Yıl sonundan önce, en az% 40 düştü ve JPMorgan Chase, Tesla'yı şiddetle eleştirdi!
Kaynak: Wall Street bilgisi (ID: wallstreetcn), makaledeki görüşler yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
Tesla, 1 Ağustos'ta ikinci üç aylık raporunu yayınlamak üzere. Hisse senedi fiyatı bundan önce test edilebilir. Çünkü sadece bu hafta, Tesla'yı şiddetle vuran iki büyük yatırım bankası var.
En son olumsuz araştırma raporu, ABD'deki en büyük varlık bankası olan JP Morgan Chase'tir. Analisti Ryan Brinkman, şirketin aşırı değerlemesi ve artan endüstri rekabeti konusundaki endişeleri gerekçe göstererek Tesla'nın "düşük ağırlık" (yani satma) derecelendirmesini yineledi.
Bu yıl Aralık için 180 dolarlık bir hedef fiyat belirledi, Perşembe günkü kapanışa göre% 44 düşüş.
Tesla Cuma günü yaklaşık% 2 düştü ve 314 $ 'dan işlem gördü, bu ayın yeni bir düşük seviyesine yakın, bu da hedef fiyatta en az% 40 düşüş olduğu anlamına geliyor. Bu yılın başından bu yana Tesla yaklaşık% 3, S&P 500 pazarı ise yaklaşık% 5 oranında değer kazandı.
01
JPMorgan Chase, serbest nakit akışı ve net faiz oranı konusunda endişeli
Araştırma raporuna göre, Teslanın iş modeli oldukça farklı, ürün portföyü çok çekici ve teknolojik avantajlar öncülük ediyor, ancak bu faydalar ortalamanın üzerinde uygulama riskleri ve yüksek değerlemelerle tamamen dengelenecek. Son iki olumsuz faktör neden oluyor Kötü huylu etkisi daha büyüktür.
JPMorgan Chasein endişeleri arasında şunlar yer alır: diğer otomobil üreticileri, elektrikli araçlarını agresif bir şekilde fiyatlandıracak ve daha karlı içten yanmalı binek araç portföyünü sübvanse etmek için bu tür satış artışını kullanmak isteyecekler. Yeni elektrikli araçların kar getirip getirmeyeceği konusunda endişelenmelerine gerek yok, ancak özellikle Sla yapamaz.
Araştırma raporu, Tesla'nın ikinci çeyrek raporundaki serbest nakit akışı ve net faiz oranının çirkin olacağından da endişe duyuyor. Model 3'ün dahil olduğu üretkenlikteki önemli artış nedeniyle, daha fazla serbest nakit akışı kaybı olacak, çünkü araba yapmak için daha fazla para harcanacak. Üretkenliği artırmak için Tesla, ikinci çeyrekte fazla mesai ve fazla navlunda keskin bir artışa yol açacak ve net faiz oranına zarar verecek birçok etkisiz yöntem benimsedi.
02
Yatırım bankaları, Model 3 siparişlerinin 1 / 4'ünün iptal edildiğini sorguladı
Wall Street raporları, New York yatırım bankası Needham ve Co'nun, kısa süre önce abone olunmayan Tesla Model 3 sayısının yeni siparişlerin sayısını aştığı gerekçesiyle Perşembe günü Tesla'yı "bekletmeden" "satmaya" düşürdüğünü belirtti. Model 3 siparişlerinin yaklaşık dörtte biri iptal edildi, bu bir yıl öncesine göre iki kat daha fazla. Model 3'ün piyasaya sürülmesinden sonra "kendi kendine yamyamlaşma" dan etkilenen Model S ve X'in satışları da cansız.
Yukarıda bahsedilen araştırma raporunun yayınlanmasının ardından Tesla CEO'su Musk Perşembe gecesi "Kaiyi" tweet'inde "Bu tür saçma haberlerin nereden geldiğini bilmiyorum. Geçen hafta 2000'den fazla S / X ve 5000 Model 3 "için yeni net siparişler.
Ancak Wall Street, Musk'ın Tesla'nın dahili verilerini nadiren ifşa etmesine rağmen, siparişlerin iptal edildiğini söylemediğini öğrendi.
03
Tesla 200.000 elektrikli otomobil sattı, vergi sübvansiyonları ortadan kalktı
Tesla'nın "demir tozu" tarafından kurulan izleme web sitesi Electrek'e göre, Tesla'nın 200.000 elektrikli araç sattığını ve bu eşiğe ulaşan ilk Amerikan otomobil üreticisi olduğunu 12 Temmuz'da bildiren ilk kişi oldu. Yetkili daha sonra haberlerin doğruluğunu finans medyası Business Insider'a doğruladı. Ancak bu aynı zamanda Tesla müşterilerinin yararlandığı 7.500 dolarlık federal vergi sübvansiyonunun kademeli olarak ortadan kalkacağı anlamına geliyor.
BI, Tesla'nın bu yılki yıllık raporunun müşterilerinin 7,500 ABD doları tutarında federal vergi kredisinden yararlandığını doğruladığını, ancak ABD hükümetinin de sübvansiyonların sonlandırılması için üst sınırın 200.000 elektrikli araç olduğunu öngördüğünü bildirdi. Bu, Ocak 2019'dan itibaren, yeni Tesla otomobillerinin alıcıları için vergi teşviklerinin yarıya indirileceği ve önümüzdeki yılın Temmuz ayından itibaren mevcut sübvansiyonların% 25'ine düşeceği anlamına geliyor. Sübvansiyon programı Ocak 2020'den itibaren tamamen durdurulacak.
Ancak Tesla, 2 Temmuz'da hala 420.000 Model 3 ön siparişinin hala sırada olduğunu ve müşterilerin yalnızca araçlar teslim edildikten sonra federal vergi sübvansiyonlarına hak kazandığını doğruladı. Bu nedenle Model 3 elektrikli araçların teslimat süreleri uzadıkça ve uzadıkça (Needham ve Co bekleme süresinin 4 aydan bir yıla kadar olmasını bekliyor ve en temel Model 3'ün 2020'ye kadar beklemesi gerekecek), sübvansiyonlardan yararlanamadıkları için abonelikten çıkan müşteriler olabilir. .
04
İkinci üç aylık rapor Tesla'nın "tun car" verilerine odaklanabilir
Ayrıca Electrek, ünlü finans blogu Zerohedge de dahil olmak üzere Tesla'nın "püskürtücülerinin" Tesla'nın Kaliforniya'daki Fremont fabrikası çevresindeki otoparkta depolanan binlerce Model 3'ün fotoğrafını paylaştığını keşfetti.
Bu kısa konuşmacılar, bunların, yatırımcıları kandırmak ve vaat edilen üretkenliği yakalamak amacıyla Tesla'nın siparişsiz "riskli" üretimi olduğuna inanıyor.
Ancak Tesla'nın "demir hayranları" bu mantığın mantıksız olduğuna inanıyor.Müşterilerin teslimatı beklediği şu anda Tesla'nın araba yapmak için bir nedeni yok, satmıyor. Bu tür bir "tünel açma" durumu, Tesla'nın genel üretim oranının iki katına çıkmasıyla paraleldir (daha önce haftalık 2.000 araç üretiyordu, ancak Model 3 eklendikten sonra haftalık 7000 araç üretildi) ve aynı zamanda Musk'un "Verimlilik hızlandıkça , Teslimat yeni bir darboğaz haline geldi ".
Bu nedenle, Tesla'nın California fabrikasının etrafına yerleştirilen en az 6.000 Model 3'ün bir talep sorunu değil, bir lojistik sorunu olduğuna inanıyorlar.
Elbette sıradan yatırımcılar için bu, Teslanın ikinci çeyrek raporundaki elektrikli araç envanter verilerinin dikkate alınmaya değer olduğu anlamına geliyor. Muskın konferans görüşmesindeki yanıtı da "heyecan verici" olmalı. Ne de olsa iki sordu Şüpheci analistler kapılarını kapattılar.
