Altın ticareti hatırlatıcısı: Kısa vadede altın zirveleri ve "en doğru" analistler hala piyasa görünümü konusunda iyimserler ve 1380 destek seviyesine dikkat ediyorlar
17 Mart Salı günü spot altın hafif düştü ve% 1.37 düşüşle 1.493.21 $ olarak bildirildi.
Kıymetli metaller Pazartesi günü hızla düştü. Spot altın% 5'ten fazla düştü ve geçen yıl 26 Kasım'dan bu yana ons başına 1.451,55 ABD doları ile yeni bir düşük seviyeye ulaştı. Küresel borsa düşüşü nedeniyle ABD hisse senetleri 30 yıldan fazla bir süredir en büyük bir günlük düşüşünü yaşadı ve bir haftada üç kez devre kesicileri tetikledi. Likidite talebi, yatırımcıları likidite kazanmak için altın satmaya yöneltmeye devam ediyor ve bu da altının 120 $ düşüşle Pazartesi günü günlük en yüksek seviyesinden 1450 $ 'a düşmesine neden oldu.
Altın son zamanlarda likidite talebi nedeniyle borsa ile düştüğü için borsa oynaklığının rekor seviyeye ulaşmasıyla altın oynaklığının artması bekleniyor. Altının sürekli olarak birden fazla temel destek seviyesinin altına düştüğünü göz önünde bulundurarak, altının düşüş eğilimine karşı dikkatli olun.
Para politikası araçlarının tükenmesi ile piyasa, çeşitli ülkelerden daha fazla mali teşvik önlemleri bekleyecek ve bu da son borsa ve altın trendleri üzerinde doğrudan bir etkiye sahip olacaktır. Gün içindeki ABD perakende satış verilerine dikkat edin.
Ancak analistler, piyasadaki likidite sorunları çözüldükçe, güvenli liman talebindeki ve tutma maliyetlerindeki düşüşün altın fiyatları için yükselişe geçeceğine ve bu nedenle altının 2020 sonuna kadar 1.600 dolara dönmesi beklendiğine inanıyor.
Kısa bir süre için 1450 $ 'lık temel destek seviyesine odaklanmaya devam edin. Haziran'dan Ağustos 2019'a kadar beklenen yoğun işlem aralığı olan 1390/1410'un altına düşerse, bu pozisyon yaklaşık 1380 $' dır. Bu, önceki 6 yıldaki altının baskı seviyesine yakın. Aşağıda bir kırılma, altının yükselme eğiliminin ivmesini tamamen kaybettiği ve derin bir düzeltme için yer olduğu anlamına gelir.
Zirve yoğun ticaret alanına dikkat ediyor 1525. Kapanır ve yakın gelecekte bu çizginin üzerinde kalırsa, altının kısa vadede dibe vurması bekleniyor.
Küresel borsa 30 yılın en karanlık gününü yaşadı, panik endeksi tüm zamanların en yüksek seviyesini vurdu ve likidite satışı altının düşmesine neden oldu
ABD hisse senedi piyasası 1987'den bu yana en büyük günlük düşüşünü yaşadı ve S&P 500 endeksi Aralık 2018'den bu yana en düşük seviyesinde kapandı, çünkü yatırımcılar merkez bankaları ve hükümetler tarafından uygulamaya konulan para ve maliye politikalarının halk sağlığı olayları için yeterli olmadığından endişe ediyorlardı. Olumsuz etki.
Dow Jones Endüstriyel Ortalaması 2997,1 puan veya% 12,93 düşüşle 20188,52 puana düştü; S&P 500 endeksi 324,89 puan veya% 11,98 ile 2386,13 puana düştü; Nasdaq Endeksi 970,28 puan veya% 12,32 düşüşle 6904,59 puana geriledi.
S&P 500'ün 11 ana sektörü arasında, gayrimenkul sektörü 2009'dan bu yana en büyük bir günlük düşüş olan% 16,5'lik bir düşüşle en kötü performansı gösterdi. En küçük düşüş% 7 düşüşle tüketici zımba teli sektöründe oldu. Teknoloji hisseleri% 13,9 gerileyerek rekor seviyedeki en büyük günlük düşüş oldu. Teknoloji hisseleri bu boğa piyasasındaki en büyük itici güçtür.
Avrupa borsaları yedi yılın en düşük seviyesinde kapandı.İki ülkenin İtalya'ya katıldıklarını açıklaması ve ülke çapında abluka önlemleri uyguladıktan sonra Fransız ve İspanyol borsaları düşüşe öncülük etti. Bunlar arasında, İspanyol borsa endeksi son 20 yılın en düşük seviyesi olan yaklaşık% 8 düştü. Avrupa banka hisse senedi endeksi% 8.4 düşüşle rekor düşük seviyeye geriledi.
Buna dayanarak, Avrupa Birliği açığa satış düzenlemelerini sıkılaştırdı ve salgının neden olduğu piyasa düşüşünün birkaç hafta daha devam edebileceği uyarısında bulundu. AB piyasa düzenleyicisi Pazartesi günü, hedge fonların ve diğer yatırımcıların düzenleyicilere bahisleri hakkında daha fazla bilgi vermesi gerektiğini duyurdu.
Küresel borsa keskin bir şekilde düştüğü için, piyasa riski duyarlılığını takip eden panik endeksi yükseldi ve kapanış fiyatı 20 Kasım 2008'de belirlenen 80.86'dan yüksekti. O sırada ABD'li kongre üyeleri otomobil endüstrisini kurtarma planları üzerine oylamayı erteledi, ancak yine de altındaydı. Gün içi 89.53'lük en yüksek seviye 24 Ekim 2008'de belirlendi.
Genel olarak, piyasanın endişeleri kısa vadede küresel borsalar üzerinde baskı oluşturmaya devam edecek, ancak yatırımcıların likidite ihtiyaçları nakit tutma eğiliminde olduğundan, altının zarar görmesine neden olduğundan, bunun altına önemli bir destek getirmesi beklenmiyor. Satıyoruz.
Bu bağlamda TD Securities'de emtia stratejisti olan Ryan McKay, finansal kriz sırasındaki duruma benzer bir şekilde, altın piyasasında nakit çıkışının hala norm olduğunu söyledi, borsa ile birlikte altın fiyatının birkaç aydır oldukça düşük bir seviyede olduğu zamanki duruma benzer. . Altın fiyatı da düşüş sinyali olarak kabul edilen 200 günlük hareketli ortalamanın altına düştü.
Borsadaki oynaklık, finansal krizinkini aşıyor, altının artan oynaklığına dikkat edin
Pazartesi günü spot altın 1450 $ 'a düştü, ancak gün içinde 1520 $' a yaklaştı. Sadece bir hafta önce, spot altın 1.700 dolardı.
Borsadaki oynaklık ile likidite talebinin artmasıyla altının son dönemdeki oynaklığı yoğunlaştı. ABD borsası Pazartesi günü 1987'den bu yana en kötü düşüşünü yaşadıktan sonra, ABD borsasının oynaklığı rekor seviyelere yükseldi. Cboe Volatilite Endeksi Pazartesi günü 82.69'da kapandı.
Günlük tepkilere bakılırsa, ABD borsası bir gecede düştükten sonra, ABD borsa vadeli işlemleri yaklaşık% 4 arttı. ABD borsasında artan oynaklık, altının büyük dalgalanmalarına yol açabilir ve piyasanın temkinli kalması gerekiyor.
Ekonomik yavaşlama endişeleri yoğunlaşıyor
Pazartesi günü yayınlanan Mart New York Fed İmalat Endeksi, tarihteki en büyük düşüşü kaydetti ve salgının ABD'li üreticileri ve ekonomiyi ciddi şekilde etkileyeceğinin en erken işaretlerinden biri oldu.
Giderek daha fazla yatırımcı ekonomik yavaşlamadan endişe duyuyor.ABD Başkanı Trump, Amerikalıları 15 gün boyunca çoğu sosyal aktiviteyi askıya almaya ve 10'dan fazla kişiyle grup faaliyetlerinden kaçınmaya çağırdı. Bu bir görev. Amerika Birleşik Devletleri'nde salgının yayılmasını önlemeye yönelik yeni çabalar.
Charles Schwab'ın baş küresel yatırım stratejisti Jeffrey Kleintop, "Piyasa akışla sürükleniyor ve onu durduracak hiçbir şey yakalayamıyor. Salgının tam etkisini tam olarak ne zaman anlayacağımızı hiçbir şey bize gerçekten bildirmeyecek," dedi.
Trump ayrıca olası bir ekonomik durgunluk konusunda uyardı. Şu anda, çoğu piyasa gözlemcisi ABD ekonomisinde bir durgunluk olasılığına hazırlanıyor, ancak durgunluğun boyutunu tam olarak anlamak için henüz çok erken olduğunu söylüyorlar.
Kleintop, yatırımcıların ekonomik gerilemenin oldukça şiddetli olmasını bekleyebileceklerini, ancak bunun ne kadar süreceğinden emin olmadıklarını söyledi. Piyasa genel olarak ABD GSYİH'sının ikinci çeyrekte negatif büyüme kaydetmesini beklemektedir ki bu da yıllık ekonomik verilerin performansını düşürecektir. 2020'de ABD GSYİH büyüme oranının sadece% 0,4 olabileceği tahmin edilmektedir.
Uluslararası Para Fonu tüm borç verme kapasitesini kullanmaya hazır
Uluslararası Para Fonu (IMF) Başkanı Georgieva, pandemi nedeniyle ekonomik faaliyetlerde yaşanan durgunluk nedeniyle 20 ülkenin daha IMF'den yardım istediğini belirterek, tüm ülkeleri güçlü ve koordineli mali teşvik tedbirleri almaya çağırdı. Pandeminin neden olduğu kayıpları sınırlayın.
Georgieva, IMF'nin üye ülkelerin krizle başa çıkmalarına yardımcı olmak için 1 trilyon ABD Doları tutarındaki tam kredi kapasitesini kullanmaya hazır olduğunu söyledi. Georgieva, büyük merkez bankaları arasında döviz takas hatlarının açılmasını memnuniyetle karşıladı ve ileride gelişmekte olan piyasa ülkelerine bu tür takas hatları sağlamanın gerekli olabileceğini ekledi.
Avrupa 2020'de negatif ekonomik büyüme bekliyor
Avrupa Komisyonu'ndan alınan bir belge, salgından etkilenen Avrupa Birliği ekonomisinin bu yıl% 1 küçülebileceğini gösterdi, ancak yetkililer, Komisyon içindeki tahminlerin% 2,5'e varan bir küçülme ile daha da karamsar olduğunu söyledi. Euro bölgesi ekonomik büyüme beklentilerini düşürmeye devam ediyor.Önceden, grup genel olarak euro bölgesi ekonomisinin 2020'de küçük bir büyüme kaydetmesini bekliyordu, ancak grup şimdi negatif büyüme kaydedecek.
Almanya Ekonomi Bakanlığı, Avrupa ekonomisinin lokomotifi olarak, salgının ekonomi üzerindeki etkisi göz önüne alındığında artık ilk çeyrekte toparlanmasının beklenmediğini, ekonominin en erken üçüncü çeyreğe kadar istikrar kazanamayacağını belirtti.
Merkez bankaları, Fed'in acil faiz indirimlerini takip etti, ancak piyasa para politikasının etkinliğini sorguladı
Kore Bankası Pazartesi günü faiz oranlarını 50 baz puan düşürdü. Şili Merkez Bankası faiz oranlarını 75 baz puan düşürdü. Bank of Egypt faiz oranlarını 300 baz puan düşürdü. Çek Merkez Bankası faiz oranlarını 50 baz puan düşürdü. Yeni Zelanda Merkez Bankası faiz oranlarını 75 baz puan düşürdü.
Riksbank, banka borç verme oranlarını düşürdü ve nicel genişlemeyi genişletti. Riksbank'ın negatif faiz oranlarını henüz sonlandırdığını belirtmekte fayda var, son baskı artarsa Riksbank yeniden negatif faiz oranlı bir merkez bankası haline gelebilir.
İngiltere Merkez Bankası'nın yeni yöneticisi Bailey tehlikedeydi ve salgının darbesine Britanya ekonomisinin yanıt vermesine yardımcı olmak için gerekirse daha fazla "hızlı adım" atma sözü verdi. Bailey, Pazartesi günü İngiltere Merkez Bankası'nın yöneticisi olarak Carney'i devraldı ve salgının ekonomi üzerindeki kısa vadeli etkisinin İngiltere'nin uzun vadeli büyüme beklentilerine kalıcı olarak zarar vermemesini sağlamak için merkez bankasının "elinden gelenin en iyisini yapacağını" söyledi. İngiltere Merkez Bankası faiz oranlarını 50 puan düşürdükten sonra, İngiltere'de cari faiz oranı% 0,25'e yükseldi ve bu da sıfır faiz oranına sadece bir adım uzaklıkta.
Aynı zamanda, Avustralya Merkez Bankası'nın Perşembe günü yeni politika önlemlerini açıklayacağı ve faiz oranlarını efektif aralık olan% 0,25'lik alt sınıra indirmesinin beklendiği ve bu durumun Fed'in alışılmadık önlemler almasına kapı açacağı bildirildi.
Fed faiz oranlarını 100 puan düşürerek sıfıra yakın bir seviyeye indirdikten sonra, bankaları indirim penceresi likidite destek aracını kullanmaya teşvik etti. Birkaç temel gösterge, Federal Rezerv'in bir dizi eyleminden sonra, ABD doları finansman piyasası üzerindeki baskının devam ettiğini gösteriyor. New York Fed, Salı günü altı operasyonla ABD Hazine tahvillerinde yaklaşık 40 milyar ABD doları satın almayı planlıyor.
Analistler, özellikle küresel para politikası tükenmenin eşiğindeyken, para politikasının etkinliğinin daha da kaybolduğundan giderek daha fazla endişe duyuyorlar.
Daha önce, Avrupa Merkez Bankası ve Japonya Merkez Bankası, faiz oranlarını değiştirmeden tuttu ancak varlık alımlarını artırdı. Bu, iki büyük merkez bankasının, devam eden faiz indirimlerinin ekonomi üzerindeki sınırlı uyarıcı etkisinin daha fazla farkına vardığını da gösteriyor. Para politikası kuruduğunda, ancak ekonomi üzerindeki aşağı yönlü baskı azalmadan devam ettiğinde, ekonomik durgunluğun baskısı ağırlaşabilir.
Bridgewater Fonu'nun kurucusu Dario, daha önce Federal Rezerv'in sürpriz faiz indiriminin çok az cephane kaldığını ve piyasayı daha tehlikeli bir duruma soktuğunu söylemişti.
Maliye politikası piyasa endişelerini hafifletebilir
Pazar şimdi ülkelerin daha güçlü mali teşvik planları sunacağını umuyor. Geçtiğimiz Cuma günü, Trump olağanüstü hal ilan etti ve ABD borsasının sert bir şekilde toparlanmasına neden olan mali teşvikler yayınladı ve bu nedenle daha fazla ülke takip etmeyi seçti.
Avrupa mali teşvik konusunda anlaşabilir
Mali teşvik politikaları konusunda farklılaşan Euro bölgesi ülkeleri, yakında mali teşvik planları başlatacak gibi görünüyor.
Euro Grubu, şu ana kadar likidite sağlamak için GSYİH'nın en az% 10'unu taahhüt ettiğimizi ve bu rakamların daha da büyük olabileceğini belirtti. Gerekirse, ekonomik büyümeyi ve istihdamı desteklemeye yönelik mali tedbirler dahil olmak üzere daha fazla koordineli ve kararlı politika eylemlerini gerçekleştireceğiz.
Aynı zamanda, euro bölgesi maliye bakanlarının salgının etkisiyle başa çıkmak için GSYİH'nın% 1'ine eşdeğer mali teşvik uygulamaya karar verdikleri haberleri de var. Yeni Maliye Bakanı Sunak da kamu harcamalarını önemli ölçüde artıracağını açıkladı.
Amerika Birleşik Devletleri üçüncü bir ekonomik kurtarma planı getirebilir
ABD Senatosu Finans Komitesi Başkanı Grassley, Kongre üyelerinin salgın kriz sırasında fona ihtiyaç duyan Amerikalılara yardım etmek ve sektöre teşvik sağlamak için üçüncü bir ekonomik kurtarma planı seti oluşturduğunu söyledi. Beyaz Saray Ulusal Ekonomik Konseyi direktörü Kudlow, Kongre'nin yıl sonuna kadar bordro vergilerini düşürmek için bir yasa tasarısını kabul etmesi durumunda, ABD'nin ekonomiye 800 milyar ABD doları veya daha fazlasını enjekte edebileceğini söyledi.
G7 ülkelerinin liderleri, salgınla mücadele etmek ve ekonomik büyümeyi desteklemek için ellerinden geleni yapacaklarını taahhüt ettiler.
Yedi Grup (G7) ülkelerinin liderleri, salgınla mücadele için "gerekli tüm önlemleri" alma ve halk sağlığını, istihdamı ve ekonomik büyümeyi korumak için daha yakın işbirliği yapma sözü verdiklerini belirttiler. Liderler, "G7 ekonomilerinde güçlü büyüme sağlamak ve aşağı yönlü riskleri önlemek için önlemleri koordine etmeye, elimizden gelenin en iyisini yapmaya ve tüm politika araçlarını kullanmaya kararlıyız" dedi. Liderler, çeşitli ülkelerin maliye bakanlarının önlemlerin uygulanmasını haftalık olarak koordine edeceğini söyledi. Ve başka eylemler gerçekleştirin.
Bu hafta altın fiyatlarında keskin bir düşüş öngören analistler, hala altının yıl sonunda 1600'e döneceğine inanıyor.
Sermaye Yatırım Makroları Baş Emtia Ekonomisti Caroline Bain, geçen hafta altının düşüş eğilimini tahmin etti.
Bain, bu hafta ve geçen hafta altının keskin düşüşünün, finansal zorluk dönemlerinde altın piyasasının güçlü performansının garanti edilemeyeceğini gösterdiğine dikkat çekti. İleriye baktığımızda, Bain altının daha fazla düşme ihtimalini göz ardı etmedi.
"Altının yüksek likiditesi göz önüne alındığında, bazı yatırımcıların varlıklarının kaybını daha az likidite ile telafi etmek için altınlarını satmak zorunda kaldığı bildiriliyor. Bu, 2008 yılındaki piyasa tepkisiyle tutarlı. Bu nedenle salgının etkisi ortada. Yavaşlamadan önce altın fiyatları satış baskısıyla karşılaşmaya devam edebilir. "
"İleriye baktığımızda, en azından salgının yayılmasının yavaşladığına dair işaretler olana kadar, borsanın önümüzdeki birkaç hafta içinde düşmeye devam edebileceğine inanıyoruz. Değerlemeler hala nispeten yüksek olduğu için borsa düşmeye devam edebilir. Bu nedenle, kısa vadede altın etkilenebilir. Likidite talebi daha da düştü.
Ancak Bain, düşük faiz oranlarının olduğu bu yeni makro ortamda, uzun vadeli altın beklentilerinin iyimser olmaya devam ettiğini vurguladı. "Yıl sonuna kadar altın fiyatının ons başına 1.600 $ 'a yükseleceği tahminimize bağlı kalıyoruz." 1.600 $ seviyesi Capital Investment'ın 1.400 $ beklentisinden yükseltildi Şirket, altın fiyatının bu yılın başlarında düşmesini bekliyor.
Bain, Salgın 2020 ekonomik büyüme tahminimizde önemli bir aşağı yönlü revizyona yol açtı. Politika gevşemesi ve borsa düşüşü. Bu ortamda altın fiyatı güvenli liman alımından ve altın tutma maliyetinden yararlanmalıdır. Düşüş, likidite kıtlığı sorunu çözüldükçe altın fayda sağlayacaktır. "
Görünüm
Ocak ayında 17:30 ILO işsizlik oranı ve Birleşik Krallık'ta üç aydır, İngiltere'de Şubat ayında işsizlik oranı
Mart'ta Almanya ve Euro Bölgesi için 18:00 ZEW Ekonomik Duyarlılık Endeksi
Şubat ayında 20:30 ABD aylık perakende satış oranı
21:15 Şubat ayında ABD aylık sanayi üretimi oranı
Ocak ayında Amerika Birleşik Devletleri'nde 22:00 JOLT açık iş pozisyonları
