Fed faiz oranlarını sıfıra indiriyor ve Dow vadeli işlemleri hala eriyor! A hisseleri bağımsız piyasadan çıkabilir mi?
4 gün bile bekleyemem! Fed, bugüne kadarki en büyük hamle olarak faiz oranlarını sıfıra indirdi.
Fed, başlangıçta bu Perşembe günü yapılması planlanan bir Mart faiz oranı kararını düzenleyecek, ancak piyasayı yatıştırmak ve ekonomiyi doların değer kaybından korumak amacıyla Fed, önceden harekete geçme kararı aldı.
Fed faiz oranlarını acilen sıfıra indirdi
Ayın 16'sında Pekin saatiyle sabah 5'de, yeni taç pnömoni salgınının ABD ekonomisini daha fazla etkilemesini önlemek için, Federal Rezerv, federal fon oranının hedef aralığını% 0 ila 0,25'e indireceğini açıkladı; bu, mali krizden bu yana ilk kez bu ultra düşük seviyeye indirildi.
Fed aynı zamanda, yaklaşık 700 milyar ABD doları tutarında devlet tahvili ve ipoteğe dayalı menkul kıymet alımının yanı sıra borçlanmayı teşvik etmeye yönelik bir dizi önlemin, Fed'in niceliksel genişleme politikasına yeniden başlayacağı anlamına geldiğini de duyurdu.
Fed ayrıca, faiz oranlarını düşürerek finansal piyasayı istikrara kavuşturmak için Avrupa Merkez Bankası ve İngiltere Merkez Bankası ile güçlerini birleştireceğini belirtti.
Federal Rezerv, oldukça kaotik finans piyasaları karşısında bankanın acil kredi indirim oranını da 125 baz puan düşürerek% 0,25'e düşürdü ve kredi süresini 90 güne uzattı.
Bu, Fed tarihindeki en büyük eylemdir. 2008 mali krizi sırasında, Fedin teşvik tedbirleri paketi birkaç ay içinde uygulamaya kondu, ancak bu sabahki hamle birden fazla plan, faiz indirimi ve niceliksel genişleme politikalarını içeriyordu, ancak hepsi bir gün içinde tamamlandı ve son acil faiz indirimi sadece 12 ay oldu. gün.
Merkez Bankası, koronavirüs salgınının ABD de dahil olmak üzere birçok ülkede birçok topluma zarar verdiğini ve ekonomik faaliyetleri aksattığını belirterek, faiz indiriminin ekonomiyi doların devalüasyonundan ve virüsün etkisinden koruyacağını belirtti.
Küresel merkez bankası çekimleri
Kanlı piyasa altında, küresel merkez bankası acil bir müdahale yaptı. Fed'in 3 Mart'ta acil faiz oranlarını 50 baz puan düşürmesinden bu yana 10'dan fazla merkez bankası aksiyona başladı, eş zamanlı olarak faiz indirimleri ve varlık alımları gerçekleştirildi.
IMF Başkanı Lagarde, AB liderlerine, yeni taçlı zatürre salgını nedeniyle Avrupa'nın 2008 gibi bir krizle karşı karşıya olduğunu ve ekonominin büyük bir darbe alacağını ve şimdi acil önlemlere ihtiyaç olduğunu söyledi.
ABD salgını ne kadar şiddetli?
CCTV News'e göre, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki Johns Hopkins Üniversitesi tarafından yayınlanan gerçek zamanlı istatistikler, Amerika Birleşik Devletleri'nde 62 ölüm dahil, 15. Doğu Saati öğleden sonra en az 3.244 doğrulanmış yeni koroner pnömoni vakası olduğunu gösteriyor.
Ulusal Alerji ve Bulaşıcı Hastalıklar Enstitüsü müdürü Anthony Fauci, bir CNN programına katılırken, yeni pnömoni salgınından binlerce Amerikalının ölüp ölmeyeceği soruldu. Fauci yanıt olarak, "Bu olabilir ve daha kötü olabilir" diye yanıtladı. "Günlük hayatımızı hiçbir şey için endişelenmeden yaşamaya devam edersek, o zaman ölü sayısı yüksek olur" dedi. Fauci ayrıca, barlar ve restoranlardaki etkileşimler de dahil olmak üzere Amerikalılar arasındaki etkileşimde önemli bir azalma görmek istediğini belirtti.
Giderek daha fazla sayıda Wall Street tahmincisi, ABD ekonomisinin bu yılın ilk yarısında resesyona gireceğini tahmin ediyor ve iyileşme şekli büyük ölçüde Amerika Birleşik Devletleri'ndeki yerel, eyalet ve federal sağlık yetkililerinin virüsün yayılmasını nasıl hafiflettiğine bağlı olacak.
Goldman Sachs'ın baş ekonomisti, yeni taç salgınının etkisiyle 2020'de ABD GSYİH büyüme oranının sadece% 0,4 olmasının beklendiğini ve ABD GSYİH büyüme oranının ilk çeyrekte% 0,7'den 0'a düşürüldüğünü, ikinci çeyrekte ise ekonominin küçüleceğini söyledi5 %.
Fed'in attığı adım, bankanın tarihindeki en büyük bir günlük eylem gibi görünüyor ve birçok yönden son birkaç aydaki mali kriz sırasındaki çabalarını yansıtıyor.
Öğretmen Li Xunlei Weibo'ya Fed'in piyasayı tamamen bir çöküş olarak gördüğünü söyledi.
BOCOM International'ın genel müdürü Hong Hao, Weibo'da Fed'in mermilerin çoğunu bitirdiğini söyledi. Piyasa sadece çizgi halinde kaldı ve ABD hisse senedi vadeli işlemleri bir kez daha sigorta tarzı düşüşe geçti.
Sıfır faiz çağı geliyor ve en mutlu olanı Trump
Geçtiğimiz iki hafta içinde, Federal Rezerv, 50 baz puanlık bir acil faiz indirimi öngören ve finansal sistemin gecelik kredi ürününü veya geri alımını 1,5 trilyon dolara çıkaran çeşitli önlemler aldı. Bugün erken bir faiz indirimi, Fed'in resmen sıfır faiz oranlarına girdiği anlamına geliyor.
Fed, yaptığı açıklamada, hanehalklarına ve işletmelere kredi akışını desteklemek için tüm araçlarını kullanmaya hazır olduğunu, böylece maksimum istihdam ve fiyat istikrarı hedeflerini teşvik ettiğini ekledi.
Basında çıkan haberlere göre, ABD Başkanı Trump'ın geçen hafta sonu Cumartesi günü Fed'e yönelik eleştirisini artırdığını ve Fed'in önümüzdeki hafta faiz oranlarını düşürmesi beklenmesine rağmen Fed Başkanı Powell'ı çıkarma veya düşürme hakkını ifade ettiğini belirtmekte fayda var. O sırada Trump şunları söyledi:
"Şimdiye kadar Powell birçok kötü karar verdi. Fed, faiz oranlarını düşürmede diğer merkez bankaları örneğini takip etmelidir."
Basında çıkan haberlere göre, ABD Başkanı Trump bu hareketi memnuniyetle karşıladı. Yeni taç virüsü ile ilgili Beyaz Saray basın toplantısında Trump, "Bu hareket beni çok mutlu ediyor. Merkez Bankası'nı tebrik etmek istiyorum. Görevlerini tek adımda tamamladılar. Bence piyasadaki insanlar bu konuda çok heyecanlanmalı."
Xinhua Haber Ajansı Bilgi Haritası
Pekin'de 16. haberde, Federal Rezerv'in ABD ekonomisini yeni taç virüsü salgınının etkisinden korumak için yeni tedbirler açıklamasından birkaç dakika sonra, ABD Başkanı Trump, Beyaz Saray basın toplantısında Amerikalıları yiyecek stoklamamaya çağırdı.
Trump, "Çok fazla satın almanıza gerek yok. Sakin olun ve rahatlayın" dedi.
Trump, bu kısa konuşmasında insanları paniğe kapılmamaları konusunda uyardı ve ABD gıda tedarik zincirinin sağlam kaldığını söyledi. Günün erken saatlerinde Target, Campbell ve Costco gibi tüketici ve market şirketlerinin yöneticileriyle görüştüğünü belirtti.
Trump şöyle dedi: "İnsanlara 'Daha az satın alabilir misin lütfen?' Dememi istediler. Bunu bir perakendeciden asla duymayacağımı düşündüm."
Piyasa sert tepki gösterdi ve Dow vadeli işlemleri hala eriyor
Bugün erken Asya piyasasında, ABD hisse senedi endeksi vadeli işlemleri düşmeye devam ederek ticaret kısıtlamalarını tetikledi. Dow vadeli işlemleri ve Nasdaq vadeli işlemleri% 4'ten fazla düşerken, S&P 500 vadeli işlemleri yaklaşık% 4 düştü.
Altın gül:
Bleakley Consulting Group'un baş yatırım sorumlusu Peter Boockvar, "Fed, para politikası için bir bazuka oynamış olmalı" dedi.
"Çalışmak en iyisi çünkü ne kaldığını bilmiyorum. Gökyüzünden düşen hiçbir para bu virüsü tedavi edemez. Yalnızca zaman ve ilaç bunu yapabilir."
2008 mali krizine dönüp bakmak Fed'in alışılmadık para birimi normal
Geçmişe bakıldığında, 2008'de mali krizin patlak vermesinden sonra, politika faiz oranının% 0 -% 0,25'e düşmesiyle Fed, finansal varlıkları aktif olarak satın alarak piyasaya likidite enjekte eden alışılmadık bir para politikası QE'yi uygulamaya koydu.
A hisseleri bağımsız piyasadan çıkabilir mi?
Yatırım stratejisinin analizine göre, A hisselerinin görünüşte ilgisiz iki değişkeni ile Federal Rezerv'in toplam varlıkları bu şekilde birbirine bağlanmıştır. 2009'dan bu yana, 2009 ve 2013 ~ 2015'te A-hisse piyasasının iki ana turunun tümü Fed'in bilançosunu büyük ölçüde genişletmesi ve Fed'in bilanço genişlemesini durdurmasının ardından, A hisseleri temelde ayı piyasasına girdi. Fed bilançosunu genişletmeye başladıktan sonra Haziran 2019'da başlayarak, A hisseleri dalgalanma gösterdi. Öyleyse, krize yanıt sırasında Fedin bilançosundaki olağanüstü genişlemesi, aynı zamanda büyük bir A-hisse piyasası turu yaratacak mı? Bekleyebilir ve görebiliriz.
Geçen hafta Şangay Bileşik Endeksi% 4,85, Shenzhen Bileşen Endeksi% 6,49 ve ChiNext Endeksi% 7,40 düştü. Hafta boyunca iki şehirde toplam 4,94 trilyon yuan işlem gördü, bu geçen haftaya göre% 7,66 düşüş gösterdi.
Resim kaynağı: Rüzgar
Buna karşılık, büyük denizaşırı borsalar bu hafta% 20'den fazla en büyük düşüşü gördü ve genellikle% 10'dan fazla düştü.
Resim kaynağı: Rüzgar
Endüstri sektörleri açısından, Shenwanın 28 birinci düzey endüstrisi arasında, iletişim sektörü haftalık birleşik% 2,63 ve eğlence hizmetleri haftalık% 0,36 artış gördü. Kalan 26 sektör tükendi ve en kötü performans gösteren tekstil ve konfeksiyon haftalık% 10,28 düşüş kaydetti. , Demir dışı metaller, kimyasallar, ilaç ve biyoloji, ev aletleri ve diğer sektörler de keskin bir düşüş yaşadı.
Resim kaynağı: Rüzgar
Bu hafta kuzeye bağlı fonların kümülatif net çıkışı 41.795 milyar yuan oldu ve bunun 14.727 milyar yuan'ı 13 Mart'ta gün boyunca birikti ve bu, Şangay Stock Connect'in Kasım 2014'te açılmasından bu yana kuzeye bağlı fonların tek günlük net çıkışında rekor seviyeye yükselmeye devam etti; güneye bağlı sermaye Haftanın tersi yönde ilerleyen hafta boyunca kümülatif net giriş 51.06 milyar Hong Kong doları oldu.
Bu türbülans turunda A hisselerinin beklentisiyle ilgili olarak, çoğu kurum nispeten olumlu yorumlar verdi.
Örneğin Essence Securities, A hisselerinin şu anda paniğe kapılmaması gerektiğini söyledi.
A hisselerinin temel mantığının yurtiçi, denizaşırı piyasalarda çalkantılı olduğuna ve A hisse piyasasının istikrarlı olduğuna ve yatırım değerini vurguladığına inanıyor. Bir sonraki aşamada bol miktarda iç likidite eğiliminin değişmeyeceğine ve Çin ekonomisinin de istikrar ve toparlanma konusunda başı çekeceğine inanıyoruz A-hisse piyasası konusunda kesinlikle iyimseriz.
"Şu anda Çin, yeni taç salgınını başarılı bir şekilde kontrol etmede liderliği ele aldı ve küresel bir model haline geldi. Çin'in ekonomi politikası için büyük bir alan var. Çin ekonomisinin istikrara kavuşan ve toparlanan ilk ülke olacağına inanıyoruz. Bu süreçte, geniş likidite ortamı tersine dönmeyecek. A hisselerinin değerlemesi bir genişleme sürecidir. Bu, A hisseleriyle ilgili mevcut firma iyimserliğimizin temel mantığıdır. "Dedi Anxin raporunda.
Önde gelen bir aracı kurum olan CITIC Securities, hafta sonu yayınlanan strateji raporu da A hisseleri hakkındaki iyimserliğini dile getirdi. Raporda, A-hisselerinin istikrarlı temeller, yeterli politika araçları, düşük değerleme seviyeleri ve nispeten bol likiditeye sahip olduğu belirtildi.
Bununla birlikte, CITIC ve Essence ile karşılaştırıldığında, Endüstriyel Menkul Kıymetler nispeten temkinli.
Yayınladığı rapora göre, yurt dışı piyasalardaki değişimlerin A hissesi üzerindeki mevcut etkisi Aşama 1 ve Aşama 2'nin kademeli döneminde olup, yatırımcılara öncelikle ihtiyatlı davranmaları öneriliyor.
Sınai Menkul Kıymetler, mevcut A hisselerinin hala aşama 1 ve aşama 2'nin kademeli döneminde olduğunu ve dikkatli olmamız gerektiğini söyledi.Ancak, uzun vadede, ulusal dikkatin "dörtlüsü" rehberliğinde, yerleşik tahsisi, kurumsal tahsis ve küresel tahsis A hissesi konusunda iyimser olmaya devam ediyor. Uzun sığır.
En iyi konfigürasyon ne zaman?
Orta ve uzun vadede kurumlar A hissesi konusunda oybirliğiyle iyimserler, peki, en uygun zaman ne zaman tahsis edilir?
Bu bağlamda, CITIC Securities, Mart sonunun A hisseleri için en iyi tahsis penceresi olduğunu açıkça ortaya koydu.
Küresel sermaye yeniden tahsisi, yurt içi ekonomik restorasyon ve pazara giren sanayi sermayesinin ikinci çeyrekte yankı bulması ve yılın ikinci çeyreğinde ikinci tur A payı artışını birlikte teşvik etmesi bekleniyor.
CITIC Securities, küresel sermaye piyasası hissiyatının dönüm noktasının, yurtiçi ekonomik toparlanmanın ve pazara giren sınai sermayenin zamanlamasıyla uyumlu olduğuna inanmaktadır. Bu yıl A hisselerinin ikinci tur yükselişini bekleyen tek şey, küresel salgının istikrar kazanacağı zamandır. Yurtdışındaki yeni vaka sayısının Mart sonundan Nisan başına kadar zirve yaptığı varsayımı altında, küresel sermaye piyasası duyarlılığı, ikinci çeyrekte yurtiçi ekonominin hızlı toparlanması ve A-pay piyasasına sanayi sermayesinin girişi ile rezonans içinde bir dönüm noktası gördü.
Küresel fonların yeniden tahsisi, ikinci çeyrekte A-hisse pazarına yardımcı olabilir. Salgının arkasındaki küresel pazardaki türbülans, esas olarak küresel yüksek kaliteli varlıkların eksikliğini yansıtıyor. Salgını düzgün bir şekilde kontrol eden, esas olarak iç talebe dayanan, sağlam bir egemen krediye sahip ve yeterince büyük bir sermaye piyasasına sahip tek ülke olarak Çin, gerçek anlamda güvenli bir limandır. Küresel yatırımcılar tarafından satılan riskli varlıkların bu turundan sonra, yeniden dağıtım sürecinde A hisselerinin ağırlığının önemli ölçüde artması, ekonomik restorasyon ve pazara giren sınai sermayenin yanı sıra A payı pazarını yönlendiren üçüncü güç haline gelmesi bekleniyor.
Bu nedenle, CITIC Securities, Mart sonunun küresel salgın için gözlem dönemi olduğuna ve hala A hisseleri için en iyi yapılandırma penceresi olduğuna inanıyor.
Salgın sonrası dönemde yapılandırma önerileri
Yapılandırma bölümü için kuruluşun farklı önerileri vardır:
CITIC Securities, yeni ve eski altyapının ve ilgili teknoloji liderlerinin (5G, bulut bilişim, IDC, vb.) Yıl boyunca ana dağıtım hattı olmaya devam etmesini önermektedir.Aynı zamanda, istihdam istikrarına fayda sağlayan, insan kaynakları hizmetleri ve eğitime odaklanan politika odaklı endüstrileri önermektedir. Buna ek olarak, arz yönlü reformlara odaklanarak ve talep yönlü teşviklerle desteklenen tüketim destek politikalarının gelecekte uygulamaya konmaya devam etmesi beklenmektedir.Uzun vadeli yatırımcılar, salgın geliştikçe önde gelen tüketici sektörlerini kademeli olarak eklemeyi düşünebilirler.
Ve Industrial Securities, düşük değerleme, yüksek temettüler ve istikrarlı büyüme ile çekirdek varlık değerinin öncü yönüne odaklandığını söyledi. Öte yandan, bir dizi kısa vadeli teknoloji hissesi, aşırı kalabalık işlemler ve aşırı karlılık nedeniyle bazı ayarlamalara girebileceğinden, tüm yıl boyunca büyük inovasyon ve teknolojinin büyüme fırsatları hala dikkate değer.
21st Century Business Herald, Wind Information, Golden Ten Data, Sina Finance, China Fund News'den kapsamlı
