Dow yaklaşık 1500 puan düştü, ne zaman dibe vuracak? A50% 0.72 düştü, ne kadar sürebilir? Fon yöneticileri: ABD hisse senetleri ile A hisse senetleri arasındaki farkın devam etmesi muhtemeldir
ABD hisse senetleri yeniden düştü! A hissesi bu sefer tutulabilir mi?
Fon personeli, salgın, düşen petrol fiyatları ve ABD maliye politikasına eklenen artan borç temerrüt riskleri gibi birden çok riskle karşı karşıya kaldığına, para politikası alanının küçük olduğuna ve beklenen ekonomik durgunluğun altında değerlemelerin yüksek olduğuna ve ABD hisse senetlerinin yükseliş eğilimini sürdürmesinin zor olduğuna inanıyor. A payları açısından son yıllarda A payları ile ABD hisse senetleri arasındaki korelasyon artmıştır ancak A payları ile ABD hisse senetleri arasındaki performans farkının yakın gelecekte muhtemel kalması beklenmektedir ancak yabancı sermaye girişi ve çıkışı A-hisselerinde rahatsızlık yaratacaktır.
Dow yine yaklaşık 1500 puan düştü
Çarşamba günü ABD hisse senetleri tekrar sert kapandı. Dow 1,464,94 puan veya yaklaşık% 6 düşüşle kapattı; S&P 500 endeksi% 4,89 ve Nasdaq% 4,7 düştü. Bireysel hisse senetleri açısından, Boeing% 18'den fazla düşerek Dow'a liderlik etti; Dow% 10.86, United Technologies% 9.93 ve American Express% 7.67 düştü.
Kaynak: Wind
Teknoloji ve enerji hisse senetleri genel olarak düştü. Apple% 3.47, Amazon% 3.75, Netflix% 3.9, Google Alphabet% 5.04, Facebook% 4.46, Microsoft% 4.53 ve Tesla% 1.72 düştü. Enerji stokları açısından Exxon Mobil% 3.29, ConocoPhillips% 6.65, Schlumberger% 4.45 ve EOG Energy% 6.44 düştü.
Yingwei'nin finansal verileri, panik endeksinin (VIX) 11. sırada yükseldiğini ve 53.90'da kapanışta% 13.95 arttığını gösterdi.
Kaynak: Yingwei Finance
Üç büyük Avrupa borsa endeksi şoklarla düştü.Alman DAX endeksi% 0,35 düşüşle 10438,68 puana, Fransız CAC40 endeksi% 0,57 düşüşle 4610,25 puana; İngiliz FTSE 100 endeksi% 1,4 düşüşle 5,876,52 puana geriledi. Aynı zamanda, Kanada gösterge borsa endeksi, bir önceki yüksek seviyeden% 20 düşüşle% 4.7 düşüş kaydetti.
Kaynak: Wind
Emtia açısından, iki büyük oyuncu, ham petrol ve altın düştü.
Rüzgar verileri, NYMEX ham petrol vadeli işlemlerinin% 3.61 düşüşle varil başına 33.12 $ 'dan kapandığını gösteriyor. Pekin saatiyle 12: 00'de, ICE petrolü% 3,55 düşüşle varil başına 35,90 dolara geriledi.
Kaynak: Wind
COMEX altın vadeli işlemleri% 1,53 düşüşle 1634,9 ABD doları ile üç günlük bir kayıp serisi olarak kapatıldı.
Kaynak: Wind
ABD Hazine getirileri karışıktı. Rüzgar verilerine göre 1 yıllık ABD Hazine faizi 14,30 baz puan düşüşle% 0,325'e, 10 yıllık ABD Hazine faizi 5,90 baz puan artışla% 0,871'e, 30 yıllık ABD Hazine faizi 11,50 baz puan yükselerek% 1,395 oldu.
Kaynak: Wind
FTSE China A50 vadeli işlemleri dalgalı bir seyir izleyerek 11. sırada düştü ve ana kontrat kapanışta% 0.72 düştü.
Kaynak: Wind
Xinhua Haber Ajansı'na göre, salgın durum açısından DSÖ'nün günlük salgın raporu, 11. Orta Avrupa saatinde saat 10 itibariyle (11.Bekin saatiyle 17:00), Çin dışında teyit edilen yeni koroner pnömoni vakalarının sayısının bir önceki güne göre 4.596 artarak 37371'e ulaştığını gösteriyor. Çin dışında ölenlerin sayısı bir önceki güne göre 258 artarak 1130'a ulaştı. Aynı zamanda, CCTV raporlarına göre, ABD'nin başkenti Washington olağanüstü hal ilan etti.
ABD hisse senetleri düştü mü?
Hâlâ birden fazla risk var ve faiz indirimlerinin tersine çevrilmesi zor
Dow, 11 Mart itibarıyla 2020'den bu yana% 17.47 düştü. ABD borsası dip yaptı mı? Fon personeli, salgın, düşen petrol fiyatları ve ABD maliye politikasına eklenen artan borç temerrüt riskleri gibi birden çok riskle karşı karşıya kaldığına, para politikası alanının küçük olduğuna, beklenen ekonomik durgunluk altında değerlemelerin yüksek olduğuna ve Fed'in faiz indiriminin sınırlı etkiye sahip olabileceğine ve ABD hisse senetlerinin yükselme eğilimini geri kazanamayacağına inanıyor. .
1
Üç faktörlü şok: salgın, düşen petrol fiyatları, artan borç temerrüdü riski
JP Morgan Varlık Yönetimi'nde küresel piyasa stratejisti olan Zhu Chaoping, salgın ve petrol fiyatlarının ikili etkisi altında ABD şirketlerinin borç riskinin açığa çıkabileceğini ve bunun da kaldıraç kaldırma ve ekonomik durgunluk riskini artıracağını söyledi. Birincisi, salgın, talep ve arzda eşzamanlı daralmayı tetikleyerek borç temerrüdü riskini büyük ölçüde artırdı; ikincisi, yüksek getirili tahvillerin ana ihraççıları ABD kaya petrolü şirketleri olduğundan, düşen petrol fiyatları enerji şirketlerinin temerrüt riskini artıracaktır; üçüncüsü, ABD'de borsada işlem gören şirketler, tahvil finansmanı yoluyla büyük ölçekli hisse senedi geri alımları gerçekleştirdi ve bu da tahviller ve borsa arasındaki ilişkili riskleri artırdı.
Bir halka arz çalışanı, Asya'daki ekonomik durgunluğun etkisiyle ABD'deki ekonomik verilerin Şubat ayının sonunda hala iyi olmasına rağmen, çok sayıda şirketin negatif nakit akışı durumuna dönerek kısa vadeli sermaye piyasasında düşüşe neden olduğunu söyledi. Faiz oranları düşük olmasına rağmen, fon ödünç almak daha zordur ve hisse senetleri, kredi bonoları ve emtia gibi çeşitli varlıklar nakit akışı karşılığında satılmıştır.
1
Faiz indirimlerinin etkisi sınırlıdır: maliye politikası ve para politikası çok az alana sahiptir ve ekonomik durgunluk beklentisiyle değerlemeler yüksektir
Piyasa şu anda Fed'in faiz oranlarını Mart ayında tekrar indirmesini beklese de, etki sınırlı olabilir. Zhu Chaoping, politika düzeyinde, Fed'in faiz indiriminin doğrudan bir etkisi olmayabileceğini söyledi. Fed, tahvil piyasasındaki olası temerrüt risklerine yanıt olarak, kurumsal borç çevirmeye yardımcı olmak için nicel gevşeme önlemleri de alabilir.
Kaifeng Investment'ın baş ekonomisti Gao Bin, Fed'in gelecekte faiz oranlarını hızlı bir şekilde düşürmesi halinde ABD hisse senetlerinde kısa vadeli bir toparlanma meydana getirebileceğini, ancak toparlanmanın piyasanın yükseliş eğilimini yeniden kazanmasına izin vermeyeceğini söyledi.Gelecekteki şoklar kaçınılmaz ve aşağı yönlü baskı çok büyük.
Kurumsal bir kişi, mevcut 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisinin rekor düşük seviyeye düştüğünü, maliye politikası ve diğer politikaların gerçekleştirilmesinin zor olduğunu ve buna yer olmadığını belirtti. ABD hisse senetlerinin genel olarak yüksek değerlemesi, ekonomik döngüdeki gerileme, salgın ve petrol fiyatlarındaki keskin düşüşe ek olarak, gelecekte hala bazı olumsuzluklar var.
Yude Investment'ın ortağı ve fon yöneticisi Cai Jianjun, salgının etkisinin aslında denizaşırı piyasalardaki oynaklıkta en baskın faktör olduğuna inanıyor, ancak salgın olmasa bile ABD'de listelenen şirketlerin kazançları 2020'den bu yana önemli ölçüde yavaşladı ve maliyet performansı kademeli olarak zayıfladı. Aynı zamanda, pasiflik ve kantitatif fonlardaki çarpıcı artış, piyasa oynaklığını da artırdı.
1
Yatırımcıların ABD hisse senetleri için risk iştahı azaldı
JP Morgan Varlık Yönetimi'nde Asya baş piyasa stratejisti Tai Hui, enerji piyasasındaki son olaylar riskten kaçınma yoğunlaştığından, yatırımcıların savunmaya devam etmesi gerektiğini söyledi.
UBS Varlık Yönetimi, küresel ölçekte daha da azaltılabilecek risk iştahına daha iyi direnmek için daha temkinli portföy varlık tahsisinin benimsenmesi gerektiğine inanmaktadır. Petrol üretim kesintisi görüşmelerinin bozulması, bir süre daha piyasa riski iştahı üzerinde baskı oluşturmaya devam edecek. Ayrıca ABD seçimleri ve petrol üretim kesintisi görüşmeleri gibi olayların ekonomik etkisine de dikkat etmemiz gerekiyor.
Bağımsız A-hisse pazarı devam edebilir mi?
Alaka düzeyi "zayıflık ve güç"
ABD borsası Şubat ayının sonunda sert bir şekilde düştüğü için, A hisseleri direnç gösterdi. Gelecekte bağımsız piyasalardan çıkmaya devam edebilirler mi? Fon personeli, son yıllarda A hisseleri ile ABD hisse senetleri arasındaki korelasyonun arttığına inanıyor, ancak A hisseleri ile ABD hisse senetleri arasındaki performans farkının yakın gelecekte muhtemel kalması bekleniyor, ancak ABD hisse senetlerinin yüksek oynaklığı da A hisselerinde rahatsızlıklara neden olacak.
Takabin, ABD hisse senetlerindeki düşüşün genellikle A hisseleri üzerinde doğrudan bir etkisi olmadığına inanıyor, ancak son yıllarda A hisselerinde giderek daha fazla uluslararası sermaye var ve korelasyonu da artıyor. ABD hisse senetlerindeki düşüşün A hisseleri üzerindeki olumsuz etkisi, her ikisi de geçen yıl ya da daha fazlasında A hisselerinin yabancı holdinglerindeki önemli artışla ilgili olan iki yöne yansıyacaktır. Birincisi, sermaye açısından, piyasa parasızdır ve yabancı sermaye satma olasılığı vardır. İkincisi, varlıkların yeniden dengelenmesi, ABD hisse senetlerindeki düşüş ve bazı denizaşırı fonların A hisselerinin göreceli oranı standardı aşacak ve ayrıca konumlarını hafifletme ihtiyacı var.
Cai Jianjun, son denizaşırı pazar performansının ve A hisselerinin giderek zayıfladığını söyledi. Yurtiçi salgının kademeli ve etkili kontrolü, Çin'in imalat endüstrisinin avantajları ve iç pazar ile ABD borsasının farklı döngüleri açısından, denizaşırı piyasalardaki kısa vadeli büyük dalgalanmaların Çin piyasası üzerinde belirli bir etkisi vardır ve piyasa riski iştahı da önemli ölçüde azalacaktır, ancak Gelecekte, bu ilişki giderek zayıflıyor.
Shicheng Investment, geçmiş verilerin A hisseleri ile SP500 endeksi arasındaki korelasyonun son yıllarda artmaya devam ettiğini gösterdiğine işaret etti. Şangay ve Shenzhen 300 Endeksi ile SP500 Endeksi arasındaki korelasyon katsayısı, son on yılda% 30'dan en son yılda% 38'e yükseldi. Bu, A hisselerinin uluslararasılaşması ve yabancı mülkiyetteki artışla yakından ilgilidir. Nispeten az sayıda yabancı holdinge sahip olan CSI 1000 (küçük sınır) ve ChiNext endeksi korunmadı ve SP500 ile korelasyon katsayısı da keskin bir şekilde yükseldi. ChiNext, geçen yıl korelasyondaki en hızlı artışı ifade ediyor ve bu aynı zamanda MSCI'nin ChiNext hisselerine dahil edilmesiyle de ilgili. Bununla birlikte, diğer piyasalarla karşılaştırıldığında, A hisseleriyle ABD hisse senetleri arasındaki korelasyon hala nispeten düşüktür. RMB döviz kuru faktörü üst üste bindirilirse, korelasyon daha düşük olabilir. Toplam yatırım portföyü açısından bakıldığında, A hisselerinin böylesine düşük bir korelasyonu, küresel yatırımcılara hala bir risk çeşitlendirme etkisi sağlayabilir.
Söz konusu kamu fon sağlayıcıları, likidite dağılımındaki farklılık nedeniyle ilk çeyrekte iç ve dış borsaların performansındaki farklılığın çok önemli olduğuna inanıyor. Yabancı şirketlerin negatif nakit akışının getirdiği baskı ile karşılaştırıldığında, yerel düzenleyiciler salgınla mücadele etmek için şirketlerin, yerel yönetimlerin ve sakinlerin nakit akışını aktif olarak sürdürmüşler ve hane halkı tüketim harcamalarının ve gayrimenkul yatırımlarının azaltılması hane halkı tasarruflarının sermaye piyasasına girmesini sağlamıştır. A hisse senetleri ile ABD hisse senetleri arasındaki performans farkının muhtemel kalması beklenirken, yabancı ekonomik ve finansal ortamlar yerli olanlardan daha belirsiz olduğu için yabancı sermaye akımları A hisselerini rahatsız etmeye devam edecek.
Editör: Wang Yin
Dow% 3'ten fazla düştü! Petrol fiyatı savaşı tırmandı, Amerika Birleşik Devletleri'nde teyit edilen vaka sayısı bini aştı ve İtalya'da onbinler var .. Birçok ülke acilen teşvik önlemleri aldı Küresel fonlar için güvenli liman nerede?
RRR kesintisi geliyor! Devlet Konseyi: Hedeflenen RRR kesintileri hızlı bir şekilde verilmeli ve anonim bankalarda daha fazla çaba gösterilmelidir
Gerçek denetleyici "Mouse Warehouse" para cezasına çarptırıldı ve 26.66 milyonun üzerinde el kondu! Fon yöneticisinin kar aktarım zararı bir milyon yuan'ı aştı ve piyasa tarafından yasaklandı
JP Morgan Chase, Ping An of China hisselerini 4 milyar HK $ artırdı! Neden son zamanlarda Çin şirketlerinin varlığını sık sık artırdınız?
İki tane daha "güneş üssü" var! Bu yıl bir günde 39 fon tükendi ve hızlı pozisyonların kurulmasından kaçmak zor! Liu Gesong açık bir mektup yayınladı: Denizaşırı ülkeler için çok fazla endişelenmenize gerek yok
