Fon seçmek için verilere bakın: Sabit yatırım endeksleri nasıl seçmelidir? Ne tür bir dizin kombinasyonu daha iyidir?
Bugün Aniudt (halka açık numara aniud) endeksi nasıl seçeceğiniz konusunda sizinle konuşacak. Bir veya iki dizin seçmek daha mı iyi? Veya bir grup dizin seçin? Hangisi daha iyi?
-
Endeks fonlarını seçme kriterleri
Öncelikle bugünkü analizlerde yer alan tüm verilerin endekse göre hesaplandığı açıklanmalıdır. Örneğin, Şangay ve Shenzhen 300 Endeksi, pazardaki çoğu CSI 300 endeks fonunun gelirini temsil etmektedir. Farklı endeks fonları arasındaki fark ise bugünkü analiz kapsamında değildir ve bir dahaki sefere tartışılacaktır.
Ardından, bir dizin seçerken iki önemli ölçütü daha netleştirmemiz gerekiyor.
Birincisi getiri oranı, elbette ne kadar yüksekse o kadar iyi. Endeks karlı değilse, bunu düşünmeyin.
İkincisi alaka düzeyidir. İkiden fazla endeksin kombinasyonu için korelasyon ne kadar düşükse o kadar iyidir. Bu, bir dizin zayıf performans gösterdiğinde, diğer dizinin daha iyi performans gösterme şansı olmasını sağlayabilir.
Tek bir fon ile iki fonun karşılaştırılması
Ölçüm standartları ile gerçek verilere bakmalıyız.
Öncelikle tek bir fon ile iki fon portföyü arasındaki karşılaştırmaya bakalım. Burada önce alnınıza ateş edebilirsiniz.
Tek bir fon için, piyasadaki en temsilci ve muhtemelen en geniş fon çeşidi olan Şangay ve Shenzhen 300 Endeksini seçtik. Tüm A-hisse piyasasının eğilimini yansıtacak bir endeks fonu seçmek istiyorsanız, korkarım CSI 300'den daha uygun bir şey yoktur.
Ardından, iki fonun birleşimi için, bir büyük ve bir küçük, SSE 50 ve ChiNext kombinasyonunu seçiyoruz. Bu kombinasyon hem büyük hem de küçük sermayeli hisse senetlerini hesaba katar ve tüm piyasayı en iyi temsil eder.
Gelir verilerinin karşılaştırması aşağıdadır. Haziran 2010'dan başlarsanız, haftada bir Şangay ve Shenzhen 300 Endeksine yatırım yapmayı veya paranızı her hafta ortalama olarak SSE 50 Endeksi ve ChiNext Endeksine yatırmayı planlıyorsunuz, biriken gelir böyle.
SSE 50+ Growth Enterprise Market Index portföyünün (kırmızı) getirisinin CSI 300'ü (mavi) önemli ölçüde aştığı görülebilir. Fark esas olarak 2013'te ortaya çıktı. Bu yıl ne olduğunu görebiliriz.
Bu yıl, CSI 300 düşüyor ve SSE 50 aynı, CSI 300'den bile daha kötü. Sadece GEM endeksi sonuna kadar yükseldi. Portföy gelirindeki artış, ChiNext tarafından sağlanmaktadır. Bu aynı zamanda Portföy yatırımının en büyük avantajlarından biri, bir endeksin kötü performans göstermesi durumunda başka bir endeksin iyi performans gösterebilmesidir.
Tabii ki, bir indeksin kötü performans göstermesi durumunda diğer indeksin daha kötü performans gösterdiği göz ardı edilmiyor. Örneğin, Haziran 2016'dan beri. Portföy sabit yatırımının getirisi, Şangay ve Shenzhen 300 endeksi sabit yatırımından önemli ölçüde düşüktür.
Ama bir yıl düşük olsa bile Bugün itibarıyla portföy sabit yatırımlarının kümülatif getirisi hala daha yüksek. Bu aynı zamanda geçmişteki kurşun kazanımlarının gerçekten çok büyük olduğunu gösteriyor. Yani genel olarak, iki fonun kombinasyonu daha iyidir.
-
İki fonun ve bir sürü fonun karşılaştırılması
Yukarıda SSE 50+ Growth Enterprise Market'in iki fonun kombinasyonunun tek bir CSI 300 fonundan daha güçlü olduğu anlamına geldiğinden bahsetmiştik. O zaman biraz başlayalım. İçine bir miktar para yatırsam daha iyi olmaz mı?
Aşağıda, SSE 50 + Shanghai ve Shenzhen 300 + CSI 500 + GEM olmak üzere dört fonun bir kombinasyonunu yapacağız. Bu dört fon her hafta eşit miktarlarda yatırılır. Kullanılacak kümülatif getiri şu şekildedir.
Gördüğünüz gibi, dört fon portföyünün (yeşil) performansı, iki fon portföyünden (kırmızı) daha zayıf.
Bu, A-hisse pazarına yatırım yapmak istiyorsanız, yalnızca büyük sermaye paylarını temsil eden bir Şangay 50 endeksi ve küçük hisse senetlerini temsil eden bir GEM endeksi seçmeniz gerektiğini gösterir. Orta ila büyük Şangay ve Shenzhen 300 endeksi ve orta ila küçük CSI 500 endeksinin portföye dahil edilmesi gerekmez.
Bunun nedeni ise İki fon portföyü, istikrarlı bir bazda belirli bir oynaklık derecesine sahiptir. Yani, en düşük nokta ile en yüksek nokta arasındaki fark daha büyüktür. Sadece düşük fiyattan alıp yüksek satış yapabiliyorsanız kar marjınız olabilir. Dört dizinin kombinasyonu çok ortalama ise, getiri yüksek değildir.
-
Korelasyon karşılaştırması
Başlangıçta bir fon seçmek için iki kriterden bahsettik. Yukarıdakiler sadece faydalardan bahsetti ve sonra korelasyona bakın.
Portföy yatırımları için, korelasyon ne kadar düşükse, bir endeksin yükselmesi veya düşmesi diğerini daha az etkiliyor. Yani, iki endeksin aynı anda yükselip düşmesi daha da düşük bir ihtimaldir.
Bu nedenle, bir endeks seçtiğimizde, yatırım için daha düşük korelasyona sahip iki endeks fonu seçmek en iyisidir. Aşağıda, A-hisse pazarındaki dört ana endeksin, Şangay 50, Şangay ve Shenzhen 300, CSI 500 ve ChiNext'in trend korelasyonlarının bir karşılaştırması bulunmaktadır.
Her endeksin kendisiyle en yüksek korelasyona sahip olduğu, trendin tam olarak aynı olduğu ve korelasyon katsayısının 1 olduğu görülebilir. Sonraki sayı ne kadar küçükse, korelasyon o kadar düşük olur. Grafikteki en düşük sayı, SSE 50 ile ChiNext indeksi arasındaki korelasyonda görünür. Bu aynı zamanda SSE 50 + GEM kombinasyonunu sabit yatırım için kullanırsak iyi bir seçim olması gerektiğini gösteriyor.
-
Yurtdışı fonların karşılaştırılması
A-hisse endeksini seçtikten sonra tekrar yurt dışı fonları değerlendirebiliriz. Şu anda, en yaygın üç denizaşırı endeks fonu, Hong Kong Hang Seng Endeksi, S&P 500 Endeksi ve Nasdaq 100 Endeksi bulunmaktadır.
Aşağıda, önce bu üç endeks ile başlıca A-hisse endeksleri arasındaki ilişkiye bir göz atabiliriz.
Grafikte görebileceğiniz gibi, bu üç ana endeks ile A-hisse endeksi arasındaki korelasyon çok düşük. Bu düşük korelasyon endeksini yatırım portföyüne eklemek, portföyün istikrarını artırmaya yardımcı olacaktır.
Bununla birlikte, S&P 500 ve Nasdaq 100'ün iki endeksinin çok yüksek bir korelasyona sahip olduğuna dikkat edilmelidir. Bu, onları kombinasyona dahil etmek istiyorsanız, birini bırakmak yeterli olduğu anlamına gelir.
Alaka düzeyi yalnızca bir ön seçimdir ve ardından faydalara bakacağız. SSE 50+ GEM endeks portföyünün sabit yatırım getirisi ile karşılaştırıldığında bu üç endeksin sabit yatırım getirisi şu şekildedir.
Hang Seng Endeksi'nin tarihsel sabit yatırım getirisinin çok düşük olduğu trendden görülebiliyor. En yüksek yaklaşık% 20'dir. Ve yaklaşık 0 yıl boyunca dalgalanıyor. Bu tür bir endeksi portföyümüze koymak tüm portföyün getiri oranını düşürecektir. Yani onu silmeliyiz.
Daha sonra ABD hisse senedi piyasasını temsil eden S&P 500 ile Nasdaq 100'ü karşılaştırın. Sonuç da ortada: Nasdaq 100ün getirileri S&P 500den önemli ölçüde daha yüksek, daha güçlü.
Bu nedenle, yurt dışındaki üç endeks arasında, portföye katılmak için en uygun olan Nasdaq 100'dür.
-
Yukarıdaki
Aniu sabit yatırımı (halka açık numara aniudt) muhtemelen bir endeks kombinasyonu belirlemenize yardımcı olabilir, SSE 50 + GEM Endeksi + Nasdaq 100 . Bu kombinasyon İkisi arasındaki korelasyon çok düşüktür ve faydaları uzun vadede garanti altına alınmıştır.
