Weibo için kurtarılamayacak bir gelecek var mı? | Kazanç
Kaynak: Wall Street bilgisi (ID: wallstreetcn) Bilgelik araştırmasına bakın Makalede yer alan görüşler yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir.
Evdeki sızıntılar yağmurlu ve yağmurluydu ve Weibo ani bir salgın yüzünden dönmüş gibi görünüyor, ama aslında hayat daha da üzücü!
Sina Weibo (WB), 26 Şubat'ta piyasa önünde 2019 dördüncü çeyrek finansal raporunu yayınladı. Bu çeyrekte şirket, bir önceki yıla göre yaklaşık% 3 düşüşle 468 milyon ABD doları işletme geliri elde etti.
Weibo geliri 469 milyon beklenenden biraz daha düşük gibi görünüyor, ancak sorun şu ki, pazar zaten şirketin bir önceki% 0 -% 3 büyüme tahmininden önemli ölçüde daha düşük bir beklenti.
Daha rahatsız edici, gelecek çeyrek için rehberlik :
Şirket, salgının etkisiyle ilk çeyrekte durumu doğru tahmin etmenin zor olduğuna işaret etse de, yine de ilk çeyrekte gelir düşüşünün% 15 ila% 20 kadar yüksek olabileceği ve piyasanın önceki beklentisi yaklaşık% 13'lük bir düşüş olduğu konusunda kaba bir tahmin sağlıyor. Beklentileri önemli ölçüde aştı.
Ve bu tür bir rehberlik aynı zamanda reklam verenlerin, özellikle Bahar Şenliği sırasında büyük kafalı reklamcıların salgın nedeniyle reklam bütçelerini kestikleri anlamına geliyor.Weibo açısından, salgın sırasında özel trafiğin gerçekleşeceğine dair endişeler de var.
İki faktörün birleşimi, salgın altındaki yeni trafik ve aktivitenin etkin bir şekilde reklam gelirine dönüştürülmemesine neden oldu ve ilk çeyrekte gelirin temposu ciddi şekilde etkilendi.
Reklamverenlerin kaynağından, Bu çeyrekte reklam gelirlerindeki artışa en çok katkı sağlayan reklamveren Ali oldu :
Geçtiğimiz dört çeyrekte Alibaba'nın reklam gelirlerindeki sürekli düşüşün aksine, bu çeyrekte% 20 arttı. Diğer KA ve küçük ve orta ölçekli reklamverenlerin gelir artışı% 6'dan% 4,5'e çıktı. Açıkçası Weibo Reklamverenler için çekicilik azalmaya devam ediyor.
Çeyreğin gider tarafı daha kötüydü :
Bu çeyrekte satış giderleri bir önceki yıla göre% 12 daralmasına rağmen, idari giderler ve Ar-Ge giderleri canlı yayın ve yeni iş geliştirme nedeniyle genişlemeye devam ederken, yönetim giderleri bir önceki yıla göre% 120, Ar-Ge giderleri ise bir önceki yıla göre% 20 arttı.
Bu çeyrekte, yalnızca kullanıcı sayısı nispeten istikrarlıydı:
Weibonun aylık faaliyeti yıllık% 11,7 artışla 516 milyon olurken, günlük aktivite performansı bir önceki çeyreğe göre temelde sabit kalan% 11 arttı.
Bununla birlikte, aylık geçim kaynağı sayısı nispeten sabit olduğunda, Reklam gelirindeki düşüş, Kısa video yarışması, kullanıcının zamanını ve reklamveren bütçesini değiştirir. Bu eğilim, Weibo'nun uzun vadeli mantığını ciddi şekilde zayıflatmaya devam edecektir.
Weibo şu anda tipik bir mücadele şirketi:
Kullanıcı tarafından bakıldığında, kısa videolar, platformun hayal gücünü engelleyerek, kullanıcının süresini ve faaliyetini aşındırmaya devam ediyor; reklamveren tarafında, kötü sektör iklimi, yayınların fiyatlarında bir düşüşe neden oldu ve C tarafındaki kullanıcıların ilgisi, kısa videolarla sürekli olarak azaldı. Önleme, reklam geliri yönlendirilir ve trafiğin likiditesi düşmeye devam eder.
Ve bu çeyreğin mali raporu bir kez daha kanıtladı Kasvetli reklam pazarı beklentileri, kısa videoların ortaya çıkması, Weibo'nun yeni bir ivme bulmak için sürekli yatırımı ve üst üste binen salgın kara kuğu, hisse senedi fiyatı, dipleri bulmak için uzun bir süreç olabilir. .
Bu finansal raporun temel noktaları aşağıdaki gibidir:
1. Weibo'nun aylık aktif kullanıcı sayısı ve günlük aktif kullanıcı sayısı 2019'un dördüncü çeyreğinde sırasıyla% 11,7 ve% 11 artarak sırasıyla 516 milyon ve 222 milyona ulaştı.
2. Weibonun tek kullanıcı reklam değeri yıldan yıla% -12,2 arttı. Bu çeyrekteki düşüş yoğunlaştı. Bu, sektörün zayıf ekonomisini ve gelirleri aşağı çeken yayın fiyatlarındaki düşüşü yansıtıyor. Aynı zamanda, kısa videolar kullanıcı süresi için rekabet ediyor ve reklamverenlerin bütçelerini değiştirerek Weiboya yol açıyor Trafikten para kazanma yeteneği azalmaya devam ediyor;
3. Dağılım açısından, Weibo reklam geliri bir önceki yıla göre% -2,7 düşüşle 406 milyon ABD doları, katma değerli hizmetler ise bir önceki çeyreğe göre% 4,1 düşüşle 622,3 milyar ABD doları olmuştur ve bir önceki çeyrekte yaklaşık% 9 pozitif büyüme olmuştur;
4. Yetersiz gelir, Weibo'nun yatırım dönemiyle birleştiğinde, bu çeyreğin brüt kar marjı yalnızca% 80,7 oldu, yıllık bazda iki puanlık önemli bir düşüş ve% 82,9'luk piyasa beklentilerinin önemli ölçüde altında kaldı.
5. Weibo, bu çeyrekte 150 milyon ABD Doları tutarında bir işletme karı elde etti ve bu, pazarın tahmini 180 milyonunun 30 milyon altında oldu. Beklendiği kadar iyi olmayan brüt marjlara ek olarak, Weibo'nun yansıması olarak Ar-Ge ve idari giderler de yükseliyordu. Ana platformdaki dayanıklılık eksikliğine rağmen, hala yeni işlere yatırım yapmak ve yeni büyüme faktörleri bulmak için mücadele ediyorlar.
6. Faaliyet kar marjı geçen yılın aynı dönemindeki% 38'den% 32,2'ye keskin bir düşüş gösterdi.
7. Sonunda, Weibo'nun bu çeyrekteki net karı yalnızca 95.07 milyon oldu ve bu, sekiz çeyrekte ilk kez 100 milyon havzadan önemli ölçüde daha düşüktü ve yıllık% 43 düşüş gösterdi.
Özet:
Son çeyreklerde Weibo, piyasaya acımasız bir gerçeği anlatmak için tekrar tekrar soğuk sayılar kullandı:
Mobil internet akış için yarışıyor ve hiçbir oyuncu ilerlemeyecek ya da geri çekilmeyecek Yeni işler artmadan bir gelecek olmayacak ve salgının getirdiği kısa vadeli trafik patlaması bu acımasız gerçeği değiştiremez.
* Görmeyen yatırım araştırması üyelerine WeChat "hellojianzhi2" eklerseniz, 50'den fazla yüksek kaliteli listelenmiş şirket iş değerleme modeli edinebilir ve "Alibaba'nın bir sonraki büyüme faktörü" WeChat tartışma grubuna katılabilirsiniz. *
