Yabancı yatırım "yasaklandı" ve MSCI ortadan kaldırıldı! 400 milyar beyaz at aniden düştü, 2 günde% 7'ye kadar düştü
Çin Fon Haberleri Zhang Xue
2020 yılında yabancı yatırımcılar tarafından satın alınan ilk A-hissesi ortaya çıktı, sadece satılamadı, alınamadı, aynı zamanda MSCI endeksinden atıldı.
21 Ocak'ta, Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası ve Hong Kong Menkul Kıymetler Borsası, sırasıyla Midea Group'un yabancı hissedarlık oranının% 28'e ulaştığını, bunun "alım kısıtlama çizgisine" ulaştığını ve sadece satıp şu an için alım yapamadığını belirten açıklamalar yaptı. 22 Ocak'ta dünyanın en büyük endeks derleme şirketi olan MSCI, Midea Group'u MSCI Global Standard Index ve MSCI China All-Share Index'ten çıkarmak için bir duyuru yayınladı. Bu iki önemli haberden etkilenen Midea Group (000333.SZ) hisse senedi fiyatı iki gün üst üste düştü.
21 Ocak'ta kapanış itibariyle Midea Group hisse başına% 3.49 düşüşle 58.10 yuan'a düştü; 22 Ocak'taki açılışın ardından% 3.41 düşüşle hisse başına 56.03 yuan'a düştü.
Kapanış itibarıyla Midea'nın hisse senedi fiyatı 57.48 yuan ve en son toplam piyasa değeri 401 milyar oldu. En büyük gün içi düşüş sadece iki günde% 7 oldu. Kapanışa göre piyasa değeri iki günde yaklaşık 20 milyar değer kaybetti.
% 28 hissedarlık oranına adım atmak, satın alma kısıtlamalarına yol açar
21 Ocak'ta, Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası işlem bilgileri, 20 Ocak itibarıyla Midea Group'un yabancı yatırımının (QFII, RQFII, Shenzhen Stock Connect yatırımcıları vb. Dahil)% 28 hissesine sahip olduğunu ve Beishang Capital'in Midea Group'un 1.225 milyarına sahip olduğunu gösterdi. QFII, RQFII, vb. Yaklaşık 729 milyon hisseye sahiptir ve toplam sermayenin yaklaşık% 10.45'ini oluşturur ve Şangay ve Shenzhen Stock Connect'in satın alma limitine dokunduğunu teyit eder.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun ilgili gerekliliklerine göre, borsada işlem gören tek bir şirketin tüm yabancı yatırımcıların A hisselerinin toplamı, borsada işlem gören şirketin toplam hisse sayısının% 30'unu aşmayacaktır. Şangay Menkul Kıymetler Borsası veya Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası, Borsaya bireysel Shanghai Stock Connect veya Shenzhen Stock Connect hisselerinin toplam denizaşırı hissedarlık oranının% 28'e ulaştığını bildirdiğinde, Shanghai Stock Connect veya Shenzhen Stock Connect hisse senetleri için başka satın alma siparişleri bu zamana kadar kabul edilmeyecektir. Shanghai Stock Connect veya Shenzhen Stock Connect tarafından tutulan denizaşırı hisselerin oranı% 26'nın altına düştü. Yani, ancak hissedarlık oranı% 26 ve altına düştüğünde Midea yeniden satın almaya başlayabilir.
Hong Kong Borsası da buna karşılık gelen düzenlemelere sahiptir: yabancı yatırımcılar hisselerin% 28'inden fazlasına sahip olduklarında, toplam hissedarlık oranı% 26'nın altına düşene kadar satın alma emirlerini kabul etmeyi askıya alacaklar; aynı zamanda,% 30'u aşarlarsa, satışa başlamak zorunda kalacaklar. Prosedürde "sonra al, önce sat" prensibine göre fazlalık satılacaktır. Bu nedenle, 21 Ocak'ın aynı gününde, Hong Kong Borsası da Midea Group'un arabağlantı mekanizması aracılığıyla satın alma emirlerinin askıya alındığını ancak satış emirlerinin kabul edildiğini belirten bir duyuru yayınladı.
Flush verileri, sadece 20 Ocak'ta, Midea Group'un Shenzhen Stock Connect için 405 milyon alım ve 144 milyon satış ve 261 milyon net alım aldığını gösteriyor. Net alımlar, hisse senedinin o günkü toplam işlem hacminin% 21.45'ini oluşturdu. Son aydaki kümülatif net yabancı sermaye alımları 29. 64 Son iki ayda yabancı yatırımda toplam 5,725 milyar net alım gerçekleşmiştir. 2020 yılından bu yana 3 Ocak'ta kuzeyden yapılan hafif net fon satışı dışında, diğer tüm işlem günleri net alımlardır.
MSCI Global Standart Endeksini pasif olarak kaldırın
Midea, Shenzhen Stock Connect'in% 28'lik üst sınırına adım atarken, uluslararası endeks planlamasının "yatırım yapılabilir" ilkesini de ihlal etti.
22 Ocak'ta, dünyanın en büyük endeks derleme şirketi olan MSCI, Midea Group'u MSCI Global Standard Index ve MSCI China All-Share Index'ten çıkarmak için bir duyuru yayınladı. Yukarıdaki değişiklikler 24 Ocak 2020'de yürürlüğe girecek.
Midea,% 28'lik yatırım oranı çizgisine ulaştığı için sadece alıp satamıyor, MSCI kriterlerine göre hisse senedi artık yatırım yapılamaz, dolayısıyla MSCI endeks serisinden çıkarılır ve endeksi izleyen pasif fonlar da geri çekilir. Çıkarıldıktan sonra en az bir yıllık bir gözlem süresi vardır, gözlem süresi dolduktan sonra hissenin MSCI endeksine yeniden dahil edilip edilmeyeceği değerlendirilecektir.
Elbette Midea, MSCI endeksinden çıkarılan ilk A-hissesi değil. 5 Mart 2019'da Han's Laser (002008.SZ), yabancı hissedarlık% 28'lik satın alma limitini aştığı için büyük endeks şirketleri tarafından art arda endeks sisteminden çıkarıldı.
Yabancı yatırımla sınırlandırılan ilk hisse senedi Şangay Havalimanı (600009.SH) oldu. 19 Mayıs 2015'te, Şangay Havalimanı'nın toplam denizaşırı hissedarlığı% 28'i aştığı için, Hong Kong Borsası, hisse senedi alımlarını kabul etmeyi askıya alacağını belirtti.
Çin Test Testleri gibi birçok hisse senedi de hattın kenarında
Mideanın bu sefer satın alma kısıtlaması bir tesadüf değil ve yabancı yatırım uzun zamandır fiili kullanımda.
Han's Laser Mart 2019'da MSCI endeksinden çıkarıldığında, Midea, Shenzhen Stock Connect'in hissedarlık oranının üst limite yakın olması ve kuzeye bağlı fonların yatırım alanının sıkışması nedeniyle de ağırlığını düşürdü.
Buna ek olarak, FTSE Russell Mayıs 2019'da A hisselerini ilk bünyesine kattığında, Midea Group, o sırada QFII / RQFII / Shenzhen Stock Connect nedeniyle Midea Group'un% 26'sından fazlasını elinde tuttu ve FTSE Russell Endeksi'nden "oda satın al" ile ayrıldı. "Yetersiz, yatırım yapılabilirlik endeksin gereksinimlerini karşılayamaz ve FTSE Russell Endeksine dahil edilmemiştir.
Bu açıdan Midea Group'tan sonra ikinci en yüksek yabancı mülkiyet oranına sahip olan China Test Testing (300012.SZ) de oldukça tehlikelidir.
Rüzgar istatistikleri, QFII ve RQFII'nin üç çeyrek rapor verilerine dayandığını ve Lu Stock Connect'in en son verilerinin en son verilere tabi olduğunu gösteriyor. Toplam özsermayenin% 20'sinden fazlasını oluşturan iki yabancı yatırım şirketi var. Bunlar Çin Test Test ve Midea Grubu. Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası tarafından açıklanan en son verilere göre, Midea Group'un hisselerinin yabancı holdingleri toplam sermayenin% 28'ini oluştururken, China Test Testing% 26.62 idi. Şu anda, China Testing'i elinde bulunduran yabancı yatırımcıların oranı% 26 olan erken uyarı sınırını aştı ve% 28 "satın alma kısıtlama çizgisine" yaklaşıyor.
Midea Group ve China Test Testing'e ek olarak, Tigermed, Bank of Nanjing, Founder Securities, Sophia, Bank of Ningbo, Gree Electric, Haier Zhijia, Angel Yeast, Boss Electric, Venus Star ve diğer yabancı holdingler de % 15 dikkat etmeye değer. QFII / RQFII, dördüncü çeyrekte pozisyonlarını artırmaya devam ederse ve yabancı mülkiyet oranı artmaya devam ederse, o zaman yabancı sermaye tarafından satın alınan bir sonraki hisse ondan çıkabilir.
Midea neden yabancı yatırımcıların beğenisini kazanıyor?
Son yıllarda yabancı yatırım, A hisselerinin yaygınlaşmasını hızlandırarak 2015'in sonundan bu yana piyasadaki en önemli ek fonlardan biri haline geldi. Öyleyse, bir ev aletleri hissesi olan Midea, neden birçok A hissesi arasından yabancı yatırımcıların beğenisini kazanıyor?
Midea'nın kendi perspektifinden bakıldığında, göz kamaştırıcı performansı şüphesiz yabancı yatırımcılar için en büyük güvencedir. Midea, 2019'un üçüncü çeyreğinde yıllık% 7,37 artışla 220,918 milyar yuan gelir elde etti. Yalnızca üçüncü çeyrekte, gelir 67.148 milyar yuan oldu, yıllık% 6,36 artış ve toplam gelir istikrarlı büyümeyi sürdürdü.
Ayrıca Midea, kendi reformları ve yurtdışı birleşme ve satın almalarıyla geleneksel bir şirketten bir teknoloji şirketine hızla dönüşüyor. Midea, Little Swan'ı geçen yıl resmi olarak Wings'e dahil ettiğinden beri, Midea Group, yalnızca klima alanındaki lider konumunu korumakla kalmayıp, aynı zamanda çamaşır makinesi ve ev aletleri alanında bir saldırı başlatarak "çeşitlendirilmiş" bir stratejik düzen uygulayarak çamaşır makinesi kaynaklarını tamamen entegre etti ve 10'a ulaştı. % Çift haneli büyüme, aynı zamanda son derece rekabetçi çamaşır makinesi pazarında da bir yer işgal ediyor. Geçtiğimiz altı ayda, Midea'nın sahip olduğu 27 kurum artmış, tarafsız, düşük ağırlık veya satış notlarının olmaması yabancı yatırımcıların güvenini güçlendirmiştir.
Ajans ayrıca yabancı yatırım tercihlerinin de değiştiğine inanıyor. Dikkat Güçlü bir büyüme sektörü.
New Era Securities analizi, Kasım 2019 sonu itibarı ile yabancı sermayenin sanayi seviyesindeki hisse senedi oranı ile Aralık 2019'dan 10 Ocak 2020'ye kadar artan yabancı sermaye net alımlarının oranının karşılaştırılmasında şu hususların görülebileceğine işaret etti: Altı büyük endüstri arasında, gıda, ilaç ve bankalardaki net artımlı fon alımlarının oranı, temelde hisse senedi sahiplerinin oranıyla aynı veya biraz daha düşükken, ev aletleri, banka dışı ve elektronik sektörlerindeki net artan fon alımlarının oranı önemli ölçüde arttı. .
Editör: Kaptan
Telif Hakkı Bildirimi:
