Yaşlı ağaç filizlenir mi? Bitcoin, Ethereum'un DeFi alanına giriyor
Merkezi Olmayan Finans (DeFi), geliştiricilerin ve uygulama oyuncularının Ethereum ağında merkezi olmayan finansal uygulamalar oluşturmaları için bir oyun alanıydı. Geliştiriciler ve genç proje ekipleri, kira toplayan aracıların yerine "izinsiz" finansal uygulamalar oluşturmak için Ethereum'un açık kaynak araçlarını kullanıyor.
Bu merkezi olmayan uygulamalar, İnternet bağlantısı olan herkesin şifreli varlıkların değişimini, marj ticaretini, finansal türevleri, sentetik varlıkları, algoritmik ticareti ve borç verme piyasasını kapsayan çeşitli finansal ürünlere ve hizmetlere erişmesini sağlar.
İki katil DeFi vakası, yüksek getirili tasarruf hesaplarını ve krediye erişimi içerir. Ether, Dai, USDC, Tether ve diğer kripto varlıklarının sahipleri varlıklarını ödünç verebilir ve yüksek tek haneli yıllık getiri elde edebilir. İşlemin diğer tarafında, borçlular şifrelenmiş varlıklarını teminat olarak kullanabilir ve kaldıraçlı işlemler gerçekleştirmek veya kredi limiti elde etmek için yasal ihaleye bağlı sabit paralar elde edebilirler.
Ethereum (anlaşma) üzerine inşa edilmesine ek olarak, DeFi projeleri ayrıca temel varlık ve ana teminat kaynağı olarak Ether'i (protokolün yerel para birimi) kullanır.
Ancak şimdi endüstri, Bitcoin'i DeFi ekosistemine enjekte etmek için çok çalışıyor. Bu "Bitcoin çapaları", Bitcoin'in olağanüstü likiditesini, işlem hacmini ve kullanıcı tabanını, Ethereum ve açık kaynaklı finansal uygulama ekosisteminin bir araya getirilebilirliği ile birleştirmeye çalışır ve böylelikle Bitcoin ile Ethereum arasında bir köprü kurar. Bitcoin'i DeFi'ye getiren projelerden bazıları arasında WBTC, imBTC, tBTC, sBTC, renBTC ve pBTC yer alıyor.
Genel yöntem, Bitcoin'in piyasa değerine bağlı ve Bitcoin ile güvence altına alınan ERC-20 (Ethereum Standardı) tokenleri oluşturmaktır. Özetle, süreç, kullanıcının Bitcoin'i akıllı bir sözleşmeye yatırmasını ve ardından akıllı sözleşmenin, kullanıcının Ethereum cüzdanında erişebileceği yeni basılan bitcoin bağlantılı jetonu ortaya çıkarmasını içerir.
Akıllı sözleşmeler, yeni ERC-20 belirtecinin değerine eşit olan temel Bitcoin teminatının değerini izlemek için Bitcoin fiyat bilgilerini kullanır. Daha merkezileştirilmiş çözümler (yani WBTC ve imBTC), bitcoinleri koruyan, yeni tokenlar basan ve bitcoin teminatının değerini izleyen üçüncü taraf saklama görevlilerini içerir.
MakerDAO topluluğu, Maker sisteminde teminat olarak WBTC'yi eklemeye karar verdikçe, WBTC sayısı arttı. MakerDAO'nun Dai'si, ABD dolarına sabitlenmiş en büyük merkezi olmayan stabilcoin'dir ve çeşitli kripto varlıklarını teminat olarak kabul eder.Ethereum ile başladı ve daha sonra BAT, USDC ve şimdi WBTC'ye katıldı.
Kasayı açmak ve Dai'ye erişmek için, kullanıcıların bu şifrelenmiş varlıkları konumlarını teminat altına almak için kullanmaları gerekir. WBTC'nin eklenmesiyle, WBTC'nin kümülatif zincir içi değeri 22 milyon doların üzerine çıktı.
WBTC önemli ölçüde artmış olsa da, eter hala DeFi'deki en büyük teminat şeklidir. Bunlardan 2.6 milyon Ethereum, yazım sırasında 520 milyon dolar değerinde olan DeFi protokolünde kilitli durumda. Bununla birlikte, alternatif varlıkların ortaya çıkmasıyla bu eğilim son aylarda önemli ölçüde azaldı.
WBTC'nin son zamanlardaki başarısına rağmen, Ethereum safçıları MakerDAO'yu WBTC ve USDC'nin merkezi tokenleri dahil ettiği için eleştirdi. WBTC ve USDC, temel Bitcoin ve ABD doları tutmaları için üçüncü taraf saklama görevlilerine güvendiğinden, bu kuruluşlara düzenleyici baskılar tarafından saldırıya uğrar veya zorlanırsa, karşı taraf riskleri olacaktır. Diğer bir sorun, bu varlıkların işleri gözden geçirme ve işleme yeteneğidir ki bu, DeFi alanının ruhundan bir tiksinti.
DeFi uygulamalarının şifreli teminatı kilitlemesi gerektiğinden, Bu nedenle, varlığa talep yaratacak ve piyasadaki arzını azaltacaktır. Doğal olarak, bu, dayanak varlığın fiyatının yükselmesine neden olacaktır. DeFi'de ana teminat varlıkları olarak görünen şifrelenmiş varlıklar, bu arz ve talep dinamiklerinden en çok yararlanacaktır. Kullanıcıların DeFi ürün ve hizmetlerine erişmek için varlıkları satın alması ve kilitlemesi gerekir.
Görünüşe göre Bitcoin ve Ethereum, DeFi'nin ana rezerv varlıkları olarak hizmet etmek için doğrudan rekabet ediyor. Bununla birlikte, Bitcoin piyasaya hâkim olsa bile, DeFi uygulamaları kullanıcıların işlem ücretlerini harcamasını gerektirdiğinden, işlemleri işlemek için Ethereum gereklidir, bu nedenle Ethereum bundan faydalanacaktır.
Ethereum'un merkezi olmayan uygulamalar için hala ana platform olduğunu varsayarsak, Diğer rakip platformlar (Blockstream'in Liquid, Algorand, Cosmos ve Tezos gibi) anlamlı pazar payını yakalayamaz.
Bitcoin'in Ethereum'un DeFi ekosistemine girişi henüz emekleme aşamasında ve Bitcoin'in merkezi olmayan uygulamaları destekleyen önde gelen bir rezerv varlık olarak ortaya çıkıp çıkmayacağı henüz belli değil. Piyasa, hangi kripto varlığının en ideal olduğunu belirleyecek ve parasal bir ödül alması gerekecek: kullanıcı jetonu tutmasını veya kilitlemesini istediğinde jeton tarafından üretilen değer.
Son kullanıcı davranışı, en iyi teminat olarak en çok para birimiyle karakterize edilen kripto varlıklarını seçecek ve Bitcoin ve Ethereum hakimiyet için rekabet edecek, bu nedenle DeFi bu savaş için yeni bir savaş alanı olabilir.
Orijinal metin, Bluemountain Labs ekibi tarafından derlenen Forbes'in İngilizce versiyonundan gelmektedir, İngilizce telif hakkı orijinal yazara aittir, lütfen Çince yeniden basımı için derleyiciyle iletişime geçin.
