düşük seviyesine geriledi ve Nikkei 225 Endeksi de 14 ayın en düşük seviyesine düştü.
RJO Futures'da kıdemli emtia stratejisti Phil Streible, borsanın satıldığına ve petrol vadeli işlem fiyatlarının düşmeye devam ettiğine dikkat çekerek yatırımcıları güvenli varlıklar satın almaya yönlendirdi. Güvenli liman yen tercih edilir.
TD Securities'de kıdemli döviz stratejisti Mazen Issa, "Fed daha temkinli davrandıkça piyasa duyarlılığının iyileşmeyeceğine inanıyoruz" dedi. "Çözülmemiş ticaret anlaşmazlıkları ve kötüleşen ABD siyasi iklimi, piyasa güveninin devam edeceğini gösteriyor. Daha da azaltılabilir. Issa, güvenli liman olarak yenin G10 para biriminin ABD doları karşısında değer kazanmasına neden olacağına işaret etti.
Tokyo'daki IG Securities'de kıdemli döviz stratejisti Junichi Ishikawa, "Tipik 'risk azaltma hissiyatının' yen'i ABD doları karşısında artırdığını gördük. Bu, son aylarda pek sık olmadı," dedi. "ABD piyasası, özellikle de borsa. , Kısa vadede ABD doları ticaretinin yönünü belirlemeye devam edeceğiz.Yeni yıla kadar beklememiz gerekebilir, riskten kaçınma çözülebilir.
Borsadaki keskin düşüş emtia talebini de aşağı çekti.Emtia para birimleri bu hafta kötü performans gösterdi. ABD doları karşısında Avustralya doları, bir kez 29 Ekim'den bu yana en düşük seviyesini% 1,92'lik bir düşüşle 0,7038'e yükseltti ve Yeni Zelanda doları üçüncü çeyrekten zarar gördü. GSYİH verileri beklenenden daha kötü oldu, 14 Kasım'dan bu yana 0,6704 ile yeni bir düşük seviyeye ulaştı ve haftalık% 1,31 düşüşle Ekim başından bu yana en kötü hafta oldu.
Petrol fiyatlarındaki% 10'dan fazla keskin düşüş, Kanada doları üzerinde önemli bir düşüştür; ABD doları, Kanada doları karşısında bir buçuk yılın en yüksek seviyesini 1.3599'a çıkardı ve haftalık% 1.64 artışla altı aydaki en büyük haftalık artış oldu.
(Dolar günlük grafiğine karşı Avustralya doları)
(Yeni Zelanda doları ABD doları günlük grafiğine karşı)
(Haftalık USD / CAD grafiği)
İtalyan bütçe sorunları euro'yu artırmak için hafifledi, sterlin hala Brexit ihtimalinden etkileniyor
ABD doları karşısında euro da bu hafta İtalya ve AB'nin ülkenin 2019 bütçesi üzerinde bir anlaşmaya varmasıyla arttı ve bu da AB'nin İtalya'ya karşı aşırı bütçe açığı nedeniyle disiplin önlemleri almasını engelledi. Bu, haftalarca süren bir bütçe savaşı olasılığını işaret etti. Bu hafta açıklanan sağlam ekonomik verilerle birleşen uzlaşma, euro'yu destekledi.Euro, bu Pazartesi günü dolar karşısında altı haftanın en yüksek seviyesi olan 1.1485'i vurdu ve nihayet haftalık% 0.50 artışla 1.1357'de kapadı.
İtalyan bütçe sorunu çözüldükten sonra Avrupa'da en çok endişe verici olay Brexit oldu. Resmi bir Brexit'e yalnızca 100 günden fazla süre kaldı İngiltere Başbakanı Theresa Mayın Brexit anlaşması henüz ciddi şekilde bölünmüş pozisyonlara sahip bir parlamentonun desteğini kazanmadı. Parlamento Ocak ayı ortasında oy verecek ve bu da bazı üyelerin onu, Parlamentoyu taktikleri geciktirerek onu desteklemeye zorlamakla suçlamasına neden oldu.
Bir anlaşmaya varılamazsa, bu geçiş dönemi olmadığı anlamına gelecektir, bu nedenle 29 Mart'ta yapılması planlanan Brexit ani olacaktır.
İngiltere Merkez Bankası Başkanı Carney, Brexit'in geçiş dönemi olmadan 1970'lerdeki petrol krizine benzeyeceğini söyledi. İngiliz hükümeti, işletmelere ve vatandaşlara anlaşmasız Brexit'e hazırlanmalarını tavsiye etti ve AB ayrıca anlaşmasız Brexit'in neden olduğu kaosu önlemek için kısa vadeli önlemler aldı.
İngiltere Merkez Bankası Perşembe günü faiz oranlarını değiştirmeden Brexit belirsizliğinin geçtiğimiz ay "şiddetlendiğini" uyardı.Pound, güçlü veriler ve zayıf ABD doları ile desteklenen 1.2706'ya ulaştıktan sonra geri düştü ve sonunda 1.2628'de kapadı. Hat yalnızca% 0,36 arttı ve genel fiyat yaklaşık bir buçuk yıldır hala düşük bir seviyede.
Görünüm
Önümüzdeki hafta Noel tatilini müjdeleyecek.Haberler nispeten sessiz olacak.Avrupa ve Amerika piyasaları genellikle ilk üç gün kapalı. Almanya TÜFE verilerine dikkat edilmesi gereken; ayrıca uygulamaya göre Federal Rezerv'in faiz kararından bir hafta sonra Fed yetkilileri dikkat gerektiren bir konuşma yapacak.
Ayrıca, yatırımcıların ABD hükümetinin kapatılma durumuna ve ABD Başkanı Trump ile ilgili haberlerine de dikkat etmesi gerekiyor.
