Yaklaşık 20 limit düşüşü! Yükselen ilaç stoklarına ne oldu? Fon yöneticileri iki büyük riske işaret ediyor
Kızarmış tahta gerçekten iyi bir işaret değil.
Geçen hafta güçlü bir trend sergileyen ilaç stokları Pazartesi günü ağır bir gerileme yaşadı. Zhongzheng Jun Cuma günü birçok ilaç stokunun günlük limitlerini aştığını ve sert bir şekilde düştüğünü bildirdi.
A-hisseleri sabahları yükseldi ve öğleden sonra tekrar düştü Kapanış itibarıyla Şangay Bileşik Endeksi% 0.51, Shenzhen Bileşen Endeksi% 1.10 ve ChiNext Endeksi% 1.31 yükseldi. Sektörler açısından bakıldığında, erken dönemde görece sıcak olan maske, dezenfektan, ilaç vb. Kavramlarda önemli bir düzeltme yaşandı, Tesla konsept stokları günlük limitini yükseltti, çimento ve altın güçlendi.
Rüzgar verileri, 28 Shenwan birinci seviye endüstrisi arasında, ilaç ve biyoloji, bankacılık, eğlence hizmetleri ve yiyecek ve içecek olmak üzere yalnızca dört endüstrinin düştüğünü gösteriyor. Bunlar arasında, geçen haftaki göz alıcı tıbbi ve biyolojik,% 1.28 düşüşle düşüşe yol açtı. Bir dizi ilaç stoku arka arkaya yükseldikten sonra yüksek bir seviyede geriledi ve limitli stok sayısı 19'a ulaştı.
Bunların arasında Harbin İlaç, Hengkang Medical, Neptunus Biyolojisi, Sihuan Biyolojik, Asya Pasifik İlaç, Jiuzhou İlaç, Jinghua İlaç, Hisun İlaç ve bir düzineden fazla hisse senedi düştü. Geçen hafta 5 günlük limit kazandıktan sonra, Yongtai Technology Pazartesi günü pazarın açılışında keskin bir düşüş yaşadı ve limiti bloke etti Kapanış itibarıyla hala yaklaşık 350.000 sipariş vardı.
Fon personeli, kısa vadede salgının etkisiyle performansı artırılan ilaç stokları için, düşen talep ve aşırı değerleme risklerine karşı tetikte olunması gerektiğine inanıyor. Şu anda ilaç sektöründeki uzun vadeli hedeflerin yanı sıra gayrimenkul ve döngü sektörlerindeki yanlış öldüren stoklara daha fazla önem veriyoruz.
Aşırı değerlenmeye ve azalan talebe karşı dikkatli olun
Rüzgar verileri, Shenwan'ın birinci seviye endüstrisinde geçen hafta ilaç ve biyolojik sektörün% 5,98 arttığını gösteriyor. Dağılım açısından geçen hafta yüz maskesi kavramı% 40.91, bulut ofis, pnömoni kavramı ve süper bakteri gibi salgınla ilgili stoklar% 23.88,% 22.59 ve% 18.70 arttı.
Sürekli yukarı doğru hareketin ardından yapılan ayarlama, ilaç sektörünün sonu anlamına mı geliyor? Birçok fon uzmanı buna inanıyor Kısa vadeli performans artışı sağlayan bazı ilaç stokları için, düşen talep ve aşırı değerlenme risklerine karşı tetikte olmamız gerekir.
Capital Pharmaceuticals'ın baş analisti Deng Qiao, salgının ilgili ilaç şirketleri üzerindeki dürtüsel etkisinin esas olarak aşağıdaki yönlerden yansıdığını söyledi:
Birincisi, koruma talebi keskin bir şekilde canlandı ve kısa vadede ilgili ürünlerde patlayıcı bir büyümeye yol açtı. Örnek olarak maske alalım, salgından sonra dışarı çıkarken mutlaka maske takılmalıdır, bu nedenle salgın sırasında maske talebi yüzlerce kez artabilir.
İkincisi, yeni koronavirüs ile ilgili terapötik ihtiyaçlar. Örneğin, vaka teşhisi ve onayı, ayırıcı tanı ve tedavi, göğüs görüntüleme, bilinen pnömoni ile tanımlama, yeni koronavirüsün nükleik asit tespiti, destekleyici tedavi, antiviral tedavi, antibakteriyel tedavi vb. İçerir. Spesifik yatırım hedefleri söz konusu olduğunda, performans üzerindeki etki değerlendirilmelidir, ancak aşırı değerleme riskine karşı dikkatli olmak gerekir.
Baoyin Investment, ilaç sektörünün geçen hafta iyi performans gösterdiğini ve salgına biraz karışan ilaç stoklarının keskin bir şekilde arttığını ve pazarın spekülasyonlarla dolu olduğunu söyledi.
Pan Yao Assets, salgının ilgili tıbbi ekipman alımını büyük ölçüde artıracağını ve borsada işlem gören ilgili şirketlerin performansına kısa vadeli büyük bir artış getireceğini ancak salgının etkisini rasyonel olarak görmek gerektiğini de belirtti. Salgın, ilgili olmayan birçok tıbbi cihaz için kısa vadeli bir olumsuzluktur. Hisse senedi fiyatlarındaki keskin yükselişle birlikte şirketin performansı kısa vadede artırılsa bile, salgının müteakip düşüşü talepte düşüşe neden olacak ve bazı riskler de mayalanmaya başladı.
Uzun vadeli iyi ilaç alanına ve yanlış öldürme endüstrisine dikkat edin
Şu anda, ilaç endüstrisinin kurumsal düzeni, yüksek refah hedeflerinin ve diğer yanlış öldüren endüstrilerin değerlemelerindeki düşüşe dikkat ederken, uzun vadeli iyi segmentleri seçmeye daha meyillidir.
Pan Yao Assets, ilaç endüstrisinde kan ürünleri alanının olumlu olduğunu belirtti. Kan ürünlerinin son yıllardaki gelişim verilerine bakıldığında 2020'den sonra sektörün bir fiyat artış döngüsü başlatacağı tahmin ediliyor. İlgili sektörlerin hisse senedi fiyatlarının 2016'daki keskin yükselişi tekrarlaması bekleniyor. Kısa ve orta vadede, büyük hammadde ve ürün stoklarına sahip şirketlerin daha fazla fayda sağlaması bekleniyor.
Baoyin Investment kan ürünlerinde statik C için mevcut talebin patladığına inanmaktadır.Pulpa toplama hacmindeki düşüş nedeniyle kısa vadeli arz sıkıntısı nedeniyle Jing C Hastanesinin terminal fiyatı ulusal kontrol altında değişmedi, ancak fabrika çıkış fiyatı arttı ve bayi indirimleri düşüyor Ancak uzun vadede, salgının azalması ve arz-talep ilişkisi dengelerinin ardından fiyatların düşmesi bekleniyor.
Deng Qiao, ilaç endüstrisinin son üç yılda yapısal düzenlemelerden geçtikten sonra, yüksek refah seviyelerine sahip bazı yatırım hedeflerinin değerlemelerinin artık ucuz olmadığını, bu salgın aşırı ayarlamalar getirirse ilaç endüstrisinin pozisyonlarını yükseltmesi için iyi bir fırsat olacağını söyledi, ancak Aynı zamanda, bazı şirketlerin öz sermaye rehni risklerine karşı da dikkatli olmamız gerekiyor. Genel olarak, salgının diğer ilaç şirketlerinin çoğu üzerinde sınırlı etkisi vardır, bunun başlıca nedenleri:
Birincisi, ilaç endüstrisindeki talebe katı talep hakimdir ve salgın bastırma talebi sonunda salgın bittikten sonra serbest bırakılacak ve gecikme süresi nispeten kısa olacaktır.
İkincisi, salgın, ilaç endüstrisi için sezon dışı olan Bahar Şenliği sırasında meydana geldi.
Üçüncüsü, ilaç endüstrisinin görece yüksek engelleri var: Borsaya kayıtlı şirketlerin genel raporuna göre, sabit maliyetler küçük bir oranı, güçlü anti-risk yeteneklerini ve kontrol edilebilir etkiyi açıklıyor.
İlaç sektöründeki uzun vadeli hedeflerin yanı sıra gayrimenkul, döngü ve diğer yanlış öldüren sektörler de kurumsal yapılanmanın yönüdür.
Kaifeng Investment, A-hisselerinin perakende ve kurumsal fonların büyük akışı nedeniyle geçen hafta biraz düştüğünü, ancak piyasanın bu hafta değişiklik yapabileceğini söyledi. Genel olarak, 2020'de küresel ekonomi üzerindeki aşağı yönlü baskı tam olarak ortadan kaldırılmadı.Ekonominin dibe vurup toparlanıp toparlanamayacağı, dünyadaki ülkelerin koordineli gelişimine ve risk kontrolünün derecesine bağlıdır. Gayrimenkul, döngü ve diğer sektörlerin mevcut değerlemeleri tarihsel olarak düşük konumlarda olmuştur.Sektör konfigürasyonu açısından, daha yükseklere gitmemek ve yanlışlıkla öldürülen sektörleri ve bireysel hisse senetlerini aramaya devam etmek tavsiye edilmektedir.
Bir başka özel sermaye fonu yöneticisi, salgının tırmanma döneminde, pazar düştüğünde ilaç gibi güçlü sektörlerin yanı sıra kısa vadeli artırılmış çevrimiçi eğitim, bulut ofis, oyun ve diğer alanların seçilmesi gerektiğini söyledi.Ancak salgın yavaş yavaş yavaşlarken, teknoloji üretiminin orta ve uzun vadede hala iyimser olduğunu söyledi. .
Bu makale China Securities Journal'dan alınmıştır.
