Yüksek gelirli kalabalığın sırrı! İnsanların binde ikiden azı servetlerinin üçte biri üzerinde oturuyor ve 1,97 milyonu aşan varlıkları var
Günlük Finans Özel, Hızlı Takip
5 Haziran'da China Merchants Bank ve Bain & Company birlikte "2019 Çin Özel Servet Raporu" nu (bundan böyle "Rapor" olarak anılacaktır) yayınladı. 2018 yılında, 10 milyon RMB'nin üzerinde yerli yatırım yapılabilir varlığa sahip Çinli yüksek net değerli bireylerin sayısı, 61 trilyon RMB'lik yatırım yapılabilir varlık ile 1,97 milyona ulaştı. İnsanların binde ikiden azı kişisel servetlerinin üçte birinden fazlasına sahip.
Yüksek net değere sahip bireylerin nesli ve yatırımlardaki değişiklikler de Çin'i ve küresel ekonomiyi gözlemlememiz için önemli bir perspektif haline geldi. Kayda değer birkaç önemli nokta var:
1. Üst düzey beyaz yakalı çalışanlar (kurumsal üst yönetim / orta düzey şirket / profesyoneller), varlıklı sınıf için% 36'lık bir oranla ve ilk kez kurucularla eşit düzeyde önemli bir destek haline geldi.
2. Yüksek net değerli nüfusun geri dönüş oranı beklentisi daha da azalır ve "tasarruftan daha yüksek" ihtiyacı olan insanların oranı son on yılın en yüksek değeridir ve yanıt verenlerin% 50'den fazlası servetlerini miras almayı planlamaktadır.
1,97 milyoner
Kişi başına 30,8 milyon
Rapor, 2018 yılında Çin'in özel servet piyasasının makroekonomik durumdan etkilendiğini ve buna bağlı olarak büyüme oranının yavaşladığını gösteriyor. 2018 yılında, Çinli bireyler tarafından tutulan toplam yatırım yapılabilir varlıklar 190 trilyon yuan'a ulaştı. 2016'dan 2018'e bileşik yıllık büyüme oranı, 2008'den bu yana ilk tek haneli büyüme olan% 7 oldu. 2019'un sonunda toplam yatırım yapılabilir varlıkların ilk kez 200 trilyon markı aşacağı tahmin ediliyor.
Çin'in yüksek net değerli bireylerinin büyüklüğü ve yatırım yapılabilir varlıkları, reel ekonomideki gerileme ve piyasa dalgalanmalarından etkileniyor ve büyüme hızı da önceki yıllara göre yavaşladı. 2018 yılında, 10 milyon RMB'nin üzerinde yatırım yapılabilir varlığa sahip Çinli yüksek net değerli bireylerin sayısı 1,97 milyona ulaştı ve yıllık bileşik büyüme oranı 2014-2016'da% 23 iken 2016-2018'de% 12'ye düştü. 2019 yılı sonunda Çin'deki yüksek gelirli birey sayısının yaklaşık 2,2 milyona ulaşacağı tahmin ediliyor.
Zenginlik açısından bakıldığında, 2018'de 1,97 milyon Çinli yüksek net değerli kişi, yatırım yapılabilir varlıklarda toplam 61 trilyon yuan'a sahipti ve kişi başına yatırım yapılabilir varlıklar yaklaşık 30,8 milyon yuan idi.
2018'de Çin'in nüfusu yaklaşık 1,39 milyar kişiydi.Bu hesaplamaya göre, Çin'in yüksek net değerli bireyleri (veya multimilyonerler) nüfusun iki binde birini (% 0,14) oluşturuyordu. Diğer bir deyişle, İnsanların binde ikiden azı kişisel servetlerinin üçte birinden fazlasına oturuyor (burada kişisel servet, ülke genelinde bireyler tarafından tutulan toplam yatırım yapılabilir varlıkları ifade ediyor).
Zenginler kulübüne girseniz bile, zenginler arasındaki bölünme ortada. 2018 yılında, 100 milyon yuan'dan fazla yatırım yapılabilir varlığa sahip 170.000 süper zengin insan vardı ve bu, varlıklı çevrenin (1.97 milyon)% 10'undan azını oluşturuyordu. Bununla birlikte, 170.000 süper zengin insan, multi-milyonerlerin sahip olduğu yatırım yapılabilir varlıkların% 40'ından fazlasını oluşturan, toplam 25 trilyon yuan varlığa sahiptir.
Bölgesel dağılım açısından, 2018 sonu itibarıyla ülke genelinde 23 il ve şehirde yüksek net değere sahip bireylerin sayısı 20.000'i aştı. Bunlar arasında, Shandong'daki yüksek gelirli bireylerin sayısı ilk kez 100.000'i aşarak Guangdong, Şangay, Pekin, Jiangsu ve Zhejiang'a girdi. Beş il ve şehrin ilk kademesi; diğer beş ilde 50.000'den fazla yüksek net değere sahip birey var, yani Sichuan, Hubei, Fujian, Liaoning ve Tianjin.
Zenginler nasıl "doğar":% 36 kurucu ve% 36 kıdemli beyaz yakalı işçiler
Multimilyonerler nasıl "doğar"? Mesleklere göre, Çin'in yüksek net değerli grupları esas olarak servet yaratan birinci nesil girişimciler, ikinci nesil mirasçılar, kurumsal üst düzey yönetim / orta düzey kurumsal / profesyoneller, profesyonel yatırımcılar ve diğerleri olarak ayrılmıştır.
Geçmişte, bir nesil girişimci, sayıların oranı açısından geleneksel bir avantajı her zaman korumuştur ve girişimcilik, zenginlik yaratmanın ana yoludur. Geleneksel endüstrilerin iyileştirilmesi ve ekonomik kalkınmaya yeni ivme kazandıran gelişmekte olan endüstrilerin ölçeğiyle, yeni ekonominin yükselişinin öz sermaye değerleme etkisi, orta ve üst düzey yönetim ve profesyonellerden oluşan yeni zengin grupların ortaya çıkmasını teşvik etti.
Anket verileri gösteriyor ki 2019 yılında, kurumsal üst yönetim, orta düzey kurumsal ve profesyonel personelin yüksek net değere sahip bireylere oranı 2017'de% 29'dan% 36'ya yükseldi ve bu, ilk kez zenginlik yaratan girişimci kuşağıyla aynı çizgide. Tüm yüksek net değere sahip bireylerdeki ikinci nesil mirasçıların ve profesyonel yatırımcıların yüzdeleri, sırasıyla% 9 ve% 4 ile 2017 yılına göre düşmüştür.
Kurumsal üst yönetim, orta düzey şirketler ve profesyonellerden oluşan yüksek net değerli gruplar arasında, kurumsal üst yönetimin serveti son yıllarda hızla artmıştır ve tüm yüksek net değerli bireylerin% 14'ünü oluşturmaktadır. Servetleri nereden geliyor? Görüşülen yüksek net değere sahip gruplar arasında, Şirketlerin üst düzey yöneticilerinin yaklaşık% 30'u, borsada işlem gören şirketlerin öz sermaye teşviklerinin katma değerinin ana servet kaynağı olduğunu söylerken, stratejik gelişmekte olan sektörlerin üst düzey yöneticilerinden daha sık bahsedilerek% 40'a ulaşıldı.
China Merchants Bank'ın özel bankacılık bölümünün genel müdürü Wang Jing, muhabirlerle yaptığı bir röportajda, yeni varlıklı insanların önemli bir kısmının borsada işlem gören şirketlerin yöneticileri, denetçileri ve üst düzey yöneticileri olduğunu söyledi. Giderek daha fazla şirket öz sermaye teşvik sistemlerini uyguladıkça, giderek daha fazla şirket yöneticisi veya profesyonel, şirket halka açıldıktan sonra öz sermaye gerçekleştirme yoluyla sermaye temettülerinden yararlanmaktadır. Bu eğilim, Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nun öz sermaye teşviklerinin hedefini ve üst sınırını gevşetmesinden sonra daha belirgin hale geldi.
"Bazı büyük şirketler listelendiğinde, binlerce kişi on milyonlarca varlığa sahip yüksek net değerli bireyler haline gelebilir. Borsaya kayıtlı şirketlerin yöneticilerini, amirlerini ve üst düzey yöneticilerini önemli bir müşteri grubu olarak yöneteceğiz ve bilim ve teknoloji inovasyon kurulunun üst düzey yöneticilerine hedefli hizmetler sunacağız." Açıkladı.
Multi milyoner kulübüne giren kurumsal üst yönetimin özellikleri nelerdir? Eğitim geçmişi açısından, görüşülen şirketlerin üst düzey yönetimlerinin yaklaşık% 90'ı üniversite veya üstü bir dereceye sahiptir; endüstri dağılımı açısından yaklaşık% 30'u stratejik gelişmekte olan endüstrilerdir (bilgi, biyotıp, üst düzey ekipman üretimi ve yeni malzemeler, yeni enerji ve çevre koruma). ),% 18'i imalat ve% 10'u finans sektörüdür.
Düşük gelir beklentilerinin oranı, on yılda yatırım yapan en yüksek net değerli bireyler muhafazakar olma eğilimindedir.
Finansal piyasadaki belirsizliğin artmasıyla birlikte, servet mirasının önemi ve aciliyeti daha belirgin hale geldi. 2019 yılında, ankete katılan yüksek net değere sahip bireylerin% 50'den fazlası servet mirası için hazırlık yapmaya veya düzenlemeler yapmaya başladı. Son on yılda ilk kez, oran, henüz hazırlanmaya başlamamış yüksek net değerli bireylerin oranını geçti.
Son iki yılda Çin'in servet piyasasındaki büyümesindeki yavaşlama ve piyasa oynaklığının arka planına karşın, yüksek net değerli bireyler arasındaki riskten kaçınma 2019'da güçlendi. Yatırım getirisi beklentileri açısından bakıldığında, 2017 ile karşılaştırıldığında, yüksek net değere sahip bireyler, son iki yılda olduğu gibi aynı verimi elde etmede artan zorluğun farkındadır ve getiri beklentileri daha da azalmaktadır: Tasarruftan fazlasını elde etme eğiliminde olan insanların oranı, son on yılın en yüksek değeri olan% 30'a yükseldi.
Varlık tahsisi portföyü açısından bakıldığında, yüksek net değerli bireylerin tek bir varlığa bağımlılığı azalmıştır. 2015'te, yüksek net değere sahip bireylerin serveti nispeten hisse senetlerinde ve kamu fonlarında yoğunlaşmıştı; 2017'de servet, esas olarak banka varlık yönetimi ürünlerinde, tröstlerinde ve hisse senetlerinde yoğunlaşmıştı; 2019'da, en büyük tek varlığın oranı daha da düştü ve yüksek net değere sahip kişiler, piyasa koşullarına ve düzenleyici etkiye dayalı olarak dağılım ve ayarlamalar yaptı.
Bunlar arasında, tasarruflar ve nakit yatırımlar, 2017'de% 18'den% 24'e yükselen 2019'daki en yüksek artışı oluşturdu. Bu, esas olarak piyasadaki dalgalanmalardan etkileniyor.Yüksek net değerli bireyler, muhafazakar yatırım yapma eğilimindedir ve likiditeyi artırmak için tasarruf ve nakde güvenir. Piyasadaki bir sonraki yatırım etkin noktalarını yakalamak uygundur.
Rapor, 2019 yılında yüksek net değerli bireylerin çeşitli varlık ürünlerinin daha dengeli bir dağılımına sahip olacağını öngörüyor.Yüksek riskli ve yüksek getirili ürünlerin (hisse senetleri, kamu fonları vb.) Tahsisinin ve nispeten istikrarlı ürünlerin (banka varlık yönetimi ürünleri, sigorta) dağıtımının aynı anda artması bekleniyor.
Önceki yıllara göre yurt dışı tahsis, ülkeye muhafazakar yatırım getirilerinin odağı
2018'de, dünyanın önde gelen varlık sınıflarının% 90'ından fazlası yıllık olumsuz getiri yaşadı, yüksek net değerli bireylerin denizaşırı varlık stoğu düştü ve yüksek net değerli bireylerin denizaşırı yatırım getirilerini azaltması bekleniyor. Aynı zamanda, yüksek net değerli bireylerin denizaşırı varlık dağılımının toplam yatırım yapılabilir varlıklar içindeki oranı azalmıştır. Birçok yüksek net değere sahip birey, denizaşırı pazarı derinlemesine anlamadıklarını ve son iki yılda uluslararası ekonomi politikasındaki belirsizliklerin artmasıyla birlikte, denizaşırı dağıtımın önceki yıllara göre daha muhafazakar ve ihtiyatlı olduğunu söyledi.
Yurtdışı yatırım pazarına açılan bir pencere olarak Çin'in Hong Kong kentinde büyük ilgi gördü. 2017 ile karşılaştırıldığında, 2019'da bir denizaşırı yatırım hedefi olarak Çin'in Hong Kong'dan bahsedilme oranı% 18 artışla% 53'ten% 71'e yükseldi. Hong Kong, Çin, dil ve kültürel iletişimdeki kendi avantajları temelinde listeleme sisteminin yenilikçiliğini daha da hızlandırdı ve son iki yılda denizaşırı fonlar için önemli bir toplanma yeri haline geldi.
Hong Kong, Çin'in artan popülaritesine karşılık olarak, Amerika Birleşik Devletleri, Avustralya, Kanada ve Birleşik Krallık'taki yüksek net değerli bireylerin yatırım coşkusu tamamen azaldı. Üç ana neden var: Birincisi, Çin-ABD ekonomik ve ticari sürtüşmeleri ve Brexit gibi uluslararası siyasi ve ekonomik durumun belirsizliği arttı ve yatırımcıların endişeleri aşikar; ikincisi, Kanada, Birleşik Krallık, Avustralya ve diğer ülkeler gibi ülkeler gayrimenkul ek ücretleri yoluyla yabancı ülkeleri yetiştiriyor. Yatırımcılar için yatırım eşiği; üçüncüsü, CRS'nin uygulanmasıyla, denizaşırı servetteki şeffaflık eğilimi güçlendi ve Batı ülkelerinde yüksek net değerli bireylerin yatırım yapma hevesini daha da azalttı.
Buna karşılık Çin, nispeten istikrarlı bir kalkınma ivmesini sürdürüyor. "Kuşak ve Yol" girişimi, yerel sermaye piyasalarının hızlandırılmış açılışı ve Çinin ekonomik kalkınması için yeni fırsatların sürekli teşviki, yüksek net değerli bireyleri Çin'in fırsatları ve ülkeye yatırım getirilerinin odağı konusunda daha iyimser hale getirdi. A-hisse değerlemesinin geri dönüşü, bilim ve teknoloji inovasyon kurulunun kurulması ve ekonomik istikrar, "Çin fırsatının" nasıl değerlendirileceği ve daha iyi bir yatırım getirisinin nasıl sağlanacağı, yüksek net değerli bireyler için en çok endişe duyulan konu haline geldi.
Editör: Zhang Lingzhi
Önerilen Kaynaklar
[Kechuang Board Headlines] İlk büyük sınav! Bu öğleden sonra toplantıya üç şirket katılacak; bilim ve teknoloji temalı ikinci fon grubu bugün satışa sunulacak; Pearl Nehri'nde "gök gürültüsü atan" Li Yuanheng "sordu"
"Bir günde tükendi" bugün yine mi geliyor? 5 "Saf Bilim ve Teknoloji İnovasyon Fonu" bugün satışta! Ek olarak, fon yöneticileri Sci-tech Innovation Board'a yatırım yapmak için benzersiz ipuçları sunar!
Dün gece, Powell bir faiz indirimi olasılığına işaret etti! Fed bir kez daha piyasayı salladı, altın 5 gün üst üste yükseldi ve finansal piyasa değişiklikleri mi başladı?
[Çin Öncesi Menkul Kıymetler Piyasası] Çin, 19 yıl sonra Asya Kupası'na tekrar ev sahipliği yaptı; Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu, nadir toprak endüstrisindeki uzmanlarla bir seminer düzenledi; Hangzhou Iron and Steel Co., Ltd. yeniden yapılandırma planı açıklandı; Avrupa ve Amerika borsaları her yönden yükseldi
pul!
